הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט
איטליה פצצה
צילום: iStock

החוב האיטלקי - פצצה מתקתקת לחודש הקרוב

ה-ECB החל להוריד תמיכתו בשוקי האג"ח, והתשואות כבר מטפסות. מלבד הסכנה לבנקים המקומיים, שאר הבנקים האירופאים חשופים בסכום של 425 מיליארד אירו לחוב
עמית נעם טל | (8)
נושאים בכתבה בנק מרכזי בנקים אירופה דויטשה בנק קרדיט סוויס

הבנק המרכזי באירופה (ECB) פרסם הערב את הדו"ח השבועי בנוגע לשינויים במאזנו. ע"פ הדו"ח, מאזן הבנק ירד בשבוע החולף (עד שישי האחרון) ב-13.4 מיליארד אירו, וכעת הוא עומד על סכום של 4.695 מיליארד אירו, מעל 40% מהתמ"ג השנתי של האיחוד האירופאי.

הבנק ביצע בשבוע האחרון רכישות מחדש  בשוק האג"ח הממשלתי בסכום של 4.2 מיליארד אירו, לעומת רכישות של 5.4 מיליארד אירו בשבוע הקודם. בשוק האג"ח הקונרצני ביצע הבנק רכישות בסכום של 200 מיליון אירו. כפי שציינו בשישי האחרון, כעת השווקים האירופאים נכנסים לתקופה מאתגרת במיוחד: במהלך החודש הקרוב צפוי הבנק לרכוש רק 2.1 מיליארד אירו בשוק האג"ח הממשלתי.

גרף הרכישות המעודכן של הבנק בשוקי האג"ח הממשלתיים

 

כפי שהיה צפוי, התשואות  באיחוד החלו לטפס בימים האחרונים בחדות. מי שמושכת את רוב תשומת הלב היא שוב איטליה. התשואה על אגרות החוב של המדינה לתקופה של 10 שנים נסגרו הערב מעל 2.82%, כאשר בשישי האחרון התשואות עמדו על 2.59% בלבד.

שמירה על החוב האיטלקי ברמות נמוכות היא קריטית לסקטור הבנקאות. מלבד החשיפה של הבנקים האיטלקיים (שעליית תשואות תחסל את ההון שלהם כפי שהסברנו בשישי האחרון), שאר הבנקים באירופה חשופים בצורה משמעותית לחוב האיטלקי. האחזקות של שאר מדינות האיחוד בחוב האיטלקי נאמדות היום ב-425 מיליארד אירו (486 מיליארד דולר).

מי שצפויה להיפגע בצורה המשמעותית ביותר ממשבר באגרות החוב של איטליה היא צרפת, שהחשיפה של החברות במדינה לחוב האיטקלי נאמדות ב-285.5 מיליארד אירו. הבנק  BNP פריבה  (סימול:BNP) חשוף בסכום של 143.2 מיליארד אירו. אחריו נמצא הבנק קרדיט אגריקול (סימול:ACA) עם אחזקות של 97.2 מיליארד אירו.

החשיפה של גרמניה לחוב האיטלקי נאמדת ב-58.7 מיליארד דולר. החשיפה של הבנק הבעייתי, דויטשה בנק (סימול:DB) נאמדת ב-29.6 מיליארד אירו. נזכיר כי שווי השוק של הבנק הערב נאמד ב-16.07 מיליארד דולר. החשיפה של קומרצ'בנק לחוב האיטלקי נאמדת ב-12.4 מיליארד אירו.

מדינות נוספות באירופה: ספרד עם חשיפה של 21.4 מיליארד אירו, בריטניה עם חשיפה של 17.4 מיליארד אירו, בלגיה עם חשיפה של 25.5 מיליארד אירו.

לנוכח הנתונים, די ברור כי החוב האיטלקי מהווה כעת "פצצה מתקתקת" לבנקים האירופאים, שגם ככה מציגים ביצועים חלשים במיוחד. גם הבנק המרכזי מבין זאת, כאשר ביצע וויסות של כספים בשוק האג"ח במהלך חודש ינואר (לכתבה המלאה). אך כעת, לנוכח הפידיונות הנמוכים במיוחד בחודש הקרוב, היכולת של הבנק לבצע מהלך דומה ולווסת את השווקים נמוכה במיוחד. בנוסף, נציין כי הממשלה האיטלקית צריכה למחזר חוב בגובה של 63.3 מיליארד אירו בחודשיים הקרובים. ובמילים פשוטות: הולך להיות מאתגר ומרתק.

