מדד המעו"ף סגר הכי גרוע שאפשר - הירידות בדרך
ניתוח טכני בשבוע האחרון הערכתי שכיוונו של מדד ת"א 25 כלפי מטה, בעקבות סימן מוסכם לעליות שלא צלח ושבוע הססנות לאחר מכן. והנה כי ינואר תם ועבורו, מדד המעו"ף נסגר הכי גרוע שאפשר.
הטווח הארוך
1. סיומו של ינואר שבר את הרצף העולה בגרף החודשי.
2. שבירת רצף עולה פירושה ששער הסגירה של החודש נמוך מהשער הנמוך של קודמו.
3. שבירת רצף עולה מעלה את רמת הסיכון ופותחת אפשרות סבירה לתרחיש של ירידות וחולשה.
4. בגרף המצורף מיוצגת שבירת רצף על ידי המשולשים האדומים הממוקמים מעל לנרות.
5. אפשר לראות שכל תרחיש הוא אפשרי, מירידה של חודש בודד ועד לירידה רב חודשית.
6. המסקנה היא עלייה ברמת הסיכון.
7. כדי לסיים את הרצף היורד, מדד המעו"ף צריך לסגור את חודש פברואר מעל לרמת 1,475 הנקודות.
8. לכן הנחת העבודה גורסת שמדד המעו"ף צפוי להמשיך ולהיחלש.
הטווח הבינוני
1. בשבוע האחרון הרצף העולה נשבר גם בגרף החודשי
2. המשמעות היא שהתקבל סימן מוסכם שנקבעה רמת שיא נמוכה מקודמתה - רמת 1,474 הנקודות נמוכה מרמת 1,494 הנקודות.
3. כאשר נקבע שיא נמוך מקודמו, סביר להניח שגל הירידות ידרדר את השוק לשפל נמוך מקודמו.
4. בנוסף, שער הסגירה של המעו"ף נמוך מהשער הנמוך של השבוע שקדם לו.
5. מדובר בסימן מוסכם המעלה את הסבירות שגם בשבוע הנוכחי צפוי היחלשות.
6. כלומר, המסר בטווח הזמן הבינוני, כמו בארוך, אינו חיובי.
הטווח הקצר
1. בטווח הזמן הקצר שובר מדד המעו"ף את רמת התמיכה 1,452 הנקודות.
2. רמת תמיכה הנשברת מטה צפויה להפוך לרמת התנגדות.
3. בנוסף הרצף בגרף היומי הוא רצף יורד.
4. גם כאן הסימנים אינם חיוביים.
סיכום ומסקנות
בשבוע שעבר הערכתי שהירידות בדרך. וזו גם המסקנה לשבוע הקרוב.
*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ
**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
- 8.ד 01/02/2015 22:27הגב לתגובה זוממעקב של לפחות חמש שנים, אני חושב שהתחזיות של גורביץ בד"כ נכונות. נכון, לעיתים הוא משנה את ההערכה בעקבות דברים שקורים ואומר דברים שונים. אבל א. אני לא חושב שזה הכלל. ב. הוא אומר דברים ברורים בנוגע לכיוון ובהתאם לאנליזה .
- 7.מענין מי צודק אתה או בנק לאומי ...... (ל"ת)מענין מי צודק 01/02/2015 18:13הגב לתגובה זו
- 6.י 01/02/2015 13:29הגב לתגובה זומדד המעוף יכל לסגור יותר גרוע
- 5.כרגיל אותן נבואות באיחור אלגנטי - חכמת הבדיעבד (ל"ת)שונקה 01/02/2015 12:47הגב לתגובה זו
- 4.אחת שמבינה א 01/02/2015 12:33הגב לתגובה זואתה פשוט גדול מכיוון שאתה לא מפסיק להצחיק אותי. לא מזמן כתבת שהמעוף חזק והעליות רק יתגברו ואני כתבתי בתגובה שיבואו הירידות אתה ת שנה את דעתך ותגיד שישנה רמת סיכון במעוף, ואנחנו כעת ב מגמת ירידות ואתה משנה את דעתך, אז המסקנה שניתוח הטכני הוא קשקוש עם כל הרצון הטוב שלך לעזור. . אני לא כלכלנית ואני גם לא עןסקת בתחום הזה, אבל לי יש היגיון בריא, כשהמעוף היה ב שיא תמיד הזהרתי את החברים בפורום שהירידות בדרך ובמיוחד להזהר מהבנקים ו ולקנות רק טאואר והירידות לא איחרו לבוא. וכמה שצדקתי. שיהיה לך שבוע טוב ומאוד מוצלח!
