"מאנדיי ביתרון ענק מול המתחרים; יש לנו פוטנציאל צמיחה ענק"
מניית מאנדיי זינקה אתמול ב-15% למחיר שיא שנתי של כ-259 דולר, המבטא שווי של כ-13 מיליארד דולר. מאנדיי הנפיקה בוול סטריט לפני 3 שנים ומאז עלתה בקרוב ל-100%. זה הישג, כי למרות הגאות בנאסד"ק, רוב החברות שהנפיקו אז, נמצאות מתחת למחיר ההנפקה.
זה מעיד על הערכת המשקיעים שנובעת בעיקר מהביצועים העסקיים. התוצאות מאתמול שהרימו את המניה מבטאות עוד רבעון שיא, המספרים הרבה מעבר להערכות האנליסטים, התחזית קדימה שופרה. מאנדיי בקצב הכנסות של כמעט מיליארד דולר בשנה, בשנה הבאה זה עשוי להגיע ל-1.22-1.25 מיליארד דולר. הרווחים כבר הופכים להיות משמעותיים והחברה מייצרת תזרים מזומנים מרשים - לסקירת התוצאות בהרחבה.
משמאל לימין - רועי מן ואלירן גלזר - עוד רבעון שיא (צילום: נתנאל טוביאס)
הפלטפורמה שלה מאפשרת לארגונים לנהל ולהתנהל מול ועם העובדים וגורמים חיצוניים באופן ידידותי, נוח ופרקטי. דמיינו לוח משימות ענק של ארגון שכולל מחלקות שונות של החברה, פעולות ומשימות של עובדים רבים, פעולות ומשימות מול גופים חיצוניים, יעדים, לו"ז, תיאומים ושיתופים בן העובדים. זה קובץ האב, כשעובד במחלקה מסוימת יהיה פתוח לקובץ המחלקה. זה הסבר מאוד פשטני, אבל זה בבסיס המוצר של מאנדיי.
- "מאנדיי לא מחליפה עובדים ב-AI; ההיפך - מגייסים הרבה עובדים ומשתמשים ב-AI להיות עוד יותר פרודוקטיביים
- מאנדיי קופצת ב-6% על רקע תוצאות חזקות והעלאת תחזית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשיחה עם רועי מן מייסד ומנכ"ל משותף (לצד ערן זינמן) ואלירן גלזר, סמנכ"ל הכספים של החברה, הדגיש גלזר כי ברבעון השני נחתה עסקת ענק עם לקוח שהוא הכי גדול בתולדות החברה - "הלקוח הזה צריך 80 אלף משתמשים שזה פי 3 מהלקוח הכי גדול הקודם שלנו. זה חשוב כי זה מלמד על היכולת של מאנדיי לתת שירות ללקוחות מאוד גדולים. דגשים נוספים לרבעון השני הם שהגענו לראשונה גם לרווחיות על בסיס GAAP, צמחנו בקצב של 34% בהכנסות ואנחנו ממשיכים לגייס עובדים - גייסנו 123 עובדים ברבעון השני ועברנו את ה-2,100 עובדים בחברה".
מתכננים להתרחב דרך רכישות?
"אני חושב שזה חלק חשוב באבולוציה של החברה. אנחנו מסתכלים על השוק ובוחנים אפשרויות, חברות שיכולות לתרום למוצר שלנו. אנחנו מסתכלים על הזדמנויות בכל התחומים שיאפשרו לנו להגדיל את ההיצע של כל המוצרים הקיימים. גם CRM, גם Service גם Dev וגם Work Management.
"אנחנו לא מחפשים רכישה שתתרום לשורה התחתונה באופן מיידי אלא משהו קטן יותר, באזור העשרות מיליוני דולרים, שיחזק את המוצר ולא בהכרח ישפיע על שורת ההכנסות והרווח במיידי".
