ווליו בייס מתחילים לסקר את מניית דוניץ - באפסייד גדול

מערכת Bizportal | (11)

חברת האחים דוניץ שפעילה בתחום הנדל"ן למגורים בישראל זוכה היום להתחלת סיקור עם המלצה חמה מצד מחלקת המחקר של ווליו בייס.

האנליסט שי ליפמן כותב כך: "אנו מוצאים את תחום הייזום למגורים כבעל סיכונים נמוכים לאור הביקוש הקשיח והתחלות הבנייה הבלתי מספקות, ולאור מיקומן הגאוגרפי של הקרקעות שבבעלות דוניץ באזורי ביקוש. להערכתנו, החזקה בחברה המנוהלת היטב (בהובלה של ניסים אחיעזרא מנכ"ל החברה ובעל מניות), שנמצאת בתחום בעל צמיחה, ויוזמת וצומחת בקצב נאה, ובעלת מדיניות חלוקה של 50% מהרווח הנקי כדיבידנד ומחזיקה בארסנל נאה של קרקעות לעשור הבא, היא תוספת רצויה לתיק ההשקעות".

ליפמן קובע את מחיר היעד למניית דוניץ -2.51% על 93 שקלים, אפסייד של 84%. נציין כי דוניץ נסחרת כעת לפי שווי של כ-260 מיליון שקלים ומדובר במניה בעלת מחזורי מסחר אפסיים (כ-26 אלף שקלים ביום בחודש האחרון). מתחילת השנה רשמה מניית דוניץ מהלך עליות של כמעט 100%. 

בין היתר מציין ליפמן כי הפרויקטים של דוניץ מאופיינים בקהל יעד של מעמד הביניים ומעלה, אשר צורך דירות שמחירן נע סביב 1.7-2.5 מיליון שקל ליח"ד. החברה פעילה גאוגרפית בין אשדוד לפתח תקווה, כשלחברה מאסה של פרויקטים באזור המרכז, בעיקר בראשון לציון, אשדוד וגני תקווה. ליפמן מדגיש כי לחברה מלאי קרקעות נרחב אותן רכשה בעבר (בין השנים 1977-2011). על קרקעות אלו קיימת תב"ע בתוקף לבניית 1,217 יח"ד (בראשון לציון, אשדוד, רחובות וגני תקווה) שצפי המסירה שלהן נע בין 2018 ל-2027. בנוסף בבעלות החברה קרקעות לעוד מאות יח"ד שנמצאות בשינויי ואישורי תב"ע.  עוד מציין ליפמן כי כמעט כל המימון של החברה נובע מהליווי הפיננסי של הפרויקטים אותם היא מבצעת, עלות הכסף של דוניץ היא נמוכה ונעה בין פריים פלוס 0.3% לפריים פלוס 0.7% וגם נקודה זו מצביעה על החוסן הפיננסי של החברה  

