גיוסי ענק של 980 מיליון שקל בקרנות הנאמנות בשבוע החולף
קרנות נאמנות הציבור ממשיך להזרים כספים לאפיקי הסיכון בקצב גבוה, זאת כאשר בשבוע החולף רשמה תעשיית קרנות הנאמנות גיוסים של כ-980 מיליון שקל, לעומת כ-915 מיליון שקל בשבוע השלישי של החודש.
מדד ת"א 35 רשם בשבוע שעבר עליה של 0.6%, בזמן שבחו"ל ה-S&P500 רשם עלייה של 2.28%. מנגד, הדאקס הגרמני איבד 0.7%.
שער הכניסה של הציבור לבורסה ממשיך להיות קרנות אג"ח כללי, למרות האטה בגיוסים בקטגוריה זו, אשר רשמה בשבוע האחרון של החודש גיוסים של 421 מיליון שקל, וזאת לעומת השבוע השלישי של ינואר, בו נרשמו גיוסים של 374 מיליון שקלים. מתחילת החודש הזרים הציבור לקטגוריית קרנות אג"ח כללי (בעיקר קרנות 80-20, 90-10 וכו') סכום עתק של כ-1.9 מיליארד שקל והן ממשיכות לעמוד בראש הקרנות המגייסות.
את המקום השני בשבוע המסחר הרביעי לחודש הזה תופסות הקרנות המנייתיות, אשר גייסו כ-386 מיליון שקל לעומת כ-311 מיליון שקל בשבוע השלישי של ינואר. מתחילת החודש גייסו הקרנות המנייתיות כ-1.51 מיליארד שקל.
הקטגוריה שתופסת את המקום השלישי מבחינת פופולריות בקרב הציבור היא קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד, אשר רשמו בשבוע החולף גיוסים של כ-214 מיליון שקל, לעומת כ-168 מיליון שקל בשבוע השלישי של החודש, ונציין כי מתחילת השנה הגיוסים בקרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד נאמדים בכ-626 מיליון שקלים. את המקום הרביעי תופסת קטגורית אג"ח קונצרני, אשר רשמה בשבוע החולף גיוסים של 120 מיליון שקל, וזאת לעומת כ-150 מיליון שקל בשבוע השלישי של החודש.
- זרקור על הקרן: קרן האג"ח שמשקיעה מחוץ לקופסה ומציגה תוצאות מצוינות
- קרנות נאמנות בנדל"ן: האם כדאי להשקיע בקרנות אקטיביות, ואילו קרנות הן הטובות ביותר?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ביקוש לאגרות חוב (CHATGPT)זרקור על הקרן: קרן האג"ח שמשקיעה מחוץ לקופסה ומציגה תוצאות מצוינות
השקעתם פעם באג"ח של ממשלת בוליביה או סנגל? מה בדבר חברת הנפט הלאומית של מקסיקו? בשנה שבה קרנות האג"ח חשופות המט"ח הציגו תשואות שליליות עקב התחזקות השקל, ישנה קרן אחת שבולטת מעל כולם עם תשואות מצוינות
חשיבות הגיוון בהשקעות ואיך מגוונים
מומחי השקעות ממליצים בדרך כלל "לגוון את תיק ההשקעות". לגוון אין הכוונה לקנות גם S&P 500 וגם נאסד"ק 100, לדוגמה, שכן מדובר באותו סוג של השקעה, וכמעט אותן מניות מהוות אחוז גבוה מאוד משני המדדים. לגוון הכוונה להשקיע בנכסים שונים שמתנהגים אחרת, כלומר בעלי קורלציה נמוכה. הגיוון יכול להיות גיאוגרפי, ענפי ועוד. גיוון אמיתי יכלול גם מכשירי השקעה שונים כגון מניות ואג"ח באזורים שונים, עם חשיפה למטבעות שונים ובענפים שונים.
על הצורך הזה עונות קרנות האג"ח המשקיעות בחו"ל. מדובר בנישה שפחות תופסת כותרות בדרך כלל, אך היא יכולה להוות אופציה ליצירת גיוון כזה בתיק ההשקעות. המשקיעים צריכים לזכור שמדובר בחשיפה כפולה, גם לאגרות חוב וגם למטבע חוץ (אלא אם כן בוחרים בקרן שמנטרלת את השפעת מטבע החוץ, דבר שטומן בחובו עלות מסוימת). למרות שמדובר ברעיון "נכון" מבחינת כללי ההשקעה המקובלים, הוא לא היה מוצלח כל כך בשנה האחרונה. הקרנות בקטגוריית "אג"ח חשופת מט"ח" הפסידו מתחילת השנה בין כמה עשיריות האחוז בקרנות חשופות יורו, ועד 7% בקרנות גלובליות יותר. גם קרנות חשופות דולר הפסידו בשיעור חד-ספרתי גבוה, ועד 16% בקרן "מגדל דולר אגרסיבית אג"ח חו"ל". הסיבה היא כמובן התחזקות השקל, שמחקה כל רווח פוטנציאלי מעליית מחירי האג"ח, במידה והייתה כזו.
