בהראל מתחילים בסיקור כיל: "ים המלח והקרבה למזרח מעניקים יתרון מובהק"
חברת כיל דיווחה בשבוע שעבר על התוצאות הרבעוניות בהן ירידה של 10% ברווח הנקי בצל תנאים קשים בסקטור האשלג העולמי. בהראל פיננסים חזרו לאחרונה לסקר את החברה ומציינים כי יצרנית החמישי בגודלה בעולם של אשלג תושפע לרעה מההאטה בעולם ותנסה להשאר באיזון בעזרת הקטנת הייצור של המתחרות.
האנליסטים רמי רוזן וסטיבן טפר מהראל פיננסים מציינים כי המו"מ עם הסינים וההודים, הוא "אירוע מתגלגל שעיתוי סיומו עדיין לא ברור. במודל שלנו אנו סבורים שנראה ירידה במחירים לרמה של 425 דולר לטון".
גם תחום הפוספטים סובל ממגמה שלילית של האטה גלובלית ותחומים אחרים דוגמת מעכבי בעירה וטיפול במים אינם צפויים לצמוח ב-2013. מנגד, אומרים טפר ורוזן כי לכיל יש יתרון מובהק בדמות התנאים הסביבתיים של ים המלח ומיקום גיאוגרפי קרוב למזרח הרחוק שמקטין את עלויות ההובלה. כמובן שהם גם לא מתעלמים מהאפשרות של מיזוג ומעריכים כי "דיונים בנושא ידחו לאחר הבחירות", תחילת הסיקור אינה כוללת את התרחיש של רכישה. האנליסטים מעניקים למניית כיל המלצת 'החזק' ומחיר יעד של 47 שקל, מעט מעל מחיר השוק נוכחי היום בתל אביב.
- 2.מסכים בהחלט עם 1 (ל"ת)piko 26/11/2012 06:27הגב לתגובה זו
- 1.אנאליסט 25/11/2012 14:46הגב לתגובה זוהניתוח של "המומחים" לא רציני.. 2מעצמות העל בצריכה העולמית-סין והודו- תמשכנה להיות רעבות לדשנים ההכרחיים והמחיר לא יירד ולכיל יש את היתרון הלוגיסטי בקירבתה לשווקים האלהועוד יתרון ייחודי של אקלים שאין כמולתו בשום מקום בעולם כך שכיל יכולה להגילצייצור ולא למהר למכור ולצבור מלאים לשנים טובות יותר ואת זה אין לאף מתחרה בעולם..לכן פוטאש לוטשת עינים כי היא מבינה שיש פוטנציאל עצום בהפיכת כיל למחסן הדשנים הגדול בעולם מבלי לחשוש שהסחורה תתקלקל..צריך רק אורך רוח כי הרעבים יהיו רעבים יותר עם הגידול באוכלוסין שלהם...."החזק"??..אני אומר קנה ולאסוף
קנו אלביט - "המניה תגיע ל-540 דולר", בנק אוף אמריקה משדרג המלצה
לאחרונה התחיל בנק אוף אמריקה לסקר את החברה עם מחיר יעד של 500 דולר וכעת הוא משדרג את מחיר היעד - פרמיה של 18% על מחיר השוק; "הצמיחה מולידה צמיחה"
בנק אוף אמריקה שהתחיל ממש לאחרונה לכסות את אלביט מערכות משדרג את המלצתו. הוא העניק לפני מספר חודשים מחיר יעד של 500 דולר למניית החברה וכעת מחיר ה יעד עולה ל-540 דולר - מה שמבטא פרמייה של 18%. בבנק ממליצים לקנות את המניה. האנליסטים בראשם רונלד אפשטיין, מסבירים ש"החברה ממשיכה להפגין צמיחה חזקה בהכנסות, הרחבת מרווחים וביקוש מתמשך".
מגזר היבשה של אלביט צמח ב-45% בהשוואה לשנה שעברה, והאנליסטים מעלים את התחזית לכל השנה לצמיחה של 40%. "הצמיחה של מגזר היבשה ממשיכה לגמד את המגזרים האחרים", כותבים האנליסטים ועוברים להציג את העסקה בתחום האווירי עם אירבוס שלדעתם היא עסקה מאוד חשובה. אלביט זכתה בחוזה של 260 מיליון דולר מאיירבוס. המטרה להתקין מערכות הגנה עצמית במטוסי התובלה A400M של חיל האוויר הגרמני. שש שנים של עבודה מובטחת.
"אנחנו רואים בזה יתרון אסטרטגי", מסבירים האנליסטים. "חברות ביטחון עם נוכחות מקומית נוטות להרוויח יותר מההוצאות הביטחוניות הגלובליות הגוברות". לאלביט יש נוכחות מקומיות במדינות העיקריותש בהן היא פועלת.
