סקטור המגורים הכביד על וול סטריט: אפל צנחה 5.3%
המדדים המובילים בוול סטריט סגרו בירידות שערים חדות. המשקיעים קיבלו היום נתוני מאקרו רבים שהצביעו על המשך הידרדרותו של שוק הנדל"ן האמריקני – נתוני הצפי למכירות הבתים הקיימים נפלו לשפל מאז אסון התאומים ונתוני ספר הבז' הראו שסקטור הנדל"ן הוא הנפגע העיקרי מהתהפוכות בשווקי האשראי. כמו כן, העיבו נתונים על מצב התעסוקה בארה"ב - סקר ה-ADP – התפרסם והראה ירידה שניה ברציפות במספר המשרות החדשות.
מניית מטאל, חברת הצעצועים הגדולה בעולם, רשמה ירידות חדות לאחר ששוב היא הודיעה על הורדת צעצועים מהמדפים בשל פגם בייצור.
מוקדם יותר היום, נשמעו קולות בשוק שאומרים שעשרות אלפי משרות הלכו לאיבוד באוגוסט בעקבות משבר הסאב-פריים, לאחר שפורסם כי מספר הפיטורים גדל ב-85% באוגוסט.
מדד הנאסד"ק סגר בירידה של 0.92% ברמה של 2,605 הנקודות. מדד הדאו ג'ונס סגר בירידה של 1.07% ברמה של 13,305 הנקודות.
החוזה על הנפט סגר בעלייה של 65 סנט למחיר של 75.73 דולר לחבית.
מאקרו
דו"ח ה-ADP המחושב על ידי חברת כלכלנים אשר מקבלת נתונים של 383,000 פירמות שמעסיקות כ-22 מיליון עובדים, פורסם היום והצביע על המשך ירידה במספר המועסקים בארה"ב. הדו"ח חוזה שהתעסוקה בסקטור הפרטי בארה"ב תגדל ב-38,000 משרות בלבד בחודש אוגוסט, הגידול הנמוך ביותר בארבע השנים האחרונות.
בתוספת של כ-27,000 משרות ממשלתיות שצפויות להתווסף באוגוסט ואשר לא נכללות בדו"ח, מספר המשרות הלא-חקלאיות בארה"ב צפוי לגדול רק ב-65,000 משרות, נמוך בהרבה מצפי הכלכלנים לתוספת של 120,000 משרות במשק האמריקני. לידיעה המורחבת
איגוד המתווכים הלאומי של ארה"ב פרסם, כחצי שעה לאחר הפתיחה, את מדד הצפי למכירות הבתים הקיימים בארה"ב לחודש יולי. מהדו"ח עולה, כי מספר החתימות על חוזים של מכירות בתים קיימים נפל ב-12.2% בחודש יולי - הנפילה הגדולה ביותר מאז התחיל המדד את דרכו בשנת 2001. לידיעה המורחבת
נתון המאקרו שסגור את היום - ספר הבז' של הפדרל ריזרב על הכלכלה האמריקנית, התפרסם בשעה 21:00 (שעון ישראל). משבר האשראי וכתוצאה המשבר בשווקים הפיננסים בעלי השפעה קטנה על פעילות הכלכלה עד סוף אוגוסט, כך עלה מהנתונים. ספר הבז' מציע עוד שהתהפוכות בשווקים הפיננסים הובילו להדוק תנאי ההלוואות למשכנתאות מקומיות והדבר הזה מכביד מאוד על הפעילות בסקטור המגורים – שהוא הנפגע העיקרי מכל המשבר. לידיעה המורחבת
אמריקניות במרכז
מניית ענקית הצעצועים, חברת Mattel, ריכזה עניין רב היום ורושמת ירידות לאחר ששוב היא מורידה צעצועים תוצרת סין מהמדפים. 848 אלף בובות ברבי בעלות פגם ייצור הורדו מהמדפים.
מניית אלקואה (ALCOA), חברת האלומיניום השניה בגודלה בעולם, רשמה היום עליות לאחר שבמריל לינץ' העלו היום את ההמלצה למניה ל"קניה" מ"ניטרלי". בבנק ההשקעות סבורים כי מחירי האלומיניום צפויים לרשום עליות.
