השנה שגרוס ירצה לשכוח: פדיונות שיא של 5 מיליארד ד' ב-2011 מקרן של פימקו

פדיונות הכספים מקרן האג"ח הגדולה בעולם 'פימקו טוטאל ריטרן' המשיכו בחודש דצמבר 2011 והפכו את השנה החולפת לגרועה ביותר מאז 1993 עבור חברת ההשקעות של ביל גרוס, כך עולה מנתוני מורנינגסטאר.

משקיעים משכו 1.35 מיליארד דולר מהקרן בחודש דצמבר האחרון, ע"פ נתוני חברת המחקר. קרן האג"ח 'פימקו טוטאל ריטרן' (Pimco Total Return) הניבה תשואה של 4.2% בשנת 2011 - תשואה הנמוכה יותר מ-69% מהקרנות המתחרות שלה, ע"פ נתוני בלומברג.

גרוס מנהל את קרן פימקו כבר 25 שנה כאשר בתקופה הזו הוא בנה את קרן האג"ח הגדולה בעולם עם נכסים בשווי 242.2 מיליארד דולר, לאחר שבשנת 2009 הוא משך השקעות שיא בסך 50 מיליארד דולר בעוד המשקיעים התפכחו ממשבר האשראי שהכה בשווקים בשנת 2008. אך בתחילת 2011 משהו השתבש וגרוס עשה טעות כאשר החליט לצאת כמעט לגמרי מהאג"ח הממשלתי בארה"ב ברקע לסיום ההקלה הכמותית השנייה (QE2) ע"י הפדרל ריזרב ובמקביל ופנה להשקעה במניות, שהיו בין ההשקעות הגרועות. "מי יקנה אג"ח אם לא הפדרל ריזרב?", הוא הסביר במארס 2011. באותה עת, זה נראה כמהלך סביר, רק שבסוף חודש יולי, עם החמרת המצב באירופה משקיעים החלו להימלט לחופי מבטחים בדמות אג"ח ארה"ב ושלחו את התשואה לשפל של 65 שנה ועוד זה אחרי שסוכנות הדירוג S&P לראשונה בהיסטוריה הורידה את הדירוג המושלם של ארה"ב.

במכתב ששלח למשקיעים באוקטובר התנצל גרוס על הטעות המרה וקרה לשנה הזו "מסריחה" כאשר הוא הסביר כי "השחקן המרכזי של פימקו פספס כמה כדורים במרכז השדה בגלל השמש". למרות זאת, נציין, כי בחמש השנים שהסתיימו ב-30 בדצמבר 2011, הקרן הניבה בממוצע תשואה שנתית של 8.1%, מעל ל-97% מהמתחרות.