הבנקים הגדולים חותמים את תפקיד לעונת הדוחות עם פרסום תוצאות מעורבות של בנק אוף אמריקה וגולדמן זאקס.

בנק אוף אמריקה BANK OF AMERICA מדווח על רווח למניה של 73 סנט, ירידה חדה של 33% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד ומתחת לצפי האנליסטים שעמד על רווח של 76 סנט למניה. הכנסות הגיעו ל-22.69 מיליארד דולר, גם כאן מתחת לצפי שעמד על 22.86 מיליארד דולר. ההכנסות מייעוץ השקעות ושירות לקוחות הגיעו לצפי של 5.43 מיליארד דולר. ההכנסות מריבית צמחו ל-12.44 מיליארד דולר, בהשוואה ל-10.23 מיליארד דולר ברבעון המקביל בשנה שעברה,  מתחת לציפיות האנליסטים, שעמדו על ל-12.33 מיליארד דולר. לאור העלאת הריבית במשק האמריקאי בחודשים האחרונים הכנסות הבנקים ממרווחי הריבית אמורים להיות מנוע הצמיחה העיקרי שלהם, והבנק פספס בתחום הזה. 

ההכנסות מהבנקאות הבינ"ל ירדו ב-1.7% ביחס לרבעון המקביל בשנה שעברה. ההכנסות היו 5.01 מיליארד דולר, בעוד הציפיות בשוק עמדו על 5.19 מיליארד דולר. היקף המשכנתאות נחתך מהרבעון המקביל ב-28% ועומד על 14.5 מיליארד דולר, דבר אשר היה צפוי בסביבת העלאות ריבית אגרסיביות, וכשריבית המשכנתאות שוברת שיאים. המניה מטפסת במסחר למרות פספוס התחזיות. 

מצד שני, בנק ההשקעות גולדמן זאקס GOLDMAN SACHS מדווח על רבעון טוב ומכה את תחזיות האנליסטים. בניגוד לג׳יי פי מורגן שהפסיק את הביי-באק, גולדמן זאקס ממשיכה להחזיר ערך למשקיעים ומגדילה את הדיבידנד ל-2.5$ למניה. העלאת הדיבידנד הייתה צפויה לאור תוצאות מבחני הלחץ שנערכו לבנקים בחודש שעבר שהעידו על מבנה הון חזק של בנק ההשקעות.

החברה מדווחת על הכנסות בסך של 11.8 מיליארד דולר, 11% מעל תחזיות האנליסטים שצפו הכנסות של 10.6 מיליארד דולר. התוצאות משקפות  התכווצות של 22% בהכנסות ביחס לרבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי עמד על 7.73 דולר למניה, או 2.93 מיליארד דולר, ירידה מהותית של 47% ביחס לרבעון המקביל אשתקד. הרווחים הבנקאיים עמדו על 1.79 מיליארד דולר, מתחת לצפי האנליסטים (1.88 מיליארד דולר). למרות הירידה ברווחים ובהכנסות המניה מזנקת ב-5% לאחר הדוח לאור תוצאות טובות מהצפוי, כשנראה שבשוק סבורים שהרע כבר מגולם במחיר המניה.  

• בנק אוף אמריקה: ״תגדילו חשיפה לקריפטו״
• "אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

למרות התוצאות הטובות בדוחות מנכ"ל הבנק לא נשמע מאד מעודד בשיחת הוועידה שלאחר הדוחות. לדבריו סביבת השוק הפכה מסובכת והוא מצפה לעליה בתנודתיות ולחוסר וודאות. עוד אמר שהאינפלציה מושרשת עמוק בכלכלה. מצד שני הבנק לא רואה עדיין ירידה משמעותית באשראי. גולדמן זאקס עתיד להאט את גיוס העובדים החדשים על רקע ההאטה הכלכלית. 

לסיכום עונת הדוחות של הבנקים הגדולים ניתן לראות ירידה חדה ברווחים ובחלק לא מבוטל מהמקרים אף יותר מתחזיות האנליסטים. יחד עם זאת תגובת השוק היא מתונה ביותר, ולא נרשמו נפילות חדות בעקבות הדוחות והיום אף נרשמות עליות. ניתן ליחס זאת לרווחי העתק ברבעון המקביל בשנה שעברה. ייתכן גם שהבנקים מנצלים את הציפיות הנמוכות ומבצעים "ניקוי מאזנים" על ידי רישום גבוה מהרגיל של הפסדי אשראי שיסייע להם בהמשך. 

מניית בנק אוף אמריקה נסחרת במחיר 32 דולר, המשקף שווי שוק של 260 מיליארד דולר, מתחילת השנה ירדה מניית הבנק ב-28%, כשתעודת הסל XLF העוקבת אחר ביצועי הבנקים ירדה ב18.6%. המניה נסחרת כעת במכפיל הון, מדד חשוב להערכת הבנקים, של קצת מעל ל-1. מכפיל הרווח עומד על 9. שולי הרווח התפעוליים עומדים על 35%, ושולי הרווח הכלליים עומדים על 34%, מעל לממוצע בתחום. תשואת הדיבידנד השנתי עומד על 2.79%, מתחת לממוצע בתחום.

• X של מאסק מראה סימני התאוששות - ההכנסות עולות, אבל הדרך לאיזון עוד ארוכה
• מניית אלפבית זינקה 70% השנה: כך הבינה המלאכותית הפכה מאיום להזדמנות
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים

גולדמן זאקס, נסחרת במחיר 305$, ושווקי שוק של 100 מיליארד דולר, מתחילת השנה ירד בית ההשקעות ב-20%, המניה נסחרת כעת במכפיל הון, של 1. מכפיל הרווח עומד על 9. שולי הרווח התפעוליים עומדים על 45%, ושולי הרווח הכלליים עומדים על 35%, מעל לממוצע בתחום. תשואת הדיבידנד השנתי עומד על 2.72%, מתחת לממוצע בתחום.

לקריאה נוספת: