קריסה סופית: הדיווח אמש מפיל הבוקר את מניות אלביט הדמיה - צוללות 70%

רגעים ספורים מביצוע הסדר החוב, שווי אלביט הדמיה בבורסה בת"א הולך ונעלם הבוקר. אמש פרסמה החברה לו"ז לביצוע ההסדר

| 17/02/2014 10:10

(16)

מניות אלביט הדמיה +1.7% קורסות היום בבורסה בשיעור של עד 70%. הסיבה לכך - דיווח של החברה אמש בדבר לוח הזמנים לביצוע הסדר החוב. התאריך הוא ה-20 בפברואר, יום חמישי הקרוב.

הסדר החוב כולל מחיקת סדרות האג"ח הקיימות בהיקף של כ-2.5 מיליארד שקל והנפקת 2 סדרות חדשות (ח' ו-ט') בהיקף של 666 מיליון שקל. בעלי המניות הנוכחיים יקבלו קצת פחות מ-5% מהמניות החדשות, או במילים אחרות - דילול של כ-95%.

היום (17 בפברואר) הוא יום המסחר האחרון בסדרות האג"ח, ומועד ביצוע ההסדר הוא יום חמישי הקרוב (20 בפברואר).

במשך תקופה ארוכה נסחרו מניות אלביט הדמיה כאשר הן מגלמות שווי של סביב 70 מיליון שקל לחברה, שווי מנותק מהמציאות - בדומה למצב ב{אידיבי אחזקות} ביום שלאחר אישור ההצעה של אלשטיין ובן משה. כעת נסחרת החברה לפי שווי של 30 מיליון שקלים, עדיין שווי גבוה ביחס למצב.

כמות המניות של החברה תגדל מ-50 מיליון היום ל-537 מיליון מניות. הנושים הבלתי מובטחים יקבלו 510 מיליון מניות, בעלי המניות הנוכחים יקבלו 25 מיליון מניות ואיסטגייט יקבלו כ-2 מיליון מניות. המניות החדשות ייסחרו בבורסות בת"א ובנאסד"ק.

באחוזים: מחזיקי האג"ח יקבלו כ-92% ממניות החברה, בנק הפועלים כ-3% ובעלי המניות הנוכחים כ-5%. נקודה מעניינת היא ששתי הקרנות הזרות: יורק ו-DK Partners המחזיקות בכ-35% ממניות החברה יקבלו נתח גדול של כשליש מהמניות.

בחודש שעבר אישר בית המשפט המחוזי בתל-אביב את הסדר החוב בין חברת ההשקעות לבין נושיה ואמש פורסם לוח הזמנים להשלמת הסדר החוב. את מרבית מחזיקי האג"ח ייצגו עורכי הדין רענן קליר ואלון בנימיני.

באג"ח יש שיעור מסוים של ריקאברי (החזר של חוב) ולכן הן עולות: {אלביט הדמיה אג 1}, {אלביט הדמיה אגח א}, {אלביט הדמיה אגח ב}, {אלביט הדמיה אגח ג}, {אלביט הדמיה אגח ד}, {אלביט הדמיה אגח ה}, {אלביט הדמיה אגח ו} ו{אלביט הדמיה אגח ז}.

אלביט הדמיה היא חברת החזקות השולטת בחברות פלאזה סנטרס ו אלביט מדיקל טכנ -5.23% . החברה, שהייתה בשליטת מוטי זיסר, נקלעה למשבר תזרימי קשה בעיקר בעקבות ירידת שווי נכסי הנדל"ן שלה בחו"ל.

בעל השליטה, מוטי זיסר, מחזיק במניות אלביט הדמיה (49.79%) באמצעות חברת אירופה ישראל הפרטית, שלה חוב של כ-1 מיליארד שקל לבנק הפועלים.

נושי הקצה העליון של הפירמידה של זיסר הפסידו את מרבית כספם, אך גם החוב בתחתית הפירמידה כבר אינו מובטח. חברת פלאזה סנטרס הגישה בקשה להקפאת הליכים והיא מנהלת מו"מ עם נושיה להסדר חוב שיכלול בעיקר פריסת תשלומים.

סדרות האג"ח של פלאזה סנטרס נסחרות בתשואת זבל בגלל חשש מיכולת החזר החוב של החברה: פלאזה סנט אגח א +0.77% ו- פלאזה סנט אגח ב -0.91% .

מנית אלביט הדמיה נסחרת עכשיו במחיר המשקף לחברה שווי זעום של כמה עשרות מיליוני שקלים, לעומת 5.9 מיליארד שקל בשנת 2007. צפו בגרף:

קריסת מניית אלביט הדמיה מהשיא בשנת 2007

מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן

תגובות לכתבה(16):

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה

תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה

11.

מי ישא באישור האשראי החשוף -איבוד מילארד שח......????? (ל"ת)

אחד שנפגע.. 19/02/2014 15:34

הגב לתגובה זו

0 0

סגור
10.

עוד גנב גדול המכונה בימינו 'טייקון'..... (ל"ת)

שיעקלו את כל רכושו 18/02/2014 06:51

הגב לתגובה זו

2 0

סגור
9.

אוי אוי מוטי זיסר. מה שאתה עשית למשקיעים.

נתי 17/02/2014 16:54

הגב לתגובה זו

7 0

ומה שאני לא מבין איך עוד מראים את התמונה שלו לצד המניה? מה, הוא עוד מחזיק מניות אלביט? בושה לבנק פועלים שנתן.נתן בלי ביטחונות.בושה
סגור
8.