האנליסטים מדברים על כך שפנטגון צריך לחדש מלאי נשק בהיקף של 3.5 מיליארד דולר אחרי הסיוע הצבאי לישראל - כמה עולה התמיכה של ארה"ב בישראל - המספרים נחשפים. ומי תרוויח מזה? "הביקוש להחזרת מלאי נשק נותר איתן", כותבים האנליסטים שסבורים שזה מעיד על ביקושים בדרך.
- מכליס על הפוטנציאל של אלביט ואיך מניה במכפיל 40 ממשיכה לזנק?
- חרם? אלביט זכתה בחוזה של 1.635 מיליארד דולר לפתרונות הגנה באירופה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים העלו את תחזית הרווח למניה ל-2025 ל-12.10 דולר (מ-11.35 דולר) - מדובר על מכפיל רווח "פשוט" של כ-40. גם 2026 ו-2027 קיבלו עדכון כלפי מעלה. מחיר היעד של 540 דולר נלקח ממכפיל EV/EBITDA של 23 על התחזיות ל-2026. זה גבוה מחברות הענק האמריקאיות אבל בקו עם חברות ביטחון בינוניות באירופה ובארה"ב.
"אנחנו רואים את ההערכה הזו כהוגנת", הם כותבים. מבחינתם המניה לא זולה, אבל שווה את המחיר.
קרן העושר הנורבגית משכה את השקעותיה בבנקים הישראליים ובחברת קאטרפילר
ביום שני הודיעה קרן העושר של נורבגיה על יציאה מהשקעה בבנקים הישראלים ומחברת קאטרפילר על רקע חשש מהפרת הדין הבנלאומי
קרן העושר הנורבגית קרן העושר של נורבגיה המנהלת כ-2 טריליון דולר נוהגת להודיע חדשות לבקרים על משיכת השקעות כאלה או אחרות מישראל, ואיכשהו תמיד יש השקעות ישראליות נוספות בקרן שניתן למשוך מהן את ההשקעה. כך, רק לפני שבוע הודיע הקרן על משיכת
השקעותיה מחברת פז, וכעת הקרן,שהצליחה להפסיד 40 מיליארד דולר ברבעון השני, מודיעה כעת שהיא מוותרת על אחת ההשקעות המוצלחות ביותר בעולם בחודשים האחרונים, הבנקים
הישראלים, על "רקע אתי", וכן על הפסקת השקעה בחברת המיכון הכבד קאטרפילר, על רקע דומה. כבר בשבוע שעבר הודיעה החברה על הפסקת השקעה ב-6 חברות על רקע המלחמה בעזה, אך לא מסרה באילו חברות מדובר עד שהמכירה תסתיים. כעת, משנסתיימה המכירה, מתברר שמדובר, כאמור, בבנקים
ובחברת קאטרפילר.
קרן העושר המכונה גם "קרן הנפט" הוקמה בשנת 1990 כדי להשקיע את ההכנסות העודפות שמתקבלים ממגזר הנפט הנורבגי, והיא ככל הנראה קרן העושר הריבוני הגדולה בעולם.
חמשת הבנקים שהקרן הפסיקה להשקיע בהם הם הפועלים, לאומי, מזרחי טפחות, הבנק הבנלאומי הראשון וחברת האם שלו, פיבי. בעבר הוזכר הטיעון שהבנקים מסייעים בבניית בתים בהתנחלויות באמצעות מתן משכנתאות. כעת הסתפקה הקרן בהודעה כי הפסקת ההשקעה הגיעה עקב "סיכון בלתי מקובל שהחברות הללו תורמות להפרות רצינות של זכויות של יחידים במצבים של מלחמה וקונפליקט".
מועצת האתיקה של הקרן התייחסה גם לחברת קאטרפילר המייצרת את טרקטור הדי-9 המשמש ללחימה בעזה וביהודה ושומרון, והציל חיי חיילים רבים, וכתבה כי "לפי הערכת המועצה, אין ספק שהמוצרים של קאטרפילר משמשים לבצע הפרות נרחבות וסיסטמטיות של החוק הבנלאומי". לדברי המועצה, החברה "לא נקטה בשום אמצעי למנוע שימוש כזה", ולכן הקרן תפסיק להשקיע בה. מניית החברה לא הגיבה במסחר המואחר להודעה. שווי השוק של קאטרפילר עומד על 202.5 מיליארד דולר, והיא עלתה בכ-19% מתחילת השנה וב-206% בחמש השנים האחרונות.
