גיוסי ענק של 980 מיליון שקל בקרנות הנאמנות בשבוע החולף
הציבור ממשיך להזרים כספים לאפיקי הסיכון בקצב גבוה, זאת כאשר בשבוע החולף רשמה תעשיית קרנות הנאמנות גיוסים של כ-980 מיליון שקל, לעומת כ-915 מיליון שקל בשבוע השלישי של החודש.
מדד ת"א 35 רשם בשבוע שעבר עליה של 0.6%, בזמן שבחו"ל ה-S&P500 רשם עלייה של 2.28%. מנגד, הדאקס הגרמני איבד 0.7%.
שער הכניסה של הציבור לבורסה ממשיך להיות קרנות אג"ח כללי, למרות האטה בגיוסים בקטגוריה זו, אשר רשמה בשבוע האחרון של החודש גיוסים של 421 מיליון שקל, וזאת לעומת השבוע השלישי של ינואר, בו נרשמו גיוסים של 374 מיליון שקלים. מתחילת החודש הזרים הציבור לקטגוריית קרנות אג"ח כללי (בעיקר קרנות 80-20, 90-10 וכו') סכום עתק של כ-1.9 מיליארד שקל והן ממשיכות לעמוד בראש הקרנות המגייסות.
את המקום השני בשבוע המסחר הרביעי לחודש הזה תופסות הקרנות המנייתיות, אשר גייסו כ-386 מיליון שקל לעומת כ-311 מיליון שקל בשבוע השלישי של ינואר. מתחילת החודש גייסו הקרנות המנייתיות כ-1.51 מיליארד שקל.
הקטגוריה שתופסת את המקום השלישי מבחינת פופולריות בקרב הציבור היא קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד, אשר רשמו בשבוע החולף גיוסים של כ-214 מיליון שקל, לעומת כ-168 מיליון שקל בשבוע השלישי של החודש, ונציין כי מתחילת השנה הגיוסים בקרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד נאמדים בכ-626 מיליון שקלים. את המקום הרביעי תופסת קטגורית אג"ח קונצרני, אשר רשמה בשבוע החולף גיוסים של 120 מיליון שקל, וזאת לעומת כ-150 מיליון שקל בשבוע השלישי של החודש.
- בית השקעות במוקד: הקרנות המעורבות של אקורד
- זרקור על קרן: הגמישה המובילה והמלכודת של דמי ניהול אפס
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

בית השקעות במוקד: הקרנות המעורבות של אקורד
בית ההשקעות אקורד הצליח לצבור מאות מיליוני שקלים בקרנות המעורובת - מהם הביצועים של הקרנות הללו ואיך הן ביחס לשוק וביחס למדדים?
בשני השבועות האחרונים התמקדנו בקרנות המובילות בקטגוריות הגמישות והמנייתיות בישראל. השבוע נתמקד בבית השקעות קטן יחסית, אקורד, המנהל 7 קרנות בלבד, מתוכן רק 5 עם ותק של יותר מ-4 שנים.
בית ההשקעות אקורד הוקם על ידי שלושה שותפים: קובי שגב, דקל קוטלר ואודי לוין. קבוצת הקרנות הראשונה הוקמה באוגוסט 2020, ומאז נוספו קרנות נוספות בניהול החברה. לאורך השנים, החברה חוותה עליות ומורדות מבחינת ביצועי הקרנות, עם תקופות של ביצועים בינוניים לעומת תקופות עם תשואות מעולות שהובילו את השוק בתל אביב. השבוע נבחן את ביצועי הקרנות המעורבות של אקורד לאורך השנים האחרונות, ביחס למדדים וביחס לקרנות המתחרות.
לאקורד 7 קרנות, כאשר "אקורד מניות" היא קרן חדשה יחסית שפעילה כחצי שנה בלבד. "אקורד אג"ח פלוס" היא קרן מעורבת עם עד 10% מניות, אך גם היא חדשה יחסית ולא נתייחס אליה בהמשך. בנוסף, ישנן שתי קרנות אג"ח: "אקורד אג"ח" (ללא מניות) ו"אקורד אג"ח מדורגות", המתמקדת באג"ח חברות והמרה.
כך נשארנו עם שלוש קרנות בקטגוריות המעורבות המרכזיות: 70/30, 80/20 ו-90/10. כידוע, ישראלים אוהבים קרנות מעורבות, והתחרות בקטגוריות אלו קשה במיוחד. ישנן עשרות קרנות בכל אחת מהקטגוריות השונות, במיוחד אלו עם עד 10%, 20% ו-30% מניות. סך הכל, יש 123 קרנות עם עד 10% מניות, 75 קרנות עד 20% מניות ו-70 קרנות עד 30% מניות. כדי למקד את הבדיקה, נתמקד בקטגוריית "אג"ח כללי בארץ". בקטגוריה זו יש 51 קרנות עם עד 10% מניות, 55 קרנות עם עד 20% מניות ו-58 עם עד 30% מניות. 13 מהן מנהלות נכסים בשווי של יותר ממיליארד שקל, ועוד רבות מנהלות מאות מיליוני שקלים. עם זאת, יש גם לא מעט קרנות קטנות עם כמה מיליוני שקלים בודדים. זוהי ככל הנראה הזירה התוססת ביותר בשוק הקרנות הישראלי, עם תחרות ערה.
- זרקור על קרן: הגמישה המובילה והמלכודת של דמי ניהול אפס
- דירוג קרנות כספיות - ולמה עדיפה קרן כספית על פיקדון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שלוש הקרנות המעורבות של אקורד מנהלות כמה מאות מיליוני שקלים, ונראה שהצליחו לתפוס את תשומת לב המשקיעים בתוך שפע ההיצע. הן אינן הקרנות הגדולות ביותר בקטגוריות שלהן, אך גם לא מדובר בקרנות זעירות.