מניית המעו"ף שמשלימה 10% בשבועיים ו-40% השנה - מה אומרים האנליסטים?

בעוד המעו"ף מדשדש סביב 1,400 נק', בולטת אחת המניות בראלי גדול במחזור הגדול היום בשוק המקומי
 |  (9)
מחקר, צילום: Getty images Israel
מניית בזן +1.08% בזן 187 +1.08% בזן בסיס:185 פתיחה:187 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: בולטת גם היום בעליות שערים. שימו לב למספרים: בשבועיים וחצי זינקה המניה 12.5% והשלימה ראלי של כמעט 40% מתחילת השנה לשיא של למעלה מ-5 שנים. כל זאת תוך גידול ניכר במחזורי המסחר. היום מרכזת המניה את מחזור המסחר הגדול בבורסה בת"א - 33 מיליון שקלים. 
האנליסט יהונתן שוחט מלידר שוקי הון: "להערכתנו, העליות האחרונות נובעות בעיקר מהמשך הסביבה העסקית החזקה מאוד בענף הזיקוק ומעליית מרווחי הזיקוק, כאשר הגורם הבסיסי אשר תומך בסביבה העסקית החיובית הוא הביקוש הגובר לתזקיקים בסביבה של מחירי הנפט הנמוכים. נזכיר כי תוצאותיהם של בתי זיקוק בעולם קשורות למרווח הזיקוק שלהם, כאשר מרווח הזיקוק הוא הפער שבין ההכנסות ממכירת סל התזקיקים של בית הזיקוק לעלות חומר הגלם (נפט גולמי). לכל בית זיקוק קיים מרווח ייחוס, אשר נותן קנה מידה לרווח הצפוי שלו. עם זאת, פרמטרים שונים כגון תמהיל הנפט הגולמי, מקורות האנרגיה ומורכבות בית הזיקוק יובילו לכך שהמרווח בפועל של בית הזיקוק יהיה גבוה יותר או נמוך יותר לעומת מרווח הייחוס. המרווח הרלוונטי לבזן הוא מרווח האורל אשר נמצא בעלייה חדה בתקופה האחרונה. ממוצע המרווח מתחילת השנה עומד על כ-5.7 דולר לחבית, לעומת כ-3.5 דולר לחבית בתקופה המקבילה אשתקד".
עוד מסביר שוחט כי "הוריקן הארווי הוביל לזינוק חד במרווחי הזיקוק בעולם, כאשר כחמישית מכושר הזיקוק בארה"ב נפגעה. כך למשל, נסק מרווח זיקוק האורל לכ-10 דולר לחבית לפני מספר ימים. הסביבה העסקית המצוינת צפויה להימשך בטווח הקצר והבינוני ולתמוך בתוצאות בתי הזיקוק בעולם, לרבות אלו הפועלים בישראל". ועדיין, שוחט דבק במחיר יעד של 1.6 שקלים למניית בזן, שנמוך ממחיר המניה כיום (נסחרת סביב 1.75). 
שוחט רואה אפסייד במניה הנוספת בסקטור בת"א. "חשוב לציין כי בזן היא לא היחידה שצפויה להרוויח מהשפעות אלו, אלא גם פז, בעלת בית הזיקוק באשדוד אשר נמצאת לאחר תקופת שיפוצים שהסתיימה ברבעון הקודם צפויה ליהנות מאוד מהמצב ואף להציג פרמיה משמעותית מעל מרווח הייחוס שלה כבר בתוצאות הרבעון הנוכחי". מחיר היעד של שוחט ל פז נפט +1.15% פז נפט 57,140 +1.15% פז נפט בסיס:56,490 פתיחה:57,140 גבוה:0 נמוך:0 תמורה:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: עומד על 705 שקלים, אפסייד של 22.5%.  
האנליסטית מיכל אלשיך כתבה כך לפני מספר ימים: "השלכות הוריקן הרווי תומכות בחברות הזיקוק בישראל ובחו"ל ובהן בזן. בשל הפגיעה ביכולת הזיקוק של ארה״ב בעקבות הוריקן הארווי, מרווחי הזיקוק לא מפסיקים לעלות ועומדים כעת על 10.7 דולר לחבית, לעומת 6.5 דולר בעת שהוצאנו את המלצת ה'קנייה' על החברה ביולי, ולעומת 4 דולר ב-2016. ארה״ב צפויה לייבא תזקיקים מאירופה, אולם גם אירופה נפגעה באחרונה משריפות בבתי זיקוק מרכזיים, ולכן האירועים בארה"ב משפיעים לחיוב גם על מחירי התזקיקים ועל מרווח האורל (המרווח בין מחירי התזקיקים לתחנות הדלק לבין מחיר הנפט הבסיסי מסוג אורל) במזרח אירופה, היכן שבזן פעילה". נציין כי מאז כתבה אלשיך את הדברים תיקן המרווח לאזור ה-8.5 דולר כיום. 
