האנליסט של ג'יפי מורגן שוב חותך את מניית טבע
טבע כריס סקוט, אנליסט הפארמה בג'יפי מורגן, שוב חותך את טבע. סקוט פרסם היום עדכון המלצה וזאת לאחר ביצוע הערכת שווי לחטיבת הגנרית והחטיבה הממתוגת של טבע.
לדבריו של סקוט, בסביבה הנוכחית את שוק הגנריקה אין ממש מקום להעלאת המלצה ובנוסף הסיטואציה בחטיבה הממותגת של טבע (תרופות המקור) אינה משכנעת מספיק כדי לתמוך באפסייד משמעותי.
בשורה התחתונה, האנליסט של ג'יפי מורגן הותיר את ההמלצה למניית טבע על 'ניטרלי' וחתך את מחיר היעד מ-40 דולר ל-37 דולר. טבע נסחרת כעת במחיר של סביב 35.5 דולר.
- 11.דוד 19/02/2017 09:41הגב לתגובה זולא חשופים למידע?? לא יודעים שהקופקסון כנראה ישאר עוד לפחות שני רבעונים בידי טבע ? כשטבע הייתה 70 דולר - בית ההשקעות המליץ על טבע ב 90 דולר ... מה???
- 10.אחד 18/02/2017 17:18הגב לתגובה זואני לא יועץ השקעות ורושם את דעתי בלבד. למרות כל הבלאגן עדין יש ביקושים גדולים,זה אומר משהו.
- 9.האנליסט לא קורא דה מרקר (ל"ת)אבי 18/02/2017 12:39הגב לתגובה זו
- 8.Freddy 18/02/2017 10:54הגב לתגובה זוהם פשוט בשורט על המעוף...
- 7.ביחס לכל האחרות טבע זולה (ל"ת)בננה 18/02/2017 10:05הגב לתגובה זו
- 6.בוגלולו 18/02/2017 09:59הגב לתגובה זואל תאמינו לאנליסטינים, כאשר היתה 65$ אמרו שתעלה ל85$ כדי שתרוצו לקנות, עכשיו היא 35$ אומרים שתרד ל25$ כדי שתמכרו להם את הסחורה, אל תאמינו לאף אחד, שבת שלום.
- איפה רןאים את הטרום (ל"ת)ט 18/02/2017 14:02הגב לתגובה זו
- 5.ניק 18/02/2017 09:52הגב לתגובה זוהאנליסטים שם מתנהגים בדיוק כמו הבורסה, מעלים ומורידים תחזיות ללא קשר למציאות. יש להם כמה אנליסטים שמסקרים את טבע ולכל אחד מהם יש דעה שונה. המציאות היא שטבע ממשיכה לייצר מזומנים בזכות הקומפקסון והמתחרים רחוקים מאוד מלצאת עם הגנרית (פייזר קיבלו סטירה מה FDA על תהליך הייצור, מומנטה ומיילן עדיין לא קיבלו אישור מה FDA). אני אפילו לא מדבר על בשורות טובות מצד טבע לגבי השקות חדשות שצפויות להיות השנה. לדעתי החברה מתומחרת לפחות 30% ממה שהיא תהיה שווה לאחר תחרות הקומפקסון ואת סגירת הפער נראה עד אמצע מרץ.
- 4.כותרת מטופשת-חתך את טבע ? 3 דולר זה חתך ? (ל"ת)יעקב 17/02/2017 22:31הגב לתגובה זו
- 3.יעל. 17/02/2017 19:36הגב לתגובה זולטבע אין יכול להחזיר ארבעים מיליארד דולר חובות. המנהלים שנתנו שוחד ואילו שידעו יחקרו על ידי משטרת ישראל וילכו לכלא.
- דגן 18/02/2017 07:43הגב לתגובה זו.
