המקום אליו מזרים הציבור בישראל סכומי כסף אדירים השנה - מה הוא מוצא שם?
פיקדונות הציבור ממשיך להכניס סכומי עתק לפיקדונות הבנקאיים. לפי חישוב Bizportal, מתחילת השנה הזרימו הלקוחות הפרטיים בבנקים פועלים ולאומי יחד סכום של 15.7 מיליארד שקלים לפיקדונות, גידול של 5.75%. בפועלים היקף פיקדונות מגזר משקי הבית התנפח מ-161 מיליארד שקלים ל-170 מיליארד שקלים ובלאומי מ-108 מיליארד שקלים ל-115 מיליארד שקלים. מגמה דומה נרשמה גם בשאר הבנקים, כלומר קצב גידול שנתי של מעל 10% בהיקף הפיקדונות בקרב משקי הבית. מהצד השני, הכסף בורח משוק ההון כאשר מתחילת השנה נרשמו פדיונות של סביב 10 מיליארד שקלים מהקרנות המסורתיות ועם נוסיף את הקרנות הכספיות אז מדובר בסך פדיונות של מעל 15 מיליארד שקלים.
ולא, זה לא שהמוצר (הפיקדון הבנקאי) מציעה ריביות מדהימות. בדיקה זריזה במערכת הבנקאית מגלה תכנית ל-4 שנים עבור סכום של 100 אלף שקלים עם נקודת יציאה שנתית כאשר בתום השנה הראשונה יקבל הלקוח ריבית של 0.4%. במידה וישאיר הלקוח את הכסף לכל התקופה הוא יקבל ריבית מצטברת של 3.44% (כלומר ריבית שנתית של 0.85%). אם הלקוח יפקיד מיליון שקלים בתכנית זו הריבית בשנה הראשונה תהיה 0.5% ואם ישאיר לכל התקופה הריבית המצטבר תהיה 3.84% (כלומר 0.95% לשנה). ומצאנו גם תכנית ל-3 שנים שמציעה 1% לשנה כבר מהשנה הראשונה ובסה"כ ריבית מצטברת של קצת מעל 3%, גם לסכומים קטנים ויש נזילות כמעט מידית.
לא התלהבתם? הסיבה שהמוני בית ישראל נוהרים לפיקדונות הבנקאיים היא שהאלטרנטיבה היא לא אטרקטיבית באופן דרמטי, אם בכלל. כך לדוגמה, אג"ח ממשלתי שקלי ל-4.6 שנים נותן כעת תשואה שנתית של 0.8% בלבד. אז נכון שפה יש אפשרות למשוך את הכסף מתי שרוצים, אבל יש גם תנודתיות גבוהה וכמובן גם המון עלויות - כמו עמלות קניה ומכירה, החזקת תיק ובסוף גם מס רווח הון של 15%. גם הניסיון להרכיב תיק מגוון לא ממש עשה את העבודה בשנה האחרונה. כך לדוגמה, התשואה הממוצעת של קרנות ההשתלמות עומדת נכון ליולי על מינוס 0.1% בשנה האחרונה. אז נכון שאפשר ללכת על אג"ח חברות בדירוגים גבוהים עם מח"מ קצר יחסית, אבל גם שם אין מציאות. כך לדוגמה, אמות אג"ח א (מח"מ של כמעט שנתיים) נסחר בתשואה של 0.9% צמוד למדד (בימים בהם אין מדד). תורידו מזה את כל העמלות והלכה האטרקטיביות.
- 20.יוסי 16/08/2016 20:59הגב לתגובה זוויזחור לשוק הנדל"ן או הבורסה.
