"הציבור עובר למסלולי חיסכון עם יותר מניות וזה יימשך - כי המניות מספקות תשואה עודפת"
מנכ"ל בית ההשקעות אנליסט, איציק שנידובסקי מעריך שמשקל המניות בתיק הפנסיוני ילך ויגדל: "קיים עדיין פוטנציאל תשואה גבוה הרבה יותר במניות מאשר באג"ח; צריך לבחון ביצועי תיקים לאורך זמן ולא בטווח הקצר"
המחקרים ארוכי הטווח מראים פעם אחר פעם שמסלול המניות - בטווח הארוך - מניב תשואות גבוהות באופן משמעותי ביחס לכל אלטרנטיבה אחרת, וניתן לראות דוגמה לכך גם בתשואות שמשיגות קרנות ההשתלמות במסלול המנייתי, ביחס למסלולי ההשקעה שמשלבים רכיבים יותר סולידיים.
אבל גם בתוך הקרנות המנייתיות יש שונות בין בתי ההשקעות. ניתן לראות בתשואות לחודש פברואר 2020 כי בית ההשקעות אנליסט 0% אמנם נמצא במקום נמוך מבחינת הביצועים מתחילת השנה אך מוביל בטווח הבינוני עם תשואה מצטברת של כ-46.7% לשלוש שנים, בפער משמעותי של כ-14% מעל לקרנות האחרות במסלול. בעקבות כך שוחחנו עם איציק שנידובסקי מנכ"ל בית ההשקעות אנליסט, שמספר מה עומד מאחורי התוצאות.
"הביצועים הנאים מגיעים לאורך זמן, לאו דווקא בשנה האחרונה" הוא אומר בראיון לביזפורטל כדי להסביר את הפער בין הביצועים הטובים בטווח הבינוני ובין החולשה מתחילת השנה. "הסיבה המרכזית לכך- אנליזה טובה מאוד. ידענו לנבא את החשיפה לענפים הבולטים כמו טכנולוגיה, אנרגיה ירוקה וחברות IT, כאשר בתוך הענפים היו לנו השקעות יפות כמו וויקס או פייבר. בחשיפה לשווקים - היה לנו משקל עודף על השוק האמריקאי ובנוסף השקעה גבוהה מאוד במשאבים: אנליזה מאקרו ומיקרו. מה שמאפיין אותנו זה להסתכל בטווחים יותר ארוכים. אנחנו לא חוששים ליפול לאיזו מגמה. בשנת הקורונה היו הרבה מאוד הזדמנויות ומי שלמוד ניסיון ומשברים ידע לנצל זאת לטובת לקוחותיו".
הציבור מתחיל להיכנס למסלול המנייתי?
"אנחנו רואים מגמה משמעותית של העברת כספים למסלולי מניות ולדעתי זה נושא שצריך לתת לו ביטוי רחב יותר. מדובר בסוג של שינוי מבני בהרכב תיק הנכסים הפנסיוני של הציבור ואנחנו רואים הרבה יותר מודעות למשמעות של חיסכון לטווח ארוך וכל המחקרים מראים את זה: התיק שנותן תשואה עודפת הוא התיק המנייתי. השינוי נובע מסביבת ריבית אפסית לצד עלייה בשוקי המניות והיכרות ומודעות גדולה יותר מצד הציבור הרחב לאפשרויות ואלטרנטיבות של השקעה במסלולים מנייתיים שנותנים לאורך שנים תשואות עודפות נוכח התנהגות השוק".
- נקסט ויז׳ן: מי הרוויח מהעלייה ומי נשאר מאחור
- הבורסה משיקה מדדי אג"ח חדשים: יותר פיזור ושליטה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מה דעתך על השוק כעת?
"כאמור- אנחנו רואים מגמה שהולכת וצוברת תאוצה למעבר למסלולי מניות בכל החיסכון ארוך הטווח" אומר שנידובסקי. "גם אחרי עליית התשואות בשוק האג"ח בתקופה אחרונה, בהסתכלות קדימה קיים עדיין פוטנציאל תשואה גבוה הרבה יותר במניות מאשר באג"ח ולכן תמשיך המגמה של העברת כספים מהאג"ח לאפיקים המנייתיים".
ומה האתגר לעתיד?
- 4.נדב 16/03/2021 19:55הגב לתגובה זושיש גשם כולם נרטבים..מה אתה מבלבל את המוח לזהות מניות ולשנות אפיקים...עם מי אתה חושב שאתה מדבר?? מקווה שאין הרבה סתומים שיקשיבו לך..