מניית YAHOO INC ריכזה עניין לאחר שהודיעה, כי בכוונתה לרכוש את חברת BlueLithium בסכום של 300 מיליון דולר.
בהשתקפות נוספת של המשבר האחרון בשוק המשכנתאות, חברות ביטוח המשכנאות MGIC Investment ו-Radian Group הודיעו היום על ביטול תוכניות המיזוג בניהם, כאשר הם אומרים שהתנאים בשוק הפכו את העסקה למסובכת מידי.
מניות APPLE COMPUTER , נסחרו היום בהמשך לכנס שערכה החברה, בו הציגה את האייפוד נאנו החדש וחתכה את המחירים על ה-IPHONE. החדשות הפחידו "מעט" את המשקיעים ושלחו את המנייה לירידות חדות. לידיעה המורחבת
מניות ישראליות
מניות ענקית הגנריה הישראלית, טבע חו"ל (סימול: teva) נסחרו לקראת סוף המסחר בהמשך להודעת החברה היום, כי בית המשפט המחוזי בניו ג'רזי דחה את בקשת חברת נוברטיס (novartis) לצו-מניעה מקדמי בקשר לטבליות ה-famciclovir של טבע, הגרסה הגנרית לתרופת הפאמוויר (famvir) של נוברטיס. תרופה בעלת מכירות בסך 200 מיליון דולר בשנה בארה"ב. לידיעה המורחבת
מוקדם יותר היום, בהודעה נפרדת התפרסם, כי הפסידה טבע בערעור על תרופת lexapro של פורסט לאחר שבית משפט פדרלי לערעורים קיבל היום את תקפותו של פטנט על החלק הפעיל בתרופה ואישר בשנית את הצו מניעה שניתן בשנה שעברה כנגד מכירת גרסאות גנריות לתרופה עד שנת 2012. לידיעה המורחבת
אנליסט של friedman billings ramsey שדרג את המלצתו לצ'ק פוינט היום (ד'), כשהוא אומר שמפתחת המוצרים של תוכנות האבטחה מצמצמת את הפערים עם הלקוחות בשוק. האנליסט דניאל ה.יבס עדכן את המלצתו לצ'ק פוינט ל-"תשואת יתר" מ-"תשואת שוק" והעלה את מחיר היעד למניות החברה ל-28 דולר מ-22 דולר. המניה סגרה אמש על 23.65 דולר. כמו כן, הודיעה החברה, כי אסיפת בעלי המניות של החברה אישרה מתן 2 מיליון אופציות לגיל שוויד, המייסד, יו"ר ומנכ"ל החברה.
מניית נייס חו"ל נסחרה על רקע הודעתה, כי נבחרה על ידי סוכנות ממשלתית ב-EMEA (איזור אירופה, המזרח התיכון ואפריקה) לפרוס את הפתרון המשולב שלה לניטור וניתוח טלקומוניקציה. נייס נבחרה על מנת להגביר את יכולות הלוחמה בטרור של הסוכנות הממשלתית. שווי החוזה מוערך בלמעלה מ-4 מליון דולר, והחברה מצפה זה כי רב ההכנסות מהחוזה יוכרו ב-2008.
מניית מגל מערכות חו"ל נסחרה על רקע הודעתה, כי רכשה חברת אירופית בתחום מערכות האבטחה. מגל שילמה סכום של 6.8 מיליון אירו ותשלם סכומים נוספים במהלך חמש השנים הבאות בהתבסס על תוצאות החברה.
מניות אלביט מערכות חו"ל, שבשליטתה של משפחת פדרמן, נסחרו היום ברקע לחוזה חדש במסגרתו תספק החברה לספיריט אירו-סיסטמס חלקי מבנה למטוסים בהיקף כספי של כ-30 מליון דולר. החוזה התקבל על ידי חברת הבת של אלביט מערכות, סאיקלון ששוכנת בין כרמיאל לעכו.