- 19.מיסים 16/08/2016 12:26הגב לתגובה זולהוריד מיסים על הבורסה להוריד מיסים על דירות להוריד מע"מ ל15% וכל ובמתווה כל שנה להוריד ב 1% כל שנה עד 10%. להוריד מס חברות כל שנה ב 1% . להוריד מיסי יבוא זה יביא לצמיחה וירידות מחירים זה יביא לגידול במיסים שהאוצר גובה עקב פעילות משק הולכת וגדלה
- 18.דני 16/08/2016 10:34הגב לתגובה זולרוץ לקנות פוטים על הדולר זו ההשקעה הבטוחה בחסותהנגידה
- 17.גד 16/08/2016 10:33הגב לתגובה זוכל יום הדולר רק בכיוון מטה לרוץ להשקיע בפוטים על הדולר. זו ההשקעה המועדפת כנראה על הנגידה . מאפשרת לסוחרי הדולר רק להרוויח . אין יום מזה חודש שהדול רלא יורד והשקל מתחזק
- 16.דן 16/08/2016 09:55הגב לתגובה זוכל יום הדולר רק יורד הנגידה סוגרת את עינה ומאפשרת לסוחרי המעוף לגרוף הון עתק
- 15.גיל 16/08/2016 09:53הגב לתגובה זוהמשק לקראת אינפלציה , גם כשהנפט יורד חזק הדולר בארץ מרקיע שחקים . סוחרי הסוסים מחזקים את השקל מיום ליום . לרוץ להשקיע בפוטים על הדולר השקעה טובה כי הנגידה לא מתערבת !!!!
- 14.מוראל 15/08/2016 20:38הגב לתגובה זוהמחיר של 400 אש"ח ניתן לקנות דירה של 3 חדרים לשלם מס של כ 300 שח להשכיר ב 2000 ויש לכם תשואה של 4.5 אחוז. לא רע. זו השקעה הכי טובה, ביטוח ,פנסייה וירושה. בהצלחה. בקריות יש מלא דירות
- 13.אברהם 15/08/2016 18:56הגב לתגובה זונכבדי זה רעיון מצוין סתם שוכב כסף בבנק שנים ללא ריבית, ומתבזבז וסכנה , בבנק הפועלים מחר אני סוגר את הכסף, מעניין מה בנק ירושלים נותן
- 12.גדי 15/08/2016 18:56הגב לתגובה זוזאת אומרת שהם מלווים כסף ומרוויחים את הפער ללא סיכון הון עצמי כמעט! עושק אמתי! לכן יש קבוצות הלוואה חברתיות. לפחות זה לא בנקים...
- 11.משה 15/08/2016 18:44הגב לתגובה זומי שמבין קצת בשוק ההון יכול היה להרויח הרבה יותר.המניות בארצות הברית כבר עלו 5אחוז מהתחת השנה.יש מניות בארץ כמו מניבות נדלן שעשו כ20 אחוז.יש עכשיו המלצות טובות על טבע שאמנם ירדה בשנתיים האחרונות אבל למי שהיה סבלנות יתחיל עכשיו להרויח.
- 10.איך המס החדש של כחלון ישפיע על התשואה? (ל"ת)jbv 15/08/2016 18:39הגב לתגובה זו
- מורה לחשבון 16/08/2016 09:24הגב לתגובה זואם לוקחים אחוז מערך הדירה לשנה אז יורד אחוז מהרווח השנתי. לא מריך יום לימודים ארוך...
- כיתה ב 17/08/2016 16:541% משווי הדירה עלול למחוק לך חצי מהתזרים השנתי! (בהנחת תשואה 2% )
- 9.אחד 15/08/2016 18:18הגב לתגובה זוהציבור מבין שהעתיד הוא בעיתי עם ריביות אפסיות ועדיף להיות במזומן מאשר בקזינו שארגנו לנו הבנקים המרכזיים. המיתון הוא בלתי נמנע כתוצאה מהדיפלציה.מה שהכי מרגיז שאת התרגילים הללו נעשו כבר ביפן בשנות ה90 ומה התוצאה אפס .
