נעים להכיר: המניה הסודית של וורן באפט
קרן ההשקעות ברקשייר האת'וויי של איל ההון בן ה-93 וורן באפט חשפה השקעה גדולה בחברת הביטוח צ'אב CHUBB CORP THE , ופתרה תעלומה שסקרנה רבים מהמשקיעים שעוקבים אחרי המהלכים של ענק ההשקעות.
נכון לסוף חודש מרץ החזיקה ברקשייר בכ-6.4% ממניות צ'אב המהוות כ-6.7 מיליארד דולר. צ'אב, אחת ממבטחות הרכוש הגדולות בעולם הנסחרות בבורסה, מנוהלת על ידי אוון גרינברג, בנו של מנכ"ל American International Group לשעבר, מוריס "האנק" גרינברג. לאחרונה התפרסמה החברה כזו שביטחה את גשר פרנסיס סקוט קי בבולטימור שהתמוטט.
חברות הביטוח הן מרכיב עיקרי בהשקעות של ברקשייר, שמחזיקה בין השאר בחברת ביטוח הרכב Geico ומספר חברות ביטוח נוספות. באפט כתב במכתבו האחרון לבעלי המניות: "ביטוח נפגעי רכוש ('P/C') מספק את ליבת הרווחה והצמיחה של ברקשייר". מניית צ'אב עלתה ב-11% מתחילת השנה, ואמש, לאחר שנחשף כי באפט הוא משקיע מרכזי בה, זינקה החברה בכ-8% במסחר המאוחר בוול סטריט.
על פניו המניה נראית זולה: היא נסחרה בתחילת השבוע במכפיל רווח עתידי של 11.3 לשנה הקרובה, לעומת מכפיל רווח של 20.6 במדד ה-S&P 500 ומכפיל רווח של 15.3 למגזר הפיננסי שלה.
- אירוע נדיר: "תמכרו את המניה של וורן באפט"; ברקשייר האת'וויי קיבלה המלצת מכירה
- השותף של באפט לא האמין בזהב. היום הוא היה אוכל את הכובע
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חשיפות ההחזקות של ברקשייר גם הראתה שהיא מכרה מהחזקותיה ב-HP ברבעון הראשון. החברה אף חשפה מוקדם יותר החודש כי צמצמה את החזקותיה באפל בחודשים הראשונים של 2024, שהייתה החברה עם ההשקעה הגדולה ביותר של ברקשייר. משקיעים מוסדיים המנהלים לפחות 100 מיליון דולר במניות בארה"ב ומניות מסוימות אחרות חייבים לחשוף את החזקותיהם החל מסוף כל רבעון בהגשות טופס 13F לרשות ניירות ערך האמריקאית (ה-SEC). אבל בחשיפות הפומביות של ברקשייר לרבעון השלישי והרביעי של 2023 התברר שהחברה השמיטה לפחות החזקה אחת שבגינה היא ביקשה מה-SEC לשמור על סודיות. אחת הסיבות לכך שמשקיעים יכולים לבקש לשמור על סודיות היא שחשיפת ההחזקה תחשוף תוכנית מתמשכת של קנייה או מכירה.
הדיווח של ברקשייר כי בסיס העלויות שלה גדל עבור השקעות במניות בקטגוריה של בנקים, ביטוח ופיננסים, גרם ללא מעט משקיעים להניח שהיא קונה מניות של חברה פיננסית.
החשיפה של אמש מגיעה פחות משבועיים לאחר הפגישה השנתית של ברקשייר באומהה, שם באפט שיבח את אפל למרות החדשות שברקשייר מכרה כ-13% מהמניות שלה. באפט אמר שיצרנית האייפון היא "עסק אפילו טוב יותר" מאמריקן אקספרס וקוקה קולה, שתי החזקות גדולות בתיק המניות של ברקשייר. הוא רמז שייתכן ששיקולי מס שיחקו תפקיד בהחלטה למכור חלק מהמניות. גם לאחר המכירה, ברקשייר החזיקה במניות בשווי 135.4 מיליארד דולר נכון לסוף חודש מרץ.