- ביקוש גובר לזיכרונות והמלצות חיוביות דוחפים את מיקרון לעליות
- בתמיכת פיטר תי׳ל: חברת רחפנים גרמנית מזנקת לשווי של 3.5 מיליארד דולר
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר
כמה לקוחות יש למאנדיי בעולם?
"יש לנו 225 אלף חברות לקוחות".
כמה אתם נוכחים בביג 100 או 500?
"60% מחברות פורצ'ן 500 הן לקוחות שלנו. כשהפוטנציאל אצל אותן חברות לגדול הוא ענק".
כמה השוק יכול לגדול?
"אנחנו מסתכלים על כל סגמנט בנפרד. יש מעל מיליארד משתמשי מחשב וכולם משתמשים בהרבה תוכנות. הדוגמא הכי טובה היא אחד הלקוחות הגדולים שלנו שהתחיל מהתחומים של R&D ו-Finance. הוא מאז נכנס לתחומי הרכש, עיצוב, שיווק והתחיל להתרחב. ככה זה עם לקוחות כאלה, אתה נוחת במחלקה מסוימת ומתפשט לתחומים אחרים יחד עם הלקוח. המטרה היא שהלקוח יכניס אותנו לכל הארגון. אנחנו רוצים להיות המערכת הפעלה של הארגון - אם מאנדיי נופלת הארגון לא יכול לפעול".
מה יכול לאיים על הצמיחה של מאנדיי?
רועי מן: "בתחום שלנו מדברים בעיקר על גורמי מאקרו. מצב הכלכלה והצמיחה משפיע עלינו. אנחנו מאוד מבוססים על צמיחה של חברות ובפרט כמות העובדים. ככל שחברות מעסיקות יותר אנחנו צומחים יותר. בתקופות כאלה שלא צומחים מהר אנחנו עדיין צומחים מהר כי אנחנו עוזרים להתייעלות. אבל אם הצמיחה תגדל אנחנו נצמח עוד יותר. אני חושב שהפוטנציאל שלנו גבוה בכל תרחיש אבל כן תלוי במצב הכלכלי בעולם וביכולת שלנו להמשיך להשקיע ולגייס עובדים טובים".
התחרות מתחזקת?
קתי וודקת’י ווד מנצלת את הירידות - רוכשת מניות AI, שבבים וקריפטו
מנהלת ההשקעות ממשיכה להגדיל חשיפה לאלפאבית, מטא, אנבידיה וביטקוין ומעריכה שהשיפור בנזילות והצפי לשינוי במדיניות הפד עשויים לפתוח גל עליות חדש בשווקים הדיגיטליים והטכנולוגיים
בזמן שמרבית משקיעי הטכנולוגיה בוחנים בזהירות את התנודתיות בשוק, קאת’י ווד וקרנות ARK ARK Innovation 1.15% מנצלות את הירידות ורוכשות מניות של חברות בינה המלאכותית וקריפטו. מהדוחות היומיים שמפרסמת החברה עולה כי ווד אינה ממתינה להתבהרות התמונה המאקרו־כלכלית, אלא מגדילה חשיפה במניות שהיא רואה כבעלות פוטנציאל ארוך טווח.
בימים האחרונים בלטה רכישה מצטברת של כ־174 אלף מניות אלפאביתAlphabet -0.69% , שבוצעה בארבע קרנות שונות. אילו העסקאות בוצעו במחיר הסגירה של אותו יום, היקפן היה מתקרב ל־56 מיליון דולר. במקביל נרשמה גם קנייה של מניות מטא Meta Platforms 1.64% בהיקף כולל של כ־21 מיליון דולר. לצד חיזוק הפוזיציה בענקיות האינטרנט, ARK הוסיפה גם חשיפה לחברת קורוויבCoreWeave -0.83% , שמספקת תשתיות מחשוב לענפי ה־AI. רכישת המניות שם הגיעה לכ־29 מיליון דולר.
