בנק אוף אמריקה עם המלצה "ניטרלית" על רדיט - אפסייד של 15%
פלטפורמת המדיה החברתית רדיט REDDIT התחילה להיסחר בחודש שעבר כאשר היא עלתה ב-17.6% מאז ההנפקה שלה שנעשתה במחיר של 36 דולר, כאשר כיום המניה נסחרת במחיר של 40 דולר. בנק אוף אמריקה התחיל לסקר את המניה ונתן לה המלצת קניה "ניטרלית" עם מחיר יעד של 46 דולר, אפסייד של 15% לעומת מחיר המניה הנוכחי.
בבנק ציינו כי לחברה יש פוטנציאל גדול למימוש משתמשים: "המרת 500 מיליון משתמשים פעילים חודשיים (MAUs) למשתמשים פעילים יומיים (DAUs) תוכל להוות מנוע צמיחה עבור רדיט", כתבו בבנק. בנוסף מוניטיזציה של תחומים חדשים כמו תגובות, חיפוש ווידאו יכולים לתרום להכנסות החברה.
עם זאת, בבנק צופים שתנודות ההיסטוריות במספר המשתמשים ובהכנסות ימשיכו. "בהתחשב בחוסר הוודאות בשווקים הפיננסיים ובריבית, אנחנו מעדיפים מניות של חברות גדולות יותר בתחום", ציינו בבנק.
"רדיט הוקמה ב-2005, אך רק ב-2018 החלה לבנות צוות ניהול, להגדיל את כמות המשתמשים ואת יכולות הכנסה", כותבים בבנק. "טווח המשתמשים וההכנסה פר משתמש נמוכים יותר מחברות מדיה חברתית 'צעירות' יותר כמו פינטרסט וסנאפ, מה שמציע פוטנציאל צמיחה נמוך יותר".
- בנק אוף אמריקה: ״תגדילו חשיפה לקריפטו״
- "אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת, בבנקים מציינים לטובה כמה מהלכים שרדיט ביצעה לאחרונה: "היוזמות של רדיט לשיפור התוכן הובילו להכנסות פר משתמש טובות יותר ב-12 החודשים האחרונים, אך הסקר הפנימי שלנו בקרב משתמשים מעיד על כך שיש עדיין מקום לשיפור. מספר המשתמשים הפעילים היומיים ברדיט גדל ב-18% ברבעון הראשון של השנה, ואנחנו צופים צמיחה שנתית של 16% ב-DAUs (משתמשים פעילים יומיים) ב-2024, מעל הממוצע של חברות מדיה חברתית אמריקאיות שעומד על 6%", מוסיפים בבנק.
"יעד המחיר שלנו של 46 דולר מבוסס על מכפיל רווח של 6 על ההכנסות הצפויות ב-2025 ונתמך על ידי ניתוח תרחישים וניתוח תזרים מזומנים מדורגים (DCF)", כותבים בבנק. "המכפיל מייצג פרמיה על החציון העליון של קבוצת ההשוואה (4.8x) בגלל הצמיחה המהירה יותר של רדיט, הפוטנציאל העולה מעסקאות רישוי נתונים באמצעות בינה מלאכותית (AI) ורווחיות גולמית גבוהה המאפשרת רווח תפעולי לטווח ארוך של 30% (ו-EBITDA של 40%).
בבנק ציינו גם גורמים שיכולים לדחוף את מנית רדיט למעלה: "צמיחת כמות המשתמשים מעל למתחרים, עסקאות רישוי נתונים חדשות ותחזית חיובית להוצאות פרסום ברבעון השני יכולים לתרום לסנטימנט החיובי בקרב המשקיעים בוול סטריט", כתבו בבנק.
- איזה מניות יכולות להרוויח ממזג אוויר קשה?
- מרוול צפויה לאבד חוזה עם אמזון - המניה צונחת 8%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל...
מניה טרנדית; קרדיט: רוי שיינמן, ChatGPTהמניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
החברה שנכנסה לוול סטריט לתוך שלד, פועלת בתחום סימון וזיהוי חומרים, ומציעה טכנולוגיה שמאפשרת לעקוב אחר מוצרים לאורך שרשרת האספקה באמצעות סמנים כימיים המשולבים בחומר עצמו. הסמנים שומרים על תכונותיהם גם לאחר עיבוד, התכה או מיחזור, ומאפשרים לזהות את מקור החומר גם בשלבים מתקדמים של תעשייה. למרות שהחברה פעלה במספר ענפים והציגה יכולות טכנולוגיות ייחודיות, היא התקשתה במשך שנים לבסס לעצמה מעמד יציב בשוק ההון. מה שהדליק את המשקיעים בתקופה האחרונה היה סדרת הודעות שהחברה פרסמה. בכנס בדובאי חשפה SMX יכולות זיהוי של זהב וכסף לאחר התכה, יכולת שלטענתה קיבלה הכרה מגוף רגולטורי מקומי. לאחר מכן פרסמה החברה דוחות נוספים שהציגו התקדמות במימוש הטכנולוגיה בתחומים נוספים.