- אם צריך יהיה לנקות שורות זה דבר טוב. הרי רוצים שינוי. (ל"ת)9 17/02/2017 23:54הגב לתגובה זו
- 2.ארבי 17/02/2017 18:20הגב לתגובה זואם מניה בראלי אז הם נותנים יעדים בשמים , אם מניה יורדת חזק אז הם מתחילים להגזים ביעדים למטה...ברוב המקרים זה ככה... מחיר יעד של 37-38 הוא נכון עד אשר נדע מי המנכל החדש ומשם נזרום הלאה , סביר להניח שאם טבע הייתה מקבלת היום הצעת רכש זה לא היה בפחות מהמחיר הזה , כאשר יהיה מנכל חדש עם תוכנית התייעלות וצמיחה סדורה נדע איך ממשיכים הלאה.
- 1.טבע 17/02/2017 18:14הגב לתגובה זושונה. מזל שיש 360 יום בשנה . עכשיו צריך לחפש 360 בעלי דעה על טבע. וזה קורה אחרי שגורביץ מעדכן המלצה לקנות ונשמע נחרץ שטבע רק תעלה. מסכן מי שקנה טבע
- הדרך ל-28$ סלולה (ל"ת)שי 18/02/2017 07:01הגב לתגובה זו
- שרה האופטימית 17/02/2017 22:44הגב לתגובה זואני יודעת שיש לטבע הרבה חידודים בקנהשיחסירו לה את התהילה
חיים כצמן מייסד ומנכ"ל קבוצת ג'י סיטי צילום:שלומי יוסףהגרידיות של כצמן - הפחד של המשקיעים
הסיבה האמיתית לנפילה בג'י סיטי והאם יהיה קאמבק?
חיים כצמן במובנים רבים אין שום סיבה עסקית לנפילה במניית ג'י סיטי. החברה עשתה מהלך עסקי נכון מבחינת הדוח רווח והפסד - רוכשת את השליטה בסיטיקון במחיר נמוך מההון. ההשקעה צפויה להניב תשואה טובה מהמימון שילקח. במקביל יהיה גם רווח חשבונאי. הכל דבש. בעלי המניות אמורים לשמוח, אבל סיבה אחת גדולה גרמה לנפילה - גרידיות / תאוות בצע.
זה טבע אנושי, אי אפשר להתנגד לזה, אפילו חיים כצמן מהיזמים הוותיקים, המנוסים, המתוחכמים, נופל בזה כל פעם מחדש. כצמן רוצה להרוויח, והוא צודק, אבל אחרי ששנים רבות הוא משדר לשוק שהוא מוריד את המינוף, שהוא ממוקד בצמצום הפעילות למען הורדת חוב, שהוא עושה הכל כדי לשפר את היחסים הפיננסים, שהוא לא פוזל לצדדים לעשות עסקאות, אלא ממוקד בתוכנית, הוא מועד. כנראה שיזמים לא יכולים לשבת בשקט שהם רואים עסקה טובה. כצמן לא לבד יש הנהלה גדולה ואיכותית בחברה, אבל משהו השתבש שם בעסקה האחרונה.
הם רכשו מניות בסיטיקון בידיעה שהם עולים מעל 50% וצריכים להציע לכל בעלי המניות לקנות. למה הם צריכים את זה? אחרי מימוש עשרות נכסים והנפקת הפעילות בברזיל ואחרי שאגרות החוב שהיו בתשואת זבל ירדו לתשואות נמוכות, הם התפתו או פשוט טעו. כל אחת מהאפשרויות רעה לשוק. הוא מבין שהחברה עם כל גודלה וכל הנהלה, וכל הבלמים על חיים כצמן, יכולה בכל נקודת זמן להפתיע.
השוק ובעיקר חברת הדירוג, מעלות, הופתעו. הם לא אוהבים להיות מופתעים. הירידות במניה והירידה באג"ח מייצרים דינמיקה שלילית ובעצם קובעים מציאות בשטח - הירידה באג"ח והעלייה בתשואה האפקטיבית לכ-10% היא התוצאה הכי קשה באירוע הזה והיא עלולה להקשות על גיוסי המשך (גלגולי חוב). אם הנהלה לא יודעת שהמהלך שלה עלול להוביל לתוצאה כזו, אז יש בעיה. היא לא קוראת ולא מבינה את השוק.