- 3.ראחחת על השוק (ל"ת)עבדול 01/02/2015 10:56הגב לתגובה זו
- 2.להפיל המון אנשים בפח של הניתוחהטכני זה לא מוסרי . (ל"ת)בא 01/02/2015 10:13הגב לתגובה זו
- 1.נראה שהבחור צודק (ל"ת)שוורץ 01/02/2015 09:44הגב לתגובה זו
מה צפוי בשוק ב-2025? הטוב, הרע והמכוער
מחזוריות השווקים, ניתוח ה-S&P500 וכלבי הדאו – ההזדמנויות והאתגרים שצפויים למשקיעים בשנה הקרובה
מה צפוי בצד של הטוב?
- לא צפוי מיתון. - שוק התעסוקה אמור להיות בסדר, אולי קצת בעיות בתחילת השנה. - מבחינת מחזוריות השווקים אנחנו עדיין בגל שורי. - המוטיבציה של טראמפ בשנת הנשיאות הראשונה.מה הנקודות הרעות?
- העליות החדות של 2024. פוטנציאל למכירות למימוש רווח. יש ״מוכרים בזירה״. - סיכוני מלחמות הסחר של טראמפ. - שגיונות אילון מאסק. - נכונות הפד ״לעזור״ לשוק היא בסימן שאלה. - אי וודאות לגבי פעילות הקונגרס.מה הנקודה המכוערת?
מדד Shiller Cap Ratio שפותח על ידי פרופ' רוברט שילר. זהו מדד להערכת שווי שוק המניות. הוא מחשב את היחס בין מחיר המניות בשוק לבין הרווחים המתואמים לאינפלציה ב-10 השנים האחרונות. יחס זה מספק מבט על שווי השוק ומשמש להשוואת רמות התמחור על פני ההיסטוריה. יחס גבוה עשוי להצביע על שוק שמתומחר יתר על המידה בעוד יחס נמוך עשוי להצביע על הזדמנויות השקעה. המכפיל של מניות הדאו ג׳ונס קרוב ל - 40. 50% מעל הממוצע על פי לארי וויליאמס. המשמעות היא פוטנציאל לתיקון של השוק או לפחות לכך שהוא לא יעלה. המשמעות היא שאו שיהיה גידול משמעותי ברווחי החברות או שיתחיל שוק דובי. ווילאמס מעריך ששוק דובי בדרך אבל עוד לא עכשיו.
וויליאמס מעריך שב-2025 הדאו יניב תשואה חיובית אבל נמוכה מהתשואה הממוצעת והיא תעמוד על 4-5% אחוז. המשמעות היא שלא תהיה ריצה של השוק ש״לא נוכל לתפוס״ אותה אלה מהלכים מדודים. מדובר בהטיה שורית עם דגש על מסחר סווינג בין נקודות פסגה ושפל. וויליאמס מעריך שהחלק הראשון של השנה יהיה ירידות שערים ואז יגיעו עליות. בהתייחסות למניות ה-AI וויליאמס צופה חזרה לעליות מנקודת שפל באמצע פברואר. ביחס לביטקוין תהיה תנודתיות עם נקודת קניה טובה ביוני. בהתייחסות למצבה של ארצות הברית וויליאמס אופטימי. שורה תחתונה: שוק קשוח ב - 2025 עם הטיה לצד השורי. התחזית של וויליאמס מסכמת טוב גם את נקודת המבט שלי.