- 8.קוזלובסקי 15/08/2016 18:16הגב לתגובה זולהחזיק את הכסף בעו"ש. כך לבנקים המטונפים אין יכולת לספסר בכסף שלכם ואתם לא משלמים עמלות על ניירות ערך ודמי פיקדון. בסביבה של ריבית אפס זה הדבר הכי חכם כרגע לעשות. לא מומלץ לבזבזנים/יות
- א 16/08/2016 22:48הגב לתגובה זוהבנק מחוייב להחזיק רק את הרזרבה. זאת אומרת שאם הרזרבה היא, לדוגמא, 10%, אז על כל שקל שאתה מפקיד בעו"ש הבנק מלווה 9 שקלים ומקבל עליהם ריבית.
- 7.אחד 15/08/2016 18:10הגב לתגובה זוהציבור מבין שהעתיד הוא בעיתי עם ריביות אפסיות ועדיף להיות במזומן מאשר בקזינו שארגנו לנו הבנקים המרכזיים. המיתון הוא בלתי נמנע כתוצאה מהדיפלציה.מה שהכי מרגיז שאת התרגילים הללו נעשו כבר ביפן בשנות ה90 ומה התוצאה אפס .
- 6.משקיע שפרש בשיא 15/08/2016 18:09הגב לתגובה זוהכל בשיא!!!,אג"ח אין תשואה,ומט"ח שווה לתחת,אז מה רציתם שייעשו?!?,שייקנו דירה ב-2 מיליון ש"ח עם תשואה של 2 אחוז בקושי?
- קונים כשזול ומוכרים כשיקר (ל"ת)דוד 15/08/2016 20:02הגב לתגובה זו
- שמטוב 15/08/2016 19:37הגב לתגובה זוכאשר מנכים מרווחי הפקדון כל מיני ניכויים שהבנק ממציא הריבית הנומינלית היא בערך אפס (אם מביאים בחשבון אינפלציה הריבית בםועל שלילית). מה מרוויחים מכסף מזומן בבית ? נזילות. הנזילות מאפשרת הוצאת כספים ברגעים נתונים כאשר צצה הצעה לצריכה שכלולה בה הנחה של מספר אחוזים - לכן הרווח גדול יותר מהריבית האפסית שנותן הבנק. בתור דוגמא: אני קונה דולרים לצורך קניות דרך כרטיס אשראי כאשר הדולר בארץ זו באחוז או שניים ממחירו הרגיל. רוב הפרדונות שלי לא בבנק והריבית והריבית נומינלית בערך 5.5 אחוזים. צריך להיות אידיוט כדי לחפש טובות מהמערכת הפיננסית בארץ. מי שמחפש שם טובות הוא פרייר.
- 5.חומר למחשבה 15/08/2016 18:00הגב לתגובה זוכשהמרווח בין רבית על יתרת הזכות לבין הריבית על יתרת החובה יעמוד על יחס קבוע .תראו את הבנקים מורדים משמעותית את הרבית על המינוס
- כשתהיה תחרות בין הבנקים (ל"ת)א 16/08/2016 22:49הגב לתגובה זו
- 4.קבלן מובטל! 15/08/2016 17:55הגב לתגובה זוהנדל"ן רק עולה. לפעמים 10% בשנה לפעמים 20% אין מיסים (חוץ ממס מגוחך של 0.1 אחוז רק מהדירה השלישית
- 1 אחוז!! לא 0.1 אל תטעה (ל"ת)פשוט 16/08/2016 09:26הגב לתגובה זו
- 3.יעקב 15/08/2016 17:28הגב לתגובה זומה יקרה ליציבות הבנקים אם הריבית תעלה ל 3% או יותר, מקבלי משכורת לא יעמדו בתשלומי המשכנתאות ומחירי הדירות ירד ב 8%. חומר למחשבה למשקיעים בבנקים. כבר היתם בסרט הזה ולא למדתם את הלקח.
