סופו של עידן? וורן באפט מצא יורש לאימפריית ההשקעות אך מסרב לנקוב בשמו

גורו ההשקעות וורן באפט הודיעה היום (ה') כי הוא מצא יורש לאימפרייה האדירה שהוא בנה, אך במכתב למשקיעים הוא לא נקב בשמו ואף הוסיף כי במצב בריאותי מעולה ולא מתכנן לפרוש בזמן הקרוב.

באפט בן ה-81, אשר בנה את ברשקייר וניהל אותה מזה 4 עשורים, מכין את החברה לקראת עזיבתו. הוא הכניס את מנהל קרן הגידור לשעבר טים וושלר בשנה שעברה וצירף אותו לטוד קומבס, כאשר הם מנהלים חלק מהשקעת חברת ברקשייר.

נזכיר כי דיוויד סוקול, מי שנחשב בעבר ליורשו הטבעי של באפט, עזב את החברה בחודש אפריל האחרון והואשם מאוחר יותר בהפרת מדיניות המסחר במידע פנים של ברקשייר. סוקול רכש מניות של חברת ליברזול שבועות לפני שדחף את באפט לשקול את רכישת השליטה בחברה.

חברת ברקשייר האת'וואי (סימול: BRK-A) הודיעה כי הרווח שלה לרבעון הרביעי של השנה החולפת נפל ב-30% בשל ירידה בהכנסות מתיק הנגזרים של וורן באפט.

השורת הרווח התכווצה לרמה של 3.05 מיליארד דולר, או 1,846 דולר למניה, לעומת 4.38 מיליארד דולר שנה קודם לכן. ההשקעה באופציות וחוזים עתידיים על עליות לטווח ארוך בשוק המניות ויוכלת ההחזר של לווים בשוק ההון תרמו כ-2 מיליארד דולר ברווחים ברבעון הרביעי של 2010.

"החוזים הללו יגיעו לפדיון רק בעוד 10 עד 15 שנה וערכם עלול להשתנות רבות בכל רבעון" אמר דיוויד קס, פרופסור לכלכלה באוניברסיטת מרילנד. באפט "לא באמת מוטרד מהתנודתיות של הטווח הקצר" הוסיף קס בראיון לפני פרסום הדוח של ברקשייר.

מניית ברקשייר איבדה 4% מערכה במהלך השנה האחרונה, לעומת עלייה של 4.6% במדד ה-S&P500.

לפי מה שידוע, באפט מכר את הנגזרים לרוכשים חסויים בתמורה ל-4.9 מיליארד דולר ומדובר באופציות מכירה (PUT) המבוססים על 4 מדדי בסיס, ביניהם מדד ה-S&P500 והניקיי 225. כלומר, ההתחייבויות של ברקשייר קטנות כאשר המדדים עולים וגדולות כאשר המדדים יורדים והחברה מחוייבת לדווח על השינוי בערך ההתחייבויות מדי רבעון.

אגרות חוב ופוזיציות הקשורות לערכן של מטבעות הן "בין הנכסים המסוכנים ביותר" בגלל הקשר ההדוק שלהן לסיכוני האינפלציה ושיעורי הריבית הנמוכים שמנהיג הפד' מזה 3 שנים, אמר באפט בהודעתו השנתית במגזין פורבס, הודעה הנקראת ע"י משקיעים מכל העולם על מנת לבחון את גישתו לכלכלת העולם והשווקים.

בנוסף, באפט כתב כי הוא שגה בהערכותיו לגבי התאוששות בשוק הבתים האמריקני. "במשך שנים, ארה"ב הקימה יצרה יותר בתים מאשר משקי בית חדשים שיקנו את הבתים הללו", כתב באפט והדגיש "שוק הבתים עוד יחזור - אפשר להיות בטוחים בכך". אך מנגד הוא מצהיר כי "ענף הבנקאות שוב על הרגלים" ומפציר במשקיעים לעקוב מקרוב אחר בנקים גדולים כאשר הוא מציין לטובה את וולס פארגו (סימול: WSF), בה הוא מחזיק ב-7.6% מהון המניות.

במכתבו השנתי למשקיעים, באפט הוסיף מספר מילים טובות על החברה הישראלית "ישקר", אשר הוא מחזיק 80% מהון המניות שלה. "היא פשוט ממשיכה להדהים אותנו", כתב באפט והוסיף שהגרד הניהולי החברה הם "מוציאים לפועל ואסטרטגים מעולים".