האנליסטים על דו"חות פרוטרום: "צמיחה גבוהה שמשקפת את האסטרטגייה"
פרוטרום יצרנית הטעמים פרוטרום פרסמה הבוקר תוצאות שיא לרבעון השני של השנה והתגובות בשוק חיוביות, ולא במפתיע. הדו"ח שיקף צמיחה גבוהה של כ-37% בשל אסטרטגיית הרכישות של החברה, וצמיחה אורגנית של 7%. מנגד, נרשמה ירידה בשיעור הרווחיות, אך בדומה לרבעון הראשון, היא לא מרתיע את האנליסטים.
נעם פינקו, אנליסט בכיר מחלקת מחקר Sell Side בפסגות מעלה היום את מחיר היעד לפרוטרום אחרי הדו"חות ל-192 שקלים, זאת מול מחיר יעד קודם שעמד על 185 שקלים. ועדיין, מחיר היעד הנוכחי נמוך ב-5% ממחיר המניה שעומד כעת על 202 שקלים. פינקו הותיר את ההמלצה 'החזק' למניה.
וכך נכתב בעדכון ההמלצה: "בשורה התחתונה: דו"ח נוסף של צמיחה גבוהה לחברה המשקף את אסטרטגיית המיזוגים והרכישות האגרסיבית שלה, לצד צמיחה אורגנית גבוהה המצביעה על הטמעה טובה של כל הרכישות המיזוגים המבוצעים. אסטרטגיה זו כמובן צפויה להמשיך איתנו בשנים הקרובות". פינקו ציין כי "ערכנו עדכונים מסוימים למודל שלנו שעיקרם הצגת צמיחה גדולה יותר בשנת 2016 לאור קצב רכישות גבוה מצפוי על ידינו וכן שיעור צמיחה אורגנית גבוה מהחזוי".
אקסלס: "אנו צופים חזרה לרווחיות גבוהה יותר לקראת הרבעון האחרון של 2016, עת תממש פרוטרום את הליכי ההתייעלות עבור הרכישות שבוצעו וזאת בהתאם לצפי החברה ומהלכיה. פרוטרום הותירה את התחזית ל-2020 על כנה, ללא שינוי: מכירות של 2 מיליארד דולר ושיעורEBITDA בפעילות הליבה של מעל 22%. מתחילת השנה רכשה פרוטרום חברות בהיקף של 95 מילון דולר ואנו צופים תוספת רכישות השנה של 40-30 מיליון דולר נוספים, לקראת תום השנה. על מנת לממש את התחזית לטווח הארוך, אנו מעריכים רכישות נוספות עד 2020 בקצב של 170-150 מיליון דולר מדי שנה. מדובר בקצב סביר לימים עברו וגם ל-2016, כמו גם ליחס מבנה ההון החזוי של החברה".
- IFF: הרווח נפל ב-39% אך עקף את צפי האנליסטים
- IFF: ההכנסות עלו ב-4%; עקפה את צפי האנליסטים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נזכיר כי 70% ממכירותיה של פרוטרום אינם בדולרים ובכך החברה חשופה לשינויי מטבע מפאת הפיזור הגיאורגרפי, ואלו גרעו 2.7% מההכנסות ברבעון השני. באקסלסנס כותבים כי המגמה השלילית נחלשה במהלך המחצית הראשונה של השנה, שכן במהלך התקופה המקבילה אשתקד ראינו שחיקה דו ספרתית (13%) בגלל החשיפה למטבעות. "אנו צופים המשך שחיקה של אחוזים בודדים בלבד", כתב שמיר בלאט.
עוד נכתב: "ברבעון השני נרשמו הוצאות חד פעמיות נטו שגרעו מהרווח התפעולי כ-4.4 מיליון דולר ומהרווח הנקי כ-3.4 מיליון דולר (מגמה שראינו גם ברבעון 1 השנה). הוצאות אלו הן בגין מהלך רה-ארגון שמבצעת פרוטרום שכולל סגירת אתר ייצור מרכזי בגרמניה והעברתו למפעל של שלWiberg שנרכשה, הפרשות בגין פיצויי פיטורין לעובדי Wiberg , איחוד מערכי מו"פ ושיווק בפעילות באירופה, הוצאות בגין רכישות בתחום חו"ג ומנגד הכנסה חד פעמית בגין מכירת אתר החברה בניו ג'רזי ארה"ב. אנו צופים כי נראה הוצאות חד פעמיות בהיקף דומה גם ברבעון השלישי ואלו יתמתנו משמעותית ברבעון הרביעי בשל מיצוי הליכי ההתייעלות".
מניית פרוטרום מטפסת כעת ב-0.8% בתל אביב במחזור של 21 מיליון שקל (השלישי בשוק), לעומת מחזור יומי ממוצע של 18 מיליון שקל בחודש האחרון. פרוטרום רשמה תשואה של 24% ב-12 החודשים האחרונים, ונמצאת 3% מתחת לשיא כל הזמנים:
- סאמיט מנצלת משבר דה זראסאי בהצעה לרכישת נכסים ב-450 מיליון דולר
- לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% -...
- 4.מניה עם עתיד (ל"ת)א.נ 31/08/2016 17:25הגב לתגובה זו
- 3.תיקנו זה לא התחיל (ל"ת)קובי 15/08/2016 20:08הגב לתגובה זו
- 2.ומי המליץ עליה מ12000, 13 .14 15 (ל"ת)קובי 15/08/2016 20:07הגב לתגובה זו
- 1.פסגות 15/08/2016 13:38הגב לתגובה זופוטרום תגיע 22000 ואז תרד שוב ל 18000 בנתיים לונג מחר תעלה מעל 20600
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
