הירשמו
  1. ראשי
  2. אג"ח

טאואר במהלך פיננסי: מאריכה הלוואה של 111 מיליון דולר עד לסוף 2018

בעקבות המהלך, טאואר מקטינה את תשלומי הקרן ב-77 מיליון דולר בשנתיים הקרובות. המניה זינקה ב-2.4% לפני שהדיווח יצא בארץ
תומר קורנפלד | (9)
נושאים בכתבה טאואר

חברת טאואר מבצעת היום מהלך אסטרטגי להארכת המח"מ על החובות הבנקאיים שלה. חברת השבבים ממגדל העמק מדווחת היום שקיבלה הלוואה בהיקף של 111 מיליון דולר המיועדת לפירעון עד לסוף שנת 2018. ההלוואה החדשה מחליפה הלוואה קיימת בהיקף דומה שהייתה אמורה להיפרע בשנתיים הקרובות.

ההסכם החדש צפוי להביא להפחתה ניכרת בתשלומי הקרן של החברה למערכת הבנקאית בשנתיים הקרובות. בעקבות ההלוואה החדשה, סך התשלומים למערכת הבנקאית שטאואר תידרש לפרוע יעמדו על 24 מיליון דולר בלבד, במקום 101 מיליון דולר.

דבר העסקה פורסם לחו"ל בשעה 14:00 בדיוק. עם זאת, המסחר המקומי הופסק רק בשעה 14:04 לאחר שיצא הדיווח הרשמי כאן. בזמן הזה - מניית החברה עברה לעלייה של 2.4% במחזור של 2.8 מיליון שקל. מחזור של כ-3 מיליון שקל נרשם באג"ח.

ההסכם של טאואר משפר את מצבם של מחזיקי האג"ח הארוכים של החברה טאואר אג ו להם חייבת החברה כ-760 מיליון שקל ונסחרים בתשואה דולרית של כ-6%. תשלומי האג"ח לנושי האג"ח צפוי להתבצע בסוף 2015 ובסוף שנת 2016. המשמעות עבור המחזיקים הינה שהתשלומים שלהם יקבלו "עדיפות" מבחינת לוח הסילוקין של החברה.

ההלוואה החדשה שטאואר לוקחת תישא ריבית שנתית של הליבור בתוספת מרווח של 3.9%. בשנים 2014 ו-2015 תשלם טאואר 10 מיליון דולר ובשנת 2016תשלם טאואר 14 מיליון דולר. בשנת 2017תשלום הקרן יסתכם ב-56 מיליון דולר ובשנת 2018 תיפרע ההלוואה במלואה כשטאואר תפרע סכום של 21 מיליון דולר.

"לאחר בחינה מדוקדקת של התכניות העסקיות, המודלים והתחזיות הפיננסיות שלנו, הוכיחו הבנקים המלווים שלנו את אמונם בחברה על ידי מתן הלוואה ארוכת טווח זו", אמר ראסל אלוואנגר, מנכ"ל טאואר-ג'אז.

"בהתבסס על הצמיחה האורגנית הניכרת שאנו צופים במכירות ועל המהלך האסטרטגי שעשינו השנה במסגרת העסקה עם פנסוניק, הלוואה ארוכת טווח זו, המיועדת לפירעון בסוף שנת 2018, מחזקת את המיצוב שלנו בשוק ומאפשרת לנו להשקיע בצורה משמעותית למימוש התכניות האסטרטגיות שלנו."

קיראו עוד ב"אג"ח"