קרן אג"ח חו"ל עם תשואה של מניות - למרות התחזקות השקל
ובכל זאת, בתוך ים האדום ישנה קרן אחת יוצאת דופן עם ירוק בוהק. הקרן "איילון זבולון (!) אג"ח חו"ל HY" אומנם חדשה יחסית, ופעילה רק מאז נובמבר 2023, אך בשתי שנות פעילותה היא מציגה תשואה נהדרת עם גרף שמראה כמעט כיוון אחד בלבד – למעלה.
- קרנות נאמנות בנדל"ן: האם כדאי להשקיע בקרנות אקטיביות, ואילו קרנות הן הטובות ביותר?
- הרפורמה שתספק יתרון לקרנות נאמנות; ואיזה מכשיר עדיף - גמל להשקעה, פוליסת חיסכון או קרן נאמנות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המספרים של הקרן מדהימים לקרן אג"ח, ועוד כזו החשופה למט"ח. בשנת 2024, השנה המלאה הראשונה לפעילותה, השיאה הקרן 43%. בסך הכול בשנתיים האחרונות התשואה הגיעה לכ-65%, בשנה האחרונה למעל 18% ומתחילת השנה לכ-16%. וזאת, כאמור, בשנה של ירידות חדות במט"ח. כלומר בשנתיים הללו הקרן מציגה באופן עקבי תוצאות מצוינות.
ביקוש לאגרות חוב (CHATGPT)זרקור על הקרן: קרן האג"ח שמשקיעה מחוץ לקופסה ומציגה תוצאות מצוינות
השקעתם פעם באג"ח של ממשלת בוליביה או סנגל? מה בדבר חברת הנפט הלאומית של מקסיקו? בשנה שבה קרנות האג"ח חשופות המט"ח הציגו תשואות שליליות עקב התחזקות השקל, ישנה קרן אחת שבולטת מעל כולם עם תשואות מצוינות
חשיבות הגיוון בהשקעות ואיך מגוונים
מומחי השקעות ממליצים בדרך כלל "לגוון את תיק ההשקעות". לגוון אין הכוונה לקנות גם S&P 500 וגם נאסד"ק 100, לדוגמה, שכן מדובר באותו סוג של השקעה, וכמעט אותן מניות מהוות אחוז גבוה מאוד משני המדדים. לגוון הכוונה להשקיע בנכסים שונים שמתנהגים אחרת, כלומר בעלי קורלציה נמוכה. הגיוון יכול להיות גיאוגרפי, ענפי ועוד. גיוון אמיתי יכלול גם מכשירי השקעה שונים כגון מניות ואג"ח באזורים שונים, עם חשיפה למטבעות שונים ובענפים שונים.
על הצורך הזה עונות קרנות האג"ח המשקיעות בחו"ל. מדובר בנישה שפחות תופסת כותרות בדרך כלל, אך היא יכולה להוות אופציה ליצירת גיוון כזה בתיק ההשקעות. המשקיעים צריכים לזכור שמדובר בחשיפה כפולה, גם לאגרות חוב וגם למטבע חוץ (אלא אם כן בוחרים בקרן שמנטרלת את השפעת מטבע החוץ, דבר שטומן בחובו עלות מסוימת). למרות שמדובר ברעיון "נכון" מבחינת כללי ההשקעה המקובלים, הוא לא היה מוצלח כל כך בשנה האחרונה. הקרנות בקטגוריית "אג"ח חשופת מט"ח" הפסידו מתחילת השנה בין כמה עשיריות האחוז בקרנות חשופות יורו, ועד 7% בקרנות גלובליות יותר. גם קרנות חשופות דולר הפסידו בשיעור חד-ספרתי גבוה, ועד 16% בקרן "מגדל דולר אגרסיבית אג"ח חו"ל". הסיבה היא כמובן התחזקות השקל, שמחקה כל רווח פוטנציאלי מעליית מחירי האג"ח, במידה והייתה כזו.
קרן אג"ח חו"ל עם תשואה של מניות - למרות התחזקות השקל
ובכל זאת, בתוך ים האדום ישנה קרן אחת יוצאת דופן עם ירוק בוהק. הקרן "איילון זבולון (!) אג"ח חו"ל HY" אומנם חדשה יחסית, ופעילה רק מאז נובמבר 2023, אך בשתי שנות פעילותה היא מציגה תשואה נהדרת עם גרף שמראה כמעט כיוון אחד בלבד – למעלה.
- קרנות נאמנות בנדל"ן: האם כדאי להשקיע בקרנות אקטיביות, ואילו קרנות הן הטובות ביותר?
- הרפורמה שתספק יתרון לקרנות נאמנות; ואיזה מכשיר עדיף - גמל להשקעה, פוליסת חיסכון או קרן נאמנות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המספרים של הקרן מדהימים לקרן אג"ח, ועוד כזו החשופה למט"ח. בשנת 2024, השנה המלאה הראשונה לפעילותה, השיאה הקרן 43%. בסך הכול בשנתיים האחרונות התשואה הגיעה לכ-65%, בשנה האחרונה למעל 18% ומתחילת השנה לכ-16%. וזאת, כאמור, בשנה של ירידות חדות במט"ח. כלומר בשנתיים הללו הקרן מציגה באופן עקבי תוצאות מצוינות.
