לקראת השבוע בוול סטריט: הראלי בחסות ה'פד' צפוי להמשיך; סטייפלס עשויה לקבל הצעת רכש
שבוע המסחר בוול סטריט צפוי להיפתח השבוע ברקע למגמה השורית והראלי שהתפתח לאחר הודעת הפדרל ריזרב על 'מכה כפולה' לאישוש הצמיחה של כלכלת ארה"ב. אירופה, לעומת זאת, שוב נתקלת בקשיים פוליטיים בדרך לתשובה שלה למשבר שחווה היבשת.
כאמור, ביום חמישי האחרון השיק הבנק המרכזי של ארה"ב את תוכנית המסגרת להגברת הצמיחה במדינה, כאשר הוא הודיע על הארכת תוכנית ה'טוויסט' עד סוף שנה ועל כוונתו לבצע רכישות של עד 40 מיליארד דולר בחודש ללא הגבלת זמן של אגרות חוב מגובות משכנתאות (QE3). בתגובה, המשקיעים שלחו את המדדים המובילים ומחירי הסחורות לעליות חדות שנמשכו עד סוף השבוע.
בתוך כך, הנפט נגע בפעם הראשונה ברמה הגבוה מ-100 דולר לחבית מאז חודש מאי והוא צפוי להמשיך במסע צפונה עד לרמה ההתנגדות של 111 דולר, שיא שנקבע בחודש מרץ. גם מחיר אונקיית הזהב זינק בעקבות ה-QE3 לאחר שזו חצתה את רמת ה-1,770 הדולרים.
ביום שבת שוב הוצתו הרוחות בין ממשלות גרמניה וצרפת, לאחר שהראשונה החליטה כי היא לא תפעל באופן נמרץ להשגת האחידות הפיסקלית לפי המתווה הנוכחי שבו עליה להעביר את סמכות הפיקוח על הבנקים שלה לידי ה-ECB. בתגובה, ממשלת צרפת הביעה את זעמה ועל כך שגרמניה איננה מחוייבת מספיק להשגת פיתרון הולם למשבר החובות באירופה.
ביום המסחר האחרון בוול סטריט, מדד הדאו-ג'ונס עלה 0.4%, מדד ה- S&P500 התחזק ב-0.4% ומדד הנאסד"ק הוסיף 0.89% לערכו. זאת בהמשך להשפעה החיובית של תוכנית ה'פד' ולמרות הורדת הדירוג של ארה"ב ע"י איגן ג'ונס לרמה של AA-. בסיכום השבועי, מדד הדאו ג'ונס עלה 2.2%, מדד ה-S&P500 התחזק ב-1.9% ומדד הנאסד"ק הוסיף 1.5%.
יומן המאקרו
הנתון הראשון לשבוע המסחר יפורסם ביום שני, כאשר סקר האמפייר סטייט בקרב מנהלי הרכש בחברות הייצור צפוי להציג עלייה לרמה של 2- לעומת 5.85- בחודש הקודם.
ביום שלישי יפורסם מדד שוק הבתים לחודש אוגוסט, אשר מבוסס על הערכותיו של ארגון מתווכי הנדל"ן, שצפוי להציג עלייה זעירה של נקודה אחת לרמה של 38 נקודות.
ביום רביעי, טרם תחילת המסחר יפורסם נתון התחלות הבנייה לחודש אוגוסט, כאשר האנליסטים מצפים לעלייה לרמה של 768 אלף התחלות בנייה חדשות לעומת 746 אלף בחודש הקודם. לאחר תחילת המסחר יפורסם נתון מכירות הבתים, אשר צפוי להציג קצב מכירות שנתי של 4.55 מיליון בתים, לעומת 4.47 מיליון בחודש הקודם.
יום חמישי יהיה היום האחרון לשבוע זה בו יפורסמו נתוני מאקרו, כאשר הראשון ליום יהיה נתון תביעות האבטלה השבועיות לשבוע שהסתיים ב-15 לספטמבר. ממוצע תחזית האנליסטים עומד על 373 אלף תביעות חדשות - ירידה של 9,000 לעומת השבוע הקודם. לאחר מכן יפורסם סקר ה'פד' של מחוז פילדלפיה, המודד את התנאים העיסקיים בכלכלת ארה"ב. הכלכלנים מעריכים כי המדד יציג שיפור קל ויעלה לרמה של 4- לעומת 7.1- בחודש הקודם.
מניות בולטות
ביום שני צפויה חברת LDK סולאר (סימול: LDK) למשוך את תשומת לב המשקיעים, כאשר החברה צפויה לדווח על הפסד למניה של 1.32 דולר והכנסות של 245 מיליון דולר.
בנוסף, דיווחים בתקשורת האמריקנית מרמזים על כך שמספר משקיעים וקרנות פרטיים התעניינו ברכישת ענקית הקימעונאות סטייפלס (סימול: SPLS).
- 2.זה הזמן (ל"ת)הקלפן מלוד 17/09/2012 10:16הגב לתגובה זו
- 1.יאנק 16/09/2012 23:49הגב לתגובה זוהורידו לארצות הברית דירוג, הבית הלבן הזהיר היום מהתמוטטות בראשון לינואר בעקבות הצוק הפיסקאלי, באירופה אין הסכמות, סלובניה פושטת רגל, בספרד הפגנות, אין מה לאכול, יון מבקשת עזרה נוספת ואתם החלטתם שהראלי ימשך?
סיפורה של חברה: אמזון חוגגת השבוע 25 שנים להיווסדה
החברה הונפקה לראשונה ב-1997, ובאופן מפתיע, הרוכשים הראשונים סבלו מתשואות נמוכות במיוחד, כאשר התפוצצות בועת הדוט.קום זמן קצר לאחר מכן העיבה על הסנטימנט סביב חברות האינטרנט. המשבר הכלכלי של 2008-2009 וה"כסף הזול" שמציף את השווקים מאז, שינו את המשוואה עבור אמזון. ב-5 השנים האחרונות זינקה החברה ביותר מ-460%. 