עוד אמר אלשיך: "כ-75% מפעילות הזיקוק של בזן היא בישראל והיתר בחו״ל. בטווח קצר צפוי שיפור בחו״ל ולאחר מכן גם בישראל (עקב תזמון ואופן תמחור התזקיקים בישראל). להערכתנו, חלה בארה״ב גם פגיעה בתעשיית הפטרוכימיה, שצפויה להיטיב גם היא עם בזן בשל אפשרות לעליית מחירי הפולימריים. לאור כל זאת, אנו ממשיכים להמליץ על מניית בזן ב'קנייה' במחיר יעד של של 1.9 שקל - המשקף אפסייד של 13%, שעשוי להתממש להערכתנו כבר בטווח הקצר, בשל החדשות החיוביות אף מעבר לצפי שכללנו במודל".

מניית בזן מתחילת 2017:
תגובות לכתבה(9):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 6.
    למה לידר מכסחים את הנייר?
    dw 07/09/2017 16:43
    הגב לתגובה זו
    0 0
    הטקסט של לידר (יהונתן שוחט) פוזיטיבי אך מחיר היעד נמוך ממחיר המניה. האם זו טעות בכתבה? אקסלנס (מיכל אלשיך) פוזיטיביים.
    סגור
  • 5.
    אני מתחייב שלא אכנס לאף פרסומת באתר שלכם
    עד שלא תפחיתו הכמות! 07/09/2017 14:12
    הגב לתגובה זו
    4 0
    לתשומת לב שאר הגולשים, המערכת וכמובן המפרסמים.
    סגור
  • 4.
    מישהו יודע איך זה אמור להשפיע על פטרוכימיים (ל"ת)
    אייל 07/09/2017 14:03
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • בזן
    ליאור 07/09/2017 15:48
    הגב לתגובה זו
    0 1
    פטרוכימים מחזיקים בכמעט 20 אחוז מניית בזן
    סגור
  • מצוייין
    אייל 07/09/2017 15:12
    הגב לתגובה זו
    0 2
    דיבידנד והיא כנראה שורדת מה גם שגייסה כסף השבוע מדהים
    סגור
  • 3.
    אותו סיפור כל פעם!
    גידי 07/09/2017 13:26
    הגב לתגובה זו
    5 0
    היה דישדוש ארוך בין 120-135 בערך. למה לא המליצו לקנות ב140 שזה יציאה מהדישדוש ואז היינו כבר מורווחים עשרות אחוזים עכשיו? למה? כי מישהו השקיע חזק באיסוף סחורה בדישדוש, פרץ אותו יפה ועכשיו יש המלצות שלדעתי טומנות סיכון לא קטן. נכון זו חברה טובה אבל צריך לתת עצה טובה גם...ככה זה עם האנלסיטים החוכמולוגים. תעשו שיעורי בית לבד ואל תאמינו להמלצות. הלוואי ואני טועה...
    סגור
  • 2.
    בכל סיטואציה בזן שווה 2.2
    אייל 07/09/2017 12:23
    הגב לתגובה זו
    2 0
    יש לה עוד 25 אחוז לעלות נסחרת במכפיל רווח מצחיק לשנת 2017 בלי קשר לא מזכירים פה את הפטרוכימיה שבכלל נראית מעולה ובזן צריכה לחלק השנה לפחות 500 מיליון שקל דיבידנד
    סגור
  • 1.
    החברה לישראל
    סבינה 07/09/2017 12:09
    הגב לתגובה זו
    2 1
    לא נהנית כלל מהעליה בבזן
    סגור
  • טוב, כיל היא בכ"ז רוב הביזנס שלה
    dw 07/09/2017 16:45
    הגב לתגובה זו
    0 0
    וכיל לא בדיוק מבצעת טוב לאחרונה. אם וכאשר גם כיל תתחיל לבצע טוב אז יהיו לח"ל שני מנועים חזקים.
    סגור