האם הצרות של סולאראדג' יימשכו - המתחרה הגדולה בתוצאות חלשות
הצרות בתעשיית האנרגיות המתחדשות נמשכות. המתחרה הגדולה של חברת סולאראדג', חברת אנפייז, פרסמה אמש לאחר סיום המסחר בוול סטריט, תוצאות ראשוניות מאכזבות לרבעון השני הפיסקאלי שלה. בתגובה, המניה (סימול: ENPH) צונחת ב-9% במסחר המוקדם.
החברה, שמספקת ממירים למערכות אנרגיה סולארית, מעריכה כי תרשום הכנסות של 290-330 מיליון דולר ברבעון שמסתיים בסוף יוני, לעומת ממוצע צפי האנליסטים לכ-349 מיליון דולר. הסיבות העיקריות - עלייה ברמות המלאים באירופה ורפורמה בשוק הסולארי בקליפורניה.
גם הריביות הגבוהות בארה"ב ובאירופה פוגעות בחברה, כמו בחברות אחרות הפועלות בתחום האנרגיות המתחדשות. כשהריבית גבוהה אז פחות כדאי להשקיע, זה נכון לאדם הפרטי שחושב להתקין פאנלים סולאריים בחצר או בגג בהיקף של 50 קילו-וואט וזה נכון גם לגבי פרוייקטים גדולים של חברות בהיקפים של מאות מגה-וואט.
את הרבעון הראשון של השנה סיימה אנפייז עם הכנסות של כ-263 מיליון דולר, נמוך בכ-6% מצפי האנליסטים ולעומת הכנסות של 726 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הרווח למניה עמד על 35 סנט, נמוך ב-7 סנט מצפי האנליסטים.
- סולאראדג' זינקה 120% בחודש; אנפייז צונחת לאחר תחזית חלשה לרבעון הקרוב
- ורינט קפצה ב-15%, קמטק עם 7%; הנאסד״ק עלה ב-0.9%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גרף מניית אנפייז ב-5 השנים האחרונות
כאמור מניית אנפייז מגיבה בירידה חדה ומשלימה צניחה של 70% מהשיא אליו הגיעה בנובמבר 2022. שווי השוק של החברה הצטמק לכ-15 מיליארד דולר.
בתגובה לדוחות ולתחזית של אנפייז גם מניית סולאראדג' יורדת בכ-3% במסחר המוקדם. סולאראדג' נסחר כיום בשווי של כ-3.3 מיליארד דולר לאחר צניחה של יותר מ-80% במניה מפברואר 2023.
גרף מניית סולאראדג' ב-5 השנים האחרונות
יוגב ברק, סמנכ"ל השיווק של סולאראדג' הגיע לוועידת ההשקעות באנרגיה של ביזפורטל לפני כשבועיים ואמר כי "אני מניח שיש משקיעים שלא מרוצים מהשנה האחרונה של סולאראדג'. אנחנו עובדים קשה בעניין. אנו חברה בינלאומית שעובדת ב-120 מדינות עם 30 משרדים ברחבי העולם. הרצון והמטרה הוא שלנו להיות אחת החברות המובילות בתחום. בין אם זה על גגים פרטיים, גגות מסחריים או אתרים גדולים יותר. כרגע השוק נמצא בתיקון אחרי שנים רבות של גידול מאוד מהיר. אנו ממשיכים לעבוד קשה, להסתכל על הלקוחות ולייצר ערך למשקיעים, לעם ישראל ולכדור הארץ. מקווים לעמוד בציפיות".
- 1.מהנדס אלקרוניקה 24/04/2024 13:14הגב לתגובה זובסך הכול ממיר מ-DC ל-AC. כל טכנאי אלקטרוניקה יכול להרכיב לבד בבית. בטח חברה סינית.
אינטל 18A (X)אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור
מניית אינטל יורדת על רקע הערכות ששיתוף הפעולה בין השתיים בתהליך הייצור יופסק
מה גרם לאנבידיה לעצור את השת"פ בתהליך הייצור עם אינטל? אין הודעה רשמית, אבל בתקשורת האמריקאית מדווחים כי אנבידיה עצרה את התקדמות התוכניות לשימוש בתהליך היצור 18A של אינטל. מניית אינטל יורדת מעל 3% בעקבות הדיווח. החשש שתהליך הייצור הזה לא מצליח להתרומם. נזכיר שלאינטל יש בעיה קשה בגיוס לקוחות משמעותיים, והבעיה הזו למרות השקעת הממשל, אנבידיה וגופים נוספים לא נפתרה.
הדיווחים האלו מגיעים בזמן רגיש לאינטל, שמנסה לשכנע את השוק כי תוכנית המפעלים שלה, הכוללת ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים, מתחילה להפוך מסיפור השקעות יקר לסיפור הכנסות. אבל זה יהיה תהליך ארוך. אינטל מפסידה בתחום הייצור כמה מיליארדים בשנה וזה לא צפוי להשתפר דרמטית בשנה הקרובה.
מה באמת קרה עם אנבידיה ו-18A?
הדיווח מציין שאנבידיה בחנה לאחרונה את האפשרות לייצר שבבים באמצעות תהליך היצור המתקדם 18A של אינטל, אך כעת לא ממשיכה קדימה. חשוב לציין שמדובר בשלב ניסיי ולא בחוזה מסחרי, אך העצירה מספיקה כדי להשפיע על המניה של אינטל ועל הערכות השוק, במיוחד לאחר שהשם אנבידיה בהקשר של 18A סיפק רוח גבית למניה בחודשים האחרונים.
