המחקרים ארוכי הטווח מראים פעם אחר פעם שמסלול המניות - בטווח הארוך - מניב תשואות גבוהות באופן משמעותי ביחס לכל אלטרנטיבה אחרת, וניתן לראות דוגמה לכך גם בתשואות שמשיגות קרנות ההשתלמות במסלול המנייתי, ביחס למסלולי ההשקעה שמשלבים רכיבים יותר סולידיים.

אבל גם בתוך הקרנות המנייתיות יש שונות בין בתי ההשקעות. ניתן לראות בתשואות לחודש פברואר 2020 כי בית ההשקעות אנליסט 0.42%  אמנם נמצא במקום נמוך מבחינת הביצועים מתחילת השנה אך מוביל בטווח הבינוני עם תשואה מצטברת של כ-46.7% לשלוש שנים, בפער משמעותי של כ-14% מעל לקרנות האחרות במסלול. בעקבות כך שוחחנו עם איציק שנידובסקי מנכ"ל בית ההשקעות אנליסט, שמספר מה עומד מאחורי התוצאות.

"הביצועים הנאים מגיעים לאורך זמן, לאו דווקא בשנה האחרונה" הוא אומר בראיון לביזפורטל כדי להסביר את הפער בין הביצועים הטובים בטווח הבינוני ובין החולשה מתחילת השנה. "הסיבה המרכזית לכך- אנליזה טובה מאוד. ידענו לנבא את החשיפה לענפים הבולטים כמו טכנולוגיה, אנרגיה ירוקה וחברות IT, כאשר בתוך הענפים היו לנו השקעות יפות כמו וויקס או פייבר. בחשיפה לשווקים - היה לנו משקל עודף על השוק האמריקאי ובנוסף השקעה גבוהה מאוד במשאבים: אנליזה מאקרו ומיקרו. מה שמאפיין אותנו זה להסתכל בטווחים יותר ארוכים. אנחנו לא חוששים ליפול לאיזו מגמה. בשנת הקורונה היו הרבה מאוד הזדמנויות ומי שלמוד ניסיון ומשברים ידע לנצל זאת לטובת לקוחותיו".

הציבור מתחיל להיכנס למסלול המנייתי?

"אנחנו רואים מגמה משמעותית של העברת כספים למסלולי מניות ולדעתי זה נושא שצריך לתת לו ביטוי רחב יותר. מדובר בסוג של שינוי מבני בהרכב תיק הנכסים הפנסיוני של הציבור ואנחנו רואים הרבה יותר מודעות למשמעות של חיסכון לטווח ארוך וכל המחקרים מראים את זה: התיק שנותן תשואה עודפת הוא התיק המנייתי. השינוי נובע מסביבת ריבית אפסית לצד עלייה בשוקי המניות והיכרות ומודעות גדולה יותר מצד הציבור הרחב לאפשרויות ואלטרנטיבות של השקעה במסלולים מנייתיים שנותנים לאורך שנים תשואות עודפות נוכח התנהגות השוק".

• הראלי בבורסה הקפיץ את שורת הרווח של אנליסט יותר מפי 5
• למה קרנות ההשתלמות של אנליסט מאכזבות בחודשים האחרונים ומה צפוי בהמשך?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

מה דעתך על השוק כעת?

"כאמור- אנחנו רואים מגמה שהולכת וצוברת תאוצה למעבר למסלולי מניות בכל החיסכון ארוך הטווח" אומר שנידובסקי. "גם אחרי עליית התשואות בשוק האג"ח בתקופה אחרונה, בהסתכלות קדימה קיים עדיין פוטנציאל תשואה גבוה הרבה יותר במניות מאשר באג"ח ולכן תמשיך המגמה של העברת כספים מהאג"ח לאפיקים המנייתיים".

ומה האתגר לעתיד?