מאקרו השבוע: שני האירועים המרכזיים בכלכלה המקומית ובארה"ב
ביום שלישי (15/1) עתיד להתפרסם בישראל מדד המחירים לצרכן לחודש דצמבר. להערכתנו, המדד צפוי להיוותר ללא שינוי. הוא מגלם את שיעור השינוי בעלות "סל קבוע" של מוצרים ושירותים, שחל במשך התקופה (חודש, שנה וכו'). נזכיר כי מדד המחירים שמתפרסם מושפע מגורמים עונתיים. לכן, המדד הקרוב צפוי לשקף, בין היתר, ירידה עונתית במחירי שכר הדירה והנסיעות לחו"ל, אשר תקוזז בחלקה על ידי עלייה עונתית במחירי ההלבשה. גורם נוסף (לא עונתי) שהשפיע על המדד, הינו הוזלת מחירי הדלק וייסוף השקל.
נציין כי האינפלציה ב-12 חודשים לאחור (דהיינו: שנת 2012), צפויה לעמוד על 1.5%, כלומר, מתחת למרכז היעד של בנק ישראל. יתרה מזאת, התפתחות המחירים בחודשים האחרונים מצביעה על ירידה משמעותית בסביבת האינפלציה ועקבית עם ההאטה הכלכלית במשק. מדד המחירים לצרכן ירד בחודשים אוקטובר - נובמבר בשיעור מצטבר של 0.7%, זאת לעומת עלייה של 1.1% ברבעון השלישי. בפרט, ירד מדד חודש נובמבר ב-0.5%. נציין עוד, כי שלושת המדדים האחרונים היו נמוכים מהערכות האנליסטים בשוק. לפיכך, להפתעה מהותית במדד הקרוב צפויה להיות השפעה על המסחר באגרות החוב.
ספר הבז' בארה"ב
השבוע הקרוב צפוי להיות רווי בפרסום אינדיקטורים לפעילות הכלכלית בארה"ב - הייצור התעשייתי, המכירות הקמעונאיות, בטחון הצרכנים, נתונים משוק הנדל"ן והאינפלציה. בנוסף, ביום רביעי (16.01) צפוי להתפרסם בארה"ב "ספר הבז'" (Beige Book). מבחינת השווקים הפיננסיים, פרסום הספר אינו בעל חשיבות רבה, אך עם זאת, הוא שופך אור על המגמות האחרונות בכלכלת ארה"ב (מה שנקרא "דיווחים מהשטח").
יצויין כי הספר האחרון שפורסם בסוף חודש נובמבר, הצביע על התרחבות הכלכלה האמריקנית בקצב מדוד, בצל הוריקן "סנדי". יתרה מזאת, המגמה בין המחוזות לא הייתה אחידה. מבחינת הענפים, גם כאן נרשמה מגמה לא אחידה, בעוד שהצריכה הפרטית המשיכה להתרחב במרבית המחוזות, הרי שבתעשייה נרשמה חולשה. בנוסף, הצביע הספר על החששות שקיימים סביב אי הודאות לגבי "הצוק הפיסקאלי".
לאור הפתרון (החלקי) של הצוק ולאחר כחודשיים מאז סופת ההוריקן בארה"ב, צפוי הספר לשפוך אור על עוצמת ההתאוששות של כלכלת ארה"ב. בפרט, כאשר ברקע יש חברים בפד הסבורים שיש להפסיק את תוכנית הרכישות כבר באמצע השנה וישיבת הפד ב-30.01.
צפו: אלה אלקלעי מ-IBI מסבירה - "טעויות נפוצות בגמל והשתלמות"
אלה אלקלעי, סמנכ"לית פיתוח עסקי בבית ההשקעות IBI, השתתפה בכנס פנסיה של Bizportal ובנק דיסקונט. נושא ההרצאה שלה "טעויות נפוצות בגמל והשתלמות".
1 - משיכת כספי קרן ההשתלמות לצריכה
אלה אלקלעי: "ההתמדה משתלמת כי כסף מייצר כסף, אלא שקשה להתגבר על הצרכנות שנובעת בין השאר מהמסרים השיווקיים שמסביבנו. פתאום קיבלנו 100 אלף שקל ויותר וקשה לנו שלא להשתמש בזה. צריך לחשוב על הוצאות לא צפויות וחבל להפסיד ריבית דה ריבית".
2 - משיכת כספי פיצויים בסיום העבודה (מקופת גמל, פנסיה או ביטוח מנהלים)
3 - העברות מיותרות - רדיפה אחרי תשואות
אלה אלקלעי: "כדאי לבחון את התשואה על פני תקופה של מספר שנים ולא לעבור כל תקופה קצרה במסגרת מרדף אחרי התשואה".
4 - רמת סיכון כוללת לא נכונה
אלה אלקלעי: "יש מבחר של מכשירים פיננסים שכדאי להשתמש בהם. ההסתברות של כל בן אדם במהלך החיסכון הפנסיוני שלו לחוות משבר גדול גבוהה מאוד. אם זה יהיה בתחילת החיסכון שלנו אז לא חסכנו הרבה ויש לנו הרבה שנים להתאושש. אם בגיל מבוגר נפסיד יותר כסף, עדיין יש לנו מספיק זמן להתאושש. אבל אם בגיל 60 נחווה משבר קשה בשוק המניות אז אנו בצרות כי הסיכוי שנחזיר לעצמנו את ההפסד נמוך - יש לנו פחות זמן והפסד גדול. ההסתברות להתאושש ממשבר חמור בשוק ההון יורדת עם השנים".
5- ניצול הטבות מס מלאות כל שנה על ההפקדה
