מחפשים לקנות מניות? שימו לב מה עושה הציבור האמריקני - זה בגדר 'תופעה'
קרנות נאמנות משהו כמעט מוזר עובר על שוק המניות האמריקני בחודשים הארוכים האחרונים. בעוד המדד המוביל (S&P500 ) סתם מדשדש, הציבור בארה"ב מוכר כמו משוגע. לפי נתוני חברת ICI שמנתחת את תעשיית קרנות הנאמנות בארה"ב, הקרנות שמשקיעות במניות בארה"ב רושמות רצף פדיונות של 23 שבועות, כלומר מאז תחילת מארס - הציבור בארה"ב מוכר מניות בוול סטריט ללא הפסקה. וגם גיוסים שתעודות הסל לא מצליחים לגרד את היקף התופעה.
בשבוע האחרון נרשמו פדיונות של 7.3 מיליארד דולר בקרנות הנאמנות בארה"ב שמשקיעות במניות בוול סטריט, זאת בהמשך לפדיונות של 5.2 מיליארד דולר שבוע קודם לכן. יחד היו אלו השבועיים הגרועים ביותר מתחילת השנה מבחינת הקרנות בארה"ב שמשקיעות בוול סטריט. כלומר ניכר שלחץ המכירות רק הולך ומחריף. לפי נתונים של חברת 'מורנינגסטאר' שפורסמו ב-CNBC, מתחילת השנה היקף הפדיונות בקרנות הללו עומד כבר על כמעט 80 מיליארד דולר ,קצב הפדיונות הגבוה ביותר מאז 1993.
אנליסט במורנינגסטאר אומר כי "יש קונצנזוס לפיו ארה"ב נמצאת בשלב האחרון של השוק השורי, ויש כעת מדינות אחרות שמבחינת תימחור הן זולות יותר. אירופה ויפן עדיין נמצאות בתהליך של תכניות תמריצים למשל. המשקיעים מבינים שארה"ב ואירופה נמצאות בנקודות שונות מבחינת הסייקל הכלכלי - וזה בא לידי ביטוי בתנועת הכספים". בעניין זה נציין כי קרנות הנאמנות שמשקיעות במניות מחוץ לארה"ב (בעיקר אירופה ויפן) רשמו מתחילת השנה גיוס עצום של כמעט 180 מיליארד דולר.
מדד ה-S&P500 רשם מתחילת השנה עלייה של 1.6%. מדד הדאקס רשם עלייה של 12% (אחרי נפילה שבועית של 4.4%) והניקיי היפני עלה 17.5%. נציין כי לגבי וול סטריט, ההערכה היא שמה שתומך בשוקי המניות האמריקני בשנה האחרונה זה כמות אדירה של buy back שמבצעות החברות האמריקניות.
אגב, לפי נתונים שמסופקים לבנק ישראל, הציבור בארץ דווקא רואה את שוק המניות האמריקני במועדף ביותר השנה. התעודות שמשקיעות בארה"ב רשמו מתחילת השנה גיוס של 1.5 מיליארד שקלים, מול גיוס של 1.3 מיליארד שקלים בתעודות על מניות באירופה ופדיונות של 520 מיליון שקלים בתעודות על שוק המניות בת"א. גם ב-2014 השוק האמריקני היה המועדף עם גיוסים של 5.7 מיליארד שקלים, מול גיוסים של 2.9 מיליארד שקלים בתעודות על מניות באירופה.
- 9.אבי 16/08/2015 10:42הגב לתגובה זוכול מניות האנרגיה (נפט, גז, פחם), תחום הסחורות בכלל וחקלאיות בפרט, מתכות, זהב כולם עם תשואה שלילית השנה. מדוע ? בגלל שהסתיים סייקל ? בגלל שהציבור חכם ומוציא כספים ? אולי כול זה נדחף מהאטה בסין שמקטינה ביקושים לכול הנל והציבור שמוציא כספים מבצע את זה כתגובה לירידות בתחומים נהל.
- 8.חני 16/08/2015 09:44הגב לתגובה זואם הציבור הרחב מוכר-מי קונה? הרי מוכרים למישהו. אז מי חכם יותר-הציבור בארהב או בארץ? ימים יגידו.
- 7.חיים 16/08/2015 08:37הגב לתגובה זוהם מבינים שהשוק בדרך לתיקון ומקטינים חשיפה למניות מנופחות
- 6.ככה שרוצים שנקנה פוטים (ל"ת)משה 15/08/2015 22:10הגב לתגובה זו
- 5.yaron 15/08/2015 20:54הגב לתגובה זומניות מוכרים,והצד השני קונה.זה טבעי
- 4.פבל 15/08/2015 20:48הגב לתגובה זובהמשך יחזרו והשוק יעלה בטרוף
- 3.תום 15/08/2015 19:19הגב לתגובה זובדיוק כמה שמוכרים - ככה קונים לא הבנתי איפה הבעיה
- ארנון 16/08/2015 12:32הגב לתגובה זוהשוק מתחלק לחמש: לקוחות קטנים, לקוחות גדולים (חברות ביטוח...), מסחר ממוחשב, חברות הקונות חזרה וסוחרי מרג'ין. המאמר מתיחס לקבוצה הראשונה.
- ליאור 16/08/2015 06:47הגב לתגובה זולדעתי מעט יותר מורכב מזה. אם מי שמוכר זה הציבור ומי שקונה הוא החברות עצמן, באמצעות קנייה חוזרת של מניות מה יקרה שהחברות יפסיקו לקנות ?או יקנו פחות? הכול יתרסק... גורם לחשוב שכל מה שמחזיק את הבורסה הם החברות החזקות בעלי ההון
- 2.בועה של שנים 15/08/2015 18:33הגב לתגובה זוהכל נכון
- 1.איזו שטות 15/08/2015 18:10הגב לתגובה זוהשאלה היא בשורה התחתונה כמות הכסף שיוצא גבוהה או נמוכה מהנכנס ? זאת השאלה האמיתית
- אמיר 15/08/2015 20:07הגב לתגובה זואז הכסף שיוצא הוא של הציבור והכסף שנכנס הוא של החברות . אם החברות לא היו קונות אז המחירים היו יורדים. הכל מלאכותי
- כן אבל כמות המניות של אותה חברה בשוק מצטמצמת וזה מתקזז (ל"ת)א.מ 16/08/2015 09:25
