הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
פרסום ראשון

בנק אגוד חותך דרסטית את מחיר היעד לבבילון - "עתיד החברה מאתגר יותר"

האנליסט בנק דקל עדיין מחזיק במחיר יעד אגרסיבי מאוד של 53 שקלים, אפסייד של 125%, אבל אומר כעת כי "מומלץ לנקוט מישנה זהירות"
יוסי פינק | (23)

מניית בבילון, הלהיט של 2011-2012 מדשדשת כבר חודשים ארוכים, אם זה בגלל ההנפקה שמתעכבת ואם זה בגלל ההודעות שמוציאה גוגל. בני דקל, אנליסט בבנק איגוד, חושב שזה מספיק בכדי להחתוך דרסטית של מחיר היעד וההמלצה למניה. תחת הכותרת - "העתיד מאתגר יותר", מפחית דקל את מחיר היעד מ-72.5 שקלים ל-53 שקלים "בלבד" ומותיר את ההמלצה על 'תשאות שוק'. אמנם עדיין מדובר באפסייד של 125% על מחיר השוק אבל דקל כותב כי "בשלב זה ועד שיתבהרו הפרטים לגבי ההנפקה אנו מממשיכים להמליץ לנקוט במשנה זהירות".

בעדכון ההמלצה כותב דקל, כי "לאחרונה החלה גוגל לנקוט במספר צעדים הכוללים, בין היתר, שינוי במדיניות פרסום והנחיות חדשות בניהן נציין כי גוגל לא תאפשר עוד לאפליקציות רשת, תוספי דפדפן וסרגלי כלים להתקין עצמם אוטומטית ללא אישור המשתמש. נזכיר שעיקר ההכנסות של בבילון נובעים מההסכם עם גוגל לפיו מתחלקות בביליון וגוגל בהכנסות הנובעות מלחיצות על קישורים ממומנים המתקבלים ממנוע החיפוש של גוגל על ידי משתמשים שהתקינו את בבילון".

דקל ממשיך וכותב, כי "פועל יוצא מזה שככל שיותר משתמשים יתקינו את תכנת בבילון ההכנסות מפרסום תגדלנה. מכיוון שכך, בבילון פועלת במרץ על מנת שמשתמשים חדשים יתקינו את התכנה שלה ולשם כך היא משקיעה בין 57%-.3% מהכנסותיה לרכישת משתמשים חדשים. הצעדים החדשים של גוגל מצד אחד מאריכים את התקופה בה משתמש קיים ממשיך להפיק הכנסות ומצד שני מקשים על גיוסו ועל המשך הצמיחה. משמעות דבר שצפוי לפגוע ברווח. , ROI - נוספת היא שכנראה עלות רכישת לקוח צפויה לעלות ועל כן להוביל לקיטון בעיקר ההנחיות החדשות של גוגל צפויות להיכנס לתוקף החל מתחילת פברואר השנה ועד כה על פי נתוני אלקסה וקומסקור עולה כי ברבעון הרביעי של 2392 ישנה ירידה דרמטית בשיעור צמיחת החברה. להערכתנו ירידה זו נובעת בעיקרה עקב הערכות החברה לשינויים ולדרישות החדשות וגם מסיבות עונתיות."

לקריאת ההמלצה המלאה - כנסו למדור 'המלצות אנליסטים'

