האם טאואר שוב צפויה לאכזב את המשקיעים?
חברת השבבים ממגדל העמק טאואר 2.6% סמיקונדקטור (סימול: TSEM) צפויה לפרסם מחר את תוצאות הרבעון השני של שנת 2018, רבעון במהלכו ענף השבבים נתקל במהמורות ומנגד החברה הגבירה את כושר הייצור.
תחזיות האנליסטים בשוק לגבי הרבעון השני של טאואר הן לרווח של 0.44 דולרים למניה, על הכנסות של 334.9 מיליון דולר. נזכיר כי ברבעון הראשון של השנה טאואר אכזבה את המשקיעים כאשר לא עמדה בתחזיות, והציגה הכנסות של 313 מיליון דולר - בתחתית טווח התחזיות המוקדמות. הרווח הנקי ברבעון הראשון הסתכם ב-26 מיליון דולר.
התחזיות של טאואר לרבעון השני לא רחוקות מתחזיות השוק: הכנסות של 335 מיליון דולר. הדו"ח הקרוב יהיה מעניין במיוחד לאחר שהחברה פספסה את שתי התחזיות הקודמות. לטווח הארוך החברה סיפקה יעדים אגרסיביים ומעניין יהיה לראות האם היא בכיוון נוכח חולשה בענף השבבים העולמי.
במהלך הרבעון טאואר דיווחה על הגברת כושר הייצור במפעל בפנסוניק ביפן, וגם כושר הייצור בפלטפורמת ה-SiGe נמצאת 'על המסלול', כך שהיעדים האגרסיבים שהציבה החברה להמשך השנה אכן ברי השגה. במהלך הרבעון טאואר הודיעה בנוסף על זמינותה של טכנולוגיית הייצור65nm POWER MANAGEMENT BCD עבור מוצרים הפועלים במתח חשמלי של עד 16V ומתח מקסימלי של 24V. מדובר בטכנולוגיה שמבוססת על פלטפורמת הautomotive 300mm 65nm במתקן הייצור של החברה ביפן.
מניית טאואר רשמה במהלך 5 ימי המסחר האחרונים מהלך עליות של כ-9%. עם זאת, המניה נסחרת ביותר מ-30% מתחת לשיא שנקבע בנובמבר האחרון.
מניית טאואר במהלך 12 החודשים האחרונים:
- 6.משה לוי 26/07/2018 10:40הגב לתגובה זורואים גם אפל לא רוצה ליצר יקר אצל אינטל, כולם מנסים לעשות ציפים בסין, הסינים אספו לפני כמה שנים כל המכונות הישנות בנו פאבים בציוד ישן שקנו בגרוישים מטאוטר IBM INTEL וכרגע מתחילים לייצר ציפים זולים. וזה יפגע בחברות כמו טאואר אינטל. סמארטפון סיני עושה אותם ביצועים ברבע מחיר . אז כל הזמן טאואר תהיה בירידה עד שמישהו שם ינסה להזיז דברים. טאואר היה לה מזל שקנתה את הפאב של גאז ושותפות עם פנסוניק, אבל אם השותפות עם פנסוניק תפגע הכל יקרוס, ממגדל העמק לא צפוי לצאת ייצור מהיר וטוב והכי חשוב זול, המנכל הבין הדברים הנ"ל לכן חיפש שווקים בעולם בעצם אמר למגדל העמק תשחקו עם מה שיש אני הולך וקונה חברות ועושה שותפות ועל זה הוא בנה כל התוכנית העסקית.
- 5.מקווה לטוב 26/07/2018 09:05הגב לתגובה זורק שהיום הזה יעבור בשלום - המניה כבר עלתה 9 אחוז (דולרית) בשבוע וחצי האחרונים.
- דוח קריטי 26/07/2018 10:03הגב לתגובה זואם זה יהיה דוח שלישי רצוף שהמניה מגיבה לדוח במפולת - זה אומר שהמניה סיימה קדנציה. מי שזיהה מוקדם במקרה זה הרוויח בענק. דוח קריטי. וכמובן הדוח פחות מעניין - מה שמעניין זה הצפי לשאר השנה.
- 4.דוד 25/07/2018 18:16הגב לתגובה זואני מאמין שטאואר יפרסמו דוחות מצויינים מחר !