חברת בי.או.אס חו"ל (סימול: BOS), הכריזה היום שחברה בת שלה, אודם טכנולוגיות, קיבלה הזמנות חדשות למצלמות CCD במעל 0.5 מיליון דולר אשר יסופקו בשנת 2007. הקלינט הינו חברת היי-טק ישראלית. לידיעה המורחבת
חברת אי.סי.איי טלקום (סימול: ECIL), ספקית גלובלית לפתרונות גישה ותמסורת, הודיעה היום כי מפעיל התקשורת הבין-אזורי הגדול ביותר בחבל אורל, אורלסוייאזאינפורם(Uralsvyazinform) , בחר בפתרון הגישה בפס רחב מסוג Hi FOCuS עבור פרויקט ממשלתי ופרטי באזורים מסוימים בחבל אורל. פריסת הציוד כוללת גם חיבור אינטרנט של בתי ספר באזורים אלו כחלק מפרויקט לאומי בשם "חינוך" (Education). לידיעה המורחבת
הציבור קונה בפאניקה: המשקיעים הפרטיים מרימים את וול סטריט בירידות
כשהשוק נלחץ מכותרות על מכסים, הציבור לא מחכה בצד, הוא נכנס בירידות, מעדיף יותר קרנות סל, ומוסיף זהב כדי להוריד תנודתיות
הציבור בשוק ההון האמריקאי נשאר פעיל גם בימים שבהם המדדים זזים בחדות ולא מתרגש מכותרות ורעש בחדשות. בזמן שהמדדים מטפסים לשיאים, הדפוס שאנחנו רואים שוב ושוב הוא הכניסה המהירה לקניות דווקא ברגעים של ירידות חדות, בלי לחכות שהאבק ישקע.
נתונים של בנקים וחברות מעקב מצביעים על עלייה חדה בפעילות הציבור ביחס לשנה שעברה. לפי הערכות של ג’יי פי מורגן צ’ייס JPMorgan Chase & Co היקף הזרימות של משקי הבית לשוק האמריקאי גבוה ביותר מ-50% לעומת השנה שעברה, וגם גבוה מהיקפים שנרשמו בגל המסחר הוויראלי בתחילת העשור. במקביל עולה המשקל של קרנות סל בתוך הפעילות של הציבור, במיוחד מהאביב ואילך. זה מקטין תלות במניה אחת ומגדיל חשיפה רחבה.
התוצאה היא שוק שמגיב אחרת ללחץ. כשחלק מהכסף המוסדי מצמצם סיכון מהר, הציבור לא בהכרח הולך איתו, ולעיתים הוא מייצר את הביקוש הראשון שמרים את המחירים מהרצפה.
אפריל הופך למבחן לחץ והציבור קונה בזמן שהשוק מתפרק
האירוע של השנה, שמזקק את הסיפור ומבליט את הדפוס, מתרכז בשבוע הראשון של אפריל, אחרי הצגת תוכנית מכסים רחבה ב-2 באפריל על ידי הנשיא דונלד טראמפ, מהלך שקיבל בבית הלבן את הכינוי יום השחרור. החשש המיידי בשוק נגע לעליית מחירים, לחץ אינפלציוני ופגיעה ברווחיות של חברות, והתגובה היתה מכירה חדה מצד שחקנים גדולים.
- אנבידיה מטפסת 1% טסלה מוסיפה 0.8% ומה קורה בחוזים?
- מניות הכריה מתאוששות, טסלה מוסיפה 0.6% - מה עושים החוזים העתידיים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דווקא שם הציבור נכנס באגרסיביות. ב-3 באפריל נרשמו קניות נטו חריגות בהיקף של מעל 3 מיליארד דולר במניות לפי מדידות של ואנדה טראק, ובמדידה רחבה יותר שכללה גם מניות וגם קרנות סל המספר הגיע סביב 4.7 מיליארד דולר. זה קרה באותו יום שבו מדד ה-S&P 500 ירד בערך 5% ומדד נאסדק נחלש עוד יותר, והקניות נמשכו גם ביום שלאחר מכן למרות ירידות נוספות.
דניאל לייטנר, מנכ"ל תמיר פישמן קרנות נאמנות, צילום: שרי עוז"בנקים עדיפים מביטוח; פארמה יתחזק; רק 2 ביטחוניות מעניינות; בנדל"ן תהיה עוד ירידה" הסקטורים והמניות של פישמן ל-2026
דניאל לייטנר מנכ״ל הקרנות של תמיר פישמן מסביר למה תזמון שוק נועד לכישלון, ואיפה הוא עדיין מזהה ערך ב-2026; מאנבידיה ואמזון ועד עזריאלי ונקסט ויז'ן; וגם: מה הוא חושב על הרפורמות של הבורסה?