תגובות לכתבה(23):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 22.
    dw 12/02/2013 19:41
    הגב לתגובה זו
    בעשור הקודם מטריקס עשתה יותר כסף מבבילון. לדעתי גם בעשור הבא מטריקס תעשה יותר כסף מבבילון. אז למה שאשלם על בבילון יותר יקר ממטריקס? בשנה שעברה היתה נקודת זמן של irrational exhuberance, והשוק לאט לאט מעכל את השגיאה הזו. זה הכל.
  • 21.
    מסקנה -עניין של ימים עד שבבילון תתפוצץ מעלה מעלה! (ל"ת)
    אנונימי 12/02/2013 15:09
    הגב לתגובה זו
  • 20.
    בבילון פורטה 12/02/2013 14:24
    הגב לתגובה זו
    ואז נראה מי מבין עיניין : האנליסט הנכבד של איגוד או כל שאר אנליסטים שיעלו כנראה את מחיר היעד של המניה לשמיים בהתאם לתוצאות ההנפקה בארה"ב ולדו"חות .
  • 19.
    אנונימי 12/02/2013 13:52
    הגב לתגובה זו
    לרוח הכתבה. הכותרת העכשווית - שערוריה
  • 18.
    בלשן 12/02/2013 13:24
    הגב לתגובה זו
    רק דמיינו כותרת שמנוסחת במילים אחרות: המניה באפסייד של 125 אחוז..."..איך היו רצים לקנות..... העובדות אותן עובדות..ההגשה פשוט אחרת..וראו מה זה עושה לעדר שהשכל שלו בתחת
  • 17.
    מורידים מחיר כדי לקנות,שיטה טובה... (ל"ת)
    אני קונה בראש שקט 12/02/2013 12:58
    הגב לתגובה זו
  • 16.
    המרביץ 12/02/2013 12:54
    הגב לתגובה זו
    מישהו כאן חושב שאנחנו אידיוטים??איך ביזפורטל הופך לצהובון ונותן לכל מיני פלצנים לתת כותרות שלוקות בבורות מוחלטת מה זה להנמיך מחיר יעד? נניח שקובעים למניה ששוה עכשיו 10 שח מחיר יעד של 30 שח- דהייינו עלייה צפויה של 200 אחוז....אחר כך "מתקנים" את מחיר היעד ל-25..כלומר צופים שהעלייה תהיה רק ב-150 אחוז ולא -200 אחוז..... זה אומר שיש אכזבה מהמניה?? אם זה לא נקרא אידיוט אז מה זה אידיוטי?????
  • 15.
    יובל 12/02/2013 12:41
    הגב לתגובה זו
    זה הבעייה עם בני דקל, הוא פשוט חובבן.
  • 14.
    125% גם מספיק לי (ל"ת)
    rdadon 12/02/2013 12:35
    הגב לתגובה זו
  • 13.
    בטח עשו שורטים על המניה נותנים במה לכל פישר (ל"ת)
    לילי 12/02/2013 12:24
    הגב לתגובה זו
  • 12.
    המזהיר 12/02/2013 12:19
    הגב לתגובה זו
    זוהי מלכודת......רוצים להפיל את המניה כדי לקנות בזול.. נוכלים..זבלים..מתהדרים בתואר "אנאליסטים"...אני מעביר אותכם לתואר אנאליים
  • 11.
    זהבי עצבני 12/02/2013 12:18
    הגב לתגובה זו
    גם לאחר שהמלומד חותך מחיר יעד עדיין יש אפסייד של 125 אחוז......תגידו..מישהו נפל על הראש????? זה ארמור להוריד את המניה??? אז במקום אפסייד של 200 אחוז זה "רק " 125 אחוז......הלואי עלי בכל מניה שאני מחזיק..חלם..!!!!!!!!! מי שחושב שבגלל זה כדאי למכור-שימכור..אני קונההההההההה
  • 10.
    איציק 12/02/2013 12:00
    הגב לתגובה זו
    הבנק מבקר מניות .עדיף שתבקר את המניות של הבנק איגוד
  • 9.
    זועם 12/02/2013 11:56
    הגב לתגובה זו
    מחיר יעד "מופחת" שהוא יותר מכפול ממחיר השוק, הכותרת מפחידה בעוד שהתוכן מצביע על עלייה גדולה במחיר המניה. לידיעתכם פורסם שהדו"ח השנתי יתפרסם ביום א הקרוב והתחזית שנכתבה באתרים הכלכליים שיהיה דו"ח מצויוון. החברה הקדימה את הגשת הדו"ח כנראה משום שיהיה דו"ח מצויין ואז ילכו להנפקה לפי הנתונים שיתפרסמו. לדעתי בשבוע הבא המניה תתאים את עצמה לשער גבוה משמעותית לזה הקיים. לא ממליץ, מחזיק במניה.
  • 8.
    אחד שעוקב 12/02/2013 11:55
    הגב לתגובה זו
    האנליסט הוריד את המלצתו כבר לפני מספר חודשים. מה הדרמה שהפחית את מחיר היעד היום? עוד סיבה לכותרת
  • 7.
    מעל 100% מחיר יעד. פשוט מציאה! (ל"ת)
    צחי 12/02/2013 11:54
    הגב לתגובה זו
  • 6.
    הוא בעצם המליץ עליה אך במילים אחרות... (ל"ת)
    דויד 12/02/2013 11:53
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    המניה היום פחות מ3000 השתגעתם? (ל"ת)
    עורב אמיתי 12/02/2013 11:53
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    תשואת שוק, או אפסייד של 125 תחליטו? (ל"ת)
    עורב אמיתי 12/02/2013 11:51
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    אלי 12/02/2013 11:48
    הגב לתגובה זו
    איך עם יעד אפסייד של מעל 100 אחוז? עינייני שינוי המדיניות של גוגל ידועים כבר חודשיים. ומה זה בדיוק "השוק האמריקאי יידע לתת לחברהבסופו של דבר את השווי הראוי לה" ? פשוט ניתוח אמורפי לחלוטין
  • 2.
    כשהאופטימיסט הופך לשלילי זה הזמן הכי טוב לקנות (ל"ת)
    משה 12/02/2013 11:47
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    שרון 12/02/2013 11:43
    הגב לתגובה זו
    כתבתם בכל פסקה משהו אחר
  • יצחק 12/02/2013 20:21
    הגב לתגובה זו
    תעלה בגדול בלי עזראה של שום גורם
משקיע מאוכזב. צילום: Andrea Piacquadio, Pexelsמשקיע מאוכזב. צילום: Andrea Piacquadio, Pexels

