הלחץ גובר: קרנות הנאמנות ראו פדיונות של מעל מיליארד שקל - תוך יומיים בלבד
קרנות נאמנות הירידות בשוק האג"ח המקומי הולכות ומחריפות בימים האחרונים ברקע למהלך נפילות בשוק איגרות החוב העולמי, והציבור בארץ מגיב בעצבנות ומוכר קרנות נאמנות. זה החל בצורה של טפטוף בשבוע שעבר, אבל השבוע זרם המכירות התחזק באופן ברור.
לפי ההערכות בשוק שהגיעו לידי Bizportal, בימים ראשון ושני השבוע יחד נרשמו פדיונות כבדים של 1.07 מיליארד שקלים בקרנות הנאמנות המסורתיות. זה מצטרף לפדיונות של 430 מיליון שקלים בסיכום השבוע החולף. כלומר 1.5 מיליארד שקלים מאז מאז יום שלישי האחרון ונראה שקצב המכירות מצד הציבור רק הולך ומתגבר.
ועדיין, צריך להגיד שעד כה שוק האג"ח המקומי התנהג בצורה מאוד מותאמת למתרחש בשוקי האג"ח בחו"ל, כלומר לא נרשמה תגובת יתר אותה ניתן היה לייחס ללחץ המכירות מצד הציבור בארץ. בהסתכלות קדימה, במידה והירידות יימשכו, פאניקה של ממש מצד הציבור עלולה להוביל לגל ירידות משמעותי נוסף (כפי שראינו בדצמבר). בעניין זה נציין כי החשיפה של קרנות הנאמנות לאג"חים בישראל עומדת על כ-140 מיליארד שקלים, גבוה פי-2.5 מאשר בשנים 2006-2007, כלומר פוטנציאל הנזק במקרה של פאניקה הוא גדול.
בחודש דצמבר הציבור נכנסה לפאניקה ומכר קרנות נאמנות בהיקף של כמעט 7 מיליארד שקלים, זאת ברקע לנפילות באג"חים של לבייב ופישמן בצל החשש מהתמוטטות הכלכלה הרוסית. אותה טלטלה הייתה עניין מקומי ולבסוף גל העליות באג"חים התחדש, עד לשבוע האחרון. השאלה היא כמובן האם שוב התחדשו העליות, או שמהלך הירידות יהיה ממושך.
- רבעון שלישי כספיות: הטובות והגרועות ביותר
- קרנות אג"ח רבעון שלישי: איך אפשר להפסיד כשכל אפיקי האג"ח עולים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נזכיר כי מהלך הנפילות בשוק האג"ח מסביב לעולם החל ביום שלישי בשבוע שעבר עם פרסום נתון האינפלציה בגוש האירו והחריף לאחר דבריו של נשיא ה-ECB מריו דראגי שאמר במסיבת העיתונאים שלאחר עדכון הריבית בארה"ב (יום ד' בשבוע שעבר) כי הבנק המרכזי לא מתכוון להתערב במקרה של עליית תשואות - "המשקיעים צריכים לצפות להמשך תנודתיות", כך אמר. פרסום דו"ח התעסקה בארה"ב ביום ו' תקע את מסמר נוסף בשוק האג"ח. הדו"ח הכה את התחזיות בצורה משמעותית (תוספת של 280 אלף משרות בחודש מאי) ועורר ספקולציות כי הריבית בארה"ב תעלה מוקדם מהצפוי.
- 12.מי שקנה היום יחגוג מחר (ל"ת)שלמה מעוז 10/06/2015 20:24הגב לתגובה זו
- 11.ואחזה מסכנים המשקיעים שנכנסו לאג"ח לפני חודש (ל"ת)משה 10/06/2015 19:38הגב לתגובה זו
- 10.הזוי 10/06/2015 17:15הגב לתגובה זוכל מדינות המערב היו קונות את המצב הכלכלי של ישראל.
- 9.אאא 10/06/2015 17:09הגב לתגובה זוקנייה.
- ראובן שחר 10/06/2015 17:53הגב לתגובה זוכן..הזדמנות לבנק להרוויח עמלות--ולמשקיע תשואה שלילית !!!
- 8.קונה 10/06/2015 17:08הגב לתגובה זובמניות. לפני הראלי שיתחיל אחרי אישור הסכם עם יוון.זה ברור שלא יתנו ליון ליפול
- 7.כלכלן 10/06/2015 16:32הגב לתגובה זולדעתי לא כדאי להישאר באגחים אז לקחתי אגח ארקו חברה מעולה מגמת עליה ותצואה יפה אין כל המלצה לקניה או מכירה
- 6.כלכלן 10/06/2015 16:32הגב לתגובה זולדעתי לא כדאי להישאר באגחים אז לקחתי אגח ארקו חברה מעולה מגמת עליה ותצואה יפה אין כל המלצה לקניה או מכירה
- 5.כלכלן 10/06/2015 16:32הגב לתגובה זולדעתי לא כדאי להישאר באגחים אז לקחתי אגח ארקו חברה מעולה מגמת עליה ותצואה יפה אין כל המלצה לקניה או מכירה
- 4.שוקע עם אלומות 10/06/2015 16:16הגב לתגובה זוהם גייסו הכי הרבה. הכי משקיעים במחמ הכי ארוך. הקרנות שלהם הראשונות להימכר מהתיקים.