- 3.מניות ערך 16/03/2021 14:59הגב לתגובה זוהקימו מערך סוכנים להגברת הרווחים כל אחד חייל במשמרת להגברת הרווחים למען חיזוק שלטון ביבי והחברים. החמאס מקבל מזוודות כסף מקטאר ואילו ביבי והליכוד מקבלים מזוודות כסף מהצבור. תמשיכו לשלם 25% מס גם אם מקבלים 8 א"ג דיבידנד זה עושק הציבור. בישראל אין מניות ערך הכל מרוסק ללא תקנה טבע לא תחזור לשערים ההסטוריים שלה גם לא כיל גם לא מניות הגז אחרי שביבי שודד אותם אז איזה מניות ערך בדיוק בנק לאומי ובנק מזרחי או שמא בנק איגוד או בנק למסחר עש אתי אלון
- צודק 16/03/2021 19:27הגב לתגובה זוהרשות לניירוך ערך חסרת שיניים, פשוט גוף שמבזבז כספי ציבור. תוסיף על זה מס רווחי הון 25% כאשר מוטל מס בשיעור 5% על דירה שנייה. ביבי לא טוב לכלכלה.
- 2.שוב פרסומת שהתחפשה לכתבה (ל"ת)הביצה שהתחפשה 16/03/2021 13:43הגב לתגובה זו
- 1.אידיוט 16/03/2021 13:18הגב לתגובה זורק מהמרים ואידיוטים נכנסים לבורסה. המפולת בדרך!!!
לא רק ריבית: כך תחשבו את העלות האמיתית של ההלוואה שלכם
מדוע הריבית הנקובה היא רק קצה הקרחון
של המחיר האמיתי, כיצד עמלות ומנגנוני הצמדה מייקרים את ההחזר בפועל, ואיך תוכלו להשוות בצורה מושכלת בין הצעות מהגופים המלווים כדי להימנע מהפתעות
העלות הראשונה - עמלת פתיחת תיק
המרכיב הראשון שמשפיע על כדאיות ההלוואה הוא עמלת פתיחת התיק או דמי הטיפול. מדובר בסכום הנגבה מראש במועד העמדת האשראי. בעוד שבמערכת הבנקאית עמלות אלו לרוב מוגדרות בתעריפונים מפוקחים (כך למשל, עמלת פתיחת תיק משכנתא עומדת על 360 ש"ח נכון לשנת 2025),
בגופים חוץ בנקאיים המודל שונה משמעותית - שם מקובל לגבות עמלה בשיעור מסוים מסך הקרן, לרוב בין 1% ל 3%. המשמעות היא שחיקה מיידית של סכום ההלוואה: לווה המבקש 100,000 ש"ח עשוי לגלות שלחשבונו נכנס סכום נטו של 98,000 שקל בלבד, בעוד שהריבית מחושבת על מלוא הסכום המקורי. זהו למעשה קנס כניסה שמעלה משמעותית את עלות ההלוואה, במיוחד בהלוואות לתקופות קצרות.
מלכודת המדד
עלות נוספת שנוטים לשכוח היא הצמדת הקרן למדד המחירים לצרכן. בתקופות של אינפלציה, הלוואה צמודת מדד עלולה להפוך לנטל מתגלגל: גם אם הלווה משלם מדי חודש בחודשו, יתרת החוב שלו עשויה לתפוח בגלל עליית המדד. במצב כזה, הלווה משלם ריבית על סכום שהולך וגדל במקום לקטון, מה שמעלה את העלות הסופית מעבר לתכנון המקורי.
- סקר בנק ישראל: מצוקת אשראי של עסקים קטנים וירידה בביקוש לאשראי לדיור
- בנק ישראל: בנק מזרחי טפחות הוא הכי יקר בהלוואות ומשכנתאות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לכך מצטרפת שיטת החישוב של לוח הסילוקין. רוב ההלוואות מבוססות על לוח שפיצר, שבו ההחזר החודשי קבוע אך הרכב התשלום משתנה: בשנים הראשונות רוב התשלום מופנה לכיסוי הריבית ורק מיעוטו לכיסוי הקרן. המשמעות היא שאם לווה ירצה לפרוע את ההלוואה באמצע התקופה, הוא יגלה שיתרת החוב שלו כמעט ולא הצטמצמה, למרות ששילם סכומים נכבדים מדי חודש. הבנת מבנה לוח הסילוקין קריטית להבנת העלות לאורך זמן.
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")