בנוסף וכנראה הסיבה העיקרית לזינוק, החברה הציגה לאחרונה גם הסכם מימון משמעותי עם קרן Target Capital 1 בהיקף של כ־110 מיליון דולר. ההסכם כולל שטר המרה ויכולת למשוך אשראי נוסף, ללא מגבלות משמעותיות. מבחינת השוק, מדובר באיתות של תמיכה מצד גוף מוסדי, אך גם במהלך שמדגיש את הצורך של החברה בהון נוסף כדי להמשיך לפעול בקצב הנוכחי. השילוב בין גיוס ההון, ההכרה הטכנולוגית והחשיפה בתקשורת יצר תמהיל שמוכר היטב בשוק האמריקאי: ציפייה שעסק קטן יחסית יצליח לפרוץ לתחומים גדולים. תנאי כזה מייצר לעיתים הזדמנויות אמיתיות, אך גם פותח פתח לתנועות חדות שמנותקות מהמצב העסקי בפועל.
ההיסטוריה של SMX בשוק ההון מורכבת. החברה הונפקה באוסטרליה לפני שש שנים, ולאחר מכן ביצעה מיזוג SPAC לפי שווי של כ־200 מיליון דולר. אף על פי שהחברה התחילה פעילות מסחרית רק בשנים האחרונות, הדוחות הכספיים מצביעים על הפסדים משמעותיים. במחצית הראשונה של השנה הפסדיה המצטברים הגיעו ליותר מ־100 מיליון דולר, והיא טרם הציגה הכנסות משמעותיות. בעלי המניות המרכזיים בחברה השתנו גם הם. קיבוצים שהחזיקו מניות בתקופת המיזוג כבר אינם חלק מהתמונה. כיום, שני בעלי העניין העיקריים הם המנכ"ל חגי אלון והיו"ר אופיר שטרנברג, כל אחד עם החזקה של כ־6%.
האתגר הכפול
מצד אחד הטכנולוגיה של SMX מציעה מענה לסוגיות שהעסיקו תעשיות שונות במשך זמן רב, מזיהוי מתכות יקרות לאחר עיבוד ועד שיפור האמינות של נתונים בתחום הרגולציה הסביבתית. מצד שני, הפיכת יכולת טכנולוגית למקור הכנסה עקבי דורשת תהליך ארוך: בניית מערך מסחרי, חדירה לשווקים שמרניים יחסית ועמידה בתקנים רגולטוריים מחייבים. הפער הזה עדיין לא נסגר, והוא נמצא במרכז הדיון סביב פוטנציאל הצמיחה של החברה.
איזה מניות יכולות להרוויח ממזג אוויר קשה?
העולם, גם ב״עידוד״ טראמפ, מדחיק, בהכללה את משבר האקלים. פגעי מזג האוויר תוקפים אותנו יותר ויותר אבל הנושא לא עומד בראש סדר העדיפויות העולמי אם אתם ״פרו-אקלים״ הנה כמה רעיונות שנראים טוב על הגרף מתחום האנרגיה החדשנית, המיחזור והמים
משבר האקלים במאמר יום חמישי דברנו על סכנות שהן גם הזדמנויות. יש עוד הרבה סכנות ועבור חלקן קשה לדבר על הזדמנות אל מול האיום. היום נוסיף שתי סכנות לרשימה. מקווה שלא מדכא אתכם.ן. אתן כאן הרבה רעיונות השקעה רלבנטיים לאיומים שנמצאים במצב טכני טוב. משאיר לכם.ן לחקור את הצד העסקי של כל חברה (יש פה חברות קטנות וגם כאלו שאינן רווחיות), לחשוב על הלוגיקה ופוטנציאל ההשקעה ולבחור את הבחירות שמתאימות לכם.ן. כמובן שיש לי וגם לכם.ן וביקום עוד רעיונות טובים. אם יש לכם.ן משהו טוב מוזמנים.ות לשלוח לי, [email protected] , ולנמק את הבחירה.
משבר האקלים - הדחקה לא תמנע אותו
העולם, גם ב״עידוד״ טראמפ, מדחיק, בהכללה את משבר האקלים. פגעי מזג האוויר תוקפים אותנו יותר ויותר אבל הנושא לא ראש סדר העדיפויות העולמי. כאילו שה - AI גם יפיק לנו מים ואוכל וחסינות מפגעי הטבע.
הנה כמה רעיונות שנראים טוב על הגרף מתחום האנרגיה החדשנית, המיחזור והמים. לכל רעיון הדגשתי את ההיבט הטכני הבולט.
- FLNC: פריצה של קו מגמה יורד ממושך. פוטניאל עליה נאה.
- STEM: האינדיקטור TTM הפך חיובי ומציין מעבר לתנודתיות עולה בכיוון עליה.
- הערים שייעלמו: איך שינויי אקלים משנים את שוק הנדל"ן העולמי ומה צפוי לקרות בת"א?
- לא רק בישראל: יצרנית שמן הזית הגדולה בעולם מזהירה ממשבר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