- ג'י סיטי ממשיכה לצנוח, האג"ח בתשואה של 10%
- ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היא מנסה לתקן. יש הנפקה של חברה בת שאמורה להכניס כסף ולהקטין את המינוף, אבל השוק מפנים שצריך להגדיל את פרמיית הסיכון בניירות ערך של כצמן - יכולה להיות הפתעה, ולכן מראש נדרוש ריבית גבוה יותר. כלומר, גם אם עכשיו חוזרים למינוף הרגיל, אגרות החוב לא יחזרו לחלוטין למצב הרגיל. הם יבטאו אלמנט של הפתעה-סיכון עתידי.
ראסל אלוונגר מנכ״ל טאואר, צילום: מיכה בריקמןמנכ"ל טאואר: "אנחנו נמצאים בעמדה חזקה - טכנולוגיות הליבה כולן מציגות צמיחה שנתית"
טאואר טאואר סמיקונדקטור טאואר 13.62% יצרנית השבבים האנלוגיים ממגדל העמק, מפרסמת את תוצאותיה לרבעון השלישי ומציגה ביצועים חזקים בקצת מהציפיות, לצד תחזית שיא לרבעון הרביעי. הכנסות החברה רשמו גידול של 6% ל-395.7 מיליון דולר ועלייה של כ-15% ברווח הנקי ל-54 מיליון דולר לעומת הרבעון הקודם. החברה מספקת תחזית שיא לרבעון הרביעי, עם צפי להכנסות של 440 מיליון דולר.
טאואר מייצרת שבבים שממירים אותות מהעולם הפיזי (כמו אור, קול או טמפרטורה) לאותות חשמליים שניתן לעבד דיגיטלית. היא פועלת כ-"foundry", כלומר מפעל שמייצר שבבים לפי תכנון של חברות אחרות, ולא מפתחת מוצרים סופיים בעצמה.
טאואר מתמחה בטכנולוגיות מתקדמות המשמשות מגוון תעשיות: שבבים לניהול הספק המשולבים במכשירים אלקטרוניים ומערכות רכב, חיישני תמונה למצלמות תעשייתיות, רפואיות
וביטחוניות, שבבים לתקשורת אלחוטית ו־RF למכשירי מובייל, וכן רכיבים אופטיים מתקדמים מבוססי טכנולוגיות SiGe ו-SiPho המשמשים להעברת נתונים במהירות גבוהה במרכזי נתונים וברשתות תקשורת. לטאואר מפעלי ייצור בישראל, בארצות הברית וביפן, והיא מספקת ללקוחותיה שירותים מקיפים
הכוללים פיתוח תהליכי ייצור, העברת טכנולוגיה ואופטימיזציה לייצור סדרתי. לקוחותיה העיקריים הם חברות שבבים, יצרניות רכיבים אלקטרוניים וחברות טכנולוגיה בתחומי התעשייה, הרכב, התקשורת, הרפואה והביטחון.
תוצאות הרבעון השלישי
ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-395.7 מיליון דולר, עלייה של 6% לעומת הרבעון הקודם ושל כ-7% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. התוצאה מעט מעל תחזית השוק שעמדה על 394.98 מיליון דולר. הרווח הגולמי עלה ל-93 מיליון דולר לעומת 80 מיליון דולר ברבעון השני, והרווח הנקי הסתכם ב-54 מיליון דולר. הרווח המדולל למניה לפי כללי GAAP עמד על 0.47 דולר, בעוד שהרווח המתואם (Non-GAAP) עמד על 0.55 דולר - גבוה מהתחזית שעמדה על 0.54 דולר.
- למה התחזיות השחורות על מפולת לא מסתדרות עם המציאות
- האם מניות השבבים הישראליות יקרות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תזרים המזומנים מפעילות שוטפת ברבעון עמד על 139 מיליון דולר, לעומת 123 מיליון דולר ברבעון הקודם, וההשקעות נטו ברכוש קבוע הסתכמו ב-103 מיליון דולר.
