שוקי הסחורות: הקפה מזנק הניקל צונח

מה חדש בשוקי הסחורות? בפעם שעברה עשו כותרות האורניום והסוכר. בשבוע האחרון משכו את תשומת לב המשקיעים שתי סחורות נוספות. בסקירה הבאה תמצאו מידע על הכוכבים החדשים בעולם הסחורות: קפה וניקל.

חשוב לציין שמטרת המאמר היא לספק לקורא מידע על הסחורות, אך אין לראות בו המלצה לקנייה או למכירה.

קפה

מחיר הקפה עלה ב-4.4% בשבוע שעבר בעקבות חשש שיבול הקפה השנה בברזיל, יצרנית הקפה הגדולה בעולם, יהיה נמוך מהתחזית הראשונית של ממשלת ברזיל. תחזית ממשלת ברזיל הייתה שהקטיף השנה, שמסתיים בחודש אוקטובר, יגיע לכמות של 37.5 מיליון שקים, אבל ארגון היצואנים בברזיל צופה כמות של 32.1 מיליון שקים בלבד.

כמויות גשמים גדולות מהרגיל ירדו בחודש יולי במדינת מינאס ג'ראיס, אזור גידול הקפה העיקרי בברזיל, והביאו לפריחה מוקדמת של כ-20% עד 30% מעצי הקפה שם. בשבוע שעבר, לעומת זאת, נעשה האקלים יבש, ומכיוון שיש צורך בגשם רצוף לגידול הקפה, אם יימשך היובש ייפגעו היבולים. פריחה מוקדמת של עצי הקפה יכולה לפגוע בכמות היבול, ובעיקר היא פוגעת באיכות פולי הקפה.

מחיר חוזה עתידי לקפה לחודש ספטמבר נסחר ביום שישי בבורסת הסחורות החקלאיות בניו יורק (NYBOT) ב-1.18 דולר לפאונד, מחיר הגבוה ב-12.8% מהשפל שהיה בו ב-3 במאי 2007. מתחילת שנת 2007 ירד מחיר הקפה ב-6.7%, אולם מתחילת שנת 2004 עלה מחיר הקפה ב-81%.

ברזיל היא יצרנית ויצואנית הקפה העיקרית בעולם: היא מייצרת 30.5% מהכמות העולמית ומייצאת 28.6% מכמות היצוא העולמי. יצרניות קפה חשובות נוספות הן וייטנאם – 13.8% מהייצור העולמי, קולומביה – 10.2%, אינדונזיה – 5.5%, הודו ומקסיקו – 4.1% כל אחת. צרכנית הקפה הגדולה בעולם היא ארצות הברית ולה 24.4% מהצריכה העולמית, אחריה גרמניה – 11.9%, יפן – 8.4%, איטליה – 6.3% וצרפת – 5.9%.

יצואניות קפה חשובות נוסף על ברזיל הן וייטנאם – 16.1% מהיצוא העולמי, קולומביה – 11%, אינדונזיה – 5.9% והודו – 4%. ארצות הברית היא יבואנית הקפה הגדולה בעולם ולה 25.7% מהיבוא העולמי, אחריה גרמניה – 19.4%, יפן – 8%, איטליה – 7.8% וצרפת – 6.8%.

ניקל

מחיר הניקל צנח בשבועיים שעברו ב-18% והגיע לערכו הנמוך ביותר בתשעת החודשים האחרונים - 29,400 דולר לטון, לאחר שמלאי הניקל בבורסת המתכות של לונדון גדל פי חמישה מהשפל של 15 שנים שהיה בו ב-6 בפברואר 2007, והגיע ל-15,138 טון.

מחיר מתכת הניקל צנח ב-43% משיא כל הזמנים במאי השנה, 51,800 דולר לטון, לאחר שיצרני פלדה דחו בזמן האחרון את רכישות הניקל. מחיר הניקל עדיין גבוה ב-63% ממחירו בסוף שנת 2005 – 11,170 דולר לטון.

65% מהניקל המופק בעולם משמש לייצור פלדות אל-חלד, הוספת ניקל לפלדה, אפילו בכמויות קטנות, משפרת משמעותית את חוזק הפלדה ואת עמידותה בפני קורוזיה. 20% נוספים משמשים לנתכים מיוחדים עם או בלי פלדה, ובהם "סופר מתכת" - מתכת בעלת זיכרון, החוזרת למצבה הקודם לאחר כיפוף או שינוי צורה בעזרת חימום קל - וסגסוגות-על לתעשיית התעופה ולמטרות צבאיות. שימוש נוסף בניקל, 9%, הוא ציפוי באלקטרוליזה של לוחות פלדה להגנה מפני קורוזיה. שישה האחוזים הנותרים משמשים לסוללות מיוחדות, למטבעות - שבהם מטבע חמישה הסנט של ארצות הברית, המכונה ניקל אף על פי שהוא מכיל יותר נחושת מניקל - ולכימיקלים שונים.

ייצור הניקל בעולם בשנת 2005 הסתכם ב-1,374,000 טון; רוסיה ייצרה 19.6% מכמות זו, קנדה - 14.4%, אוסטרליה - 14.1%, אינדונזיה - 10.8%, צפון קלדוניה - 8.2% וקולומביה - 6.5%.

אולם לשריפה שפרצה במתקנים של מכרה הניקל באי צפון קלדוניה שבאוקיינוס השקט והשביתה את מסוע העפרה להעמסת האניות לא הייתה השפעה מידית על הייצור וההספקה מהמכרה, ולכן גם לא העלתה את הביקוש לניקל.

צריכת הניקל בעולם בשנת 2005 הסתכמה ב-1,245,000 טון; סין צרכה 14.7% מכמות זו, יפן – 13.7%, ארצות הברית - 10.5%, דרום קוריאה - 7.8%, גרמניה - 7.6% וטייוואן - 5.6%.

הייצוא העולמי של ניקל בשנת 2005 הסתכם ב-575,000 טון; רוסיה ייצאה 40.5% מכמות זו, קנדה - 22.4%, נורבגיה - 14.6%, בריטניה - 8% ופינלנד - 5.4%.

סין היא היבואנית הגדולה ביותר של ניקל עם 16.4% מיבוא הניקל העולמי, אחריה ארצות הברית – 15.8%, גרמניה – 15.6%, יפן – 10.4% ובלגיה – 7.5%.

שינויים במחירי הסחורות העיקריות בשבוע שעבר:

סחורות שמחירם עלה, שיעור העלייה באחוזים: חזיר לפיתום – 6.6%, קפה – 4.4%, סויה – 3.6%, כסף – 3.5%, סוכר – 2.6% וכותנה – 2.2%.

סחורות שמחירם ירד, שיעור הירידה באחוזים: ניקל – 5.8%, בקר חי – 5.6%, בנזין – 2.2%, נפט גולמי – 2.0%, קקאו – 2.0% ונחושת 1.9%.

עד כאן חדשות הסחורות של השבוע האחרון, בשבוע הבא בוודאי צפויות הפתעות נוספות.

*מאת: אריה גורן, אנליסט גלובלי בפרגון, מערך ניהול השקעות חו"ל של כלל פיננסים בטוחה.

*הערה: אין לראות בכתבה המלצה לרכישה או למכירה של קפה, ניקל או כל סחורה אחרת.