סקטור המגורים הכביד על וול סטריט: אפל צנחה 5.3%
המדדים המובילים בוול סטריט סגרו בירידות שערים חדות. המשקיעים קיבלו היום נתוני מאקרו רבים שהצביעו על המשך הידרדרותו של שוק הנדל"ן האמריקני – נתוני הצפי למכירות הבתים הקיימים נפלו לשפל מאז אסון התאומים ונתוני ספר הבז' הראו שסקטור הנדל"ן הוא הנפגע העיקרי מהתהפוכות בשווקי האשראי. כמו כן, העיבו נתונים על מצב התעסוקה בארה"ב - סקר ה-ADP – התפרסם והראה ירידה שניה ברציפות במספר המשרות החדשות.
מניית מטאל, חברת הצעצועים הגדולה בעולם, רשמה ירידות חדות לאחר ששוב היא הודיעה על הורדת צעצועים מהמדפים בשל פגם בייצור.
מוקדם יותר היום, נשמעו קולות בשוק שאומרים שעשרות אלפי משרות הלכו לאיבוד באוגוסט בעקבות משבר הסאב-פריים, לאחר שפורסם כי מספר הפיטורים גדל ב-85% באוגוסט.
מדד הנאסד"ק סגר בירידה של 0.92% ברמה של 2,605 הנקודות. מדד הדאו ג'ונס סגר בירידה של 1.07% ברמה של 13,305 הנקודות.
החוזה על הנפט סגר בעלייה של 65 סנט למחיר של 75.73 דולר לחבית.
מאקרו
דו"ח ה-ADP המחושב על ידי חברת כלכלנים אשר מקבלת נתונים של 383,000 פירמות שמעסיקות כ-22 מיליון עובדים, פורסם היום והצביע על המשך ירידה במספר המועסקים בארה"ב. הדו"ח חוזה שהתעסוקה בסקטור הפרטי בארה"ב תגדל ב-38,000 משרות בלבד בחודש אוגוסט, הגידול הנמוך ביותר בארבע השנים האחרונות.
בתוספת של כ-27,000 משרות ממשלתיות שצפויות להתווסף באוגוסט ואשר לא נכללות בדו"ח, מספר המשרות הלא-חקלאיות בארה"ב צפוי לגדול רק ב-65,000 משרות, נמוך בהרבה מצפי הכלכלנים לתוספת של 120,000 משרות במשק האמריקני. לידיעה המורחבת
איגוד המתווכים הלאומי של ארה"ב פרסם, כחצי שעה לאחר הפתיחה, את מדד הצפי למכירות הבתים הקיימים בארה"ב לחודש יולי. מהדו"ח עולה, כי מספר החתימות על חוזים של מכירות בתים קיימים נפל ב-12.2% בחודש יולי - הנפילה הגדולה ביותר מאז התחיל המדד את דרכו בשנת 2001. לידיעה המורחבת
נתון המאקרו שסגור את היום - ספר הבז' של הפדרל ריזרב על הכלכלה האמריקנית, התפרסם בשעה 21:00 (שעון ישראל). משבר האשראי וכתוצאה המשבר בשווקים הפיננסים בעלי השפעה קטנה על פעילות הכלכלה עד סוף אוגוסט, כך עלה מהנתונים. ספר הבז' מציע עוד שהתהפוכות בשווקים הפיננסים הובילו להדוק תנאי ההלוואות למשכנתאות מקומיות והדבר הזה מכביד מאוד על הפעילות בסקטור המגורים – שהוא הנפגע העיקרי מכל המשבר. לידיעה המורחבת
אמריקניות במרכז
מניית ענקית הצעצועים, חברת Mattel, ריכזה עניין רב היום ורושמת ירידות לאחר ששוב היא מורידה צעצועים תוצרת סין מהמדפים. 848 אלף בובות ברבי בעלות פגם ייצור הורדו מהמדפים.
מניית אלקואה (ALCOA), חברת האלומיניום השניה בגודלה בעולם, רשמה היום עליות לאחר שבמריל לינץ' העלו היום את ההמלצה למניה ל"קניה" מ"ניטרלי". בבנק ההשקעות סבורים כי מחירי האלומיניום צפויים לרשום עליות.