מדוע המשקיע העצמאי כמעט תמיד מפסיד: המחקרים המדעיים שחושפים את האמת המרה

מה הגורמים שמשפיעים על משקיעים פרטים בהשקעות? וגם - משקיעים פרטיים מאבדים עד 10% בשנה בגלל סחר מוגזם  וביטחון יתר

מנדי הניג |
נושאים בכתבה משקיע

בשנים האחרונות אתם מרוויחים הרבה כסף בהשקעות שלכם - גם משקיעים-חוסכים דרך גופים מוסדיים וגם משקיעים באופן ישיר. השקעה עצמאית יכולה להיות נהדרת, אתם עוקפים את דמי הניהול, אתם אמורים גם להרוויח יותר כי אן לכם דמי ניהול והבנצ'מרק-מדד הוא בהישג יד ודווקא הגופים המוסדיים לרוב לא מגיעים למדד, ומעבר לכך - אם אתם קוראים, לומדים, משקיעים זמן ויש לכם סבלנות, אתם יכולים להרוויח תשואה עודפת. 

צריך לזה אופי, צריך משמעת, צריך הבנה בקריאת דוחות, מגמות, קריאת המפה, ובעיקר סבלנות כי שווקים יכולים לרדת. זו התורה שלנו להשקעות ויש לא מעטים שפועלים בדרך הזו ומייצרים תשואות מצוינות על פני זמן. 

אבל בשנים האחרונות רוב המשקיעים העצמאיים עשו כסף גם בלי מחשבה, בלי ניתוח, אלא אחרי נהירה להייפיים - מניות כמו פלנטיר, קרנות על הביטקוין, טסלה, אנבידיה ועוד הן ההשקעות המרכזיות של משקיעים עצמאיים. חלק קטן יחסית מושקע במניות בארץ, הרוב בוול סטריט.

