סבב ההסלמה בין ארה"ב לצפון קוריאה גרר עצבנות גדולה בשווקים. בבורסות אירופה נרשמו ירידות של סביב 3% תוך ימי מסחר ספורים ובארה"ב מדד ה'ויקס' רשם את אחד הזינוקים היומיים הגדולים אי פעם. אבל עבור סקטור מאוד ספציפי מדובר היה בחדשות שתורגמו לעליות שערים חדות, וגם בשוק המקומי נרשמה התאמה.

בין היתר נציין את מניית ענקית התעשייה הביטחונית לוקהיד מרטין (סימול: LMT) שזינקה השבוע לשיא כל הזמנים ושווי 88 מיליארד דולר ואת ענקית המוצרים הצבאיים Raytheon (סימול: RTN) שזינקה השבוע לשיא כל הזמנים ושווי 51 מיליארד דולר. אגב, שתי המניות הללו קיבלו בשבוע שעבר תחילת סיקור מצד מורגן סטנלי עם המלצת 'קניה' באפסייד של 12% ו-5.5% בהתאמה מהרמה הנוכחית. מדד מניות הביטחון בוול סטריט שנסחר השבוע בשיא כל הזמנים, השלים עלייה של 28% ב-12 החודשים האחרונים.

הסיבה המרכזית למומנטום הנוכחי במניות החברות הפועלות בתחום הביטחוני היא קודם כל טראמפ. רק השבוע צייץ הנשיא האמריקני כי ההחלטה הראשונה שלו, עם כניסתו לבית הלבן, הייתה רענון והעברת והעברת סבב מודרניזציה של הארסנל הגרעיני של ארה"ב. זו אולי הייתה אמירה כחלק מקמפיין ההשתלחות שלו בשליט הצפון קוריאני, אבל מדובר באמירה שכנראה מבהירה את סדר העדיפויות שלו בכל הנוגע להוצאות ביטחון. אחד הדברים המשמעותיים ביותר שעשה טראמפ מאז נכנס לבין הלבן הוא הפעלת לחץ כבד מאוד על מדינות אירופה לעמוד בהתחייבות כלפי נאט"ו ולפיה 2% מהתוצר הלאומי של כל מדינה יופנה להוצאות ביטחון (החלטה שנתקבלה ב-2014 כאשר היעד הוא עד 2024).

רק השבוע קנצרלית גרמניה אנגלה מרקל הדפה את ביקורת המפלגה הסוציאליסטית והבהירה כי הגידול בהוצאות הביטחון, כחלק מהדרישה לעמוד ביעד של 2% מהתוצר, לא ייפגע בהוצאות המדינה בתחום רווחה. שר החוץ הגרמני, זיגמר גבריאל (שעשה כותרות בישראל לאחרונה כאשר ביטל פגישה עם נתניהו לאחר שזה האחרון דרש כי לא ייפגש עם ארגוני שמאל), אמר השבוע כי "גרמניה לא יכולה להיכנע לדרישות המשוגעות של טראמפ להכפיל את ההוצאה על ביטחון". אבל הכיוון ברור, מדינות אירופה וגם ארה"ב הולכות ומגדילות את ההוצאות על ביטחון.

• ירידות בת"א ביום ראשון? אלביט, טבע והשבבים בארביטראז' שלילי
• אלביט זכתה בחוזה של 120 מיליון דולר לאספקת מל"טים ללקוח בינלאומי
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

כדי להמחיש את היקף הגידול, נציין כי גרמניה צפויה להוציא השנה 39 מיליארד דולר בתחום הביטחון, שזה רק 1.22% מהתוצר הגרמני. כלומר אפילו מהלך של התקרבות ליעד (כפי שדורש טראמפ) משמעותו תוספת של מיליארדים רבים להוצאה על ביטחון, ועבור חברות התעשייה הביטחונית בעולם - מדובר בחדשות טובות.

וכמובן שגרמניה ואירופה אינם לבד. סין צפויה להגדיל ב-6.7% השנה את הוצאות הביטחון שלה והודו הכריזה לאחרונה על צפי להוצאה של 250 מיליארד דולר על רכש ביטחוני עד 2025. שלא לדבר על העסקה (הלא ממש ברורה) שהשיג טראמפ בביקורו לאחרונה בסעודיה. ובעניין ארה"ב, לאחרונה הגיש הממשל הצעת תקציב של כמעט 700 מיליארד דולר להוצאות ביטחון בשנה הפיסקאלית של 2018, גידול של 12% לעומת השנה הקודמת (הצעה שכלל לא בטוח שתעבור, אבל הכיוון ברור).

