לקראת דוחות מאנדיי - למה מצפים האנליסטים?

עדכון: מאנדיי מאכזבת ונופלת ב-15%

חברת התוכנה הישראלית מאנדיי monday.com -22.19%   תפרסם היום  לפני פתיחת המסחר בוול סטריט את תוצאותיה לרבעון השני של 2025. הצפי בשוק הוא להכנסות של כ-293.6 מיליון דולר, עלייה של 24.4% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, אך האטה לעומת צמיחה של 34.4% באותה תקופה אשתקד. הרווח המתואם צפוי לעמוד על 0.86 דולר למניה.

ברבעון הקודם עקפה מאנדיי את תחזיות האנליסטים עם הכנסות של 282.3 מיליון דולר, עלייה שנתית של 30.1%, וכן הפתעה חיובית ב־EBITDA ובחיובים (billings). החברה הוסיפה 243 לקוחות אנטרפרייז משלמים מעל 50 אלף דולר בשנה, והגיעה ל־3,444 לקוחות מסוג זה. בשנתיים האחרונות הצליחה מאנדיי לעקוף את תחזיות ההכנסות בכל רבעון, בפער ממוצע של 2.7%. בנוסף, החברה העלתה תחזיות להכנסות של בין 1.22-1.226 מיליארד דולר השנה לעומת תחזית קודמת של 1.208-1.221 מיליארד דולר.

מה אומרים האנליסטים?

בית ההשקעות Baird העלה בשבוע שעבר את המלצתו למניה מ"נייטרלי" ל"תשואת יתר", והעלה את מחיר היעד מ-280 ל-310 דולר. האנליסט רוב אוליבר מציין את הפוטנציאל המשמעותי של החברה בתחום הבינה המלאכותית, כשהוא רואה במאנדיי "שכבת אינטליגנציה" שתאפשר לארגונים להפיק ערך מהדור החדש של GenAI ו-Agentic AI. לדבריו, הפלטפורמה של מאנדיי מעוצבת סביב שימושים עסקיים מוגדרים וממוקדת בערך ללקוח, בניגוד לחלק מהמתחרות. Baird צופה רבעון חזק והמשך מומנטום עד כנס המשתמשים ואירוע המשקיעים הצפוי בספטמבר.

• מאנדיי צונחת ב-19% - התחזית להמשך חלשה
• מאנדיי משיקה: סוכני AI חדשים ומוצר לניהול קמפיינים כחלק מ-CRM
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בסה"כ הסיקור של מאנדיי חיובי עם 6 המלצות "קניה" ו-16 "תשואת יתר", עם מחיר יעד ממוצע של 351$ למניה.

בעלי התפקיד מוכרים

עוד לפני הדוחות הצפויים, נרשמו בחודשים יוני ויולי מכירות מניות משמעותיות מצד בכירים בחברה, במחירים שנעו סביב 305-308 דולר למניה, אשר גבוהים מהמחיר הנוכחי שנע סביב 250$ למניה. בין המכירות הבולטות: מייסד שותף ערן זינמן, שמכר 70 אלף מניות בשווי של כ-21.57 מיליון דולר, והמנכ"ל המשותף רועי מן, שמכר בסה"כ מעל 14.8 אלף מניות ביותר מ-4.5 מיליון דולר.

התפתחויות בחברה

לפני כחודש, מאנדיי הכריזה על שלוש יכולות חדשות monday magic, monday vibe ו-monday AI sidekick, שנועדו לשפר משמעותית את היעילות, להפחית עומסי משימות, ולספק חוויית שימוש אינטואיטיבית לכלל הצוותים, גם לאלו שאינם בעלי רקע טכנולוגי. מאנדיי משיקה 3 כלי AI חדשים לייעול תהליכי העבודה

כלי העבודה הראשון נקרא monday magic, והוא מיועד לפיתוח פתרונות עבודה מותאמים אישית על סמך הנחיה טקסטואלית פשוטה. המשתמש מתאר את הצורך,  והמערכת בונה פתרון מוכן לשימוש, כולל לוגיקה עסקית, אוטומציות ומבנה נתונים, תוך שימוש בטכניקות תעשייתיות מוכחות.

• הנאסד״ק עולה ב-1%; אורקל קופצת ב-10%, מאנדיי צונחת ב-22%
• אלי לילי מחזקת את פעילות ה-RNA: תרכוש את אורנה תרפיוטיקס תמורת 2.4 מיליארד דולר
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• ארה״ב במהלך של 12 מיליארד דולר נגד התלות בסין במינרלים...

הכלי השני נקרא monday vibe והוא פלטפורמת כתיבת קוד מבוססת AI, המאפשרת לבנות אפליקציות עסקיות מותאמות אישית ללא שורת קוד. הכלי נבנה לעמוד בתקני אבטחת מידע מחמירים, ומאפשר לארגונים לבנות כלים פנימיים ואף להעלות אותם לשוק האפליקציות של מאנדיי.

הכלי השלישי נקרא monday AI sidekick והוא עוזר אישי חכם שיודע ללמוד את הפרויקטים, לוחות הזמנים והקצב הייחודי של כל צוות. הוא מבצע פעולות יזומות, החל בארגון חוזים וכלה בביצוע משימות חוזרות, לפני שבכלל מתבקשים ממנו. Sidekick בנוי על טכנולוגיית ה-AI Blocks של מאנדיי, ומאפשר קפיצה תפיסתית מהמלצות לפעולה אוטומטית.

סמנכ"ל הטכנולוגיה והמוצר של מאנדיי, דניאל לריה, הסביר על הכלים החדשים שהשיקה החברה, המודל העסקי הצפוי, היתרונות מול המתחרים, ולמה הוא בטוח שהמהלך יאפשר לעסקים קטנים להתמודד שווה בשווה עם תאגידי ענק מאנדיי: "לא מחליפים עובדים אלא מעצימים אותם", והמשקיעים יחפשו אינדיקציות לאיך המוצרים החדשים עשויים להשתלב במכירות החברה ולהשפיע על השורה העליונה והתחתונה בהמשך.

בשורה התחתונה, המשקיעים מצפים שמאנדיי תמשיך את הרצף החיובי ותעקוף את התחזיות המוקדמות, כאשר המשקיעים יעקבו גם אחר קצב הצמיחה מול ההאטה ברמה השנתית, ההתקדמות בתחום הבינה המלאכותית, וסימנים נוספים על ביקוש מצד לקוחות גדולים. התחזית השנתית עלתה רק ברבעון האחרון ועשויה להישאר ללא שינוי, אך יהיה מעניין לשמוע את בכירי החברה מדברים על הביקוש למוצרים במבט קדימה. המניה צפויה להגיב כמובן לתחזיות קדימה שיהיו הפוקוס העיקרי של המשקיעים, וככל שהתחזית תהיה אופטימית יותר כך המניה תגיב בחיוב.