- ורוניס מתרסקת מעל 30% - פספסה את הצפי והורידה תחזיות
- אסיה במגמה מעורבת, אנבידיה דוחפת את החוזים על הנאסדק לעליות
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- סעודיה חושפת את אצטדיון NEOM: מתקן הספורט התלוי הראשון בעולם
וורן באפט נחשב בקרב חלק גדול מהמשקיעים כמשקיע הגדול בכל הזמנים. חלק ניכר מההשקעות בוצעו כשהחברות היו הרבה יותר קטנות, כאשר כולנו יודעים איפה החברות האלה נמצאות היום. הוא בנה אימפריית השקעות שהניבה תשואות מדהימות עבור בעלי המניות שלו ולאורך השנים הרבה מאוד משקיעים ניסו לחקות אותו.
באפט מדגיש את העובדה שהשקעה בחברה היא השקעה באנשים שלה. באפט, כמו הרבה משקיעים מוצלחים אחרים, התבטא רבות נגד השיטה של פיזור סיכונים וטען שרק אנשים שלא מבינים מה הם עושים פועלים כך. באפט מודה שהטעויות הגדולות ביותר שלו היו כאלה בהן לא השקיע בחברה שהוא שקל להשקיע בה, כאשר מדובר כמובן בחברות שהיו בתחום בהן היה לו ידע. הוא מזהיר מפני כניעה לחוסר מעש או חוסר החלטיות, ודורש ממשקיעים לנצל הזדמנויות מבטיחות כשהן צצות. ההדגשה של באפט על למידה מטעויות מדגישה את הערך של התבוננות פנימית ושיפור מתמשך.
איצטדיון NEOM. קרדיט: רשתות חברתיותסעודיה חושפת את אצטדיון NEOM: מתקן הספורט התלוי הראשון בעולם
האצטדיון העתידני NEOM Stadium יתנשא לגובה של 350 מטר בלב עיר הענק האנכית "דה ליין", ויארח משחקים במסגרת מונדיאל 2034; המתקן יופעל כולו באנרגיה מתחדשת ויציע חוויית צפייה אווירית חסרת תקדים
סעודיה סעודיה מציגה את אחד ממיזמי הספורט והאדריכלות הנועזים בעולם: NEOM Stadium, האצטדיון התלוי הראשון בהיסטוריה, שייבנה בגובה של כ-350 מטר מעל מדבר טאבוק ויהיה חלק מהעיר האנכית העתידנית The Line שבפרויקט הענק NEOM. האצטדיון, שיכלול כ-46 אלף מושבים ויפעל כולו
באמצעות אנרגיה מתחדשת, צפוי להיחנך ב-2032 ולהיות אחד ממוקדי מונדיאל 2034, שבו תארח סעודיה משחקים עד לשלב רבע הגמר.
האצטדיון ייבנה כחלק ממערך אורבני אינטגרטיבי הכולל מערכות תחבורה אוטונומיות ומעליות מהירות, ויאפשר גישה ישירה למתחם האירוח והפנאי של העיר. המבנה יתוכנן כך שיאפשר צפייה פנורמית ייחודית בנוף המדברי והימי של אזור טאבוק, תוך עמידה בסטנדרטים סביבתיים מחמירים. לאחר סיום גביע העולם יהפוך האתר למרכז קבוע לאירועי ספורט, הופעות וירידים טכנולוגיים, חלק מחזון NEOM לעיר חכמה ופעילה לאורך כל השנה.
הפרויקט הוא חלק מתוכנית רחבת היקף של סעודיה להקמת 11 מתקני ספורט חדשים לקראת המונדיאל, בהם אצטדיון המלך סלמן בריאד שיכלול 92,000 מושבים ויארח את משחק
הפתיחה והגמר. פרויקטים נוספים יוקמו בג’דה, אל-חובאר ואבה, כולם בעיצוב חדשני ועם תשתיות מתקדמות לתחבורה, אנרגיה ותחזוקה חכמה.
הקונספט של The Line, עיר אנכית, ברוחב 200 מטר בלבד, אבל באורך 170 ק"מ ובגובה 500 מטר, נועד לבטל את הצורך בכבישים וברכבים
פרטיים, ולרכז חיים עירוניים אנכיים סביב מערכות תחבורה ירוקות וממוחשבות. לפי התכנון, שלב הפיתוח הראשון של העיר (5 ק"מ מתוך 170) צפוי להסתיים עד 2030, כאשר האצטדיון יהווה אחד מעוגני הפיתוח המרכזיים של המיזם.