- 3.אנונימי 25/07/2018 15:38הגב לתגובה זולדעתי לא נדע מה יהיה עד שנדע מחר בס"ד
- מצב מאתגר 25/07/2018 15:58הגב לתגובה זוניתן לראות באתרים כמו finviz נקודה קום. (עלתה 8 אלןז מ 52 week low( ככה שאם תהיה איזו שהיא שליליות - מינוס 8 אחוז יהיה רק ההתחלה. בקלות נסגור ל מינוס 20-25 אחוז.
- דוד 25/07/2018 16:25הדו"ח הראשון שלה הוא חלש יותר כך שלדעתי מחר הדו"ח יהיה טוב יותר ובהמשך השנה ישתפר
- 2.אחד שמבין 25/07/2018 13:28הגב לתגובה זוזאת חברה שנכנסת לכל הייצור שיש בו ביקוש הולך וגובר בשנים הבאות אם זה מכוניות אוטונומיות ואם זה מכשירי בית שמדברים אחד עם השני IOT. שאפו לראסל שיש לו חזון כזה ברור ורואה רחוק קדימה. טאואר עוד שנתיים משלשת את ערכה והופכת להיות שחקן גדול מאוד בשוק.
- אין על ראסל , רק שוק השבבים חלש (ל"ת)דני 25/07/2018 14:29הגב לתגובה זו
- פנסוניק 25/07/2018 14:26הגב לתגובה זושזה בעברית פשוטה מוצרים עם רווחיות אפסית "במהלך הרבעון טאואר דיווחה על הגברת כושר הייצור במפעל בפנסוניק ביפן,"
- אחרונה 25/07/2018 15:01היום (רביעי) הזדמנות אחרונה להקטין פוזיציה לפני הדוח. אל תסתכלו על זה כבעד או נגד טאואר - תצילו את כספיכם. הולך להיות מאוד לא נחמד אם יהיה סימן קטן של חולשה בצפי להמשך השנה.
- 1.עד סוף השנה טאואר תגיש ל 40$ !! (ל"ת)רונית 25/07/2018 12:45הגב לתגובה זו
- יוסי 25/07/2018 13:35הגב לתגובה זועל סמך מה את קובעת את זה?
- עד סוף שנה תגיע ל-20...שיהיה (ל"ת)שי 25/07/2018 14:13
קליל בהפסד נקי: החלונות התנפצו אבל לא היה מספיק צוות; נתקעה עם מלאי אלומיניום יקר
ענקית האלומיניום מכרה יותר במלחמה אבל התקשתה לתרגם את זה לשורה התחתונה: ההכנסות צמחו ב-18.6% ל-81 מיליון שקל, אבל קליל רשמה הפסד נקי של 1.1 מיליון שקל לעומת רווח של 1.5 מיליון שקל אשתקד; בקליל מנסים להפיל על הסינים את תוצאות הרבעון, "קליל עדיין לא חזרה להיקפי הפעילות מלפני המלחמה, בשל תחרות לא הוגנת כתוצאה מייבוא מסין"
זה היה אמור להיות רבעון חלום לקליל. ענקית האלומיניום שמייצרת פרופילים לדלתות וחלונות הייתה אמורה לסלוק את השפעות המלחמה. יכלו לראות את זה גם בשוק: אחרי כמה טילים בליסטיים שנחתו באזור המרכז ופירקו אלפי חלונות, המשקיעים הזניקו את המניה. בתוך שלושה ימים היא זינקה ב־52%, מאזורי ה־183 שקל כמעט עד 280, משווי שוק של 408 מיליון שקל לשיא של 615 מיליון. כבר אז אמרנו שזה לא הגיוני. כדי להצדיק כזה שווי קליל הייתה צריכה להחליף את החלונות לא רק של כל גוש דן, אלא גם של תל אביב וירושלים גם יחד. אפילו המנכ"ל נאלץ להודות בדיבורים עם התקשורת שהזינוק לא מתכתב עם קרקע המציאות. באמת, השוק עיכל את המשמעויות ותיקן בחדות, והמניה חזרה להיסחר סביב שווי שוק של כ־480 מיליון שקל.
רכבת ההרים במניית קליל - מבט שנתי
קליל לא הגיעה מוכנה למלחמה והרבעון ה"חלומי" הסתכם בהפסד. תקראו לזה "הזגג הולך יחף", היא אולי לא באמת הייתה צריכה להחליף את כל הפרופילים של כל המטרופולינים, אבל אפילו באזורים שבהם הייתה פגיעה נקודתית לא היו לה מספיק צוותים כדי לתת מענה. אבל מעבר למצוקת כוח האדם, הייתה משקולת הרבה יותר כבדה, האלומיניום.
