האם אנחנו לפני Mפולת ברמה היסטורית?
קוראים נחושים פנו אלי השבוע עם שאלה הדומה פחות או יותר לכותרת. חלקם התייחסו לנתונים כלכליים, חלקם בקשו השוואה לגרפים ממפולות עבר וחלקם מצטטים משקיעים ידועי שם שמזהירים ממפולות.
בד״כ אני נמנע מדרמטיזציה ומשתדל לעקוב אחרי השווקים ביחד אתכם צעד צעד. אבל, לפעמים שאלות טובות מאפשרות הרחבה של נקודת המבט ושאלה קצת דרמטית עוזרת לשמור על חושים ערניים.
פתחתי את הגרף ל - 20 שנים ברזולוציה שבועית וזה מה שאנחנו רואים עליו:
1. אם ננטרל את תנודת הקורונה רואים שהמדד נמצא במגמת עליה ארוכת טווח עם שיפוע עולה כאשר הוא הגיע לשיא האחרון בשיפוע מאוד חד.
2. אחרי ההגעה לשיא בשיפוע חד המדד תיקון למטה ואז חזר לעלות אל מה שמסתמן להיות פסגה כפולה סביב 4760. פסגה כפולה דומה לאות M. מדובר כאן ב - M מאוד גדולה לאחר מהלך עליה ממושך וחד. יכולה לגרום לירידה משמעותית בהתאם.
השילוב הנ״ל הוא בהחלט צל כבד ומאיים על השוק.
עכשיו תסתכלו על גרף זום אין ל- 1991 - 2010. נראה לכם דומה?
המסקנה העולה מהניתוח הזה היא שאכן אנחנו צריכים להיות זהירים. כפי שעניתי לחלק מהפונים אלי, יש אינדיקציות סותרות ותמיד יהיו. למשל יש הרבה מניות וקרנות סל שנראות במצב אטרקטיבי לקניה (להלן מריחואנה), הסיפור של AI והשפעתו על העולם וכו׳.
ובכל זאת, אם אנחנו מסתכלים על כדור הארץ: וול סטריט ממבט על ניתן לאמר שהגרף נראה מדאיג.
מה עושים?
1. לקראת השיא מתחילים לשחרר סחורה. מקסימום קונים בחזרה לאחר פריצה.
2. 4300 - Stop Loss. חזרנו שוב למספר הזה כאשר הפעם מדדתי יחסי פיבונאצ׳י כאילו המדד כבר הגיע לשיא והתחיל לתקן למטה והגעתי אל אותו מספר משמעותי. ללמדנו כמה חשובה התמיכה ברמה הזו. אז תזכרו: 4300. ירידה מתחת תהיה אזעקת אמת.
אפשר ליצור אסטרטגיות מורכבות באופציות לתרחיש ה - M אבל את זה נשאיר להזדמנות אחרת.
הדבר החשוב שעשינו היום, אחרי חודשים של אמון במגמת העליה, הוא שפתחנו ערוץ במוח שבוחן גם את תבנית ה - M ואת האפשרות לירידה. מכאן נמשיך לעקוב אחר מה שקורה.
אפשרויות לשעת הצורך
אנחנו נתחיל להכין כאן רשימת נכסים שישמשו אותנו במקרה שיהיה צורך להתהפך או לקראת מהפך.
נתחיל ב - VXX. קרן הסל הסחירה על תנודתיות השווקים כפי שהיא מגולמת בתמחור האופציות. כרגע אנחנו רואים שהיא במגמת שחיקה (שילוב של שחיקת נכס הבסיס ושחיקת זמן של קרנות מסוג זה). אבל, אפשר לראות שיש גידול בנפח המסחר ברמות האלו.
- בארנס אנד נובל מזנקת מעל 35% לאור צמיחה ורווחיות ודוחות מתוקנים
- אנבידיה צונחת 5.6% וגוררת איתה את הנאסד״ק; AMD נופלת ב-8%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- עובדי Wix הפסידו 400 מיליון דולר; כל עובד איבד 110 אלף דולר
ה - VIX עצמו, נכס הבסיס, נתמך מעל רמת השפל באזור ה - 13 דולר והחל לעלות. מהלך שלו מעל 14.6 יהיה סימן התעוררות ראשון ומהלך מעל 16 דולר יהיה סימן עליה משמעותי.