מניית YAHOO INC ריכזה עניין לאחר שהודיעה, כי בכוונתה לרכוש את חברת BlueLithium בסכום של 300 מיליון דולר.
בהשתקפות נוספת של המשבר האחרון בשוק המשכנתאות, חברות ביטוח המשכנאות MGIC Investment ו-Radian Group הודיעו היום על ביטול תוכניות המיזוג בניהם, כאשר הם אומרים שהתנאים בשוק הפכו את העסקה למסובכת מידי.
מניות APPLE COMPUTER , נסחרו היום בהמשך לכנס שערכה החברה, בו הציגה את האייפוד נאנו החדש וחתכה את המחירים על ה-IPHONE. החדשות הפחידו "מעט" את המשקיעים ושלחו את המנייה לירידות חדות. לידיעה המורחבת
מניות ישראליות
מניות ענקית הגנריה הישראלית, טבע חו"ל (סימול: teva) נסחרו לקראת סוף המסחר בהמשך להודעת החברה היום, כי בית המשפט המחוזי בניו ג'רזי דחה את בקשת חברת נוברטיס (novartis) לצו-מניעה מקדמי בקשר לטבליות ה-famciclovir של טבע, הגרסה הגנרית לתרופת הפאמוויר (famvir) של נוברטיס. תרופה בעלת מכירות בסך 200 מיליון דולר בשנה בארה"ב. לידיעה המורחבת
מוקדם יותר היום, בהודעה נפרדת התפרסם, כי הפסידה טבע בערעור על תרופת lexapro של פורסט לאחר שבית משפט פדרלי לערעורים קיבל היום את תקפותו של פטנט על החלק הפעיל בתרופה ואישר בשנית את הצו מניעה שניתן בשנה שעברה כנגד מכירת גרסאות גנריות לתרופה עד שנת 2012. לידיעה המורחבת
אנליסט של friedman billings ramsey שדרג את המלצתו לצ'ק פוינט היום (ד'), כשהוא אומר שמפתחת המוצרים של תוכנות האבטחה מצמצמת את הפערים עם הלקוחות בשוק. האנליסט דניאל ה.יבס עדכן את המלצתו לצ'ק פוינט ל-"תשואת יתר" מ-"תשואת שוק" והעלה את מחיר היעד למניות החברה ל-28 דולר מ-22 דולר. המניה סגרה אמש על 23.65 דולר. כמו כן, הודיעה החברה, כי אסיפת בעלי המניות של החברה אישרה מתן 2 מיליון אופציות לגיל שוויד, המייסד, יו"ר ומנכ"ל החברה.
מניית נייס חו"ל נסחרה על רקע הודעתה, כי נבחרה על ידי סוכנות ממשלתית ב-EMEA (איזור אירופה, המזרח התיכון ואפריקה) לפרוס את הפתרון המשולב שלה לניטור וניתוח טלקומוניקציה. נייס נבחרה על מנת להגביר את יכולות הלוחמה בטרור של הסוכנות הממשלתית. שווי החוזה מוערך בלמעלה מ-4 מליון דולר, והחברה מצפה זה כי רב ההכנסות מהחוזה יוכרו ב-2008.
מניית מגל מערכות חו"ל נסחרה על רקע הודעתה, כי רכשה חברת אירופית בתחום מערכות האבטחה. מגל שילמה סכום של 6.8 מיליון אירו ותשלם סכומים נוספים במהלך חמש השנים הבאות בהתבסס על תוצאות החברה.
מניות אלביט מערכות חו"ל, שבשליטתה של משפחת פדרמן, נסחרו היום ברקע לחוזה חדש במסגרתו תספק החברה לספיריט אירו-סיסטמס חלקי מבנה למטוסים בהיקף כספי של כ-30 מליון דולר. החוזה התקבל על ידי חברת הבת של אלביט מערכות, סאיקלון ששוכנת בין כרמיאל לעכו.
חברת בי.או.אס חו"ל (סימול: BOS), הכריזה היום שחברה בת שלה, אודם טכנולוגיות, קיבלה הזמנות חדשות למצלמות CCD במעל 0.5 מיליון דולר אשר יסופקו בשנת 2007. הקלינט הינו חברת היי-טק ישראלית. לידיעה המורחבת
חברת אי.סי.איי טלקום (סימול: ECIL), ספקית גלובלית לפתרונות גישה ותמסורת, הודיעה היום כי מפעיל התקשורת הבין-אזורי הגדול ביותר בחבל אורל, אורלסוייאזאינפורם(Uralsvyazinform) , בחר בפתרון הגישה בפס רחב מסוג Hi FOCuS עבור פרויקט ממשלתי ופרטי באזורים מסוימים בחבל אורל. פריסת הציוד כוללת גם חיבור אינטרנט של בתי ספר באזורים אלו כחלק מפרויקט לאומי בשם "חינוך" (Education). לידיעה המורחבת
וול סטריט נגזרים (X)התמ״ג עלה 4.3% בניגוד לציפיות
החוזים העתידיים מהססים מול נתוני מאקרו, בזמן
שהמסחר הקמעונאי תופס נתח גדל והולך ומחדד תנודתיות סביב טכנולוגיה ותעודות סל
וול סטריט מגיעה לעוד יום מסחר במצב רוח זהיר. החוזים העתידיים נעים קלות סביב האפס, כשהשוק מעכל את נתוני המאקרו שמחדדים מחדש את התמחור סביב הריבית בחודשים הקרובים. במרכז עומד נתון התמ״ג לרבעון השלישי שמראה קצב צמיחה שנתי של 4.3%, לצד פרסום מדד אמון הצרכנים לחודש דצמבר.
תמ״ג חזק לא בהכרח מרגיע, ושאלת הריבית רק מתחדדת
התמ״ג הוא המדד הרחב ביותר לפעילות הכלכלית בארה״ב. הוא סופר את הערך הכולל של סחורות ושירותים שנוצרו במשק, ולכן הוא נותן לשוק תמונה אם הכלכלה באמת מתרחבת או פשוט מחזיקה מעמד. כשהמספר יוצא גבוה מהצפוי, זה לא תמיד חדשות מרגיעות לשוק המניות, כי זה מחזק את השאלה כמה מהר הפד׳ יכול להרשות לעצמו להוריד ריבית בלי להצית מחדש לחץ אינפלציוני.
הנתון של 4.3% מגיע מעל ציפיות שהיו סביב 3.3%, והוא גם מאיץ מול קצב של 3.8% ברבעון השני. מאחורי המספר עומדת צריכה פרטית שנשארת יציבה והוצאות עסקיות שמחזיקות קצב, שילוב שמאותת שהמנועים המרכזיים של הכלכלה עדיין עובדים גם כשהריבית גבוהה.
בתוך הפירוט של הרבעון בולטת קפיצה בצריכה הפרטית בקצב שנתי של 3.5% אחרי 2.5% ברבעון השני. חלק משמעותי מהעלייה מגיע מרכישות מוקדמות של רכבים חשמליים לפני תום הטבות מס בסוף ספטמבר, מה שמסביר גם למה נתוני מכירות הרכב באוקטובר ונובמבר נחלשים, בזמן שהצריכה בתחומים אחרים מציגה תמונה מעורבת.
- אנבידיה וטסלה עולות כ-1.3%, סטרטג'י עולה בעקבות הביטקוין - המניות הבולטות בוול סטריט
- וול סטריט פותחת שבוע מקוצר - מה האנליסטים צופים והאם ראלי סנטה בפתח?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ברקע מתחדדת התמונה של כלכלת קיי. משקי בית עם הכנסה גבוהה ממשיכים להחזיק קצב, בעוד המעמד הבינוני והנמוך מרגיש לחץ ביומיום, כמו שסיקרנו בביזפורטל - כלכלת ה-K בארה״ב מתחדדת: הגדולות ממשיכות קדימה והקטנים נלחצים. הפער הזה מתרגם לשוק הון שנראה חזק במדדים, אבל נשען יותר ויותר על קבוצת מניות מצומצמת ועל ציפיות לריבית נוחה יותר בהמשך.
