הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
פרסום ראשון

התספורת של איציק תמיר: הסדר החוב באורכית אושר ע"י מחזיקי האג"ח - מה הם יקבלו?

ל-Bizportal נודע כי רוב מחזיקי האג"ח של יצרנית ציוד התקשורת הצביעו בעד ההסדר בעניין חוב אג"ח של 15 מיליון דולר
אבי שאולי | (18)
נושאים בכתבה אורכית איציק תמיר

אחרי יותר משנה של מו"מ להסדר חוב, הצביעו מחזיקי האג"ח של חברת אורכית בעד המתווה שהוצא להם. החוב לשתי סדרות האג"ח להמרה עומד היום על כ-15 מיליון דולר והנושים יקבלו 7 מיליון דולר ובנוסף גם שליש מהחברה (בשווי כ-2 מיליון דולר) ואופציות למניות בעתיד. מבחינת המוסדיים זה ההסדר הכי טוב שיכלו להשיג בתנאים הקיימים. לאחר השלמת המהלך, האג"ח של אורכית ימחקו.

אורכית (Orckit) בניהולו של איציק תמיר, מפתחת ציוד תקשורת לחברות טלפוניה. בשנים האחרונות חלה ירידה משמעותית בהכנסותיה והיא פיטרה יותר מ-100 עובדים בשנה האחרונה כך שהיא כבר אינה מסוגלת להתמודד על מכרזים גדולים. הירידה בהכנסות הביאה לכך שבשנה שעברה הופסקו התשלומים בזמן לנושיה ונפתח מו"מ להסדר חוב.

מחיר המניה שבשיא היה 65 דולר, ירד ל-20 סנט

למרות התספורת המיידית של כמחצית מהחוב, המשקיעים המוסדיים והפרטיים בחברה מרוצים מהמתווה והצביעו כאמור בעדו. מלבד התשלום המיידי במזומן של 7 מיליון דולר יקבלו מחזיקי האג"ח שליש ממניות החברה, אופציות לעוד 20% מהמניות ו-10% ממניות חברה פרטית אמריקנית שצפויה לקבל הכנסות מהפטנטים של אורכית.

מדובר באפסייד עתידי שכן מניית אורכית נסחרת היום בישראל ובנאסד"ק מעבר לדלפק (סימול ORCT) במחיר המשקף לחברה שווי של 6 מיליון דולר בלבד (מחיר המניה - 0.2 דולר). ותיקי שוק ההון זוכרים בבועת ההי-טק הקודמת הגיעה החברה בתחילת שנת 2000 לשווי של כ-900 (מחיר המניה - 65 דולר).

מנייה תנודתית ההשקעה במניית החברה הסבה למרבית המשקיעים בה הפסדים כבדים. שנים רבות היו לחברה מעט לקוחות, אך שמועות על רכישתה לפי שווי מופלג וכמה כהני מניות שרלטנים הצליחו לפתות משקיעים לרכוש את מניות החברה במחירים מופקעים.

לבסוף מחיר המניה בבורסה התאים את עצמו למצב החברה ומחיר המניה קרס בהתאם לתוצאותיה: את הרבעון הראשון של השנה סיימה עם הכנסות של 8 מיליון דולר בלהד ובשורה התחתונה נרשם הפסד של 8 מיליון דולר בהמשך להפסד של 24 מיליון דולר ב-2012 כולה.

איציק תמיר גרף משכורות שמנות לכיסו בזמן שהמשקיעים באורכית הפסידו את המכנסיים שלהם, איציק תמיר, הנמצא בצמרת החברה מאז ייסודה בשנת 1990 גרף לכיסו משכורות שמנות. שכרו של תמיר היה חלק מהתרבות הארגונית בחברה וכך חמשת בכירי החברה גרפו לכיסם אשתקד 4.7 מיליון שקל - מתוך זה איציק תמיר גרף לכיסו כ-1 מיליון שקל.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

תמיר מחזיק ב-15% ממניות החברה ומכהן בתפקיד המנכ"ל. אשתקד קיבל במסגרת משכורתו 189 אלף שקל עבור "עמלת מכירות" (זכאות לבונוס של 0.25% מהמכירות). שכרו נותר גבוה גם לאחר שקוצץ ב-33% מינואר 2012 עד לאוקטובר 2013 במסגרת הסדר חוב קודם עם מחזיקי האג"ח של החברה.

עם השלמת הסדר החוב חגיגת השכר באורכית תצומצם והחברה תהיה כפופה לכללי ממשל תאגידי מחמירים תחת פיקוח של שני דירקטורים מטעם מחזיקי האג"ח. את מחזיקי האג"ח ייצגו עורכי הדין אלון בנימיני, רענן קליר ועדי פיגל.

