בנק ההשקעות ג׳יי פי מורגן פרסם סקירה מעודכנת על מניית נייקי Nike Inc 3.89%  , במסגרתה הוא שינה את המלצתו מ"נייטרלית" ל"משקל יתר", והעלה את מחיר היעד מ־64 דולר ל־93 דולר. מדובר בעלייה של למעלה מ־45% במחיר היעד, כשבהשוואה למחיר של המניה במסחר לפני הפתיחה, מדובר בפוטנציאל עלייה של כ־19%.

ההמלצה החדשה מגיעה לאחר עדכון תחזיות של הבנק לשנים 2026 ו־2027, ומתבססת על הערכה כי נייקי מתחילה להציג סימנים ראשונים של שיפור תפעולי לאחר תקופה ארוכה של אתגרי מלאי. לפי מתיו בוס, אנליסט בכיר לענף הקמעונאות , ישנה התקדמות בתהליך האיזון בין רמות המלאי לבין הביקוש בפועל, מה שתומך בציפייה להתאוששות הדרגתית.

הדרך לשיפור רווחיות

לפי ההערכות, נייקי מבצעת בתקופה האחרונה פעולות ממוקדות לצמצום מלאים, בעיקר דרך חנויות המפעל שבבעלותה ודרך הפחתת הנחות אצל שותפים סיטונאיים. המטרה היא להקטין את התלות בהנחות עמוקות, ולחזור בהדרגה לרמות מחיר ויציבות תפעולית שיאפשרו שיפור ברווחיות – בפרט לקראת אמצע 2026.

בוס מציין כי בחודשים האחרונים חל שינוי מגמה מסוים, כאשר לאחר תקופה בה המלאי צמח מהר יותר מהמכירות, נרשמת התאמה טובה יותר בין קצב ההצטיידות לבין קצב הביקושים. שינוי זה נתפס על ידי האנליסטים בבנק כשלב מוקדם בתהליך התאוששות אפשרי.

• עובר למתחרה - מייסד ריטיילורס (נייקי) יהיה שותף באדידס
• נייקי זינקה ב-15%, בואינג ב-6%; קוינבייס ירדה ב-4.3%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

עוד נתון שתומך בגישה הזו הוא העלייה בספרי ההזמנות של נייקי לעונת החגים, בהשוואה לשנה שעברה – כפי שציינה הנהלת החברה בשיחת הרווחים האחרונה. מדובר באינדיקציה ראשונית לשיפור בביקוש מצד הקמעונאים, שמהווה מרכיב מרכזי בחזרה לצמיחה אורגנית.

ההתאוששות של נייקי

בחודש האחרון רשמה מניית נייקי עלייה של יותר מ-27% כאשר המניה התאוששה מהירידות שהתרחשו בתחילת השנה. על פי הנתונים, העלייה הגיעה בעקבות פרסום דוחות כספיים רבעוניים שעקפו את התחזיות, גם אם עדיין הצביעו על ירידה של 12% בהכנסות לעומת התקופה המקבילה.

בג׳יי פי מורגן מציינים כי נייקי ממשיכה ליהנות ממעמד חזק בשוק הספורט והלבשת הביצועים, עם מגוון רחב של מוצרים, נוכחות גלובלית מבוססת וערוצי הפצה מרובים. לטענת הבנק, יתרונות אלה עשויים לתמוך בחזרת החברה לרמות תפעוליות שאפיינו אותה לפני מגפת הקורונה.

• המטוס הכי גדול בעולם הפך לכאב ראש יקר: ה-A380 במשבר
• פסק הדין נגד גוגל עלול לעלות לאפל 12.5 מיליארד דולר
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"
• הטורקים הפילו את לוקהיד מרטין - פרויקט המסוקים הגדול בטורקיה...

הדוח מציין כי אם המגמות הנוכחיות יימשכו, ייתכן שנייקי תוכל לחזור לרמות הרווחיות שלפני המשבר – יעד שמבוסס על הערכות לטווח בינוני־ארוך. על רקע זה, האנליסט בוס סבור שמחיר המניה הנוכחי עשוי לשקף נקודת כניסה נוחה למשקיעים שמוכנים לחכות מספר שנים קדימה.