השקעה בנכסים עוקבי VIX היא מאד ספקולטיבית, נשחקת לאורך זמן ומחייבת דיוק יחסי בתזמון. מצד שני היא נותנת מענה דו ספרתי במקרה של נפילה חזקה ומפתיעה של השווקים שיכול לכסות על הפסדים בתיק.
אם לשמור על מוד פסימי, שימו לב לתשואות. אדגים על גרף התשואות ל - 10 שנים. הפריצה הראשונה של השיא אומנם התבטלה אבל התשואות חזרו לעלות מאזור תמיכה מאוד משמעותי בו מצטלבים קו המגמה היורד והעולה. מהלך מחודש מעל רמת ההתנגדות שנפרצה אמור יהיה להחזיק מעמד והמשמעות תהיה מכבידה.
יש ביקוש למריחואנה
אנחנו עוקבים לאחרונה מקרוב אחרי מניות המריחואנה וחזרתן לחיים ונראה שזה זמן טוב לעדכון נוסף. יש הרבה שורטים על מניות התחום ואם הן ימשיכו לעלות אזי כיסוי השורטים עשוי לתרום למומנטום.
הקרן הגדולה ביותר היום בענף היא MSOS. נותנת חשיפה למניות אמריקאיות. שימו לב שלראשונה בתולדותיה היא חוצה למעלה ממוצע ל - 200 יום כלפי מעלה. סימן חיובי ביותר. אמורה להיתמך מעל הממוצע שזה בערך מעל 6.5 דולר.
תשMרו על עצמכם!
כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.
- 12.. 10/09/2023 01:20הגב לתגובה זולפי דעתי כמישהו שאמור להיות מנתח מציאות, הכתבה הייתה עם יותר מדי נקודות מבט אישיות ובכך איבוד קשר עם המציאות. עדיף פשוט לכתוב: "כרגע המחיר עולה, עד שהמומנטום והמחיר לא ישתנה אין סיבה לחפש עסקאות שורטת, ואין לי מושג לאן המחיר יזוז מחר" לפי דעתי הדרך הכי קלה לדעת מתי אתה בסינכרון עם השוק או לא, זה מתי שאתה מתחיל לדבר עם עצמך (לחשוב) לפי דעתי גם אין צורך בכלל להסתכל על הVIX או על ה S&P אפשר פשוט להסתכל על המניה שאתה רוצה לקנות/למכור כי ככה אפשר כמה שפחות לראות את המציאות עם הבעת דעות. אבל זה כבר דעה אישית :)
- 11.רפי 08/09/2023 13:26הגב לתגובה זועכשיו למכוררררררררררר
- 10.לרון 08/09/2023 07:01הגב לתגובה זוMפולת, Zיו Aתא MMש Cופירייטר
- 9.לרון 07/09/2023 18:58הגב לתגובה זוירד בחודש וחצי האחרון מ 77 ל 56=ניטרלי=הסיכוי למפולת לא גבוה ב כ ל ל אבל גם הסיכוי לעליות קטן
- 8.כן................................ (ל"ת)ספיר 07/09/2023 16:59הגב לתגובה זו
- 7.שיא עולמי חדש 07/09/2023 09:26הגב לתגובה זוסך החובות העולמי עמד על 187 טריליון $$$ שנת 2023 318 טריליון $$$.
- 6.במכפילי רווח של 27 60 2 מיליון . (ל"ת)תקנו תקנו תקנו 07/09/2023 09:25הגב לתגובה זו
- 5.טריליון ועוד טרליון-הכל אוויר שיתפוצץ (ל"ת)מאיר 07/09/2023 07:01הגב לתגובה זו
- Lרון 08/09/2023 07:04הגב לתגובה זוטריליון-יתפוZץ הBלון
- 4.לא לחכות. להוציא הכל מוקדם ככל האפשר. לא קנביס ולא כלום (ל"ת)משה 07/09/2023 05:25הגב לתגובה זו
- 3.1929 כאן !!! (ל"ת)דן 06/09/2023 22:56הגב לתגובה זו
- 2.יש ביקוש למריחואנה, מחלקים חופשי בהפגנות. רק תבואו. (ל"ת)אחים לנשק 06/09/2023 22:43הגב לתגובה זו
- 1.דניאל 06/09/2023 22:13הגב לתגובה זווזה הטיפים שלך ? רכישת vix ? ותעודה על מריחואנה ? אם כבר מתהפכים לשורט אז תעודת שורט מדדים ולאגרסיבים אפשר כפול 3 כמובן אפשר שורט ישיר על מניות או רכישת אופציות פוט לספקולטיבים.
- לרון 07/09/2023 19:01הגב לתגובה זוצא מהלחץ,אתה לא בגוב האריות,זכור שגם לברי באפט ומונגר הם לא משרטטים זה בסיס להפסדים מתמשכים
שבבי AI (AI)אנבידיה - תחילת הסוף? המניה צונחת
החודש הרע של אנבידיה - החודש הטוב של גוגל שכבר מתקרבת לשווי של 4 טריליון ומאתגרת את ההובלה של אנבידיה בוול סטריט; האם היא גם תאתגר את ההובלה בתחום השבבים? וגם - שאלות ותשובות על שבבים ועל מלחמת השבבים
(עדכון 18:00: מניית אנבידיה מתרסקת בוול סטריט ב-6%, גוגל עולה ב-2%)
בחודשים האחרונים גוגל Alphabet 0.35% חוזרת למרכז הבמה ובשבועות האחרונים היא פשוט - "הדבר החם ביותר בוול סטריט". אם עד לא מזמן היא היתה מאוימת על ידי הרגולטור שרוצה לחתוך ממנה חלקים בגלל כוחה המונופוליסטי, הרי שדווקא הבינה המלאכותית שמחלישה בהדרגה את מנוע החיפוש המסורתי, הופכת את התחום לתחרותי ומפחיתה את החשש מהרגולטור. כמו כן, דווקא הבינה המלאכותית שהחלה כאיום מתבררת כמוקד כוח עצום לגוגל. בתחרות מול OpenAI גוגל מצמצת פערים וההשקה של ג'ימיני 3 קיבלה תשבוחות גדולות והזניקה את המניה. גוגל דומיננטית מאוד במהפכת ה-AI והמשקיעים מפנימים שזה לא יפגע בחברה, אלא יוסיף לה.
ביום שני זה קורה: הוועידה הכלכלית של ביזפורטל. מוזמנים לשמוע את המנהלים הבכירים במשק, לקבל תובנות על השקעות, להבין את השפעות ה-AI על חברות והאם זה הזמן לצמצם פוזיציה במניות? וגם - לראות ולקבל את הדירוג של ביזפורטל למניות פיננסיות (הדירוג לחברות התשתיות שיצרנו לקראת הועידה הקודמת שהתמקדה בתשתיות ייצר תשואה עודפת) - להרשמה
בימים האחרונים המניה עולה כאילו היא "מניית יתר קטנה" - בשלושה ימים עלתה מעל 11%, אחרי סגירת המסחר היא עולה בכ-2.7% ובחודש האחרון עלתה ב-25%. השווי שלה נושק ל-4 טריליון (כשלוקחים בחשבון את העלייה אחרי המסחר אתמול היא ב-3.93 טריליון) וכל זה קורה כשמנגד - אנבידיה, מלכת שבבי ה-AI, מאבדת גובה וירדה בשבועות האחרונים כ-15% לשווי של 4.35 טריליון. אחרי המסחר אנבידיה NVIDIA Corp. -5.3% ירדה ב-3% וזה התמתן ל-2.1% - המגמה בתקופה האחרונה ברורה: גוגל עולה, אנבידיה יורדת וזה המשיך כאמור אחרי סגירת המסחר כשהסיבה היתה הצלחה לשבבי ה-AI של גוגל. כן, גוגל גם מפתחת שבבי AI ואתמול היתה לה בשורה.
גוגל עומדת לספק למטא שבבי TPU, שהם מעבדים ייעודיים לבינה מלאכותית, כך דווח בתקשורת האמריקאית וזה השפיע על המניות לאחר סגירת המסחר. זו דרמה גדולה, זה מעורר ספקות ראשונים לגבי הדומיננטיות של אנבידיה בשוק השבבים החם ביותר בעולם. מדובר בעסקה פוטנציאלית בשווי עשרות מיליארדי דולרים, שתכלול רכישה של שבבים למרכזי נתונים של מטא משנת 2027, לצד השכרה דרך שירותי הענן של גוגל כבר בשנה הבאה. המהלך הזה, שמגיע בעיצומו של בום AI, מדגיש את הלחץ הגובר על אנבידיה, ששולטת כיום בכ-85% משוק השבבים לאימון ולהרצת מודלים.
- אנבידיה ירדה, אבל האנליסט הזה מתעקש - "אפסייד של מעל 50%"
- תיקון זמני או שינוי בסנטימנט למניות ה-AI?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השליטה של אנבידיה מתבטאת גם בנתח השוק האדיר וגם ברווחיות יוצאת דופן. אין חברה בשוק תחרותי ובטח שלא בשוק השבבים עם רווחיות תפעולית של מעל 60% וגולמית של כ-74%. ברור לכל שזה עניין של זמן וכשתגיע ותתגבר התחרות והפער הטכנולוגי יצטמצם, המרווחים ירדו. אם זה יקרה כמו שזה קורה בדרך כלל במקביל לירידה בנתח השוק זה יהיה כואב פעמיים - גם פגיעה במכירות (בנתח השוק) וגם פגיעה ברווחיות.
וול סטריט השוק האמריקאיאנבידיה צונחת 5.6% וגוררת איתה את הנאסד״ק; AMD נופלת ב-8%
אנבידיה מושכת את מניות השבבים בעקבות הדיווחים על החדירה של גוגל לזירה; נתוני מאקרו מעורבים של עליה של 0.3% במדד ה-PPI לצד האטה במכירות הקמעונאיות מקשים על המשקיעים להעריך את המשך תוואי הורדות הריבית - וול סטריט במגמה מעורבת
וול סטריט המסחר בוול סטריט באווירה מעורבת, אחרי יום ראשון קצר אבל חזק שהחזיר לשוק תחושה של התאוששות, בעיקר במניות הטכנולוגיה. המשקיעים ממשיכים לעכל את שאלת הריבית של הפד, כשגל של התבטאויות בעד הורדה כבר בדצמבר מעלה את מפלס האופטימיות, גם אם הנתונים הכלכליים מגיעים באיחור בגלל השבתת הממשל. בינתיים, תמונת המאקרו ממשיכה להיות רכה, עם ביקושים קצת חלשים יותר במכירות הקמעונאיות ולחץ מחודש על מניות הצ’יפים.
אחרי העליות החדות של אתמול, המדדים עכשיו במגמה מעורבת הדאו עולה בכ-0.6%, ה-S&P יציב והנאסד״ק יורד בכ-0.6%.
הסנטימנט בשוק נשען על השילוב בין הציפייה להורדת ריבית לבין העליות שנרשמו אתמול, בעיקר במניות הטכנולוגיה הכבדות, שהובילו את הנאסד״ק לרשום את היום הטוב שלו מאז מאי. מניות כמו גוגל וברודקום דחפו את המדדים כלפי מעלה, בזמן שאנבידיה נחלשה בחדות בעקבות דיווחים על כך שמטא מנהלת מגעים להשקעה במעבדים של גוגל. במבט רחב יותר, למרות הריבאונד, שלושת המדדים עדיין מציגים ירידות חודשיות על רקע בחינה מחודשת של תמחור מניות ה-AI וצמיחה בכלל.
בגזרת המאקרו, נתוני המכירות הקמעונאיות לחודש ספטמבר הפתיעו כלפי מטה ועלו רק ב-0.2%. גם קבוצת הבקרה, שמזינה את חישוב ה-GDP, רשמה ירידה, ומוסיפה עוד שכבת אי-ודאות רגע לפני עונת הקניות. התמונה הזו מתחברת לאינפלציית היצרן שחזרה לעלות בחודש ספטמבר, גם אם בקצב צפוי, וממשיכה לבנות את הטיעון של הפד להורדת ריבית כמענה לתנאי שוק רכים יותר.
- הנאסד״ק קפץ ב-2.7%; אלפאבית זינקה ב-6%, טסלה עם 7%, ברודקום טסה ב-11%
- מה צפוי ב-S&P 500 - האם יצא מספיק אוויר מהבלון?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ברקע, עדיין מורגשת השפעה של ביטול פרסום האומדן המוקדם של צמיחת התמ״ג לרבעון השלישי, מה שמותיר את המשקיעים בלי נתון מרכזי שיכול היה לחדד את תמונת המאקרו. שבוע המסחר המקוצר בשל חג ההודיה מוסיף למתח: פחות ימי מסחר, פחות נפח, יותר רגישות לכותרת הבאה.
