שווי תיק המניות של תושבי ישראל בחו"ל עלה ברבעון הראשון ב-11.4%
ישראלים שהשקיעו ברבעון הראשון בחו"ל - הרוויחו: מנתונים שפירסם היום (ב') בנק ישראל עולה כי יתרת הנכסים של המשק בחו"ל עלתה ברבעון הראשון של שנת 2012 בכ-6.8 מיליארדי דולרים (2.6%) ועמדה בסוף חודש מרץ על כ-264 מיליארדי דולרים.
שווי תיק המניות של תושבי ישראל בחו"ל עלה בכ-4 מיליארדים (11.4%), מזה כ-3.8 מיליארדים, בעקבות עליות המחירים שנרשמו במניות הנסחרות בשווקים בחו"ל. באג"ח הסחיר בחו"ל היו השקעות נטו בהיקף של כ-700 מיליון דולר (2.7%) במקביל לעליות מחירים של כ- 600 מיליון דולר (2.2%) שנרשמו באפיק האג"חי בחו"ל.
בנוסף מציינים בבנק ישראל כי הגידול ביתרות המט"ח בהיקף של כ- 2.1 מיליארדים (2.8%), תרם אף הוא לעלייה בשווי יתרת הנכסים. לעומת זאת, בהשקעות האחרות בלטו משיכות נטו של הבנקים הישראליים ושל הציבור מפיקדונות הבנקים הזרים בחו"ל, אלו הסתכמו בכ-1.5 מיליארד דולר (6.2%-) וקיזזו מעט את העלייה בשווי תיק הנכסים.
מנגד, יתרת ההתחייבויות של המשק לחו"ל עלתה במהלך הרבעון הראשון, בכ-7 מיליארדי דולרים (3.1%) ועמדה בסוף מארס על כ-230 מיליארד דולר. בבנק ישראל מסבירים כי העלייה בהתחייבויות המשק מול חו"ל נבעה בעיקר מעליית מחירי נכסים בשוק הישראלי, אך גם מזרם השקעות ישירות של תושבי חוץ בישראל.
ישראל הצליחה גם ברבעון הראשון של השנה לשמור על ה"פלוס," כאשר בעודף הנכסים על ההתחייבויות של המשק מול חו"ל לא חל שינוי משמעותי והוא נותר בסוף מארס על כ- 34 מיליארדי דולרים. רמה זו של עודף בנכסים על פני ההתחייבויות נמצאית בסביבות הרמה הנוכחית כבר מספטמבר 2011 לאחר שישראל עברה לעודף של נכסים על פני ההתחייבויות בשנת 2008. לפני כן במשך שנים ארוכות היו לישראל עודף בהתחייבויות מול חו"ל שהגיעו לשיא בשנת 2000, אז היתה ישראל ב"מינוס" בנכסים על פני ההתחייבויות של יותר מ-60 מיליארד דולר.
היציאה של הזרים בעיקר משוק האג"ח הישראלי באה לידי ביטוי בנתוני בנק ישראל, שהראו כי ברבעון הראשון של השנה שווי התיק הפיננסי של תושבי חוץ בבורסה לני"ע בתל-אביב ירד בכ-300 מיליון דולר, ועמד בסוף מארס על כ-30 מיליארד דולר. שווי ההחזקות של זרים באג"ח ירד בכ-1.9 מיליארד דולר, לרמה של 7.6 מיליארד דולר. בבנק ישראל מציינים כי שווי תיק ההשקעות של הזרים במניות פיננסיות עלה בכ-1.2 מיליארדים לרמה של כ-14 מיליארדי דולרים, בעיקר בהשפעת עליית המחירים.
יתרת החוב החיצוני ברוטו של המשק ירדה ברבעון הראשון של שנת 2012 בכ-3.8 מיליארדי דולרים (3.7%-) ועמדה בסוף חודש מארס על כ-100 מיליארדים. עיקר הירידה מקורה במשיכה מפיקדונות של בנקים מחו"ל בהיקף של כ-3 מיליארד דולר ובמימושים של תושבי חוץ במק"מ במשק בהיקף של כ-1.6 מיליארד דולר.
מנתוני בנק ישראל עולה עוד כי היחס שבין החוב החיצוני לתמ"ג עמד בסוף מארס 2012 על כ- 42%, ירידה של 3.5 נקודת אחוז בהשוואה לדצמבר 2011.
- 1.במדינה נורמלית קוראים לזה הברחת הון בידי העשירים (ל"ת)צבי 18/06/2012 14:17הגב לתגובה זו
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