תגובות לכתבה(11):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 9.
    משקיע 20/11/2016 20:19
    הגב לתגובה זו
    עוד בית נישתי שמוציא המלצות על מניות קטנות ולך תדע מה קורה שם.....
  • 8.
    מניות קטנות 20/11/2016 18:29
    הגב לתגובה זו
    שכחו מזמן מה זה להרויח. הומלצה בעליה של 70% חחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחח
  • 7.
    ישראל ישראלי 20/11/2016 16:39
    הגב לתגובה זו
    מחירים בשמיים.מנצלים קבלני משנה ודיירים וחבל מאוד.חברה קטנה וריכוזית.
  • 6.
    אוריה 20/11/2016 16:34
    הגב לתגובה זו
    מחזור אפסי אתם שומעים מה אומר והמניה עלתה 100% , כנראה שבכל פעם בעלי החברה מזרים קניה ב 1000 ש"ח והמניה קופצת ב 10% משקיע את המשכורות שלו במניה לא פלא שתעלה ב 100% בשנה תחשבו טוב ושומר נפשו ירחק מלכודת דבש ועקיצה קטלנית של נחש קוברה , מי שנכנס למניה אין דרך יציאה חזרה כי אין מחזורים למסחר עם מי יש למכור ולקנות עם בעל החברה פחחחח
  • לדוניץ יש עושה שוק ולכן אם אתה מוכר יהיה קונה וכן להיפך (ל"ת)
    משה 20/11/2016 21:58
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    המלצותיו מוזרות משהו... (ל"ת)
    יש ר א לי 20/11/2016 16:12
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    elicom 20/11/2016 14:49
    הגב לתגובה זו
    המלצה היא שיכנסו קונים ובעלי העניין ישחרו מניות וזה יוריד את מחיר המניה בעצם אם אני צודק עכשיו נכנס לתיקון טכני במניה. בנוסף המגמה אחרונה היא כמעט 90 מעלות
  • 3.
    משקיע ניטראלי. 20/11/2016 14:44
    הגב לתגובה זו
    מדוע לקפוץ למסקנות כ"כ מהר.. לא עולה בדעתכם, שיתכן שהנתונים, אכן אמיתיים ואמינים ובאמת משקפים נכונה ונאמנה את מצבה של החברה?! חומר למחשבה-ימים יגידו.. נסו לקבל גם פירגון לחברה עם מחזור קטן.
  • מסקנה מהנתונים 20/11/2016 16:56
    הגב לתגובה זו
    אכן נתונים אמיתיים. מה הקשר לפירגון? קרא את הכתוב מחזור של 15000 שקל ממוצע ליום! בקש מחבר שיסביר לך, לפני שאתה מגיב בבורות
  • 2.
    כספי 20/11/2016 13:32
    הגב לתגובה זו
    לא לעניין ה"המלצות" האלו
  • 1.
    דויד 20/11/2016 13:17
    הגב לתגובה זו
    לדעתי יש פה שיקולים זרים בהמלצה חילוץ או השחלה
טריוויה (צ'אט)טריוויה (צ'אט)
טריוויה

בחנו את עצמכם - האם אתם בעניינים? טריוויה שבועית

כמה הרוויחו מתחילת השנה המחזיקים בקופות גמל וקרן השתלמות במסלול מנייתי? לאיזה שווי מכוונת OpenAI בהנפקה הציבורית? מי יזם ההייטק המצליח שהגיע למצב של פשיטת רגל? ועוד - 
- טריוויה על הנושאים הכלכליים של השבוע האחרון

צוות ביזפורטל |
נושאים בכתבה טריוויה

טריוויה שבועית.  ככה תדעו אם אתם בעניינים.

20 שאלות מהאירועים של השבוע האחרון - נשמח לשמוע תגובות מכם (הערות, הארות, ביקורת, וגם - שבחים).

הכי נוח לשחק דרך הכלי בהמשך האייטם.  לאור בקשת הקהל אנחנו מעלים את השאלות והתשובות האפשריות גם כאן ( חידון עם תשובות מודגשות בתחתית העמוד) .   



מי המניה שעברה ביום אחד מירידה של מעל 20% לעלייה של 20%?
טבע
סולאראדג'
נובה
טידס

וואן זירו נותן ללקוחות חדשים ריבית של 5.5%. האם יש תנאים ומה הם?
אין תנאים
יש תנאים - העברת חשבון מבנק קודם
יש תנאים - העברה של מעל 5,000 שקל בחודש או תשלום דמי ניהול של 49 שקל בחודש
יש תנאים - העברה של לפחות 100 אלף שקל

כמה מקבלת המשפחה של חייל רוסי שנהרג במלחמה?
לא מקבלת כלום
20 אלף דולר
כ-40 אלף דולר
קרוב ל-200 אלף דולר

מה הרעיון המרכזי של הרפורמה המתוכננת במכשירי החיסכון?
הטלת מס על קרנות השתלמות נזילות
הגבלת דמי הניהול בפוליסות חיסכון
יצירת חשבון כולל לכל המכשירים שרק הוצאת כספים ממנו תחוייב במס
יצירת חשבון כולל לכל המכשירים ומס קבוע אחיד של 25% במכירת מכשירים

יפתח רון טל
צילום: ישראל הדרי
ראיון

יפתח רון-טל: “אוגווינד משנה כיוון - מאוויר דחוס לפרויקטים של מאות מיליוני אירו באירופה”

