לקראת דוחות נובו נורדיסק - האם החברה מעניינת עכשיו?
שוק התרופות צפוי להגיע לכ-2.8 טריליון דולר עד 2033 כאשר הוא צפוי לגדול בקצב שנתי מצטבר של 6.2%. צמיחת השוק נובעת מאוכלוסייה מזדקנת ההולכת וגדלה, הוצאות בריאות גבוהות יותר, התקדמות בתחום הביוטכנולוגיה ועלייה במחלות הקשורות לאורח חיים.
אחת מהחברות הבולטות בתחום היא נובו נורדיסק NOVO NORDISK A/S שבתקופה האחרונה עולה לכותרות בעיקר בזכות התרופה שלה להורדה במשקל, Wegovy, שלאחרונה גם קיבלה אישור מורחב של מינהל המזון והתרופות האמריקאי (FDA), מה שתרם בין היתר לעליה של 22% במנית החברה מתחילת השנה.
מנית נובו נורדיסק ב-12 החודשים האחרונים
נובו נורדיסק צפויה לדווח מחר (חמישי) על תוצאותיה לרבעון הראשון כאשר האנליסטים צופים לה רווח של 74 סנט למניה על הכנסות של 9.07 מיליארד דולר. לשנת 2024 האנליסטים צופים שהרווח למניה יגיע ל-3.32 דולר, עלייה של 23% לעומת 2023, ויגדל ב-23.2% נוספים ל-4.09 דולר לשנת הכספים 2025. הנהלת החברה צופה כי מכירותיה לשנת הכספים 2024 יצמחו בטווח של בין 18%-26%, בעוד שהרווח התפעולי צפוי לצמוח בין 21% ל-29%.
- אלי לילי חותכת את תחזית הרווח - המניה נופלת
- האם נובו הצליחה לפתח גרסה בבליעה לאוזמפיק ומה זה יעשה למניה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נובו נורדיסק נסחרת לפי שווי שוק של 569.2 מיליארד דולר, והיא מתמקדת במחקר, פיתוח והפצה של מוצרים פרמצבטיים ברחבי העולם. מנית נובו נורדיסק זינקה ב-51.8% ב-12 החודשים האחרונים, ועקפה את עליית מדד S&P 500 של 22.4% באותה תקופה. נובו נורדיסק מחלקת דיבידנד כבר 41 שנה ברציפות כאשר היא מציעה דיבידנד שנתי של 0.98 דולר למניה, המוביל לתשואת דיבידנד של 0.77%. יתרה מכך, היא שומרת על יחס תשלומי דיבידנד שמרני של 27.3%, המאפשר לה גמישות מספקת ליוזמות צמיחה ושיפורים אפשריים בדיבידנד בעתיד.
מנית נובו נורדיסק נסחרת במכפיל רווח עתידי של 37.93 ובמכפיל מכירות של 16.75, נמוך ממתחרת הבולטת ביותר שלה, אלי לילי ELI LILLY & COMPANY .
ברבעון הרביעי תוצאות החברה עלו על התחזיות בוול סטריט כאשר החברה דיווחה על רווח של 0.71 דולר למניה, ועקפה את הציפיות בוול סטריט ב-7.6%. המכירות נטו שלה זינקו ב-37% לעומת הרבעון המקביל ל-9.5 מיליארד דולר, ועקפו את הערכות האנליסטים ב-7.1%. צמיחת המכירות הונעה על ידי מכירות גבוהות יותר לטיפול בסוכרת ובהשמנה, כאשר מכירות מוצרי GLP-1 (תרופות ההרזיה) עלו בחדות, וחלקן קוזז על ידי ירידה במכירות אינסולין ומחלות נדירות.
בפברואר רכשה החברה את Catalent תמורת 16.5 מיליארד דולר במטרה להאיץ את ייצור התרופות הפופולאריות Ozempic ו-Wegovy עקב ביקוש גבוה. בנוסף, רכשה נובו נורדיסק את חברת Cardior Pharmaceuticals הנמצאת כעת בשלב 2 של הניסויים לטיפול באי ספיקת לב עם תרופת הדגל שלה CDR132L.
- טסלה פספסה בשורת הרווח - המשקיעים מחכים לאילון מאסק
- רדיט תובעת את פרפלקסיטי: "מירוץ הבינה המלאכותית הפך לכלכלת גניבת נתונים"
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מ-240 לפחות מדולר - הקריסה של ביונדמיט
מתוך 13 אנליסטים המסקרים את המניה, תשעה ממליצים על "קנייה חזקה", אחד מציע "קנייה בינונית", שניים מייעצים לדירוג "החזק" ואחד נותן דירוג של "מכירה בינונית".
- 1.נובו 01/05/2024 19:08הגב לתגובה זודנמרק לא פראיירים,כעת במחיר גבוה מאוד
וורן באפט. קרדיט: רשתות חברתיותוורן באפט מלמד אתכם מתי לממש מניות והדבר הכי חשוב בהשקעות
שיעור חינם מבאפט - מתי מוכרים מניה, בהמשך לשיעור קודם: שיעור חינם מוורן באפט - מתי קונים מניה? ועל ההשקעה והמימוש של באפט באפל
וורן באפט השקיע באפל את רוב תיק ההשקעות הסחיר של ברקשייר. אפל סיפקה רווחי עתק שמוערכים במעל 100 מיליארד דולר לתיק של באפט. אפל היא עדיין ההשקעה הגדולה של באפט, אבל לפני שנה-שנתיים נמכרו רוב המניות.
באפט החליט שאחרי זינק ברווחים, עלייה במכפיל הרווח מרמה של 11-13 למעל 20, זה הגיע לממש. הוא סבר ואמר שזו חברה נהדרת, ועדיין היא הגדולה בתיק ההשקעות של ברקשייר שלו, אבל היא כבר לא זולה. התזמון- עיתוי המימוש היה טוב כי בחצי שנה שלאחר מכן, המניה נפלה בכ-15%. אלא שהעליות האחרונות הביאו את מחיר המניה לשיא של כל הזמנים ולמחיר שעולה על מחירי המימוש של באפט בכ-30%. באפט "הפסיד" מעל 50 מיליארד דולר, אבל כמה תובנות בעניין:
ראשית, אף אחד לא נביא
שנית, את ההחלטה מקבלים על סמך מה שידוע בנקודת הזמן המסוימת. אז באפט הגדיר את אפל כחברה נהדרת, מניה לא רעה, אבל המשקל בתיק שלו היה גבוה, ומכיוון שהיא כבר הגיעה לתמחור מלא בעיניו החליט לממש. זו החלטה נכונה בלי קשר למה שיהיה בהמשך.
שלישית, כאשר אתם קונים או מוכרים - אל תסתכלו אחורה. מה שהיה היה מה שהיה מת. בבורסה ובהשקעות כל יום מתקבלות ההחלטות מחדש. ההיסטוריה לא רלבנטית. מה שהיה יכול להיות אם... ולמה לא פעלנו כך, זה חשוב להסקת מסקנות ולתובנות, אבל זה לא אמור להשפיע על החלטות השקעה. במילים אחרות, מכרתם כי חשבתם שזה המחיר הנכון. גם אם יעלה בהמשך - אז מה?
- שמעתם בבית הקפה סיפור על ההוא ש"עשה מכה"? תברחו!
- באפט יכול לחייך - דומינוס פיצה מכה את התחזיות: המכירות בארה"ב מזנקות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
וזו נקודה חשובה, כי משקיעים רבים לא יודעים מתי לממש. הם רואים עליות, מורווחים הרבה, וחושבים שמה שהיה הוא שיהיה והעליות ימשכו. צריך משמעת, צריך לסמן תמחור כלכלי שמעליו כבר אתם לא סבורים שההחזקה כדאית ולממש גם אם הכיוון של המניה למעלה. באפט יודע לקנות ויודע לממש.
טסלה פספסה בשורת הרווח - המשקיעים מחכים לאילון מאסק
טסלהTesla -0.82% פרסמה תוצאות מעורבת לרבעון שלישי, עם הכנסות שעלו על הציפיות אבל רווח למניה שנותר מתחת להערכות. החברה דיווחה על הכנסות של 28.01 מיליארד דולר לעומת ציפיות של 26.27 מיליארד דולר, עלייה מ-25.18 מיליארד דולר באותו רבעון אשתקד. הרווח המתואם למניה הגיע ל-0.50 דולר לעומת הערכות של 0.54 דולר, בעוד ה-EBITDA עמד על 4.23 מיליארד דולר לעומת ציפיות של 3.78 מיליארד דולר.
המניה יורדת קלות לאחר פרסום התוצאות. התגובה המתונה של השוק מעידה שהמשקיעים עדיין מחכים לפרטים נוספים על התקדמות הרובוטקסי, שצפויים להתפרסם בשיחת הרווחים עם אילון מאסק.
החברה לא סיפקה מידע חדש מהותי על הרחבת שירותי הרובוטקסי, למעט אזכור להשקת שירות הזמנת נסיעות באזור מפרץ סן פרנסיסקו המבוסס על הטכנולוגיה שלה. העדכון החלקי מותיר את המשקיעים בציפייה לפרטים נוספים, במיוחד לאחר השקת השירות הראשון באוסטין בקיץ והרחבתו בהמשך לאזורים נוספים. הסביבה הכלכלית ממשיכה להשפיע על טסלה במספר מישורים. החברה מתמודדת עם אי־ודאות סביב השלכות שינויים במדיניות הסחר והמיסוי העולמית על שרשרת האספקה, מבנה העלויות והביקוש. מכסי יבוא בגובה 25% על רכבים וחלקים מיובאים נותרו בתוקף ומכבידים על יצרניות הרכב בארצות הברית, בהן גם טסלה.
מסירות הרכבים ברבעון השלישי הפתיעו לטובה והגיעו ל-497,099 יחידות, שיא רבעוני חדש. הנתון עלה על תחזיות הקונסנזוס של כ-439,800 רכבים ועל 462,890 רכבים שנמסרו אשתקד. במקביל, טסלה דיווחה על פריסה של 12.5 ג׳יגה־ואט־שעה במוצרי אחסון אנרגיה, גם הוא שיא חדש. העלייה במסירות משקפת את הצלחת החברה לשפר את הנגישות הכלכלית של הדגמים המרכזיים שלה. הזינוק במכירות התרחש לפני פקיעת הזיכוי הפדרלי לרכבים חשמליים ב-30 בספטמבר, היום האחרון של הרבעון. בטסלה מעריכים כי ביטול ההטבה עלול להביא להאטה בביקוש. אילון מאסק כבר הזהיר לאחר דוחות הרבעון הקודם שהחברה עלולה להתמודד עם תקופה מאתגרת לאחר סיום הזיכוי, ותוצאות הרבעון הנוכחי טרם משקפות את ההשפעה המלאה.
- המבחן של מאסק: כולם רואים את הצמיחה - אבל הרווחיות עדיין בסימן שאלה
- ג׳נרל מוטורס נהנית מהמכסים - מכה את הציפיות ומשדרגת תחזית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בתחילת אוקטובר השיקה החברה גרסאות “סטנדרט” מופשטות לדגמי Model 3 ו-Model Y, שנועדו להציע חלופה נגישה יותר. הגרסאות כוללות הנעה אחורית, סוללות קטנות יותר ומספר תוספות מופחתות, במחירים של 39,990 ו-36,990 דולר בהתאמה. המהלך נועד לשמר את הביקוש לאחר ביטול התמיכה הפדרלית.