עבור אינטל, בדיקה מצד שחקן גדול כמו אנבידיה היא סוג של חותמת איכות פוטנציאלית ליכולת להתחרות בשוק היצור המתקדם, שבו חברות כמו טאיוואן סמיקונדקטור וסמסונג שולטות כבר שנים. עצירת הבדיקה מעלה סימני שאלה בנוגע לקצב אימוץ, התאמה, ביצועים, זמינות ועלויות. משהו לא עובד טוב בתהליך הייצור הזה.
- אינטל עלתה יותר מ-80% - אך המבחן האמיתי עוד לפניה
- מנכ"ל אינטל, ליפ-בו טאן, קידם עסקאות שתרמו להונו האישי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תהליך 18A הוא חלק מרכזי בניסיון של אינטל לחזור לחזית הטכנולוגית בייצור שבבים ולהקים פעילות ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים. יש פער בין בדיקת התאמה לבין התחייבות לייצור מסחרי בנפחים גדולים, כך שמלכתחילה הציפיות כנראה היו גבוהות מדי, אבל זה גם בגלל הלקוח - אנבידיה היא לקוח חלומות בגלל היקף היצור והדרישות הגבוהות, וצריך לזכור שלאנביידה יש אינטרס אחרי השת"פ במסגרתו גם השקיעה באינטל. העצירה של הפרויקט, הוא איתות ורמז לכך שהדרך של אינטל עוד ארוכה.
אילון מאסק; קרדיט: רשתות חברתיותאילון מאסק בדרך לטריליון דולר: השנה שקבעה רף חדש בצבירת הון
זינוק חד בשווי SpaceX, התאוששות מניית טסלה והערכות שווי אגרסיביות לחברות הפרטיות מציבים את אילון מאסק בעמדת זינוק להפוך לטריליונר הראשון, ומרחיבים את השפעתו הכלכלית והטכנולוגית בקנה מידה חסר תקדים
אילון מאסק מסיים את 2025 כאחד מפרקי צבירת ההון החריגים ביותר שנרשמו בעת המודרנית. לא מדובר בהערכה ערכית של פעולותיו, דעותיו או עסקיו, אלא בתוצאה חשבונאית של עליות שווי חדות במספר חברות שבהן הוא מחזיק, ציבוריות ופרטיות כאחד.לפי הערכות שונות בוול סטריט, הונו של מאסק חצה בשלהי השנה את רף ה־600 מיליארד דולר, ובתרחישים אופטימיים אף מתקרב ל־750 מיליארד דולר. הפער בין ההערכות נובע בעיקר משאלת השווי של החברות הפרטיות שבשליטתו, ובראשן SpaceX ו־xAI.
גורם מרכזי בתמונה הוא חבילת האופציות שטסלה העניקה למאסק ב־2018. החבילה נפסלה פעמיים ב־2024 על ידי שופטת בדלאוור, אך בהמשך בוטלה הפסילה על ידי בית המשפט העליון של המדינה. עצם הכללת האופציות משנה משמעותית את תמונת ההון השנתית שלו. עם זאת, גם ללא האופציות, מאסק הוסיף בשנה החולפת הון בהיקף שמוערך בכ־250 מיליארד דולר. מדובר בסכום שמקביל כמעט לשוויו הכולל של האדם השני בעושרו בעולם, מייסד גוגל לארי פייג’.
המיקוד עובר לחלל
מניית טסלה עלתה בכ־20% מתחילת השנה, והוסיפה למאסק עשרות מיליארדי דולרים. עם זאת, תרומת טסלה לעלייה הכוללת בהונו הייתה משנית יחסית. הסיבה העיקרית לעלייה בשווי הייתה דווקא SpaceX. חברת החלל הפרטית, שבה מחזיק מאסק כ־40%, רשמה קפיצה חדה בשוויה המוערך, מכ־350 מיליארד דולר לכ־800 מיליארד דולר בתוך זמן קצר. העלייה מיוחסת בין היתר לצמיחה של שירות האינטרנט הלווייני Starlink ולציפיות עתידיות לפעילות בתחום מרכזי הנתונים מבוססי חלל.
בתחילת 2025 התמונה נראתה שונה. יחסיו של מאסק עם הנשיא דונלד טראמפ התערערו, מכירות טסלה נחלשו, והשוק האמריקאי נכנס לתקופה של תנודתיות חריפה בעקבות מדיניות המכסים החדשה. באפריל הוערך הונו של מאסק בכ־300 מיליארד דולר בלבד, ללא האופציות שבמחלוקת. המצב התהפך בהמשך השנה. השווקים התאוששו, טסלה התייצבה, ושווי SpaceX המשיך לטפס. במקביל, אישרו בעלי המניות של טסלה בנובמבר חבילת תגמול חדשה למאסק, הכוללת כ־425 מיליון מניות נוספות.
- ניצחון למאסק: בית המשפט העליון החזיר את חבילת השכר ההיסטורית של טסלה
- אילון מאסק, הנפקת ספייסX ומניית טסלה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת, מניות אלה טרם הוענקו בפועל. מימושן מותנה בהגעה לשווי שוק של כ־8.5 טריליון דולר לטסלה, יעד שאפתני במיוחד, אשר אם יושג יוסיף למאסק הון בהיקף של כטריליון דולר.
