שבוע המסחר ייפתח מחר בוול סטריט כאשר במוקד החלטת הריבית ביום רביעי. הפדרל ריזרב צפוי להכריז על הפחתת ריבית נוספת ברבע אחוז, לטווח של 4.25%-4.50%. צעד המשקף את מצב הצמיחה והאינפלציה בארה"ב, אך הורדת הריבית הבאה לא צפויה לפני חודש מרץ. ההפסקה בין ההפחתות נועדה לאפשר לפד לבחון את מצב הכלכלה ואת ההשפעות של המדיניות הנוכחית.

היום ב18:00 וובינר תכנון פיננסי בצל מלחמה וסוף שנת המס - כנסו עכשיו

השווקים הפיננסיים מעריכים בסבירות של כמעט 100% כי הפדרל ריזרב יכריז על הורדת ריבית שנייה ברציפות בישיבתו הקרובה ב-17-18 בדצמבר, למרות הנתונים היחסית מאכזבים על האינפלציה שפורסמו לאחרונה. נראה כי בכירי הבנק המרכזי האמריקאי מתמקדים בתמונה הרחבה של הכלכלה, ולא בנתון הבודד של חודש נובמבר, שבו נרשמה עלייה של 0.3% במדד המחירים לצרכן.

הרטוריקה של בכירי הפד בשבועות האחרונים מחזקת את ההערכות להורדת ריבית. נשיאת הפד בסן פרנסיסקו, מרי דאלי, הדגישה לאחרונה כי המדיניות המוניטרית אינה צריכה להיות הדוקה כבעבר. מצב הכלכלה האמריקאית כיום שונה מהותית מהתקופה שבה העלה הפד את הריבית לרמה של 5.25%-5.50%. שוק העבודה התמתן, והאינפלציה, למרות העלייה האחרונה, נמוכה משמעותית מרמות השיא.

הריבית בארה"ב צפויה לרדת בשנה הקרובה יותר מציפיות השווקים

אלכס זבז'ינסקי הכלכלן הראשי של בית ההשקעות מיטב: "האינפלציה בארה"ב מתמתנת. אינפלציית השירותים ירדה לקצב שנתי של 4.5% בנובמבר לעומת 4.7% באוקטובר. אינפלציית השירותים ללא דיור ירדה מ-4.5% ל-4.1%. למעשה, האינפלציה ללא סעיף הדיור כבר די הרבה זמן נמצאת מתחת ל-2% (עומדת כעת על 1.6%), כאשר האינפלציה של סעיף הדיור יורדת בהדרגה ובאיטיות בגלל שיטת המדידה.

• אמאר סוברמאניה עובר לאפל - במשימה להוציא אותה מהשיתוק הטכנולוגי
• לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - מה האנליסטים צופים?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ה-FED צפוי להוריד ריבית בפגישתו השבוע ב-0.25%. מעבר להורדה זו, השוק מגלם עוד שתי הורדות בנות 0.25% בשנה הבאה עד לסיום התהליך. אולם, בעיתוי הנוכחי העתיד מעורפל במיוחד. אין גם טעם לחפש תשובות בתחזיות שה-FED יפרסם השבוע. הנעלם הגדול הוא הרפורמות הצפויות של הממשל החדש. בשלב זה ה-FED לא יתחשב בהן בתחזיות מכיוון שאין לו מידע על היקף ועיתוי של הצעדים המתוכננים. 

אנחנו מעריכים שבשנה הקרובה לרפורמות הממשל חדש תהיה השפעה שלילית על הצמיחה והשפעה מוגבלת על האינפלציה".

ב-80% מהמקרים ה-S&P500 רשם עליות בתקופה זו של השנה

ויולטה טודורובה אנליסטית מחקר בחברת ההשקעות הבינלאומית Leverage Shares: "אנחנו נכנסים לשבועיים האחרונים של השנה, ותקופה זו פעמים רבות מביאה עימה "ראלי סנטה קלאוס", כלומר עליות שערים חדות. ההיסטוריה מלמדת כי ב-80% מהמקרים ה-S&P500 רשם עליות בתקופה זו של השנה. 

בעודנו קרבים ל-2025, המגזרים שעשויים להציג ביצועים גבוהים בשנה הבאה הם טכנולוגיה, פיננסים, בריאות, אנרגיות מתחדשות ותעשייה. המגזר המרכזי הוא כמובן מגזר הטכנולוגיה, שצפוי להמשיך לגדול סביב ההתפתחויות בעולמות הבינה המלאכותית, שבבים וסייבר. בתחום הסייבר צפויות השקעות גדולות, על רקע ההתמודדות של ארגונים בפני האיום העולה של סכנות סייבר".

• סאנדיסק זינקה 577%, טרייד דסק נפלה 68%: המנצחות והמפסידות של 2025
• כלבי הדאו ב־2025: האסטרטגיה הוותיקה הניבה כמעט 18%
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• המירוץ הקוונטי: החברות שמעצבות את עתיד המחשוב

"הביטקוין בצומת, עשוי לפרוץ מעלה או לשבור מטה"

סילביה יבלונסקי מנכ"לית ומנהלת השקעות ראשית בחברת ההשקעות האמריקאית Defiance: "תנועת המחיר התזזיתית של הביטקוין בימים האחרונים, מעידה כי ישנם כמה כוחות שנמצאים כעת בפעולה. מצד אחד, ניכר שישנם מימושי רווח סביב הרמה הפסיכולוגית של 100 אלף דולר, ומנגד ניתן לזהות גל של קונים בכל נסיגה מטה. ייתכן שהמהלך הבא יבוא מכיוונים של המשקיעים המוסדיים, בייחוד אם הסביבה הרגולטורית תתבהר. אם הבנקים המרכזיים ימשיכו בהורדות הריבית, ייתכן שהביטקוין ייצא נשכר בהיותו נכס גידור למול אינפלציה. 

ברמה הטכנית, אם הביטקוין ימשיך להתבסס סביב 100 אלף, הדבר יכול לשמש מקפצה למהלך העולה הבא. מנגד, שבירה מטה עשויה להאיץ את הירידה. אם נראה פריצה מעלה, רמות היעד הבאות עשויות להיות 120-150 אלף דולר. שבירה מטה תסלול את הדרך לאזור 80-85 אלף דולר.

באשר לחברת מיקרוסטרטג'י, ישנן הערכות לפיהן היא צפויה בקרוב להצטרף למדד ה-S&P500. אם אכן כך יקרה הדבר ייתן דחיפה משמעותית למניה, מאחר שהצטרפות למדד תעלה את המניה על הרדאר של עוד משקיעים מוסדיים ותעודות סל".

המדווחות בשבוע הקרוב:

מיקרון MICRON TECHNOLOGY , נייק  NIKE ופדקס  FEDEX צפויות לדווח במהלך השבוע - 

מיקרון תדווח ביום רביעי לאחר המסחר - החברה צפויה לדווח על הכנסות של 8.71 מיליארד דולר, לפי ציפיות האנליסטים, כאשר הצפי הוא לרווח למניה של 1.77 דולר.

נייק תדווח ביום חמישי לאחר המסחר, כאשר האנליסטים מצפים להכנסות של 12.16 מיליארד דולר, לצד רווח למניה של 0.64 דולר. מורגן סטנלי הורידה את מחיר היעד למניה מ-82 ל-80 דולר, תוך שמירה על דירוג "משקל שווה" לקראת פרסום תוצאות הרבעון. הבנק צופה שנייק תציג תוצאות חזקות, אך מדגישה שהשיפור יונע בעיקר מהפחתת הוצאות התפעול והמכירה. בנוסף, האנליסטים מעריכים שהנהלת נייק החדשה תפרסם תחזיות נמוכות מציפיות השוק בנוגע למכירות ולשולי הרווח, במטרה להציב רף שקל לעמוד בו.