הירשמו
  1. ראשי
  2. קרנות נאמנות

הכסף זורם: הציבור רכש קרנות אג"ח כללי ב-9 מיליארד שקלים מתחילת השנה

כספים גדולים מזרים הציבור לבורסה בת"א באמצעות קרנות הנאמנות, שימו לב לגיוסים בקרנות המנייתיות
נדב לוי | (5)
נושאים בכתבה קרנות קרנות מסורתיות

האווירה בשווקים הפיננסיים ממשיכה להיות חיובית, והציבור בארץ מזרימים כספים גדולים לשוק ההון המקומי. בסיכום שבעת ימי המסחר הראשונים לחודש בולטות הקרנות המנייתיות שרשמו גיוס גבוה יותר מזה שגוייס באותן הקרנות בכל מהלך חודש אפריל.

בתוך כך, תעשיית קרנות הנאמנות כולה רשמה מאז תחילת חודש מאי גיוסים של כ-1.2 מיליארד שקל הנחלקים לגיוסים של 1.27 מיליארד שקל בקרנות המנוהלות, 110 בקרנות המסורתיות המחקות ומנגד, פדיונות של כ-180 מיליון שקל בקרנות הכספיות, כך עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש. קצב הגיוסים בתעשיית הקרנות כולה כבר בראשית החודש הנוכחי מעיד על זרימת כסף אגרסיבית, זאת בהשוואה לגיוס של 1.7 מיליארד שקל בכל מהלך החודש החולף וגיוס נמוך עוד יותר של 1.65 מיליארד שקל בכל חודש מארס.

את תנופת הגיוסים מובילות הקרנות המסורתיות (בנטרול הכספיות) שרושמות בשבעת ימי המסחר של חודש מאי סך גיוסים מרשים של כ-1.38 מיליארד שקל. 

הקטגוריה המגייסת ביותר, בדומה לפעמים קודמות, הינה קרנות אג"ח כללי בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית כגון קרנות 10/90, 20/80, שמעלות את קצב הגיוסים לסך של 990 מיליון שקל, כאשר כ-1.05 מיליארד שקל גויסו לקרנות המנוהלות וכ-15 מיליון שקל נפדו מהקרנות המחקות. עד כה, קצב הגיוסים מתחילת חודש מאי גבוה יותר מזה שנרשם בחודש אפריל, אז גייסו קרנות אג"ח כללי סכום כולל של 1.6 מיליארד שקל. מתחילת השנה נרשם גיוס מרשים במיוחד של כ-9 מיליארד שקל בקרנות אג"ח כללי, כאשר גיוס עצום זה מקנה להן את המקום הראשון בגיוסים מתחילת השנה הנוכחית, ובהפרש ניכר מהקבוצה השנייה, זו של הקרנות המנייתייות.

הקרנות המנייתיות העלו הילוך מתחילת החודש כאשר חזרו לגייס (לאחר האטה בחודש הקודם) בקצב גבוה סכום של כ-570 מיליון שקל, הנחלקים לגיוסים של כ-365 מיליון שקל בקרנות מניות בארץ, כ-115 מיליון שקל בקרנות הגמישות וכ-90 מיליון שקל בקרנות מניות בחו"ל, כמעט כולן באמצעות הקרנות המחקות. סכום הגיוס שנרשם עד כה בקרנות המנייתיות גבוה מהסכום שנרשם בכל חודש אפריל (כ-500 מיליון שקל) אך עדיין נמוך מהסכום שגוייס במהלך חודש מארס (כ-766 מיליון שקל). בסיכום, מתחילת השנה גוייסו בקרנות הנאמנות המנייתיות למעל מ-3 מיליארד שקלים. נזכיר כי בשנת 2016 כולה גייסה הקטגוריה של קרנות נאמנות מנייתיות סכום של 2.47 מיליארד שקלים. כלומר ב-2017 תוך 4 חודשים כבר גוייס סכום גדול יותר בצורה משמעותית.  

בגזרת אגרות החוב הקונצרניות, מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו תשואה חיובית של עד 0.55% בסיכום השבוע החולף מה שהוביל את קרנות האג"ח קונצרני לרשום עלייה בקצב הגיוסים לסכום של כ-240 מיליון שקל (כאשר כ-80 מיליון שקל מתוכם גויסו לקרנות המנוהלות ו-160 לקרנות המחקות), גבוה ממחצית מסך הגיוסים בחודש אפריל שעמד על כ-390 מיליון שקל, וזאת רק בסיכום שבעת ימי המסחר הראשונים של חודש מאי. מתחילת השנה קרנות אג"ח קונצרני רשמו גיוסים גבוהים מאוד של כ-2.58 מיליארד שקל.