תגובות לכתבה(8):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 8.
    מה יקרה למטבע € (ל"ת)
    מתן 06/02/2019 09:21
    הגב לתגובה זו
  • 7.
    זה כמו הפצצה האירנית שביבי התעשר ממנה (ל"ת)
    לילי 06/02/2019 07:20
    הגב לתגובה זו
  • 6.
    אייל 05/02/2019 23:53
    הגב לתגובה זו
    ??????
  • 5.
    מה יהיה?! 05/02/2019 22:19
    הגב לתגובה זו
    די, חבר, מיצינו את נבואות הזעם דלך. בא לך לכתוב איזו כתבה חיובית? אולי לפרגן למישהו, רחמנא לצלן?
  • 4.
    שתתפוצץ כבר הפצצה על האירופאים (ל"ת)
    שלמה 05/02/2019 21:38
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    חלאס להביא משום מקום נבואות זעם (ל"ת)
    התגעגתי להפחדות 05/02/2019 20:57
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    נגמר הסיפור.3.0 (ל"ת)
    אבנר 05/02/2019 20:30
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    Ferraro rocco 05/02/2019 19:53
    הגב לתגובה זו
    Paste testa as shet

סגירה באדום כהה בוול סטריט: הדאו ג'ונס צנח 1.5%, מניית אפל צללה 2%

ניו יורק המתינה לפרוטוקולי הפד' - אך גם שם לא נמצא מזור לירידות, מניית ג'נרל מוטרוס נפלה 3.6%
אלמוג עזר |
נושאים בכתבה אקסון מוביל וול סטריט
נסגר יום המסחר הנוכחי בוול סטריט והמדדים סגרו בירידות שערים חדות. במרכזו של המסחר ניצבה הירידה בשווי הנפט שהכבידה באופן ממשי על מניות האנרגיה שבתורן דחופו את מדדי הדאו ג'ונס וה-S&P 500 למטה. נתוני התעסוקה המצוינים ופרוטוקלי הפד' לא הצליחו לשנות את המומנטום השלילי בניו יורק.  הנפט סגר היום בירידות של 5.5%, והגיע אל מחיר של מתחת ל-34 דולר. מחיר שלא נראה כמותו מאז שנת 2008 וגם אז, ירידות המחירים נבעו ממקרה קיצון של משבר פיננסי עולמי חריף. הסיבה לירידות במחיר הזהב השחור מגיעות לאור ספוקלציה שבעקבות הסכסוך בין סעודיה לאיראן, הראשונה תבקש לדחוק את השניה מהשוק על ידי הורדת מחירים. כמו כן נרשם השבוע זינוק במלאי הגז האמריקני שמהווה מוצר מחליף לנפט.   מדדי וול סטריט S&P 500 0.88% דאו ג'ונס 0.38% נאסד"ק 1.31% יומן מאקרו לקראת פרסום דו"ח התעסוקה ביום שישי, התפרסם היום (15:30 שעון ישראל) סקר התעסוקה של ה-ADP שהצביע על עלייה משמעותית במשרות לחודש דצמבר. לקריאה מלאה. בשעה 17:00 פורסמו ההזמנות ממפעלים לחודש נובמבר שירדו 0.2%. כמו כן פורסם מדד ה-ISM למגזר הלא יצרני שאמנם לא עמד בצפי (56 נקודות) אך הציג תוצאה אשר מצביעה על המשך התרחבות הסקטור. בשעה 17:30 פורסם מלאי הנפט השבועי האמריקני שהצביע על ירידה חדה במלאי הנפט הגולמי במדינה בסך של 5 מיליון חביות. הצפי היהלעלייה של 490 חביות. אם כי על פי סקר API שפורסם אתמול, הכין את השוק לאותה תוצאה.  בשעה 21:00 פורסמו פרוטוקולי הפד' מישיבת הריבית האחרונה בחודש דצמבר בה הוחלט להעלות את הריבית לראשונה מאז שנת 2007. לקריאה מלאה  מניות בכותרות  המשקיעים האקטיביים ביאהו YAHOO שלחו מכתב להנהלה על כך שאיבדו אימון בהנהלת החברה להמשיך ליצור ערך למחזיקי מניית החברה. אתמול הוול סטריט ג'ורנל פרסם כי המשקיעים איבדו אמון במנכל מריסה מאיירס ויפעלו להדיחה. הפעולה הגיעה לאחר שיאהו ויתרה על הספין אוף של מניית עליבאבא.  מניית אפל APPLE ממשיכה לחטוף. בסיום המסחר המניה יורדת יותר מ-2% לאור התחזית כי החברה תצמצם את הייצור באייפון 6.  ג'נרל מוטורס (סימול: GM) הודיעה כי מכירות הרכבים שלה עלו ב-5.2% בשנת 2015 בסין. GM וזרועות ההפצה שלה מכרו 3.61 מיליון מכוניות.  מתכות יקרות מחיר אונקיית זהב המשיך לעלות זה היום השלישי ברציפות. היום מחיר אונקיה עלה 1.4% לשווי של 1,093.4 דולר. מחיר אונקיית כסף עלה 0.2% לשווי של 14 דולר.