- אל תדאג, לא יקרה כלום (ל"ת)שפע 15/08/2016 17:43הגב לתגובה זו
- מזכירתו 15/08/2016 19:31תהנו משכ"ד שרק עולה. מדיירים טובים ששומרים על הבית.....צאו לרחוב וקנו עכשיו!
- 2.והבנקים חוגגים עם תיק הנוסטרו...כיף להיות בנק (ל"ת)יוכי 15/08/2016 17:06הגב לתגובה זו
- 1.אורח 15/08/2016 17:04הגב לתגובה זוולנו מוכרים את אותו כספ בפריים פלוס 4 5 6 7 בושהההה8
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגג'י סיטי ירדה 6.8%, נקסט ויז'ן עלתה 7.1%, סגירה יציבה במדדים
ת"א 35 סגר סביב ה-0 אחרי יום בו המדד נע בין עליות וירידות; תדיראן ירדה 6.2%, סולרום איבדה 5.4%
המסחר בת"א נסגר ביציבות. מדד ת"א 35 סגה ללא שינוי משמעותי ומדד ת"א 90 עלה ב-0.4%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים עלה ב-0.2%, מדד הביטוח עלה 1%, מדד הנדל"ן ירד0.1% ומדד הנפט וגז איבד 0.4%.
רוצים לדעת איזה מניות בולטות היום ומה הסיפור מאחוריהן? הכל כאן העולות - היורדות - הסחירות; המניות הבולטות בת"א
בשוק האג"ח נרשמת יציבות לקראת החלטת הריבית בסוף החודש. אג"ח עם מח"מ של כ-10.5 שנים נסחר עם תשואה ברוטו של כ-4.06%. נזכיר כי בסוף השבוע מדד המחירים לצרכן צפוי להתפרסם, במה שיכריע את הכף האם הריבית תרד או לא בסוף החודש. נכון לבוקר זה השוק מתמחר הורדת ריבית באזור 70%.
אחת המניות שבולטת לשלילה בימים האחרונים היא ג'י סיטי. החברה הפתיעה את המשקיעים אחרי שהגדילה את אחזקתה בחברת הבת סיטיקון למעל 50% ותידרש כעת להגיש הצעת רכש מלאה למניות המיעוט, מהלך שעשוי להגיע להיקף של 1.4 מיליארד שקל; במעלות מזהירים כי המינוף עלול לטפס מה שמעורר חשש שהמהלך יכביד על התזרים, והתגובה מורגשת במניה ובאגרות החוב של החברה. לניתוח המלא על מה עשתה החברה, ומה ההשלכות האפשריות - ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- איי.סי.אל נפלה 15%, חברה לישראל איבדה 14%; מחזור המסחר - 13.4 מיליארד שקל
- היום של טבע, ומה עוד קרה בבורסה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השבוע הקודם ננעל במחזור ענק של כ-13.4 מיליארד שקל השני בגובהו אי פעם, שלב הנעילה (החדש) רשם מחזור של כ-9.4 מיליארד שקל על רקע עדכון המדדים החצי-שנתי. במסגרת העדכון הצטרפו למדד ת״א-35 מניות מגדל ביטוח מגדל ביטוח 2.17% ונקסט ויז׳ן נקסט ויז'ן 7.09% , בעוד שמניות החברה לישראל חברה לישראל 0.35% ואנרג׳יאן אנרג'יאן -3.37% הועברו למדד ת״א-90. המהלך גרם לתנודתיות גדולה במיוחד בשתי האחרונות, בעיקר לאחר הצניחה במניית איי.סי.אל איי.סי.אל 0.11% ובמניית בעלת השליטה בה - החברה לישראל - בעקבות הפשרה עם המדינה סביב זיכיון ים המלח. הישג ל-ICL? - תקבל 2.5 מיליארד דולר על החזרת זיכיון ים המלח למדינה, גם היום אייסיאל תעמוד במוקד לאחר שהשוק יאכל מחדש את השפעות ההתפתחויות על הרווחיות הליבתית שלה.