באגרות החוב הממשלתיות נרשמה מגמה שלילית לאחר שמדד ממשלתי כללי ירד מתחילת החודש בשיעור קל מאוד. עם זאת, קצב הפדיונות בקרנות אג"ח מדינה המשיך לרדת ונאמד בכ-155 מיליון שקל, כאשר 55 מיליון שקל מתוכם בקרנות המחקות, כאשר אלה ממשיכות להיות קבוצת הקרנות הפודה ביותר מתחילת שנה מבין הקרנות המסורתיות.

פדיונות באפיק השקלי – הקרנות הכספיות רשמו עלייה בקצב הפדיונות משבוע קודם להיקף של כ-180 מיליון שקל. הקרנות השקליות רשמו בשבוע החולף פדיונות של כ-195 מיליון שקל, 40 מיליון שקל מתוכם בקרנות המחקות.

קיראו עוד ב"קרנות נאמנות"

תגובות לכתבה(5):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 5.
    Lavironen 15/05/2017 05:33
    הגב לתגובה זו
    דמי ניהול בין 0.5% ל 0.8% ולגבי התשואות אז הם גבוהות יותר ממה שהצגת, אפשר להגיע בין 3 ל 6% בשנה
  • 4.
    אריאל 15/05/2017 02:04
    הגב לתגובה זו
    ראו הוזהרתם ההיסטוריה תמיד חוזרת
  • 3.
    דודו 14/05/2017 18:49
    הגב לתגובה זו
    קונים קרנות שיתנו 2.5% תשואה בשנה. אם תורידו דמי ניהול של 1% אז אנשים הולכים לקבל 1.5% תשואה בשנה בעשור הקרוב בקרנות אג"ח.
  • 2.
    ציבור- צי של בורים (ל"ת)
    מהפך מתחיל 14/05/2017 15:47
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    חוקר 14/05/2017 15:04
    הגב לתגובה זו
    שימו לב כל יום לביקושים המוזרמים למניות ת"א 90 ספציפית בשעה האחרונה ובנעילה !
יו״ר רשות ני״ע, ספי זינגר. קרדיט: עומר לוייו״ר רשות ני״ע, ספי זינגר. קרדיט: עומר לוי

רשות ני"ע עצרה את פיקדון ה-S&P 500 של לאומי בהמשך לטענות של איגוד הקרנות

איגוד הקרנות טען שזו תחרות לא הוגנת; הציבור דווקא הפסיד - ההצעה של לאומי היתה טובה וזולה; רשות ניירות ערך תסדיר את הנפקת הפיקדונות המובנים בחודשים הקרובים

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה S&P 500 ספי זינגר

בספטמבר השיק בנק לאומי פיקדון מובנה דולרי צמוד מדד S&P 500 עם נזילות יומית, ללא דמי ניהול וללא עמלות, סכום מינימום 5,000 דולר והגנה חלקית מפני ירידות של עד 40% בשנה. המוצר נועד להיות אלטרנטיבה זולה ופשוטה לקרנות מחקות וקרנות סל על אותו מדד. 

קרנות הנאמנות כמובן מחו, וטענו שזו תחרות לא הוגנת - מחזירים את הבנקים לשוק קרנות הנאמנות בדלת האחורית. בשביל זה יש רגולטור והוא יבדוק, אבל השיקול המרכזי של  רגולטור  הוא טובת הציבור - הפיקדון הזה היה טוב לציבור. הוא העלה את התחרות ואם זה יגרום לקרנות הנאמנות להוריד דמי ניהול - מצוין. 

בכל מקרה, רשות ניירות ערך הורתה על הפסקת השיווק בהמשך לתלונה חריפה של איגוד קרנות הנאמנות שטען כי מדובר בקרן נאמנות סמויה בתחפושת פיקדון בנקאי.

לאומי טען שמדובר בפיקדון לגיטימי עם סיכון מוגדר מראש, אך הרשות רואה בו מכשיר השקעה לכל דבר, תשואה משתנה, חשיפה מלאה למניות, נזילות גבוהה  שלא עומד בדרישות הרגולציה המלאות של קרנות נאמנות.

ההתערבות של רשות ניירות ערך נובעת בגלל פגיעה בתחרות. הפיקדון היה זול בהרבה מקרנות מחקות S&P 500 שגובות 0.2%-0.5% דמי ניהול.

להמשך הכתבה לחץ כאן