תגובות לכתבה(9):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 8.
    גולן מוצלאוי 30/10/2014 13:23
    הגב לתגובה זו
    פשוט אהבתי https://www.eloan.co.il/
  • 7.
    3 27/10/2014 15:14
    הגב לתגובה זו
    2
  • 6.
    גבי 27/10/2014 15:10
    הגב לתגובה זו
    נא לאסוף ואזלין ולמרוח את כל הגוף כי זה ענק וזה יכאב
  • 5.
    חיים 27/10/2014 15:06
    הגב לתגובה זו
    למי שלא מבין - החברה מצליחה להתקיים רק תודות לגילגול אין סופי של חובות. רק לחשוב על ההזויים בפורום שמגרבצים על החברה הזו 24-7 משוכנעים שמדובר בבונבוניירה. פחחחחח
  • 4.
    הלחמי יוסי 27/10/2014 15:02
    הגב לתגובה זו
    אדיוטים אלה שמכרו טאואר ב-9$ אין לכם סבלנות תתחילו לאסוף סחורה
  • 3.
    רועה חשבון 27/10/2014 14:53
    הגב לתגובה זו
    תעשו חשבון כמה עלויות הריבית בלבד לשנה עבור חברת טאואר
  • 2.
    מנשה 27/10/2014 14:51
    הגב לתגובה זו
    אני לא הבנתי כלום למה להם לקחת הלוואה לפירעון יותר מאוחר לא עדיף לנסות לרכוש חלק מאגח ו כדי להקטין את חוב הפירעון שלהם עכשיו מתי שמחיר האגת שווה המרת 0 למניות אם הם יקטינו את החוב שלהם לבעלי האגח שהם בעיקר הבנקים שמחזיקים באגח בתור ערבון לעצמם אז מה למה לקחת הלוואה ולעשות תרגילי חשבון על העתיד ואם יהיה משהו לא צפוי וההכנסות יקטנו או השד יודע מה למה זה כדאי להם אבקש הסבר ממי שמבין מה פה קורה בתודה מראש מנשה מחדרה
  • יעקב 27/10/2014 19:41
    הגב לתגובה זו
    לפי מה שאני מבין החברה רוצה להשתמש בכסף שיש לה(שהוא לא ממש שלה אלא של בעלי האגח)לממן את הרכישות האחרונות שביצעה .היא רוצה לנצל את המזומן לגדילה ולא לקיפאון.למרות שניתן להגיד שכמו הרבה חברות היא ממנפת מאוד את עצמה ומגדילה את הסיכון למשקיעים.התקוה שהשקעותיה ישאו פרי ויגדילו הכנסות לטווח ארוך
  • 1.
    טאואר קדימה ל5000 (ל"ת)
    משקיע 27/10/2014 14:42
    הגב לתגובה זו
אייל ויסבלום, מגדל שוקי הון, צילום: אייל טואגאייל ויסבלום, מגדל שוקי הון, צילום: אייל טואג

העוצמה של הבורסה ב-2025 הורגשה גם באג"ח - מה הצפי קדימה?

אחרי עליות שנתיות שהגיעו עד לכ-11% באפיק הממשלתי ועליות בטווח של כ-5%-7% באפיקי האג"ח הקונצרניים המרכזיים, הצפי הוא לשנה חיובית גם ב-2026

מנדי הניג |
נושאים בכתבה אג"ח אייל ויסבלום

שנת 2025 תיזכר כשנת שיאים בשוק המניות המקומי, אבל בזמן שמדדי המניות כיכבו בכותרות, גם שוק החוב רשם מהלך חיובי. האג"ח הממשלתיות והקונצרניות בתל אביב הניבו למשקיעים תשואות חיוביות, בחלק מהמקרים גבוהות מהצפוי, והדגישו שהחוזקה של הבורסה המקומית באה לידי ביטוי לא רק באפיק המנייתי אלא גם באפיק הסולידי.

לקראת סיום השנה, ובהתאם לשינוי בסביבת הריבית ולציפיות להמשך הפחתות במהלך 2026, השאלה היא מה התמהיל הנכון כרגע. אייל ויסבלום, מנהל השקעות במגדל שוקי הון, מסכם את 2025 באפיק האג"ח המקומי, מנתח את הגורמים שהשפיעו על הביצועים, ומשרטט את נקודות המפתח וההחזקה המועדפות לקראת השנה הקרובה.

עליה דו-ספרתית באג"ח הממשלתיות הארוכות

בסיכום שנתי, סדרות האג"ח הממשלתיות השקליות לטווח ארוך (10-30 שנה) בלטו בעליות בטווח של כ-8%-11%, המסתכמות בכ-5% בטווחים הקצרים-בינוניים (2-5 שנים), בעוד השקעה באפיק הממשלתי צמוד המדד הניבה תשואה שנתית ממוצעת בטווח של כ-3%-5% ואילו המדדים העיקריים באפיק הקונצרני (מדדי התל-בונד המרכזיים) מסכמים את השנה בעליות של כ-5%-7%. 

במבט קדימה, הורדות הריבית של בנק ישראל הניצבות על הפרק בשנה הקרובה צפויות לספק תמיכה לשוק האג"ח המקומי, בדומה לצפי בקשר לשוק המנייתי, כך שהמגמה ב-2026 באפיק האג"ח הממשלתי והקונצרני צפויה להמשיך את הכיוון החיובי של שנה הנוכחית, גם אם לא באותן עוצמות. 

שנת 2025 בשוק האג"ח בתל-אביב נפתחה ברגל שמאל, עם המשך עליית תשואות מ-2024 והפסדים נוכח התארכות המלחמה, הורדת הדירוג של ישראל על-ידי סוכנויות הדירוג הזרות ועליית פרמיית הסיכון של ישראל. 

להמשך הכתבה לחץ כאן