בלעדי

חברת ההשקעות של הדר גולדמן מצטיידת בנכסים; האם היא בדרך לבורסה?

גולדמן השקעות המחזיקה ומנהלת מתחמי דיור בארה"ב בהיקף של אלפי דירות, רכשה 75% ממניות חברה להקמת מתקני אנרגיה סולארית במטרה להפוך את כל נכסי הנדל"ן של החברה לאוטונומיים מבחינה אנרגטית
ערן סוקול | (4)
נושאים בכתבה אנרגיה סולארית

גולדמן השקעות בשליטת הדר גולדמן המחזיקה ומנהלת מתחמי דיור בארה"ב בהיקף של אלפי דירות, רכשה 75% ממניות EDI המספקת ייעוץ הנדסי וכלכלי, תכנון, הקמה ושירותי תפעול ותחזוקה למערכות סולאריות על גבי גגות, קרקעות ומאגרי מים. תמורת הרכישה כ-60 מיליון שקל והמטרה להפוך את כל נכסי הנדל"ן של החברה לאוטונומיים מבחינה אנרגטית.  בתוך כך, לביזפורטל נודע כי החברה שוקלת גיוס בבורסה בת"א. שווי הגיוס עשוי להיות מאות מיליוני שקלים, אך אין עדיין אינדיקציה ברורה. 

הרוכשת של הנכסים היא חברת "המאור הגדול", חטיבת האנרגיה של גולדמן השקעות שתשלם עבור המניות 60 מיליון שקל במזומן. העסקה ממומנת באמצעות הון עצמי של גולדמן השקעות, בנק הפועלים ובנק לאומי. 

היעד שמציב גולדמן לחטיבת האנרגיה לשנת 2021 הוא הקמה של חוות סולאריות בהספק מצטבר של 100 מגה וואט ובהיקף כספי של 300 מיליון שקל. 

לפני פחות משבועיים הודיעה גולדמן השקעות על רכישת החווה הסולארית בכפר הירוק סמוך לצומת גלילות תמורת 20 מיליון דולר. החווה מספקת חשמל נקי מאנרגית שמש לחברת החשמל ולכפר הירוק עצמו במסגרת חוזה עד שנת 2043 לפחות.

תגובות לכתבה(4):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 4.
    (ל"ת)
    03/11/2020 20:34
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    תותח. כל הכבוד?????? (ל"ת)
    03/11/2020 20:34
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    גולדמן 03/11/2020 17:34
    הגב לתגובה זו
    היח"צ והפמפום בד"כ מאותת שכנראה יש בעיה קשה ושהעסק במצב...
  • 1.
    ניראה מישהו כמו עדי קייזמן (ל"ת)
    אריה 03/11/2020 16:36
    הגב לתגובה זו
יעקב לוקסנבורג לפידות קפיטל
צילום: שלומי יוסף

לפידות קפיטל בהצעת רכש לחלץ יהש לפי 1.35 שקל

ההצעה שיקפה פרמיה של כ-17% על מחיר השוק טרם ההצעה ומכוונת לרכישת כ-16.6 מיליון יחידות ציבור; מניית חלץ קפצה 15% וסגרה את רוב הפער, אך התשואה למחזיקים מאז 2018 עומדת על כ-12.5% בלבד

תמיר חכמוף |

לפידות קפיטל לפידות קפיטל 0.62%  פרסמה מפרט להצעת רכש מלאה לשותפות לפידות חלץ יהש לפידות חלץ יהש 17.8%  , במחיר של 1.35 שקלים ליחידה. ההצעה מכסה את כל יחידות הציבור, קרי 16,577,982 יחידות (23.64% מהון היחידות). התמורה המצרפית המוצעת עומדת על כ-22.38 מיליון שקלים, כאשר על פי המפרט, המחיר מגלם פרמיה של כ-17.4% על מחיר הסגירה ביום שלישי האחרון, אז סגרה המניה על 1.157 שקלים, וכ-17.6% מעל הממוצע בחצי השנה האחרונה (1.148 שקלים).

מניית לפידות חלץ יהש קופצת כ-15% לשער של 1.33 שקל למניה לשווי שוק של כ־93 מיליון שקלים, וסוגרת למעשה את מרבית הפרמיה. עם זאת, שווי השוק כיום משקף מכפיל הון של כ-0.65 בהשוואה להון עצמי מוערך של כ-127 מיליון שקלים. לפי המפרט, ההון העצמי האחרון שדווח עמד על 127.4 מיליון שקלים, השווה לכ-1.82 שקלים ליחידה.

נכון למועד המפרט, לפידות קפיטל מחזיקה כבר בכ-76.36% מהון יחידות ההשתתפות (כ-53.54 מיליון יחידות). אם תתקבל הצעת הרכש המלאה בהתאם לסעיף 337 לחוק החברות, יושלמו העסקה והיחידות יירכשו ממחזיקים שלא נענו (מכירה כפויה), לאחר מכן תפעל לפידות למחיקת יחידות ההשתתפות מן המסחר, והשותפות תחדל מלהיות "שותפות מוגבלת ציבורית". ככל שההיענות לא תספיק לקבלת הצעת רכש מלאה, כוללת ההצעה מנגנון רכישה חלקי (פרו-רטה) עד הגעה ל-90% מההון. מלבד לפידות, המחזיקה המוסדית היחידה היא אלטשולר שחם, המחזיקה כ-6.05% ממניות החברה.

לא ההצעה הראשונה

בשנת 2018 החלה לפידות קפיטל לקדם מהלך מיזוג עם שותפות חלץ-לפידות, שבמסגרתו יחידות ההשתתפות היו אמורות להיות מומרות למניות לפידות קפיטל. לצורך כך מונתה ועדה בלתי תלויה ונבחר יועץ כלכלי חיצוני להערכת שווי, ואף התקבלה חוות דעת שאין מניעה עקרונית למהלך. למרות זאת, ההתנגדות מצד בעלי היחידות והקושי להגיע להסכמות הובילו לכך שהמיזוג לא יצא לפועל, והשותפות נותרה ציבורית ונסחרת בבורסה עד היום.

מאז ועד להצעת הרכש הנוכחית, המניה לא הציגה תשואה מהותית. למעשה, כבר בשנת 2018, עם תחילת הדיבורים על המיזוג, נסחרה יחידת ההשתתפות סביב 1.2 שקלים; כעת, ההצעה עומדת על 1.35 שקלים בלבד, עלייה מצטברת של כ-12.5% בתוך שבע שנים, תשואה נמוכה יחסית לתקופה ארוכה כל כך ולמול הסקטורים האחרים בשוק ההון המקומי.