תגובות לכתבה(18):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 15.
    KAMPOS 02/07/2013 20:15
    הגב לתגובה זו
    חגיגות כן ירבו שכמותו בתנאי שנזהה אותם בהתחלה :-)
  • 14.
    BOGII 02/07/2013 20:09
    הגב לתגובה זו
    והדרך היא אותה הדרך לרמות לכזב לשקר ולתחמן
  • 13.
    מי שזקוק לתגלחת זה תמיר עצמו.. (ל"ת)
    א.מ 27/06/2013 19:12
    הגב לתגובה זו
  • 12.
    מבין עניין 27/06/2013 17:35
    הגב לתגובה זו
    חבל על כל אגורה של השקעה
  • מוטי 27/06/2013 18:37
    הגב לתגובה זו
    תסביר את הסיסמא "חברה מתה". יש הכנסות יש לקוחות יש פיתוח
  • 11.
    warren_buffet 27/06/2013 16:53
    הגב לתגובה זו
    בתוך הזקן שלך מתחת לשערות מסתתרות הרבה ספקולציות וניהול כושל. גילחתם את קופת החברה ולא השארתם כלום למשקיעים הקטנים מהציבור. תתביישו לכם חמדנים ונצלנים
  • 10.
    דני 27/06/2013 15:09
    הגב לתגובה זו
    מר שאולי היקר שלדעתי בקושי מכיר את ההיסטוריה של אורכית ואת מר תמיר ביפרט כותב פה דברים הזויים מיכוון שאין אדם כמו תמיר שהפך עולמות על מנת ךרצות את בעלי החוב למרות שיכל ליגרום לפירוק החברה ושבאמת יסתפרו המלווים אבל לא אצל מר תמיר שאני מאוד מקווה שמיכאן עים הניסיון העצום שלו בכל למרות שפה כשלו ואפשר להסביר שבהייטק שצריך להיתמודד עים ענקיות סיניות שחותכות מחירים ולא נותנות צאנס לחברות קטנות להיתחרות למרות שאורכית היתה ותהיה השפיץ של הקידמה . אני מברך את איציק תמיר היקר על שלמרות התנאים הקשים עשה את הבלתי יאומן עלמנת שהחברה תצה לדרך חדשה ולנו המשקיעים שיהיה בהצלחה ולא ניתיאש אמן.
  • מבין עניין 27/06/2013 19:13
    הגב לתגובה זו
    בכדי שהוא ימשיך למשוך משכורות
  • מוטי 28/06/2013 16:35
    לא מבין עניין. אם כך אתה חושב הרי שאינך מכיר את החברה ואנשיה
  • 9.
    יעקב 27/06/2013 14:37
    הגב לתגובה זו
    חברה בהפסדיים והמנהלים חוגגים. משכורות במליוניים . בורסה בישראל .בלי פיקוח.
  • 8.
    תספורות זה באופנה עכשיו. מי שלא עושה תספורת...פראייר. (ל"ת)
    איציק ר 27/06/2013 14:31
    הגב לתגובה זו
  • 7.
    מופסד באורכית 27/06/2013 14:04
    הגב לתגובה זו
    משחק מילים נחמד, אתה בוודאי מבין למה הכוונה
  • 6.
    תרגום 27/06/2013 14:03
    הגב לתגובה זו
    לפי ההסדר מקבלים ביום 8/8/13 כ 49 אגכ' במזומן לכל 1 ע.נ. 7 (7 מיליון דולר מחולק בכמות האג"ח לא כולל 26 מיליון אג"ח שבידי החברה). על ההפרש לחוב מקבלים מניות לפי 52 סנט למניה + 2 אופציות על כל מניה. כיום החברה נסחרת בכ 35-40% ממחיר הקבוע למניה, אך לאחר ההסדר כשכל החוב ימחק הגיוני שמחיר המניה יעלה. במצב זה יש אפשרות שיתקבל סכום גבוה מהחוב. (וכל זה בהזנחת המניות של נטוורק שיוחזקו ע"י הנאמן לטובת בעלי האג"ח). לכן כבר כעת לאג"ח יש ערך של מעל 70 א"ג עם פוטנציאל. לבחינתכם. ברור שמי שקנה בהנפקה או במחיר גבוה מפסיד לרגע זה ויש מי שקנה זול והרוויח, השאלה ברגע זה אם שווה לקנות או לא? לא המלצה אלא דעה. גילוי נאות- מחזיק באג"ח.
  • 5.
    דוד 27/06/2013 13:59
    הגב לתגובה זו
    היגיע הזמן שתקלח את הזקן. מי מפקח על הבורסה . בושה מה זה שוד בצוארון לבן.
  • 4.
    תמונה מבריקה!! :) (ל"ת)
    lili 27/06/2013 13:48
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    יש עתיד 27/06/2013 13:44
    הגב לתגובה זו
    את הפנסיה
  • 2.
    הייתה פעם מניה לתפארת... (ל"ת)
    ערן 27/06/2013 13:25
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    היתה הבטחה גדולה..חבל... (ל"ת)
    עופר 27/06/2013 13:24
    הגב לתגובה זו