טכנית: דולר ין - שינה כיוון
ההסטוריה לימדה אותנו שמגמות, עלייה או ירידה, שאורכן לפחות חודשיים שלושה, אינן מסתיימות בין לילה. במרבית המקרים, נוטות מגמות אלו לייצר תקופת מעבר התוחמת בין מגמה אחת לאחרת. במרבית המקרים, מבדילה ביניהן תקופת דשדוש שאורכת מספר ימים עד מספר שבועות ובמסגרתה מקבל המשקיע פרק זמן סביר להתכונן ולהיערך למהלך הבא. לעיתים, גם את האפשרות לחשב את אורך המהלך העתיד לבוא. תופעה זו מתקיימת בבירור בדינמיקה בין הדולר לין היפאני.
מגמת העלייה ותהליך השינוי
1. כפי שאפשר לראות על הגרף, נהנה הדולר האמריקאי מתקופת פריחה ושגשוג, בדמות גל עליות שנשא אותו מרמה של 108.99 - 116.70 ין לדולר. במהלך תקופה זו, היו נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה עולה. כל גל עליות הזניק את הדולר לשיא גבוה יותר מקודמו, וכל נסיגה נבלמה בנקודת שפל גבוהה מקודמתה. כל זאת כאמור עד לנקודת השיא שנקבעה סביב 116.70 ין לדולר.
2. גל הירידות הקצר והמהיר שהגיע מנקודה זו, דרדר את הדולר עד למחיר של 114.11 ין לדולר. ממש עד לנקודת השפל הקודמת. עצם העובדה שישנן שתי נקודות שפל המסודרות באותה רמה, על אותו מישור, מעידה שהקונים אינם מוכנים לשלם עבור הדולר יותר מ-114 ין. דבר זה סתם את הגולל על מגמת העלייה והפך אותה ממגמת עלייה לדשדוש.
3. משם החל הדולר לטפס שוב אלא שאז נכנסו המוכרים לפעולה והופיעו במחיר של 115.70 ין לדולר. מחיר הנמוך יותר מרמת השיא שנקבעה. העובדה שקיימת נקודת שיא נמוכה מקודמתה, מעידה שמוכרים מוכנים למכור את אותה הסחורה במחיר נמוך יותר מהמחיר אותו דרשו בעבר. מסר ברור לגבי שווי הסחורה בעיניהם.
המפנה
עם תחילת שבוע המסחר, התדרדר הדולר מתחת לרמת 114 ין לדולר, רמה שהיתה אמורה לשמש כרמת תמיכה. פריצתה של רמה זו התרחשה בליווי סממן לא שיגרתי בשוק המט"ח, "פער מחירים" יורד. "פער" זה, אותו אפשר לראות על הגרף, אמור לחזק את הפריצה ולמנוע מהדולר אפשר לבצע התאוששות משמעותית. פריצתה מטה של רמת 114 ין לדולר אמורה לסמן על תחילתו של גל ירידות.
במסגרת גל ירידות זה אמור יעד המחירים המינימלי להיות סביב 112 - 112.50 ין לדולר. כל זאת בתנאי שרמת 115.70 לא תישבר כלפי מעלה בכל ניסיון התאוששות של הדולר.
סיכום
גל העליות של הדולר מול הין הסתיים אך היו סימנים ברורים לפני כן. המעבר מעלייה לדשדוש, סיפק את האפשרות להיערך ולהתכונן, כאשר השבירה שאירעה בתחילת שבוע המסחר, אמורה להיות הסמן הראשון בדרך להיחלשות המטבע האמריקאי.
הערת אזהרה – המסחר במט"ח מסוכן על רקע התנודתיות הגבוהה והמינופים הגבוהים הנהוגים בשווקים אלו. הפעילות חייבת להיות מוגדרת ומדויקת בנקודות ספציפיות וכל פעולה חייבת להיות מגובה על ידי הוראה צמודה לקטיעת הפסד שלא תעלה של עשיריות בודדות של אחוזים ממחיר הקנייה
אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
הבונוס של מצרים מסיום המלחמה ולמה היא קיבלה העלאת דירוג אשראי?
חברת הדירוג S&P העלתה את דירוג האשראי של מצרים לרמה של B עם אופק יציב; איך סיום הלחימה ישפר את המצב הכלכלי של מצרים?
מצרים חברת הדירוג S&P העלתה את דירוג האשראי של מצרים לרמה של B עם אופק יציב - שלב נוסף בחיזוק ההתאוששות הכלכלית של המדינה הערבית המאוכלסת ביותר. השדרוג מצטרף לשורת מהלכים כלכליים שמובילה קהיר מאז תחילת 2024, במטרה להחזיר את אמון המשקיעים הזרים והשווקים הגלובליים.
העלאת דירוג האשראי משקפת את הרפורמות בהובלת צמיחה מחודשת בכלכלה, עם צפי לצמיחה של 4% בשנת 2025, בהשוואה ל-3.8% ב-2024. ההעלאה בדירוג צפויה להקל על גיוס הון בעלויות נמוכות יותר בשווקים הבינלאומיים, מה שצפוי לתמוך בהמשך יציבות המטבע ובשיפור המאזן התקציבי של מצרים.
