פלטפורמת המדיה החברתית רדיט  REDDIT התחילה להיסחר בחודש שעבר כאשר היא עלתה ב-17.6% מאז ההנפקה שלה שנעשתה במחיר של 36 דולר, כאשר כיום המניה נסחרת במחיר של 40 דולר. בנק אוף אמריקה התחיל לסקר את המניה ונתן לה המלצת קניה "ניטרלית" עם מחיר יעד של 46 דולר, אפסייד של 15% לעומת מחיר המניה הנוכחי.

בבנק ציינו כי לחברה יש פוטנציאל גדול למימוש משתמשים: "המרת 500 מיליון משתמשים פעילים חודשיים (MAUs) למשתמשים פעילים יומיים (DAUs) תוכל להוות מנוע צמיחה עבור רדיט", כתבו בבנק. בנוסף מוניטיזציה של תחומים חדשים כמו תגובות, חיפוש ווידאו יכולים לתרום להכנסות החברה.

עם זאת, בבנק צופים שתנודות ההיסטוריות במספר המשתמשים ובהכנסות ימשיכו. "בהתחשב בחוסר הוודאות בשווקים הפיננסיים ובריבית, אנחנו מעדיפים מניות של חברות גדולות יותר בתחום", ציינו בבנק.

"רדיט הוקמה ב-2005, אך רק ב-2018 החלה לבנות צוות ניהול, להגדיל את כמות המשתמשים ואת יכולות הכנסה", כותבים בבנק. "טווח המשתמשים וההכנסה פר משתמש נמוכים יותר מחברות מדיה חברתית 'צעירות' יותר כמו פינטרסט וסנאפ, מה שמציע פוטנציאל צמיחה נמוך יותר".

• בנק אוף אמריקה: ״תגדילו חשיפה לקריפטו״
• "אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

עם זאת, בבנקים מציינים לטובה כמה מהלכים שרדיט ביצעה לאחרונה: "היוזמות של רדיט לשיפור התוכן הובילו להכנסות פר משתמש טובות יותר ב-12 החודשים האחרונים, אך הסקר הפנימי שלנו בקרב משתמשים מעיד על כך שיש עדיין מקום לשיפור. מספר המשתמשים הפעילים היומיים ברדיט גדל ב-18% ברבעון הראשון של השנה, ואנחנו צופים צמיחה שנתית של 16% ב-DAUs (משתמשים פעילים יומיים) ב-2024, מעל הממוצע של חברות מדיה חברתית אמריקאיות שעומד על 6%", מוסיפים בבנק.

"יעד המחיר שלנו של 46 דולר מבוסס על מכפיל רווח של 6 על ההכנסות הצפויות ב-2025 ונתמך על ידי ניתוח תרחישים וניתוח תזרים מזומנים מדורגים (DCF)", כותבים בבנק. "המכפיל מייצג פרמיה על החציון העליון של קבוצת ההשוואה (4.8x) בגלל הצמיחה המהירה יותר של רדיט, הפוטנציאל העולה מעסקאות רישוי נתונים באמצעות בינה מלאכותית (AI) ורווחיות גולמית גבוהה המאפשרת רווח תפעולי לטווח ארוך של 30% (ו-EBITDA של 40%).

בבנק ציינו גם גורמים שיכולים לדחוף את מנית רדיט למעלה: "צמיחת כמות המשתמשים מעל למתחרים, עסקאות רישוי נתונים חדשות ותחזית חיובית להוצאות פרסום ברבעון השני יכולים לתרום לסנטימנט החיובי בקרב המשקיעים בוול סטריט", כתבו בבנק.

• מטא רוכשת את Limitless, המפתחת מוצרי AI לבישים
• הניו יורק טיימס תובע את פרפלקסיטי: על זכויות היוצרים בעידן ה-AI
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים...