אופטימיות זהירה: סקר האמפייר סטייט עלה, אז למה יש סיבה לדאגה?
מאחורי השיפור המפתיע בסקר האמפייר סטייט שפורסם היום בארה"ב יש לא מעט נקודות למחשבה, שעלולות להעיד על מצב הפוך ממה שחשבתם. הסקר, שמציג את מצב העסקים במדינת ניו יורק, השתפר לרמה של 7.8 נקודות, מעל לתחזיות שעמדו על חצי נקודה. בחודש שעבר הציג הסקר רמה של מינוס 1.4 נקודות, שמשמעותה התכווצות הפעילות העסקית. אך מעבר לאופטימיות הפתאומית, מבט מקרוב על נתוני הסקר לא נותנים סיבה לחייך.
הסקר שואל בעלי עסקים במדינה על היבטים שונים, חלקם על המצב הנוכחי וחלקם על העתיד. למשל, מדד ההזמנות החדשות צנח למינוס 6.7 נקודות לעומת רמה של מינוס 1.2 נקודות בחודש שעבר. מדד ההזמנות שטרם בוצעו, עוד מדד המסתכל קדימה, ירד גם הוא למינוס 14.5 נקודות לעומת מינוס 6.8 נקודות בחודש שעבר.
מדד התעסוקה, כחלק מסקר האמפייר סטייט, נפל אף הוא לרמה של 0 לאחר רמה חיובית של 5.7 בחודש מאי. מדד שבוע העבודה הממוצע ירד למינוס 11.3 לעומת מינוס 1.1 נקודות בחודש שעבר.
על אף זאת, מדד התחזית ל-6 החודשים הקרובים ממשיך להתחזק בהשוואה לחודש שעבר, ורשם עלייה לרמה של 25 נקודות, מה שאומר שבעלי העסקים בכל זאת אופטימיים לתקופה הקרובה.
כלכלנים טוענים שלמרות שהרמה הכללית של הסקר מצביעה על אופטימיות בסקטור העסקי, הנתונים הללו יכולים להשפיע רבות על מה שמקבלי ההחלטות בבנק המרכזי יחשבו במהלך ועידת השוק הפתוח שתחל מחר.
החוזים במגמה מעורבת; מי המניות הבולטות?
אנבידיה קיבלה אור ירוק מטראמפ למכור לשוק הסיני גרסה מוחלשת של השבב שלה - בתגובה היא מזנקת 4.9% במסחר המוקדם, מרימה איתה את מניות השבבים וגם את הסקטור הטכנולוגי; תוצאות כספיות של שלושת הבנקים הגדולים יספרו על יציבות המערכת הבנקאית בעידן של שיאי ריבית - נתוני האינפלציה לא שינוי
וול סטריט מתכוננת לפתיחה ירוקה כשהסקטור הטכנולוגי דוחף את החוזים העתידיים על מדדי המניות לעליות. ברקע אישור מהממשל האמריקאי לחידוש מכירת שבבים בפורמט מוחלש לסין על ידי אנבידיה, מהלך שנתפס כהקלה בגישה של הבית הלבן כלפי בייג’ין. אולי זה TACO ואולי זה הקסמים של הואנג, כך או כך האישור המיוחל הגיע ואנבידיה יכולה לחדש את שרשרת האספקה שלה לשוק שהיה אחראי לכ-13% מההכנסות או 7 מיליארד דולר בשנה שעברה. בתוך כך החוזים על ה-S&P500 עולים 0.3%, החוזים על הנאסד"ק עולים 0.6%, הדאו לעומתם נסחר סביב האפס עם נטיה לירידות.
במקביל, מתפרסים נתוני האינפלציה: מדד המחירים לצרכן בארה"ב עלה ביוני ב־0.3%, בהתאם לציפיות האנליסטים, והאינפלציה השנתית נותרה יציבה ברמה של 2.7%. התוצאה הזו מרגיעה את השווקים, שחששו מאפשרות להפתעה כלפי מעלה בעקבות מדיניות המכסים של ממשל טראמפ. לפי שעה, אין סימנים לכך שהמכסים החדשים שהוטלו באפריל גורמים לעלייה משמעותית בלחצי המחירים במשק. המשקיעים נושמים לרווחה, לפחות בטווח הקצר, וממתינים לנתוני החודשים הקרובים שיבהירו האם האינפלציה תישאר מבוקרת או תתחיל לעלות לקראת סוף השנה.
לתוך הסביבה הכלכלית הנפיצה הזו מצטרפת גם פתיחת עונת הדוחות, כששלושת הבנקים הגדולים - ג'יי.פי מורגן, סיטיגרופ ו-וולס פארגו מפרסמים את התוצאות הכספיות שלהם לרבעון השני בזמן שהמשקיעים
מנסים להבין האם הסקטור הפיננסי הצליח להסתגל ללחצי האינפלציה במהלך הרבעון ולבחון האם התמונה לקראת המחצית השנייה של השנה באמת חיובית או שזה רק השקט שלפני הסערה.
המניות הבולטות בוול סטריט
אנבידיה (NVIDIA Corp. 0.88% ) מזנקת ב-4.5% במסחר המוקדם. החברה קיבלה אישור מהממשל האמריקאי לחדש את מכירת גרסת H20 של שבב הבינה המלאכותית שלה לשוק הסיני זו בעצם גרסה "מוחלשת" שעומדת ברף מגבלות היצוא הנוקשות. ההודעה מגיעה אחרי חודשים של קיפאון שנגרם עקב מגבלות הייצוא שהטילה ארה"ב. במקביל, חשפה אנבידיה דגם חדש, RTX Pro, שמיועד במיוחד לשוק הסיני ועומד בתנאי הרגולציה האמריקאית. מדובר בגרסה מוחלשת יחסית לשבבים שמיועדים לשאר העולם, אך זו הדרך של ענקית השבבים להישאר בשוק הסיני מבלי להפר את ההנחיות בוושינגטון. בחודשים האחרונים הואנג, המנכ"ל טס הלוך ושוב על הקו של בייג'ינג וושינגטון, בחמישי שעבר פגש את טראמפ ואתמול המריא לסין לסבב שיחות שני אחרי הביקור באפריל.
- השבוע שאחרי ג'קסון הול ולפני אנבידיה - האנליסטים מתכוננים לוול סטריט
- הנאסד״ק איבד 1.5%; אנבידיה נפלה ב-3.5%, רובינהוד צנחה ב-7%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההודעה נותנת רוח גבית לסקטור השבבים כולו: AMD Advanced Micro Devices 1.31% קופצת ב-5% וברודקום Broadcom 1.01% מוסיפה 1.4%. המשקיעים רואים במהלך הזה איתות חיובי ולהבנה של ממשל טראמפ לאינטרסים העסקיים של החברות האמריקאיות.
