לאור החדשות: חברת הדירוג מודי'ס הורידה את דירוג החוב של טבע

במודיס מסבירים את ההורדה בכך שהחברה מאמצת מדיניות פיננסית אגרסיבית יותר לאור הרכישה של אלרגן
טבע נופלת, צילום: יח"צ; Getty images Israel
חברת הדירוג מודי'ס הודיעה היום (ב') כי היא מורידה את דירוג החוב של ענקית התרופות הישראלית לדירוג של Baa1 מדירוג A3. במודי'ס מסבירים את הורדת הדירוג בכך שלאחרונה טבע אימצה מדיניות פיננסית "אגרסיבית" יותר שהביאה אותה לרכוש את חברת אלרגן.
נציין כי למרות ההודה של מודי'ס, העליות במניות חברת טבע ממשיכות היום ודק' לקראת סגירה, המניה מגיעה לעליות שיא יומיות של 15.5%. 
מוקדם יותר היום טבע הודיעה על חתימת הסכם לרכישה של המחלקה הגנרית של חברת אלרגן בשווי של 40.5 מיליארד דולר. התשלום יעשה במזומנים ובמניות. העסקה עדיין תלויה באישור הרגולאטורי בארה"ב וצפויה להיות מושלמת ברבעון הראשון של 2016. 
לטענת מוד'יס, "הורדת הדירוג של החוב של טבע לכדי Baa1 משקף את פעולותיה האגרסיביות של החברה. כמו כן הוא משקף את היותה של החברה ממונפת ברמה שכבר אינה מצדיקה את דירוג החוב כ-A3."
מודי'ס גם הוסיפה שהורדת הדירוג יעשה אפילו אם העסקה של רכישת המחלקה הגנרית של אלרגן לא תצא אל הפועל. זאת מתוך ההשקפה כי חל שינוי בהשקפתה של טבע והיא תמשיך לחפש חברות אחרות לרכישה ולהגדיל את המינוף שלה תוך כדי. 

תגובות לכתבה(9):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 6.
    טבע מבצעת התאבדות עסקית - ראו כבר הורידו לה את הדירוג (ל"ת)
    הנצ 28/07/2015 09:17
    הגב לתגובה זו
    0 0
    סגור
  • התפקיד של מודיס זה לדאוג
    dw 28/07/2015 12:53
    הגב לתגובה זו
    0 0
    בצדק. המינוף של טבע הולך לגדול, והדאגה במקום. יחד עם זאת בתשואות הנמוכות שיש כיום בשוק זה פשע לא לגייס, וכמה שיותר. יהיה נחמד אם טבע תגייס משהו (בקטנה, נגיד 4-5 מיליארד שקל) גם בארץ ולא רק בחול. המוסדיים פה צריכים היצע של סחורה, ואגח טבע זה יופי של סחורה. ממשלתי 0825 ל 10 שנים מציע 2.3% בלבד, שזה בושה, ואגח טבע AAA (בארץ) בקלות ייתן לו פייט כמו שצריך. האגח הזה גם עשוי לעניין משקיעי נדלן פרטיים. לטבע אין שום בעיה לגייס פה כמה כסף שהיא רוצה.
    סגור
  • 5.
    טבע מבצעת התאבדות עסקית (ל"ת)
    הנצ 28/07/2015 07:38
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור
  • 4.
    אני לא מבין גדול
    אל שו 28/07/2015 07:03
    הגב לתגובה זו
    0 1
    אבל לי זה נשמע כמו עין צרה על חברה מצליחה. צודק או לא?
    סגור
  • 3.
    לא יאמן איזו טעות טבע עושה יהיה לא קל להחזיר את החובות
    יבגני 27/07/2015 23:28
    הגב לתגובה זו
    0 0
    היא ממנפת את עצמה בצורה קשה. רק הזמן יגיד אם הקניה הזאת היתה כדאית העליות והפרסומים ישחכו מהר אבל טבע תצטרך להחזיר 34 מיליארד דולר וריבית נפוחה, בוודאי אחרי הורדת דירוג זאת ואחרות שיתכן ויבואו. לכן השמחות והחגיגות מוקדמות והייתי ממתין לפחות שנה בכדי להחליט האם המניה תמשיך לעלות או שאולי תדרדר. בהצלחה לכולם
    סגור
  • ראית אלו תשואות מציעים לך היום?
    dw 28/07/2015 12:47
    הגב לתגובה זו
    0 0
    ממשלתי ל 10 שנים, 0825, מציע לך תשואה בדיחה של 2.3% שקלי. פשוט בושה. אגח טבע יכול לתת לו פייט (נגיד חצי אחוז יותר, 2.8%) ומוסדיים יתנפלו על הסחורה, כי בארץ טבע זה AAA. עסקי התרופות של טבע יכולים לשלם בקלילות את תשואות הבדיחה שיש כיום בשוק הסולידי. הייתי מגדיל ואומר שזה יהיה פשע מצד טבע לא לגייס אגחים, וכמה שיותר. פשוט מחלקים פה כסף בחינם.
    סגור
  • 2.
    צודקים 100% כמוהו כקנית מרצדס בכסף שאין בקופה
    יעקב 27/07/2015 22:56
    הגב לתגובה זו
    0 0
    ומה עם הפסד 300 מיליון דולר מהשקעה במנית מילן מודיס חברה הוגנת לא פריירית
    סגור
  • מרצדס מונית/אוטובוס, לא פרייבט
    dw 28/07/2015 12:44
    הגב לתגובה זו
    0 0
    ארז הנהגוס לא קונה מרצדס בשביל היופי אלא כי הרכב הולך לייצר לו תשואה יותר גבוהה ממה שעולה לו המימון שלה. עכשיו מונית המרצדס כבר לא נראה כמו רעיון כזה גרוע, נכון? טבע יכולה להנפיק אגח ל 10 שנים, ולתת פייט לממשלתי 0825, המציע לחוסך כיום תשואה מגוחכת של 2.3% שקלי. בארץ, להבדיל מחול, טבע זה AAA. אגח טבע AAA בארץ יכול להציע תחליף מוצלח לדירה להשקעה ככה שלא יהיו חסרים חוסכים שישמחו לחסוך ב-טבע במקום בבלוקים. יש הר של מאות מיליארדי שקלים שמחפשים מקום להשקעה. אגח טבע זה יופי של קנדידט, ישר לצמרת תלבונד 20.
    סגור
  • 1.
    העיקר שטבע עולה והפנסיות והאנשים מרויחים (ל"ת)
    טבע למעלה 27/07/2015 22:48
    הגב לתגובה זו
    1 0
    סגור