למה 70 מיליון זה מנותק מהמציאות? רק המלונות שווים פי 10

יאיר 17/02/2014 15:39

הגב לתגובה זו

4 3

שלושת המלונות של החברה באירופה מוערכים ב כמה מאות מיליוני ש"ח + הפעילות בהודו + הקרקע של מרכז הקניות ברומניה כבר שווים הרבה יותר (גם בהתחשב בחוב שנשאר שיגולם בסדרות האג"ח החדשות). לנכסי החברה צריך להוסיף את הנכסים האחרים של החברה - אלביט מדיקל ופלאזה. אם יצליחו להנפיק את גמידא בנאסד"ק, העתיד נראה הרבה יותר טוב מכפי שהוא מצטייר בכתבה.
סגור
7.

איזה קריסה? -ב- 80 אג משקפת שווי שוק של 413 מיליון!!!

דני 17/02/2014 14:22

הגב לתגובה זו

7 2

יונפקו 537 מיליון מניות כפול 80 אגורות = 413,000,000 ש"ח (מה ציפיתם -שמחיר המניה יישאר על 3 ש"ח גם אחרי שהונפקו כפול 10 מניות???)
סגור
6.

יותר מ 100% לא יכול לרדת (ל"ת)

אני 17/02/2014 13:07

הגב לתגובה זו

14 0

סגור
5.

וכך ניגמרת תמיד מסיבת המשכורות ,ורק למשקיעים לקחו

בא 17/02/2014 13:00

הגב לתגובה זו

10 0

את המשכורת והחסכונות .
סגור
4.

אי אפשר להגיד שיש כאן דילול של 95%

מוטיק 17/02/2014 11:13

הגב לתגובה זו

15 0

זה פשוט מצחיק. מדובר בדילול לכל היותר של 95% זה הבדל גדול. כרגע נכס הבסיס הוא החזר חוב. המניות מקנות זכות לאותם 5% לערך. מה יהיה שווי המניות לאחר ההסדר זאת השאלה. הרי 5% מX אינן 5% מX*1000 סתם דוגמה. אז אין כאן דילול של 95%... צריך להשוות את השווי לפני ואת השווי לאחר ההסדר. ורק אז לקבל מה הדילול. האם איחוד הון של 1:10 הוא דילול של 90%? לא. גם כאן, האג״ח שיוצאות מהמסחר (בניכוי אלו שיכנסו) יוצרות שווי חדש לחברה. כך שדילול של 95% זה אולי מקסימום, כי שווי החברה משתנה לטובה מבחינת צד החוב לפחות.
סגור
3.

מה, רק עכשיו הבינו בעלי המניות שיהיה דילול?

מחזיק אג"ח 17/02/2014 10:29

הגב לתגובה זו

19 0

כבר עם פרסום הסדר החוב היינו צריכים לראות צניחה במחיר המניה שכן מי ירצה לקנות מניות כאשר ברור שהוא קונה סחורה שבתוך חודשים תעבור לידי מחזיקי האג"ח? לא היה ברור לי במשך החודשיים האחרונים מי קונה מניות. במקום לקנות מניות של החברה היו צריכים לקנות אג"חים של החברה!
סגור
אתה יותר מצודק.....למה לקנות מניות לפני דילול אכזרי??? (ל"ת)

מצטרף לדעתך.... 17/02/2014 13:07

הגב לתגובה זו

13 1

סגור
אם הולכים להנפיק את גמידה לפי 200 מיליון דולר....

רן 17/02/2014 11:52

הגב לתגובה זו

11 2

רק התוספת שתתקבל מההנפקה של גמידה הופכת את האג"חים של אלביט הדמיה - ביומיים הקרובים - לעסקה הכי טוב בשוק
סגור
אתה מתכוון לא ל"תוספת" אלא למזומן שיתקבל ממכירת גמידא

שלומי 17/02/2014 13:31

הגב לתגובה זו

12 3

אם יצליחו להנפיק לפי שווי של 300 מיליון דולר - לאלביט הדמיה יש 85% מהחברה, ז"א כמעט מיליארד ש"ח לקופה של אלביט הדמיה. כל התמחור של השווי של החברה היום לגמרי מעוות - רק שלושת המלונות שלה שווים לפי ההערכות מילארד, וזה ללא הקרקעות ברומניה, אינסייטק, וכמובן גמידא. יש כאן הזדמנות לא רעה בכלל לעשות קופה לא נורמלית
סגור
2.

לכול הגרידים ,רציתם עוד וקיבלתם ,אז למה אתם כועסים

בא 17/02/2014 10:27

הגב לתגובה זו

7 5

אולי תהיה לכם הזכות לראות את המושחט הזה בבית משפט . לא לשכוח דיאודורנט .
סגור
1.

מישהו יכול להסביר עם המניה עצמה של הדמיה תמחק היום? (ל"ת)

רוקי בלבואה 17/02/2014 10:22

הגב לתגובה זו

4 2

סגור
הפוך: יהיו פי 20 מניות.

atuk19 17/02/2014 12:48

הגב לתגובה זו

8 1

החברה והמניה לא ימחקו- יהיו פי 20 מניות. רוב בעלי האג"ח לא רוצים במניות וימכרו אותן. ולכן לא היה כל היגיון במחיר אתמול, לפני חודש ו1000 לפני שנה.
סגור
כסף על הרצפה

משקיע 17/02/2014 10:45

הגב לתגובה זו

10 8

ההסדר משקף רווח של 30% באג"ח, בלי קשר למחיר סגירה של המניה היום. כל שער של המנייה מעל 100- בונוס למחזיקים
סגור

קריסה סופית: הדיווח אמש מפיל הבוקר את מניות אלביט הדמיה - צוללות 70%

הכי נקראות