חברת אגירת האנרגיה שבמהלך הקורונה טיפסה לשווי של 2.3 מיליארד שקל ומאז צנחה לפחות מ-100 מיליון, מנסה לכתוב פרק חדש. “עברנו שנים של פיתוח, אנחנו לא עוד חברת מו״פ, נהפוך לשחקן אנרגיה יזמי באירופה ” אומר המנכ״ל טל רז; היו״ר יפתח רון-טל מדגיש: “העסקה באיטליה היא לא נקודתית, אלא סנונית ראשונה באירופה” -  עם קופה דלילה ופרויקט של 230 מיליון אירו איך הם הולכים לממן את זה?
מנדי הניג |

הבוקר פרסמה אוגווינד אוגווינד 15.37%   הודעה על עסקה משמעותית באיטליה - רכישת חברה המחזיקה בזכויות להקמת פרויקט אגירת אנרגיה בהספק של 509 מגה-ואט, המבוסס על סוללות ליתיום (BESS), בשותפות עם קבוצת 7B מקבוצת יהודה לוי. ההשקעה בפרויקט צפויה להגיע לכ-230 מיליון אירו, וההכנסה השנתית מוערכת ב-35 עד 50 מיליון אירו, לכל אחת מ-25 שנות ההפעלה הצפויות. הפרויקט ממוקם במחוז ברינדיזי שבדרום איטליה, וכולל מתקן אגירה בקיבולת של 2-4 ג׳יגה-ואט-שעה (GWh). החברה האיטלקית הנרכשת מחזיקה בזכויות קרקע ובהיתר חיבור מחייב לרשת החשמל, ואוגווינד מתכננת להביא את הפרויקט לשלב ההפעלה המסחרית המלאה בשנת 2029. עם חיבורו לרשת תוכל המוכרת לקבל פרמיית הצלחה של עד 15 מיליון אירו, בהתאם להכנסות ולתנאי הסגירה הפיננסית.

בשביל אוגווינד, שנסחרת כיום בשווי של כ-90 מיליון שקל לאחר ששווייה צנח ביותר מ-95% מהשיא, העסקה באיטליה היא לא עוד פרויקט, זה ניסיון להגדיר מחדש את זהותה. החברה, שהייתה מהחלוצות בתחום אגירת האנרגיה באוויר דחוס (AirBattery), עוד לא הצליחה למסחר את הטכנולוגיה בקנה מידה רחב, וכעת עוברת שינוי ניהולי ואסטרטגי שמטרתו להפוך מחברת מו״פ טכנולוגית לחברת אנרגיה יזמית פעילה באירופה ובדרך להחזיר את האמון של המשקיעים - מה מסתתר מאחורי ה"תכנית האסטרטגית" של אוגווינד?

“אנחנו כבר לא חברת מו״פ אלא חברת אנרגיה מלאה,” אומר בראיון לביזפורטל המנכ״ל טל רז. “איטליה היא רק סנונית ראשונה - אנחנו מסתכלים גם על פולין, גרמניה ובריטניה. נקים קרן ייעודית בשיתוף מוסדיים ישראליים שתממן את ההון העצמי בפרויקטים, כאשר המימון הבנקאי יגיע מגופים מקומיים בכל מדינה.”

גם היו״ר יפתח רון-טל מדגיש כי “העסקה הזו היא לא נקודתית אלא היא חלק מתפיסה רחבה. לצד המשך קידום טכנולוגיית האוויר הדחוס, אנחנו נכנסים לתחום ייזום פרויקטים מסחריים באירופה. זהו שלב ראשון באסטרטגיה שמטרתה להציב את אוגווינד מחדש על המפה”.

בהנהלת החברה מדגישים כי המימון לפרויקטים לא יגיע מהמאזן, אלא משיתופי פעולה מוסדיים במבנה של קרן GPLP, שבה תחזיק החברה כ-25-30% ותשמש כשותף מנהל. “היתרון שלנו הוא היכולת להביא את המימון,” אומר רז. “אנחנו יודעים לחבר בין הפרויקטים לבין הכסף של השוק המוסדי הישראלי - זה הנכס הכי משמעותי שאנחנו מביאים לשולחן.”