קליל הצטיידה במלאים יקרים בדיוק כשהמחיר בעולם התחיל לרדת, ככה שמצאה את עצמה עם חומרי גלם במחסנים מול שוק שבו המחירים הולכים ונשחקים. המלאי קפץ בכ-20% והסתכם ב-96.2 מיליון שקל, לעומת 80.1 מיליון שקל בסוף 2024 ו־73.3 מיליון שקל ברבעון המקביל.
- התנפצו לכם החלונות בזמן מלחמה? המדריך המלא לקבלת פיצוי
- אחרי זינוק של 50%, האם העלייה במניית קליל מוצדקת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עיקרי התוצאות
ההכנסות ברבעון השני של שנת 2025 צמחו ב-18.6% ל-81 מיליון שקל, בהשוואה ל-68.3 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, כתוצאה מעלייה בכמויות המכירה.
אייל רביד מנכ"ל ויקטורי. צילום: שלומי יוסףויקטורי שומרת על יציבות, עם גידול במכירות ושיפור ברווח הגולמי
הכנסות הרבעון עלו ל-661 מיליון שקל, שיעור הרווח הגולמי התרחב, אך ההוצאות הגבוהות פגעו בשורה התפעולית והנקייה; במקביל החברה חילקה דיבידנדים, רכשה מניות עצמיות והרחיבה את שטחי המסחר
ויקטורי רשת הסופרמרקטים ויקטורי ויקטורי -1.25% דיווחה על תוצאות הרבעון השני של 2025, והציגה עלייה של כ-2.5% בהכנסות שהסתכמו בכ-661 מיליון שקל עיקר העלייה נבע מפתיחת שני סניפים חדשים בחריש ובעמק חפר, בעוד שבמהלך התקופה נסגר
סניף אחד. תחום המכירות המקוונות ממשיך לגדול ועלה במחצית הראשונה של השנה לכ-6.5% מכלל המכירות, עלייה של כ-40% לעומת התקופה המקבילה. החברה מציבה יעד להגיע לשיעור של כ10% מהמחזור בטווח הקצר. הפדיון למ"ר נותר יציב ואף השתפר במקצת, עם 9.1 אלף שקל למ"ר בממוצע, לעומת
9 אלף שקל בתקופה המקבילה. בחנויות זהות נרשם גידול מתון של 0.4%.
הרווח הגולמי של ויקטורי ברבעון השני הסתכם בכ-161 מיליון שקל, עלייה של כ-4.5% לעומת כ-154 מיליון שקל ברבעון המקביל. שיעור הרווח הגולמי עמד על 24.3%, עלייה לעומת 23.9% אשתקד, וזאת בניגוד לרבעון של רמי לוי רמי לוי -0.64% , שם ירד הרווח הגולמי של החברה את כתוצאה מהעמקת המבצעים והנחות שהחברה מעניקה ללקוחותיה במטרה לשמור על המחירים הנמוכים ביותר בשוק.
מנגד, הרווח התפעולי נשחק וירד בכ-7.5% ל-21.5 מיליון שקל, בעיקר בשל גידול בהוצאות מכירה ושיווק, הוצאות הנהלה וכלליות, עליית שכר בסניפים, וכן הוצאות גבוהות יותר בגין פחת, ארנונה וחשמל. שיעור הרווח התפעולי ירד ל-3.25%.
בשורה התחתונה, הרווח הנקי עמד על 9.5 מיליון שקל, ירידה קלה לעומת 9.9 מיליון שקל ברבעון המקביל. שיעור הרווח הנקי עמד על 1.44%, אך בנטרול השפעת תקן החשבונאות IFRS16 עמד על כ-13.1 מיליון שקל, כ-1.98% מההכנסות. ההבדל נובע מהשפעת היוון הסכמי שכירות חדשים בריבית גבוהה יחסית.
- ויקטורי: הרווח נחתך ב-81.5% ל-2.1 מ' שקל, ההכנסות ירדו ב-2.2%
- תשואת חסר בויקטורי - אולי זו הזדמנות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נזילות גבוהה, דיבידנדים ורכישה עצמית
ויקטורי ממשיכה לשמור על נזילות גבוהה: נכון לסוף יוני 2025, יתרות מזומנים ונכסים פיננסיים לזמן קצר עלו בכ-18% לכ-109 מיליון שקל. תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון גם הוא עלה בכ-9% ועמד על כ-51.1 מיליון שקל. ההון העצמי עלה בכ-6.1% והסתכם בכ-396 מיליון שקל.