וורן באפט. קרדיט: רשתות חברתיותוורן באפט יוצא לפנסיה - מה יהיה עם ברקשייר? ועצות ממשקיע העל
באפט, האיש שעומד מאחורי אחת מהחברות המצליחות בעולם, ברקשייר האת'וויי, יסיים מחר את תפקידו כמנכ"ל החברה. אחרי 60 שנים של הובלה, הוא מוסר את המושכות לגרג אבל. עם זאת, באפט יישאר יושב ראש החברה ובעל המניות הגדול ביותר, כך שהשפעתו אמורה להישאר משמעותית
וורן באפט וורן באפט, בן 95, מסיים את תפקידו כמנכ"ל ברקשייר האת'וויי לאחר 60 שנה של ניהול. גרג אבל, בן 63, שכבר מכהן כמנהל תחום העסקים הלא-ביטוחיים מאז 2018, יעמוד בראש הניהול היומיומי החל מינואר 2026. אבל, יליד קנדה עם רקע בהנדסה והתמחות באנרגיה, הצטרף לחברה דרך רכישת מידאמריקן אנרג'י ב-1999, והוביל אותה להכנסות של כ-30 מיליארד דולר בשנה.
באפט ימשיך להחזיק כמעט 14% מהחברה, שוויים מוערך בכ-147 מיליארד דולר, ובשליטה של 30% בזכות מניות מסוג A עם זכויות הצבעה מוגברות. לצד זאת, באפט תורם כ-5% מהחזקותיו לצדקה מדי שנה, כפי שעשה בנובמבר 2025 עם תרומה של 2.7 מיליון מניות מסוג B בשווי כ-1.5 מיליארד דולר לארבע קרנות משפחתיות, אך אין בכוונתו למכור מניה בודדת כל עוד הוא חי.
החלטות מהותיות כמו חלוקת דיבידנד, רכישות מחדש של מניות והשקעות מכספי המזומנים של החברה, הנאמדים בכ-382 מיליארד דולר נכון לסוף הרבעון השלישי של 2025, עשויות להישאר בלתי פתורות עד לאחר פרישתו המלאה של באפט. ברקשייר לא חילקה דיבידנד מאז 1967, ומעדיפה להשקיע מחדש ברווחים כדי להגדיל את הערך הפנימי, כפי שהדגים באפט במכתבו האחרון למשקיעים בנובמבר 2025, שבו ציין כי המזומנים הגבוהים משקפים זהירות בשוק יקר. החברה לא ביצעה רכישות חוזרות מאז מאי 2024, אך השקיעה כ-9.7 מיליארד דולר באוקסידנטל פטרוליום ברבעון השלישי של 2025, כולל אופציות לרכישת 83.9 מיליון מניות נוספות. המזומנים עלו מ-277 מיליארד דולר בסוף 2024, בעקבות רווחי תפעול של כ-11 מיליארד דולר ברבעון האחרון, בעיקר מביטוח ואנרגיה.
תשואת חסר בשנה האחרונה - תשואה פנומנלית על פני עשרות שנים
ביצועי המניה ותיק ההשקעות המסתורי מושכים תשומת לב רבה. בשנה שעברה, התשואה של מניות ברקשייר עמדה על כ-10%, נמוך מתשואת מדד ה-S&P 500 שהגיעה לכ-19%. ב-2025 כולה, עד סוף נובמבר, המניה עלתה בכ-9.7%, בעוד המדד עלה בכ-22%, מה שמשקף פיגור של 11 נקודות אחוז. המניה נסחרת בשווי של כ-1.5 פעמים שווי ספרים מוערך לאמצע 2025, נמוך מהממוצע ההיסטורי של 1.6, אך גבוה מה-1.2 ב-2020. למרות שהתשואה השנתית הממוצעת ב-20 השנים האחרונות עולה על זו של השוק הכללי בכ-2%, בעשור האחרון ברקשייר הובילה מעט מאחורי המדד, עם תשואה ממוצעת שנתית של 14.1% לעומת 14.9% ב-S&P. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.1 טריליון דולר, עם כ-2.2 מיליארד מניות מסוג B במחזור.
- וורן באפט בשבוע האחרון כמנכ"ל: איך הטעות הכי גרועה שלו יצרה אימפריה של טריליון דולר
- בדרך לעידן שאחרי באפט: טוד קומבס עוזב, מבנה הניהול נבנה מחדש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עזיבתו של טוד קומבס, אחד ממנהלי ההשקעות שעמד גם בראש אגף ביטוח הרכב גייקו מאז 2020, מותירה תעלומה סביב ניהול תיק ההשקעות של ברקשייר, בשווי של כ-300 מיליארד דולר. קומבס, שהצטרף ב-2010 והיה אחראי על השקעות כמו אפל ואמזון, עוזב בדצמבר 2025 כדי להוביל קרן השקעות אסטרטגית של 10 מיליארד דולר בג'יי.פי מורגן, לאחר ששיפר את רווחי גייקו מ-1.5 מיליארד דולר ב-2019 לכ-3 מיליארד דולר ב-2024. השאלה המרכזית היא האם טד וושלר, שניהל חלק מהתיק בעבר והוביל השקעות כמו דייקין תעשיות, ייקח על עצמו את ניהול התיק כולו או שגרג אבל יתמקד בכך, תוך שמירה על גישה שמרנית שמעדיפה חברות איכותיות כמו קוקה-קולה, שבה מחזיקה ברקשייר 400 מיליון מניות בשווי 28 מיליארד דולר.