דווקא בגלל שמשקיעים עצמאיים הרוויחו הרבה, דווקא בגלל שחלקם עשו זאת באופן אוטומטי, בלי לחשוב, אל פשוט בהתחברות למגמה, כדאי להם לקרוא מה קרה בעבר בשיטות ההשקעה האלו -  בגדול, משקיעים הפסידו. אז תפעלו איך שתרצו, זה הכסף שלכם, אבל תנסו לראות גם את הצד השני. 

על פי המחקרים בתחום, משקיעים פרטיים מאבדים עד 10% בשנה בגלל סחר מוגזם - ביטחון יתר הוא האשם המרכזי. המסקנה הכואבת עולה מסדרה של מחקרים מקיפים: המשקיע הפרטי הממוצע פשוט לא מצליח להכות את השוק. יותר מכך - ככל שהוא סוחר יותר בניירות הערך שלו, כך הוא דווקא מפסיד יותר כסף. שניתח 66,465 משקי בית בהובלת פרופ' בראד ברבר וטרנס אודיאן מאוניברסיטת קליפורניה, מגלה תמונה מדאיגה: המשקיע העצמאי הפעיל ביותר מפסיד כ-10% בשנה לעומת מדד השוק.

להמשך הכתבה לחץ כאן
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

מחר אין מסחר, אבל בשני המניה הזו תזנק

פתיחת שנה חיובית בת"א, מחר אין מסחר; בשני צפויות עליות בזכות העליות בוול סטריט - הנה המניות הבולטות

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

הבורסה סיימה שנה נהדרת והתחילה את 2026 בסערה - מניות הבנקים זינקו כמעט 4%. מה זה השיגעון הזה? לא ברור. אולי גופים שחיכו בסוף 2025 והסיטו השקעות בתחילת 2026. אלו תופעות לא הכי בריאות. שוק אמור להיות שוק רציונלי וכאשר מניות יורדות בכמה אחוזים ביומיים ומזנקות ב-4% ביום אחד, זה מלמד על תנודתיות, על פעילות "קלה על ההדק". יש מוכרים ויש קונים והם עצבניים - ממהרים למכור וממהרים לקנות. זה בולט בעיקר במניות הביטוח. יורדות בשבוע 10%, אחרי זינוק של 25% בחודש, מתקנות ביום אחד במעל 2%. הרי בסוף מדובר בשווי של חברות - האם שווי הבנקים ביום אחד באמת עלה ב-4%. האם חברות הביטוח באמת איבדו מעל 10% בשבוע, או עלו בשווי ב-25% בחודש? לא. 

שוק מבטא גם הרבה פסיכולוגיה. תופעת העדר, וההתנהגות האנושית של משקיעים היא ההסבר הכי טוב להתנהגות מניות בטווח הקצר. בטווח הארוך הניתוח הפונדמנטלי מנצח. ראו כאן - מדוע המשקיע העצמאי כמעט תמיד מפסיד: המחקרים המדעיים שחושפים את האמת המרה.

כששוק מטולטל למעלה ולמטה כמו הבורסה המקומית, יש מקום לדאגה. זה לא אומר שהוא לא יעלה, אבל הסיכון גדל. 

מחר אין מסחר, אבל יש כבר הערכות על המסחר ביום שני. אנחנו מביאים כאן את הפרומו, נרחיב בהמשך (הלילה ובעיקר מחר) 

המניות הדואליות חוזרות עם פער חיובי של 0.6%. זה ידחוף את הבורסה ביום שני. המניות הבולטות ביותר יהיו מניות השבבים ובינהן, המניה הבולטת ביותר תהיה קמטק עם זינוק של מעל 8%. הנה הרשימה של הדואליות הגדולות, נובה תעלה במעל 5%, טאואר בכ-3%.  




   


להמשך הכתבה לחץ כאן