- 3.הזדמנות שלא תחזור 10/06/2015 16:13הגב לתגובה זואין שום סיבה להלחץ כאשר התשואות יהיו אטרקטיביות והם כבר כעת שוות קנייה מחודשת,יגיעו ביקשוים גדולים לאגחים. זאת הזדמנות קנייה טובה,כי ישראל עוד המצב הרבה יותר טוב מאירופה
- 2.לבתים. ומכוניות (ל"ת)יוסי 10/06/2015 16:11הגב לתגובה זו
- 1.משקיע 10/06/2015 15:47הגב לתגובה זואם כן, מדובר באפשרות לראלי אדיר.
- ילך לבנק ויחכה לימים טובים יותר.... (ל"ת)סוחר 10/06/2015 16:18הגב לתגובה זו
- סוחר 10/06/2015 16:12הגב לתגובה זואחרי שאנשים יממשו הפסדים, הם יישארו בחוץ לתקופה מסוימת, עד שירגעו
דירוג הקרנות הכספיות - מי המצטיינות ומי המאכזבות מתחילת השנה?
הקרנות שהשיגו את התשואה הטובה ביותר מתחילת השנה, הקרנות הזולות ביותר ואיך לבחור קרן כספית?
הקרנות הכספיות הן אולי אפיק ההשקעה הסולידי הפופולאריים ביותר. ב-2024 הן היו הההשקעה הסולידית הטובה ביותר עם תשואה של מעל 4.3%, בהשוואה ל-4.1% במק"מ ובפקדונות, והן צפויות להישאר פופולאריות כל עוד בנק ישראל מותיר את הריבית גבוהה וכל עוד הריבית על פיקדונות בבנקים לא נשארת מספיק תחרותית. קרן כספית מורכבת בערך מחצית מפיקדון ג'מבו שנהנה מריבית גבוהה יותר מפיקדון ממוצע בבנק והחצי השני שלה מושקע במק"מים של בנק ישראל, כשחלק מהקרנות מחזיקות גם באג"ח שונים.
מתחילת השנה הקרנות הציגו תשואה של עד 1.47% כשהקרן המובילה הייתה זו של קסם (קסם אקטיב כספית). במקום השני אחריה תיקו משולש עם תשואה של 1.46% - ילין לפידות כספית ניהול נזילות, איילון כספית ניהול הנזילות ומיטב כספית ניהול נזילות.
אחריהן במקום השלישי גם כן תיקו משולש - דולפים כספית, ילין לפידות כספית ומיטב כספית כולן עם 1.45% מתחילת השנה. מהצד השני - הקרנות המאכזבות - אלטשולר שחם כספית ללא קונצרני עם תשואה של 1.34% מתחילת השנה, מיטב כספית שקלית ללא קונצרני עם תשואה של 1.36% מתחילת השנה, ואלטשולר שחם כספית גם כן עם תשואה של 1.36% מתחילת השנה, כשחשוב לציין שהעובדה שחלק מהקרנות הללו לא כוללות אג"ח קונצרני היא הסיבה לתשואה הנמוכה יותר. הקרנות גובות דמי ניהול של 0.19%, 0.12% ו-0.175% בהתאמה. אפשר לראות שההבדל בין הקרן החזקה ביותר לחלשה ביותר הוא כ-0.13%, זה לא המון כי כאמור הרכב הקרנות בגדול דומה, אבל זה עדיין פער שלאורך זמן יכול לגדול.
- יש לי סכום כסף - האם להמשיך להשקיע בקרן כספית או לפרוע את המשכנתא?
- מה הריבית שתקבלו בהשקעה סולידית לשנה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
איך לבחור קרן כספית?
השיקול המרכזי בבחירת קרן הוא דמי הניהול. רוב הקרנות גובות בין 0.1%-0.2% והקרנות החדשות נוטות להציע דמי ניהול נמוכות יותר - כך למשל הקרן של ילין לפידות כספית ניהול נזילות שגובה 0.07%, וכפי שניתן לראות גודל הקרן שלה קטן יותר מהקרנות האחרות. גם אנליסט השיקו קרן חדשה (אנליסט כספית חיסכון) שגובה 0.07% דמי ניהול.