וכך בשוק המקומי, בשקט בשקט מניית אלביט מערכות היא ללא ספק אחת הכוכבות הכי גדולות בבורסה בת"א בשנים האחרונות, בטח מבין המניות הגדולות. השבוע, אחרי פרסום הדו"חות לרבעון השני, אלביט מערכות מסמנת 'וי' על שווי של 20 מיליארד שקלים. שימו לב למספרים: מתחילת השנה עלתה המניה ב-24%, ב-3 השנים האחרונות עלתה המניה ב-140% וב-5 השנים האחרונות עלתה ב-332% (שנייה רק למהלך של פרוטרום). בזירה המקומית, הסיפור הגדול כעת הוא מכרז התותחים על סכום של 1.5 מיליארד דולר שלפי טענות נתפר עבור אלביט מערכות. אם אכן זו תזכה במכרז, מדובר בכסף גדול וכמובן יש את האפשרות שאלביט גם תנסה לייצא את המוצר.

• גולף תרכוש את ג'אמפ ועונות תמורת 30 מיליון שקל
• העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים

השבוע פרסמה אלביט מערכות את הדו"ח לרבעון השני והציגה גידול של כמעט 10% ברווח הנקי ל-68.8 מיליון דולר כאשר החלק המעניין יותר הוא גידול של 7.5% בצבר ההזמנות ל-7.32 מיילארד דולר (כ-72% מהצבר מיועד למכירה ללקוחות מחוץ לישראל וכ-57% מהצבר מיועד לביצוע במחצית השנייה של 2017 ובמהלך 2018.

"התוצאות שלנו מעידות על שיפור מתמשך בהכנסות, ברווח, וביחוד בצבר ההזמנות שגדל מאוד, במיוחד לטווח הארוך... הפורטפוליו המגוון של טכנולוגיות ומוצרים, לצד פריסה גאוגרפית מאוזנת, שבאה לידי ביטוי בהתפלגות המכירות ובצבר ההזמנות, מעידים על הפוטנציאל למגמה מתמשכת של צמיחה ורווחיות לטווח הארוך", כך אמר השבוע בצמוד לדו"חות מנכ"ל אלביט מערכות בצלאל מכליס.

מניית אלביט מערכות ב-5 השנים האחרונות, חלומו של כל משקיע

עסקאות אחרונות עליהן דיווח אלביט מערכות:

ב-17 במאי 2017 הודיעה החברה כי החברה הבת שלה בארצות הברית, Elbit Systems of America LLC., זכתה בחוזה בהיקף של כ-166 מיליון דולר לאספקת ממשק הפעלה ויכולות עיבוד ממוחשב עבור פלטפורמה של צבא ארצות הברית. החוזה יבוצע על פני חמש שנים כאשר חלקו הארי יבוצע בפורת וורת' שבטקסס.

ב-24 במאי 2017 הודיעה החברה כי זכתה בחוזה מארגון בינלאומי לאספקת מערכות מסוג J-Music DIRCM (אינפרה-אדום להגנה עצמית מפני טילים) בהיקף של 25 מיליון דולר. החוזה יבוצע במהלך שלוש שנים.

ב-28 במאי 2017 הודיעה החברה כי זכתה בחוזה, בהיקף כספי של כ-390 מיליון דולר, לאספקת מערך מודיעין אלקטרוני יבשתי למדינה באירופה. החוזה, הכולל מגוון יכולות מודיעיניות כמו גם פתרונות קשר ושליטה ובקרה, יבוצע במהלך שלוש שנים.

ב-21 ביוני 2017 הודיעה החברה כי זכתה בחוזה בהיקף של יותר מ-20 מיליון דולר מלקוח באפריקה לאספקת מערכות מסוג J-Music DIRCM הכוללות מערכות התראה מפני טיליםIR PAWS (מערכת התראה אינפרה-אדום פסיבית למטוסים), למטוס VIP מסוג Gulfstream G650. החוזה יבוצע על פני שנה אחת.

ב-5 ביולי 2017 הודיעה החברה כי אחת מחברות הבת שלה באירופה זכתה בחוזה ממדינה באירופה בהיקף כספי של כ-35 מיליון דולר, לאספקת אלפי מערכות אלקטרו-אופטיות מתקדמות לחיילים רגליים. החוזה יבוצע על פני שנתיים.