כלכלני חברת הדירוג , מסבירים כי המעבר של מצרים לשער חליפין גמיש מהווה גורם מרכזי בשיפור התחזית הכלכלית. המדיניות החדשה תורמת להאצת הצמיחה, מעודדת עלייה בתיירות ובהעברות כספים ממשפחות בגולה, ומשפרת את המאזן החיצוני - לרבות מאזן ההון וחשבון השוטף.
במקביל, סוכנות הדירוג Fitch אישרה מחדש את דירוג B עם אופק יציב, בעוד Moody's ממשיכה לדרג את מצרים ברמה של Caa1 עם אופק חיובי מאז מרץ 2024. הרפורמות במצרים כוללות גם הפחתת סובסידיות על אנרגיה ומזון, צעד שמסייע בריסון הגירעון התקציבי ומאפשר השקעה בתשתיות, כמו פרויקטי התחדשות עירונית בקהיר ואלכסנדריה.
- פדיונות של 144 מיליארד דולר ביום אחד ותנועת המחאה שקמה בארה"ב וסחפה את העולם
- האינפלציה במצרים נחלשת חודש שני ברציפות - הריבית בדרך לרדת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כלכלת מצרים משתפרת
מאז מרץ 2024, כאשר הבנק המרכזי של מצרים איפשר למטבע המקומי להיחלש בכ-40% במטרה להתמודד עם מחסור חמור במטבע חוץ, מתרחשת התייצבות הדרגתית בזירה הפיננסית. שיעור האינפלציה, שזינק בשיא המשבר לרמה של כ-38%, ירד בחדות לשפל של שלוש שנים. במקביל, המטבע המצרי מתחזק על רקע גידול בהשקעות בתיקי השקעה זרים, התאוששות ביצוא ועלייה בהכנסות מתיירות.
הבונוס של מצרים מסיום המלחמה ולמה היא קיבלה העלאת דירוג אשראי?
חברת הדירוג S&P העלתה את דירוג האשראי של מצרים לרמה של B עם אופק יציב; איך סיום הלחימה ישפר את המצב הכלכלי של מצרים?
מצרים חברת הדירוג S&P העלתה את דירוג האשראי של מצרים לרמה של B עם אופק יציב - שלב נוסף בחיזוק ההתאוששות הכלכלית של המדינה הערבית המאוכלסת ביותר. השדרוג מצטרף לשורת מהלכים כלכליים שמובילה קהיר מאז תחילת 2024, במטרה להחזיר את אמון המשקיעים הזרים והשווקים הגלובליים.
העלאת דירוג האשראי משקפת את הרפורמות בהובלת צמיחה מחודשת בכלכלה, עם צפי לצמיחה של 4% בשנת 2025, בהשוואה ל-3.8% ב-2024. ההעלאה בדירוג צפויה להקל על גיוס הון בעלויות נמוכות יותר בשווקים הבינלאומיים, מה שצפוי לתמוך בהמשך יציבות המטבע ובשיפור המאזן התקציבי של מצרים.
כלכלני חברת הדירוג , מסבירים כי המעבר של מצרים לשער חליפין גמיש מהווה גורם מרכזי בשיפור התחזית הכלכלית. המדיניות החדשה תורמת להאצת הצמיחה, מעודדת עלייה בתיירות ובהעברות כספים ממשפחות בגולה, ומשפרת את המאזן החיצוני - לרבות מאזן ההון וחשבון השוטף.
במקביל, סוכנות הדירוג Fitch אישרה מחדש את דירוג B עם אופק יציב, בעוד Moody's ממשיכה לדרג את מצרים ברמה של Caa1 עם אופק חיובי מאז מרץ 2024. הרפורמות במצרים כוללות גם הפחתת סובסידיות על אנרגיה ומזון, צעד שמסייע בריסון הגירעון התקציבי ומאפשר השקעה בתשתיות, כמו פרויקטי התחדשות עירונית בקהיר ואלכסנדריה.
- פדיונות של 144 מיליארד דולר ביום אחד ותנועת המחאה שקמה בארה"ב וסחפה את העולם
- האינפלציה במצרים נחלשת חודש שני ברציפות - הריבית בדרך לרדת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כלכלת מצרים משתפרת
מאז מרץ 2024, כאשר הבנק המרכזי של מצרים איפשר למטבע המקומי להיחלש בכ-40% במטרה להתמודד עם מחסור חמור במטבע חוץ, מתרחשת התייצבות הדרגתית בזירה הפיננסית. שיעור האינפלציה, שזינק בשיא המשבר לרמה של כ-38%, ירד בחדות לשפל של שלוש שנים. במקביל, המטבע המצרי מתחזק על רקע גידול בהשקעות בתיקי השקעה זרים, התאוששות ביצוא ועלייה בהכנסות מתיירות.