במקביל לרכישות, ARK ביצעה לאחרונה גם מכירות משמעותיות. הקרנות מכרו מניות AMD Advanced Micro Devices 0.64% בהיקף של כ־39 מיליון דולר, וכן מניות פלנטיר Palantir 0.7% בשווי של כ־59 מיליון דולר. המהלכים הללו מעידים על התאמות בהרכב תיק ההשקעות, ייתכן כחלק מעדכון הערכות לגבי החברות הפועלות בשוקי השבבים והנתונים. למרות זאת, בכנס שנערך בסעודיה בחודש שעבר אמרה ווד כי היא אינה רואה את תחום הבינה המלאכותית כתחום מנופח או בועתי. עם זאת, היא העריכה שחברות גדולות יידרשו לזמן לא קצר עד שיוכלו להטמיע מערכות AI מתקדמות בצורה רחבה. לדבריה, תנודות קצרות־טווח בשוק אינן משנות את מגמת ההתבססות של הטכנולוגיה בחברות ובתעשייה.
במקביל, מניית אלפאבית התקרבה לאחרונה לשווי שוק של 4 טריליון דולר, בין היתר בעקבות דיווחים על מגעים למכירת שבבי AI למטא. ההתפתחויות הללו הפעילו לחץ על מניותיהם של יצרניות השבבים המובילות, בהן אנבידיה ו־AMD.
- החסידה של ה-AI חושבת שהוא בדרך לתקן - ומממשת
- המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד ההשקעות בחברות הטכנולוגיה, ARK המשיכה להגדיל את החשיפה שלה גם לתחום הקריפטו. על פי העדכון היומי האחרון, הקרנות רכשו מניות של קוינבייס Coinbase 2.67% בכ־3.8 מיליון דולר ושל סירקל Circle Internet 10.96% בכ־7 מיליון דולר. ווד מעריכה שהפעילות סביב הנכסים הדיגיטליים תמשיך להתרחב, למרות התנודתיות בתחום ובינתיים נראה שהיא צודקת. הביטקוין חזר לעלות בימים האחרונים והוא נסחר כעת סביב 91 אלף דולר.
ביקוש גובר לזיכרונות והמלצות חיוביות דוחפים את מיקרון לעליות
מניית מיקרון Micron Technology, Inc 2.53% ממשיכה למשוך תשומת לב בשוק האמריקאי, כאשר בעוד מרבית המניות נסחרו ללא שינוי מהותי, מניית יצרנית שבבי הזיכרון בולטת עם עליות של עד 3% ונמצאת בין המובילות במדד S&P 500. העניין בחברה התגבר בעקבות פרסום תוצאותיהן של דל ו־HP השבוע, שתיהן לקוחות מרכזיות של מיקרון. מהדוחות עולה כי מחירי רכיבי הזיכרון ממשיכים לעלות, בעוד שהביקוש למחשבים ולשרתים מגביר את קצב צריכת המלאי. עבור מיקרון, מדובר באיתות חד־משמעי לכך שהשוק ממשיך לזוז קדימה ושהדרישה למוצריה נשארת גבוהה.
ב־HP ציינו כי התייקרות רכיבי הזיכרון צפויה להשפיע על הרווחיות כבר בשנה הקרובה.
הנהלת החברה העריכה שההשפעה תסתכם בכ־30 סנט למניה. עבור יצרנית מחשבים צרכנית מדובר באתגר, אך עבור ספקית הזיכרון, בחיזוק נוסף לסביבת המחירים המשתפרת.
- שלושת האסים שבלעדיהם אנבידיה אבודה
- מיקרון מזנקת ב-7% - בוול-סטריט סבורים שזו רק ההתחלה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים רואים הזדמנות קנייה
במורגן סטנלי ראו בירידות לאחרונה במניות שבבי הזיכרון הזדמנות קנייה ולא שינוי מגמה. האנליסט ג’וזף מור עדכן את תחזיותיו כלפי מיקרון וסנדיסק, והעלה את מחיר היעד לשתי החברות תוך שמירה על המלצת "תשואת יתר". לדבריו, המכירה החדה בתקופה האחרונהאינה תואמת את מצב השוק בפועל.
