אימאג'סט: ההכנסות הכפילו את עצמן, הצבר גדל ל-186.4 מיליון דולר

אימאג'סט אינטרנשיונל שבשליטת קרן פימי, מספקת פתרונות מודיעין מבוססי לוויינים לשוק הביטחוני והאזרחי. החברה פועלת בשלושה קווי מוצרים עיקריים: שירותי לוויין, פתרונות AI לניתוח נתוני חלל, ותשתיות מודיעין מבוססות לוויינים בטכנולוגיית New Space. החברה נהנית מנוכחות גלובלית ומסל שירותים רחב, בין היתר באמצעות לווייני EROS C2, C3 ודור ההמשך EROS NG.

מתחילת החודש עלתה אימאג'סט -0.9%   בכ-4%, מתחילת השנה טיפסה בפחות מאחוז ב-12 חודש היא הניבה כ-5% ושווי השוק שלה עומד כיום על 828 מיליון שקל.

עיקרי התוצאות וצבר ההזמנות

ההכנסות ברבעון השני הסתכמו בכ-19.1 מיליון דולר, יותר מפי שניים לעומת כ-7.9 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד וכ-7.5 מיליון דולר ברבעון הראשון של השנה. הזינוק נבע בעיקר מהכרה בהכנסות מחוזים חדשים עם לקוחות א' ו-ו', אשר נחתמו במחצית השנייה של 2024, וכן מהתקדמות בפרויקטים קיימים.

הרווח הגולמי לפני פחת והפחתות עלה בכ-57% והסתכם בכ-7.5 מיליון דולר – כ-39% מההכנסות – לעומת כ-4.8 מיליון דולר ברבעון המקביל. הרווח הגולמי לאחר פחת והפחתות הצטמצם ל-0.2 מיליון דולר, לעומת 0.4 מיליון דולר אשתקד, בעיקר בשל האצת הפחתות של הלוויין EROS C3 והתחלת הפחתות בלוויין Runner.

• אימאג'סט עם צמיחה מתונה אך זינוק ברווח עקב תקבולים מתביעת ביטוח
• אימאג'סט בחוזה לשירותי לוויין בכ-9 מיליון דולר
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ה-EBITDA ברבעון צמח פי שניים והגיע לכ-4.8 מיליון דולר (כ-25% מההכנסות), לעומת 2.3 מיליון דולר ברבעון המקביל. עם זאת, ההפסד התפעולי גדל ל-2.9 מיליון דולר לעומת 2.4 מיליון דולר בשנה שעברה, וההפסד הנקי הסתכם ב-4.1 מיליון דולר לעומת 2.6 מיליון דולר ברבעון המקביל. לפי החברה, ההפסד נובע מהאצת פחת, גידול בהוצאות מימון בעקבות שינויי מט"ח, והוצאות מס גבוהות יותר.

ההון העצמי של החברה ליום 30 ביוני 2025 עמד על כ-147.5 מיליון דולר, לעומת כ-159.5 מיליון דולר בסוף 2024 קיטון של כ-12 מיליון דולר, בעיקר בשל ההפסד הנקי שנרשם במחצית. 

 צבר ההזמנות של החברה עמד בסוף יוני על כ-186.4 מיליון דולר, עלייה לעומת 170.7 מיליון דולר בסוף 2024. במהלך המחצית, קטן הצבר בכ-26.6 מיליון דולר (בשל הכנסות שהוכרו בפועל), אבל מנגד נוספו חוזים חדשים בהיקף של כ-42.3 מיליון דולר – בעיקר עסקה בהיקף 42 מיליון דולר לשנתיים עם לקוח א' – לצד התאמות שערוך וחוזים נוספים.

• מכפיל הון של 0.9 וצבר פרויקטים של 1.7 מיליארד שקל: האם אלביט הדמיה מעניינת?
• מטריא ללוזון פיננסים: המהלך להפיכת פלטפורמת ה-P2P ל"בנק קטן"
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• המניה שצפויה לזנק היום בבורסה, ומה פוטנציאל הרווח למשקיעים?

נועם סגל, מנכ"ל ISI, מסר: "אנו שמחים לדווח תוצאות טובות ברבעון השני עם גידול משמעותי בהכנסות וב- EBITDA, זאת בעיקר כתוצאה מתחילת הכרה בהכנסות מחוזים חדשים שחתמנו במחצית השנייה של 2024 עם לקוחות א' ו- ו', וכן התקדמות בביצוע אבני דרך בפרויקטים. ברבעון, דיווחנו על השלמת חתימת העסקה עם לקוח א', לאספקת שירותים מלווייני EROS C2 ו– EROS C3 של החברה, בהיקף של 42 מיליון דולר לשנתיים. מימוש עסקה זו העמיד את צבר ההזמנות לסוף רבעון שני 2025 על כ-186 מיליון דולר.

"בנוסף, לאחרונה דיווחנו על כך שהועברו אלינו לראשונה תקבולי ביטוח בסך של כ-9.5 מיליון דולר משני מבטחים מתוך מאגד המבטחים המלא של לווין ה-EROS C3, אשר יחדיו מהווים כ-8.8% מסך הכיסוי הביטוחי, בגין תביעת נזק שהוגשה למאגד המבטחים בגין אירועי אנומליה בלוויין ה - EROS C3 בחודשים ספטמבר ונובמבר 2024. אנו ממשיכים לפעול ומקיימים מו"מ מול יתר מבטחי הלווין למימוש יתרת הכיסוי הביטוחי הנתבע. בשלב זה, אין באפשרות החברה להעריך מה יהיו תוצאות מו"מ זה.

"הנוכחות הבינלאומית של החברה וסל המוצרים המגוון שלה, מאפשרים לנו להגיב בגמישות לצרכים ביטחוניים מתפתחים ולייצר הזדמנויות נוספות להגדלת צבר ההזמנות. אני משוכנע כי השילוב בין החדשנות הטכנולוגית שלנו, הפיזור הגיאוגרפי של לקוחותינו והתפתחות הצרכים בשוק החלל הביטחוני העולמי, יסייעו להמשך הצמיחה ולהצלחת החברה בשנים הבאות".