אלי כליף (צילום: עידו לביא)העלאת דירוג לטבע; מניית החברה בשיא של 8 שנים
סוכנות הדירוג S&P מעלה את טבע לדירוג BB+ וסוכנות הדירוג Moody’s מעלה את התחזית לחיובית מיציבה; גיוס החוב הבא של טבע יהיה בריבית נמוכה יותר
הנהלת טבע מקבלת גושפנקא שפעלה נכון בשנים האחרונות. סוכנות הדירוג S&P מעלה את טבע לדירוג BB+ על רקע ביצוע חזק של אסטרטגיית Pivot to Growth וסוכנות הדירוג Moody’s מעלה את התחזית לחיובית מיציבה. כמובן שרואים את זה טוב במחיר המניה - מניית טבע ב-31 דולר - מחיר שיא של 8 שנים. שווי החברה מעל 34 מיליארד דולר. השווי כבר משמעותית מעל החוב, הסיכון שבקושי לשרת את החוב ירד דרמטית, והמכפיל רווח עלה לאור התפיסה של השוק שהסיכון ירד, טבע נסחרת במכפיל של כ-10-12 אחרי שבמשך תקופה ארוכה נסחרה במכפיל חד ספרתי , לפני כשנה וחצי היא נסחרה במכפיל 5.
מכל מקום, Moody’s אישררה את דירוג B1a של טבע והעלתה את תחזית הדירוג לחיובית במקום יציבה. S&P העלתה את דירוג טבע ל BB+ מ-BB עם תחזית יציבה.העלאות הדירוג נשענות על מגמת הפחתת המינוף העקבית של טבע, כאשר S&P ציינה כי המינוף המתואם ירד ל-4.4x נכון ל-30 בספטמבר 2025, וצפוי לרדת מתחת ל-4.25x ברבעונים הקרובים – רמה העומדת בסף הנדרש לדירוג הגבוה יותר. סוכנות הדירוג הדגישה גם את המשמעת הפיננסית של טבע, את חוזקת עסקיה ואת פרופיל הנזילות שלה, לצד חזרה לצמיחה בהכנסות לאחר חמש שנות ירידה, הודות לביצועים חזקים בתחום התרופות הממותגות ולייצוב תחום הגנריקה.
Moody’s ציינה את המשך השיפור בביצועים התפעוליים של טבע ואת המדיניות הפיננסית הממושמעת המתמקדת בהפחתת חוב. הסוכנות הדגישה את המומנטום החזק במותגים המובילים של טבע ואת השקות המוצרים הצפויות – הן בתחום התרופות הממותגות והן בתחום הביוסימילרס - אשר צפויות לקזז את האתגרים בתחום הגנריקה. Moody’s עוד ציינה את עמדת הנזילות החזקה של טבע, התומכת ביכולתה לנהל את פירעונות החוב הקרובים. הסוכנות הוסיפה כי גורמים אלה, יחד עם הציפייה לירידה במינוף לכיוון 3.5x בתוך 12-18 חודשים, תומכים בתחזית החיובית ובפוטנציאל להעלאת דירוג נוספת.
אלי כליף, סמנכ"ל בכיר ומנהל הכספים הראשי של טבע, אמר: "עדכוני הדירוג הללו הם עדות חזקה לחזון האסטרטגי שלנו ולביצוע הממושמע שלו, במיוחד לאחר רצף של העלאות דירוג בחודשים האחרונים. באמצעות הובלת אסטרטגיית ה-Pivot to Growth, מתן עדיפות לניהול תזרים מזומנים חזק והקצאת הון קפדנית, הוכחנו מחויבות בלתי מתפשרת להפחתת מינוף ולצמיחה עסקית בת קיימא. התוצאות הללו ממחישות בבירור כיצד האסטרטגיה הממוקדת שלנו מייצרת ערך ממשי לטבע וממצבת אותנו להמשך הצלחה."
- טבע מגישה בקשה ל‑FDA לזריקה חודשית לסכיזופרניה
- אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
העלאת הדירוג תוביל לגיוס חוב בריבית נמוכה מהריבית הנקובה כעת באג"ח והיא גם תבטיח את היכולת של טבע לשרת את הפירעונות הגדולים של השנתיים-שלוש שנים הקרובות.
מניית טבע חזרה השנה להוביל את הבורסה המקומית. המחצית הראשונה היתה צולעת והמניה דווקא נפלה, אבל בשלושה חודשים מניית טבע הכפילה את ערכה:
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")