אנליסטים על השווקים המתעוררים: "ייתכן שאנחנו נכנסים לעידן חדש"
שבוע לא קל עבר על המשקיעים בוול סטריט, ובעולם כולו. גל המימושים העצבני שהחל לפני כשבוע בדיוק גרר את המשקיעים לראות את הבורסות האהובות עליהם נסגרות בצבע אדום במרבית ימי השבוע. למה? השווקים המתעוררים, זה ידוע. אבל האם מדובר בתירוץ לתיקון מסויים בשוק או שהקשר של הבורוסות לשווקים המתעוררים מספיק חזק על מנת לטלטל כך את השווקים?
ובכן הקשר בין השווקים המתעוררים לשווקים במדינות המתפתחות חזק יותר בתקופה בה אנו נמצאים עכשיו משהיה בעבר. הקשר המדובר מתחזק עוד יותר כאשר אנחנו מדברים על הכלכלה השניה בגדולה בעולם - סין.
אנליסט בדויטשה בנק מסביר כי "ארה"ב מסתמכת מאוד על היצוא לשווקים המתעוררים. היצוא למדינות הללו היה עד לאחרונה חזק מאוד ולכן ההתחזקות של הדולר לצד האטה בצמיחה של הכלכלות במדינות הללו מעלה חשש".
ולכן, כאשר הדולר התחזק לעומת מטבעות בשווקים הללו לדוגמא טורקיה ודרום ואפריקה היה ניתן לראות חשש אמיתי בשווקים של המדינות המפותחות. נוסיף ונסביר כי במידה ואכן המטבעות של השווקים הללו יסחרו במחיר נמוך מאוד ביחס לדולר, לבעלי העסקים המקומיים יהיה קשה יותר לרכוש ציוד אמריקני, עובדה שתשפיע מאוד על המאזנים של החברות היצרניות בארה"ב.
ניל שארינג, אסטרטג בכיר לשווקים מתעוררים ב- Capital Economics מדגיש כי "אוזלת היד של ההנהגה המקומית לעצור את הירידה בערכם של המטבעות הללו, חרף הניסיונות המרובים מדאיגה מאוד. ייתכן מאוד ואנו נכנסים לעידן חדש".
נזכיר כי שלשום, בשעות הליליה המאוחרות, ביצע הבנק המרכזי בטורקיה צעד דרמטי כאשר
- 3.אם דויטשה בנק ובנקים אמריקאים כאלה חכמים למה ההפסדים? (ל"ת)המהדי האימם ה 12 31/01/2014 11:21הגב לתגובה זו
- 2.לא הרווחתי כלום השבוע הזה (ל"ת)יופיטר שוקי הון 31/01/2014 11:14הגב לתגובה זו
- בואנה, אתה מרויח כל שבוע בלי הפסקה.... ? פשש... תותח (ל"ת)משה - חיפה 31/01/2014 17:53הגב לתגובה זו
- 1.ברוך 31/01/2014 09:13הגב לתגובה זואילו נוכלים הכי גדולים בעולם הפילו לא פעם ולא פעמיים חברות גדולות וגם את עצמם קראתי אליהם הרבה כתבות בכל מיני אתרים ובכולם חוות דעת שלילית אליהם והאמת הם כאילו נוכלים ורמאים גדולים זה מה שהם
לאופולד אשנברנרללא ניסיון בהשקעות: בן 23 גייס מיליארד וחצי דולר לקרן AI
בינה מלאכותית לאופולד אשנברנר הוא אחד המנהלים הצעירים ביותר בעולם קרנות הגידור. בגיל 23, ללא ניסיון השקעות מקצועי קודם, הוא הצליח לגייס כסף רב יותר לקרן החדשה שלו מרוב מנהלי התיקים המנוסים כשהם פותחים קרן עצמאית. הגיוס המוצלח נובע מהמוניטין שלו כמומחה צעיר לבינה מלאכותית, תחום שמושך עניין רב מצד משקיעים.
קרן ההגידור שלו, Situational Awareness, מנהלת כיום יותר מ-1.5 מיליארד דולר. הוא מתאר אותה כ"צוות חשיבה על בינה מלאכותית". האסטרטגיה כוללת השקעות במניות של חברות שצפויות להפיק תועלת מפיתוח טכנולוגיות AI - חברות מוליכים למחצה, תשתיות וחברות אנרגיה, יחד עם השקעות בחברות סטארט-אפ נבחרות כמו Anthropic. אשנברנר בחר לקרוא לקרן על שם המאמר שכתב על הזדמנויות וסיכוני הבינה המלאכותית המתקדמת. כשותף למחקר הוא גייס את קרל שולמן, חוקר בתחום הבינה המלאכותית שעבד בעבר בקרן ההשקעות של פיטר ת'יל.
התוצאות עד כה חיוביות. הקרן רשמה עלייה של 47% אחרי עמלות במחצית הראשונה של השנה. באותה תקופה, מדד S&P 500 עלה ב-6% כולל דיבידנדים, ומדד של קרנות גידור טכנולוגיות עלה כ-7%. אשנברנר, יליד גרמניה, עבד תקופה קצרה כחוקר ב-OpenAI לפני שעזב את החברה.
הכסף רץ אחרי ה-AI
אשנברנר אינו המנהל היחיד שמנסה לרכוב על גל הבינה המלאכותית. קרנות גידור המתמחות בתחום זה הוקמו בקצב מהיר בחודשים האחרונים. התופעה נובעת מהעניין הגובר של משקיעים להשתתף בסיפור הצמיחה של הבינה המלאכותית.
- פלנטיר שוברת שיאים – והמשקיעים מחפשים תשובות
- OpenAI משיקה את GPT-5: המודל שמבין מתי לחשוב לעומק ומתי פשוט לענות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
Value Aligned Research Advisors, חברת השקעות מניו ג'רזי שהוקמה על ידי האנליסטים הכמותיים לשעבר בן הוסקין ודיוויד פילד, השיקה קרן גידור המתמקדת בבינה מלאכותית במרץ. הקרן צברה כבר כמיליארד דולר בנכסים. החברה מנהלת בסך הכל כ-2 מיליארד דולר באסטרטגיות השקעה הקשורות לבינה מלאכותית. גם מנהלי קרנות מנוסים נכנסים לתחום. סטיב כהן, מנהל הקרן Point72, הקצה 150 מיליון דולר להקמת קרן גידור המתמחה בבינה מלאכותית. הקרן, שנקראת Turion על שם מדען המחשבים אלן טיורינג, מנהלת כיום יותר מ-2 מיליארד דולר ורשמה עלייה של כ-11% השנה עד יולי.
C3.aiמניית C3.ai צונחת ב-26% אחרי שפספסה בשורת ההכנסות
חברת הבינה המלאכותית דיווחה על הכנסות נמוכות ב-33% מהתחזיות בעוד המנכ"ל החולה מחפש מחליף ואנליסטים מתלבטים האם היא תוכל להתאושש מהמשבר
מניית C3.ai C3.ai -26.48% צונחת בכ-26% לאחר שהחברה פרסמה תוצאות ראשוניות מאכזבות לרבעון השלישי. החברה שנחשבה בעבר לאחת מכוכבות תחום הבינה המלאכותית מתמודדת כעת עם אתגרים משמעותיים. התוצאות שפרסמה החברה ביום שישי היו חמורות מהצפוי. ההכנסות הגיעו ל-70.3 מיליון דולר, נמוך בכ-33% מהתחזיות שהחברה הציגה קודם לכן. מדובר בפער משמעותי שמעלה שאלות לגבי יכולת התחזוק של החברה.
האנליסט גיל לוריה מחברת D.A. Davidson הגדיר את התוצאות כ"קטסטרופליות" והוריד את דירוג המניה מ״נייטרלי״ ל״ביצועי חסר״. גם דניאל איבס מ-Wedbush הוריד את מחיר היעד מ-35 ל-23 דולר, אם כי שמר על דירוג חיובי.
הגורם המרכזי לקשיי החברה הוא מצבו הבריאותי של המנכ"ל טום זיבל. זיבל אובחן השנה עם מחלה אוטואימונית הפוגעת בראייתו, והחברה החלה בחיפוש אחר מחליף לו. היעדרותו מתהליכי המכירות משפיעה על ביצועי החברה.
המצב הנוכחי מהווה ניגוד חד לתקופת השיא של C3.ai ב-2021, כאשר הייתה נחשבת לאחת החברות המבטיחות בתחום הבינה המלאכותית. מאז המניה ירדה ב-36% השנה, וירידת אתמול מחמירה את המגמה השלילית.
- הפתיעה: C3.ai עקפה את הציפיות ומזנקת ב-26%
- 16 שנים ללא רווח: האם C3.ai תפתיע?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
C3.ai ביצעה שינויים במבנה צוות המכירות ומינתה את רוב שילינג למנהל מכירות ראשי ביוני, לאחר שהגיע מחברת אורקל. עם זאת, השינויים הארגוניים טרם הניבו שיפור בתוצאות המכירות. חלק מהאנליסטים הציעו כי C3.ai עשויה להפוך ליעד רכישה על ידי חברה גדולה יותר, במסגרת גל עסקאות בתחום הבינה המלאכותית. אולם האנליסט לוריה סבור שזה לא סביר כל עוד החברה לא תדגים ביצועים פיננסיים יציבים.