- הבורסה בסעודיה מזנקת: ייתכן ויוסרו המגבלות על בעלות המניות במדינה
- בלקסטון ובלקרוק מתחרות על ה-AI הסעודי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החזון האדריכלי נבנה בשיתוף משרדי העיצוב
הבינלאומיים Gensler ו-Delugan Meissl , לצד חברות הנדסה כמו Mott MacDonald האחראית על התשתיות והקיימות. לפי מקורות רשמיים, הבנייה תחל בשנת 2027, כחלק מהאסטרטגיה המודולרית של NEOM המאפשרת הקמה בשלבים בני 800 מטר כל אחד.
רובוט AI (גרוק)"אנליסט AI" - מי החברה שמנסה להחליף אנליסטים ומנהלי השקעות בבינה מלאכותית?
סקוויה משקיעה ב-Rogo בשווי 750 מיליון דולר, כפול מהשווי לפני חצי שנה; מה החברה עושה והאם זה מאיים על אנליסטים ועובדים בבתי השקעות
סקוויה קפיטל, אחת מקרנות ההון סיכון המובילות בעולם, מובילה השקעה בחברת Rogo Technologies, סטארט-אפ ניו-יורקי שפיתח מערכת בינה מלאכותית שמטרתה לייעל את עבודתם של בנקאי השקעות. ההשקעה נעשית לפי שווי של 700-750 מיליון דולר, לעומת שווי של 350 מיליון דולר בגיוס הקודם בתחילת השנה.
ה-AI משפיע גם על שוק ההון והשווקים הפיננסים - בוול סטריט מנסים להטמיע כלים טכנולוגיים שיחליפו חלק מהעבודה הידנית של אנליסטים. Rogo מפתחת פלטפורמה שמסוגלת לבנות מצגות, להכין טיוטות של מסמכי הנפקה ולבצע מודלים פיננסיים מבוקרים. אלו משימות שלוקחות הרבה זמן והזמן הזה ייחסך. תהיה הפחתה גדולה של זמן ההשקעה של אנליסטים, בנקאי השקעות ומנהלי השקעות, כשבמקביל זה עשוי ליתר חלק משמעותי מהמשרות. בשלב הראשון עובדים צעירים עלולים לאבד משרות, אבל בשלב הבא וככל שכלי ה-AI ישתפר גם משרות בדרגים גבוהים יותר עשויים להיות מוחלפים.
מה עושה Rogo בפועל? פחות פאוורפוינט, יותר אלגוריתם
החברה, שנוסדה בשנת 2022 על ידי גבריאל סטנגל, יוצא בנק ההשקעות לזארד, יחד עם שותפים מ-J.P. Morgan וחברות השקעות טכנולוגיות אחרות, שואפת להפוך ל"אנליסט ה-AI הראשון של וול סטריט". סטנגל, בוגר אוניברסיטת פרינסטון, הביא את הניסיון שלו מעולם הבנקאות להקמת הפלטפורמה, שמתמקדת באוטומציה של משימות חוזרות כמו ניתוח גיליונות אקסל, סיכום דוחות כספיים ויצירת תחזיות פיננסיות. לקוחות החברה כבר כוללים את Tiger Global, Lazard, Moelis, גולדמן זאקס, נומורה J.P. Morgan, GTCR, ו-Raymond James ועוד.
המוצר של Rogo כולל ממשק המאפשר לבנקאים להכין דוחות, מצגות ומודלים בלחיצת כפתור, תוך שימוש בשפה טבעית ומודלים של למידת מכונה. הפלטפורמה משלבת נתונים ממקורות שונים כדי לייצר תובנות מדויקות במהירות.
- ריבית, ענקיות הטק ופגישת טראמפ שי - לקראת פתיחת השבוע בוול סטריט
- לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול-סטריט: מה צופים האנליסטים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לצד ההתלהבות, עולות גם שאלות קשות. האם השימוש הגובר ב-AI בתפקידי אנליסטים צעירים יפגע ביכולת שלהם לרכוש מיומנויות בסיס? בגופים פיננסיים רבים נבחנת מחדש הדרך בה מכשירים את אנליסטים ומנהלי השקעות, אך במידה והכלים האוטומטיים נכנסים, תפקיד האנליסט הופך ליותר "מפקח" והיכולות התפעוליות שלו נפגעות. אם הוא התמחה בעבר בחישוב שווי החברה בטכניקות שונות, ועשה את העבודה ידנית, וקבע בעצמו את הריבית ושיעורי ההיוון הראויים, כעת המכונה עושה זאת, וזה יגרום ליותר הסתמכות עליה ובהדרגה איבוד יכולות.