דניאל לייטנר התחיל להשקיע עוד לפני גיל 18, עשה טעויות, הרוויח והפסיד, אבל למד את התחום בגיל צעיר ועם כסף קטן. התחום ממש סקרן אותו, הוא קרא ספרים ו"לכלכך את הידיים" עשה תואר בכלכלה ומימון באוניברסיטת בן גוריון עד שמצא את עצמו עמוק בתעשייה.
לפני עשור הצטרף לתמיר פישמן, הוא טיפס שם ממחלקה למחלקה ולפני שנה וקצת, בגיל 37, מונה למנכ"ל קרנות הנאמנות של הבית, שמנהלות כיום כ-4 מיליארד שקל. מי שתכנן בכלל להיות רופא, כמו שני הוריו, מצא את עצמו מטפל בתיקים מאשר בחולים.
2025 הייתה שנה חריגה בשוק. שנה של מלחמה, אי-ודאות ביטחונית ופוליטית, וריבית שהייתה עדיין ברף גבוה היסטורי. הבורסה המקומית עלתה במעל 50%, ה-S&P 500 הוסיף "רק" 17%, אבל מה שהיה, היה - עכשיו השאלה הגדולה ביותר היא האם להקטין חשיפה או להוריד? מי שבכלל היה בחוץ האם זה הזמן להכנס או להמתין לתיקון מסוים. אם תשאלו את אמיר חדד מברומטר הוא יגיד לכם שזה זמן להיות נזילים (הכוונה להיות בנכסים סחירים מאוד ובאג"ח מח"מ קצר-בינוני) לאבחנתו מי שיחזיק כסף מזומן יצליח לנצל את התיקון, "כדאי להיות עכשיו בנכסים נזילים כדי לנצל את המימוש לכשיגיע", חדד רואה את 2026 כשנה שאיפשהו במהלכה נראה תיקון ולאחריו סגירה מאוזנת-חיובית, אם תצליחו "לתזמן" או למצע בירידות האלה, כנראה תביאו תשואה יפה בשנה שנכנסו אליה הבוקר.
אבל לייטנר חולק על חדד. כששואלים אותו האם אנחנו בגאות והאם נראה תיקון הוא מבהיר שתזמון שוק נועד לכשלון, "היכולת לתזמן את השוק כמעט לא קיימת", הוא אומר, "מי שמנסה לחכות לנקודה המושלמת, בדרך כלל נשאר בחוץ". מבחינתו, השאלה איננה אם יגיע תיקון כזה או אחר, אלא אם תיק ההשקעות בנוי כך שיוכל לעבור גם עליות וגם ירידות - וכאן הוא פורש את ההסתכלות שלו על השווקים בארץ ובעולם, הוא נותן לנו רשימת מניות מעניינות מבחינתו וכאלה שהוא, מכל מיני סיבות, לא נלהב לשלב בתיק. עם לייטנר כבר דיברנו לפני כ-3 חודשים, הוא כבר אז סימן את טבע ושיתף בהסתכלות שלו על השוק - מנכ"ל הקרן שעשתה 120% ב-3 שנים חושף את הסודות
למה שווה לכם להקשיב לו? לייטנר מגיע לא רק עם "תחזיות" על הנייר יש לו רקורד. קרנות הנאמנות שבניהולו בתמיר פישמן הציגו לאורך זמן תשואות גבוהות מהממוצע הענף, לא רק בטווח הקצר אלא גם בפרספקטיבה רב-שנתית. בשנה האחרונה הקרן רשמה תשואה של כ-63.3%, לעומת כ-51.3% בממוצע הענפי. גם בטווח של שלוש שנים הפער משמעותי, עם תשואה מצטברת של כ-183% לעומת כ-121.5% בענף, ובטווח של חמש שנים הקרן מציגה תשואה של כ-224.8% מול כ-146.3% בלבד בממוצע.
לפני שנתחיל, הנה הסקטורים והמניות 'על קצה המזלג' שמעניינות את הקרן:
