החוזים על הזהב בשפל של 3 שנים: מניות סקטור הכריה נופלות חזק
כבר חודשים שהמשקיעים בשוק הסחורות יודעים שהזהב אינו "חוף המבטחים" כפי שהיה בעבר. המתכת היקרה איבדה כ-25% מערכה מאז ספטמבר האחרון, ומוקדם יותר היום נסחרה תמורת 1,233 דולר לאונקיה - הרמה הנמוכה ביותר מאז אוגוסט 2010.
עדכון התמ"ג בארה"ב, שהראה צמיחה איטית מהתחזיות, איזן מעט את הירידות בזהב, אך החששות מצמצום של תוכנית התמריצים QE3 עדיין גוררים את החוזים על המתכת הצהובה מטה. עד כה ירדו החוזים על הזהב 10.6% בחודש יוני. תעודת הסל SPDR Gold העוקבת אחר מחיר הזהב איבדה כמעט 12% מתחילת החודש.
אבל לא רק המשקיעים ישירות בזהב מרגישים זאת על בשרם. מניות חברות הכריה Barrick Gold שיורדת 3% ו-Newmont Mining שמשילה 4.3% הן מהבולטות שיורדות היום בוול סטריט.
ג'ף ריבס, פרשן סחורות במרקטווטש, כתב היום כי אלו שמחפשים השקעה בטוחה היום ילכו דווקא לאג"ח הממשלתי, שם התשואה עלת בעקבות החששות מצמצום תכנית התמריצים ל-2.6%, בהשוואה לממוצע שיעור הדיבידנד ב-S&P שעומד על כ-2%. "אם אתם מחפשים בטחון, כל מה שקשור לזהב הוא לא התשובה", כותב ריבס.
ריבס אומר שהוא דובי על המתכת היקרה, והוא מעריך כי עוד ירידות לפנינו. הוא מוסיף כי "גם אם אני טועה, והזהב יתקן כלפי מעלה, מניות חברות הכריה לא יתקנו מהר כל כך. אני הייתי נשאר מחוץ לסקטור הזה בכל מחיר".
- 5.הזהב ירד ל500 דולר שורט ענק על הזהב (ל"ת)כלכלן 27/06/2013 01:36הגב לתגובה זו
- 4.גו'ני קאש 26/06/2013 19:08הגב לתגובה זוברגע שיוצאת הודעה כזאת,אפשר להתחיל לקנות במנות
- 3.אנליסט עממי 26/06/2013 19:04הגב לתגובה זוהזרמת כל כך הרבה דולרים ע"י הפד חייב להביא באיזה שהוא שלב להתפרצות אינפלציונית, כי ערך הדולר חייב לרדת כשמדפסים הרבה כסף והזהב תמיד עלה במקרה של ירידת ערך הדולר או איפלציה. זה כלל פשוט. אז שלא יעבדו עליכם!!!
- 2.חבורה של לוזרים 26/06/2013 19:04הגב לתגובה זוחבורה של אפסים בני אפסים....אני זוכר לפני כשנה,כשהזהב דהר למעלה והגיע ל - 1800 דולר, היה דיון באולפן ב"לילה כלכלי"........ המומחים (כחול לבן) נשאלו אם הזהב יגיע ל - 2000.....לא אשכח עד יום מותי את התשובה של הגאון. קודם כל הוא נקרע מצחוק מהשאלה וענה:" ה- 2000 כבר מאחורינו,אתה צריך לשאול אותי אם הוא יחצה את ה- 3000 או את ה - 4000, זו השאלה"........לו ראיתם כמה מדושן עונג הוא היה :)))))
- 1.סוחר מתכות 26/06/2013 18:53הגב לתגובה זורווח 120k אבל בדולר
- אורי 26/06/2013 21:15הגב לתגובה זואפל כמו הזהב נפילה חבל על הזמן ואף אחד לא יודע איפוא זה יפסק
וול סטריט, Photo by Keenanוול-סטריט בדרך לסיים את 2025 בשיא - מה האנליסטים צופים?
שוק המניות האמריקאי מתקרב לסיום 2025 כשהוא בשיאים היסטוריים, והציפייה בקרב המשקיעים היא לנעילה חיובית של השנה. המדדים המובילים נסחרים סמוך לרמות שיא, לאחר שהתאוששו מתנודתיות מוקדמת יותר בדצמבר, שנבעה בעיקר מחולשה במניות הטכנולוגיה על רקע חששות מהיקף ההשקעות בבינה מלאכותית.
מדד S&P 500 רשם שיא חדש לפני חג המולד, והוא נמצא במרחק של כ־1% בלבד מרמת 7,000 נקודות, רף סמלי שמעולם לא נפרץ. אם המגמה הנוכחית תימשך, זה יהיה החודש השמיני ברציפות של עליות במדד, רצף העליות החודשי הארוך ביותר מאז השנים 2017–2018. גם מדד נאסד"ק, המוטה לטכנולוגיה, מסכם שנה חזקה עם עלייה דו־ספרתית.
מדיניות הפד במוקד
על רקע סיום השנה, תשומת הלב של השווקים מופנית בעיקר למדיניות הפדרל ריזרב. הבנק המרכזי הוריד את הריבית המצטברת ב־75 נקודות בסיס בשלושת ישיבותיו האחרונות, לרמה של 3.50%–3.75%, אך ההחלטה האחרונה התקבלה ברוב דחוק, והתחזיות של חברי הוועדה לגבי המשך השנה הקרובה אינן אחידות. פרסום פרוטוקול הישיבה הקרובה עשוי לשפוך אור על חילוקי הדעות בתוך הבנק.
נושא נוסף שמרחף מעל השווקים הוא זהות יו"ר הפד הבא. כהונתו של ג'רום פאוול מסתיימת במאי, והמשקיעים ממתינים להודעת הנשיא דונלד טראמפ על מועמדותו להחלפה. כל רמז להחלטה צפוי להשפיע על המסחר בטווח הקצר, במיוחד בתקופה של נזילות נמוכה.
- נייקי עולה 2%, אינטל יורדת 3% ומהי המגמה בחוזים?
- התמ״ג עלה 4.3% בניגוד לציפיות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למרות העליות במדדים, הרכב העליות בשוק השתנה בחודשים האחרונים. מניות הטכנולוגיה, שהיו המנוע המרכזי של העליות בשנים האחרונות, רשמו ביצועי חסר מאז נובמבר, בעוד שסקטורים אחרים תפסו את מקומן כמובילי השוק. מניות פיננסים, תחבורה, בריאות וחברות קטנות הציגו תשואות עודפות, תופעה שבוול-סטריט מגדירים כרוטציה של משקיעים לעבר תחומים שבהם רמות התמחור נמוכות יחסית והחשיפה לסיכונים בענף הטכנולוגיה מוגבלת יותר.
טראמפ מצייץ, נוצר באמצעות AI30 טריליון דולר חוב ו-6% גירעון: הפסקת האש השברירית בין טראמפ לשוק האג״ח
התשואה ל-10 שנים יורדת ביותר מ-30 נקודות בסיס מאז האביב, אבל רמז לעוד חוב ארוך מזכיר עד כמה האיזון תלוי בהיצע, אינפלציה ואמון
מאז שהמכסים שטראמפ דוחף תחת מה שהוא מציג כ״יום השחרור״ דחפו את שוק האג״ח האמריקאי למעין מרד באפריל, בבית הלבן ובמשרד האוצר עובדים הרבה יותר בזהירות. פחות הצהרות שמרימות את הלהבות, יותר ניהול עדין של ציפיות, ובעיקר ניסיון לשמור את תשואת האג״ח ל-10 שנים במקום שלא יכאיב יותר מדי לכל המערכת.
הבעיה היא שהשקט הזה מגיע עם כוכבית. החוב הפדרלי כבר יושב סביב 30 טריליון דולר, הגירעון השנתי נשאר גבוה, ובשוק לא צריכים הרבה כדי להיזכר מי פה באמת קובע את מחיר הכסף. מספיק רמז קטן על שינוי בהנפקות או על פגיעה במקור הכנסות, והתשואות קופצות.
הסימנים שהדליקו נורה בנובמבר
התזכורת האחרונה לשבריריות מגיעה בתחילת נובמבר. משרד האוצר מאותת שהוא שוקל למכור יותר חוב לטווח ארוך, ובאותו יום בית המשפט העליון מתחיל לדון בחוקיות המכסים הרחבים. שתי ההודעות האלה יושבות בדיוק על העצבים החשופים של השוק.
הסיבה די פשוטה. כשהאוצר מדבר על עוד חוב ארוך, יש מי שמתרגם את זה מיד ללחץ היצע, כלומר יותר אג״ח ארוכות בשוק שמבקשות קונים, ובדרך כלל זה נגמר בתשואות גבוהות יותר. במקביל, דיון משפטי שעשוי לערער את המכסים מייצר ספק לגבי מקור הכנסות שממנו אמורה להגיע גבייה שתומכת ביכולת לשרת חוב ענק.
- המשך שחרור תיקי אפשטיין מחזיר את הסיכון הפוליטי למסך של וול סטריט
- אישור משפטי ליוזמת טראמפ: תשלום של 100 אלף דולר לבקשת אשרת H-1B
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
באותו יום התשואה ל 10 שנים קופצת ביותר מ 6 נקודות בסיס, תנועה חריגה יחסית לשבועות האחרונים, במיוחד על רקע זה שהתשואות יורדות בחדות לאורך השנה. מה שקופץ לעין הוא לא רק המספר אלא הסיגנל, השוק עדיין דרוך.