זוכרים את תחזית גלי אליוט שנתתי שמסמנת את אזור ה - 6170 כיעד? מכיוון שלא מדובר במספר מדויק היא משתלבת עם האפשרות שוויליאמס מדבר עליה של עליית שוק מתונה השנה עם הרבה תנודתיות. אנחנו רואים את זה כבר עכשיו כשה - S&P500 מתנדנד סביב ה - 6000. המשמעויות עבורכם הן: השקעה במדדים תהיה פחות אטרקטיבית השנה. כתבתי על כך פעמים אחדות בהקשר של חיסכון ארוך טווח. זמן לבחון שוב את טרנד ה - S&P500 ששטף את מדינתנו. יחס הסיכוי - סיכון (לרבות שוק דובי בהמשך וסיכוני ברבור שחור שתמיד קיימים) ותשואות האג״ח שמהוות אלטרנטיבה מחייב בחינה של אחוז ההשקעה שלכם במדדי ארה״ב לפחות בחיסכון ארוך הטווח ובייחוד אם אתם מעל גיל 60. את שיפור התשואות תוכלו לעשות בתיק המניות האישי בו תתמקדו בתעשיות החזקות, כמו תעופה עתידנית עליה כתבתי ביום חמישי, ובו תיישמו קצת מסחר סווינג.
מה יהיה עם רמת ה - 6000?
נזכיר שהתחזית המאוזנת הנ״ל, של וויליאמס ושלי, היא בניגוד לתחזית של מרבית בתי ההשקעות הגדולים בוול סטריט שצופים שנה טובה. הימים הראשונים של ינואר ירמזו לנו על הלך הרוח אחרי שכולם יסיימו לסדר את התיקים שלהם לסוף השנה. נראה שירידות בתחילת ינואר, אם יהיו, יהיו סימן מדאיג. נגיע לזה כשנגיע. שימו לב שכבר חודשיים ה - S&P500 עומד במקום. אם נתייחס רגע להערת החיסכון ארוך הטווח שנתתי המשמעות היא שחודשיים לא הרווחתם כסף באפיקי ה - S&P500. לא דרמטי לכשעצמו אבל כן ממחיש בעיה שיכולה להתעצם.
- מהפכה בשוק הקנאביס? טראמפ שוקל להוריד את הסיווג הפדרלי - מה המשמעות?
- הפד חותך, טראמפ בוחר - השוק כבר מתמחר את יו"ר הפד הבא
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דרך אגב, יש קרנות סל שמשלבות השקעה במדד עם כתיבת אופציות CALL. לתקופה כזו יכול להיות שהן מתאימות יותר גם להגדלת התשואה וגם לשיכוך הנזק מירידת השוק. זו דוגמה נוספת לצורך בניתוח סך ההשקעות שלכם.ן בראיה רחבה. אפשר גם, רעיונית - לא ייעוץ, ובכפוף לכך שאתם מבינים.ות טוב מה אתם עושים ויש לכם בטחונות מספיקים, לכתוב אופציות CALL עצמאית בחשבון המסחר שלכם כנגד האחזקות שלכם ב- S&P500 (איפה שלא יהיו) וליצור לעצמכן את קרן הסל הזו בראיה רחבה של התיק. עדכנתי את המיפוי של ה - S&P500. אתם רואים שהוא בתוך משולש ונתמך מעל אזור פער המחיר. התמיכה הזו מותירה סיכוי למהלך חיובי אל תוך ינואר. פריצה של קו המגמה היורד האדום תהיה סימן חיובי. שבירה של אזור התמיכה האופקי ואחריה קו המגמה העולה, אותו הזזתי קצת למעלה, תהיה סימן דובי.
