האם אנחנו לפני Mפולת ברמה היסטורית?
קוראים נחושים פנו אלי השבוע עם שאלה הדומה פחות או יותר לכותרת. חלקם התייחסו לנתונים כלכליים, חלקם בקשו השוואה לגרפים ממפולות עבר וחלקם מצטטים משקיעים ידועי שם שמזהירים ממפולות.
בד״כ אני נמנע מדרמטיזציה ומשתדל לעקוב אחרי השווקים ביחד אתכם צעד צעד. אבל, לפעמים שאלות טובות מאפשרות הרחבה של נקודת המבט ושאלה קצת דרמטית עוזרת לשמור על חושים ערניים.
פתחתי את הגרף ל - 20 שנים ברזולוציה שבועית וזה מה שאנחנו רואים עליו:
1. אם ננטרל את תנודת הקורונה רואים שהמדד נמצא במגמת עליה ארוכת טווח עם שיפוע עולה כאשר הוא הגיע לשיא האחרון בשיפוע מאוד חד.
2. אחרי ההגעה לשיא בשיפוע חד המדד תיקון למטה ואז חזר לעלות אל מה שמסתמן להיות פסגה כפולה סביב 4760. פסגה כפולה דומה לאות M. מדובר כאן ב - M מאוד גדולה לאחר מהלך עליה ממושך וחד. יכולה לגרום לירידה משמעותית בהתאם.
- מה צפוי לאנבידיה אחרי הדו״ח? איך נמגנט אלינו כסף?
- לאיזה מדד כדאי לשים לב לטווח המיידי ואיך מזהים הזדמנויות לטווח ארוך?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השילוב הנ״ל הוא בהחלט צל כבד ומאיים על השוק.
עכשיו תסתכלו על גרף זום אין ל- 1991 - 2010. נראה לכם דומה?
המסקנה העולה מהניתוח הזה היא שאכן אנחנו צריכים להיות זהירים. כפי שעניתי לחלק מהפונים אלי, יש אינדיקציות סותרות ותמיד יהיו. למשל יש הרבה מניות וקרנות סל שנראות במצב אטרקטיבי לקניה (להלן מריחואנה), הסיפור של AI והשפעתו על העולם וכו׳.
ובכל זאת, אם אנחנו מסתכלים על כדור הארץ: וול סטריט ממבט על ניתן לאמר שהגרף נראה מדאיג.
מה עושים?
1. לקראת השיא מתחילים לשחרר סחורה. מקסימום קונים בחזרה לאחר פריצה.
2. 4300 - Stop Loss. חזרנו שוב למספר הזה כאשר הפעם מדדתי יחסי פיבונאצ׳י כאילו המדד כבר הגיע לשיא והתחיל לתקן למטה והגעתי אל אותו מספר משמעותי. ללמדנו כמה חשובה התמיכה ברמה הזו. אז תזכרו: 4300. ירידה מתחת תהיה אזעקת אמת.
- המניה שמזנקת 30% ביום המסחר הראשון שלה
- המהפכה האווירית: מוניות eVTOL יגיעו לאובר תוך שנתיים
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?
אפשר ליצור אסטרטגיות מורכבות באופציות לתרחיש ה - M אבל את זה נשאיר להזדמנות אחרת.
הדבר החשוב שעשינו היום, אחרי חודשים של אמון במגמת העליה, הוא שפתחנו ערוץ במוח שבוחן גם את תבנית ה - M ואת האפשרות לירידה. מכאן נמשיך לעקוב אחר מה שקורה.
אפשרויות לשעת הצורך
אנחנו נתחיל להכין כאן רשימת נכסים שישמשו אותנו במקרה שיהיה צורך להתהפך או לקראת מהפך.
נתחיל ב - VXX. קרן הסל הסחירה על תנודתיות השווקים כפי שהיא מגולמת בתמחור האופציות. כרגע אנחנו רואים שהיא במגמת שחיקה (שילוב של שחיקת נכס הבסיס ושחיקת זמן של קרנות מסוג זה). אבל, אפשר לראות שיש גידול בנפח המסחר ברמות האלו.
ה - VIX עצמו, נכס הבסיס, נתמך מעל רמת השפל באזור ה - 13 דולר והחל לעלות. מהלך שלו מעל 14.6 יהיה סימן התעוררות ראשון ומהלך מעל 16 דולר יהיה סימן עליה משמעותי.
השקעה בנכסים עוקבי VIX היא מאד ספקולטיבית, נשחקת לאורך זמן ומחייבת דיוק יחסי בתזמון. מצד שני היא נותנת מענה דו ספרתי במקרה של נפילה חזקה ומפתיעה של השווקים שיכול לכסות על הפסדים בתיק.
אם לשמור על מוד פסימי, שימו לב לתשואות. אדגים על גרף התשואות ל - 10 שנים. הפריצה הראשונה של השיא אומנם התבטלה אבל התשואות חזרו לעלות מאזור תמיכה מאוד משמעותי בו מצטלבים קו המגמה היורד והעולה. מהלך מחודש מעל רמת ההתנגדות שנפרצה אמור יהיה להחזיק מעמד והמשמעות תהיה מכבידה.
יש ביקוש למריחואנה
אנחנו עוקבים לאחרונה מקרוב אחרי מניות המריחואנה וחזרתן לחיים ונראה שזה זמן טוב לעדכון נוסף. יש הרבה שורטים על מניות התחום ואם הן ימשיכו לעלות אזי כיסוי השורטים עשוי לתרום למומנטום.
הקרן הגדולה ביותר היום בענף היא MSOS. נותנת חשיפה למניות אמריקאיות. שימו לב שלראשונה בתולדותיה היא חוצה למעלה ממוצע ל - 200 יום כלפי מעלה. סימן חיובי ביותר. אמורה להיתמך מעל הממוצע שזה בערך מעל 6.5 דולר.
תשMרו על עצמכם!
כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.
- 12.. 10/09/2023 01:20הגב לתגובה זולפי דעתי כמישהו שאמור להיות מנתח מציאות, הכתבה הייתה עם יותר מדי נקודות מבט אישיות ובכך איבוד קשר עם המציאות. עדיף פשוט לכתוב: "כרגע המחיר עולה, עד שהמומנטום והמחיר לא ישתנה אין סיבה לחפש עסקאות שורטת, ואין לי מושג לאן המחיר יזוז מחר" לפי דעתי הדרך הכי קלה לדעת מתי אתה בסינכרון עם השוק או לא, זה מתי שאתה מתחיל לדבר עם עצמך (לחשוב) לפי דעתי גם אין צורך בכלל להסתכל על הVIX או על ה S&P אפשר פשוט להסתכל על המניה שאתה רוצה לקנות/למכור כי ככה אפשר כמה שפחות לראות את המציאות עם הבעת דעות. אבל זה כבר דעה אישית :)
- 11.רפי 08/09/2023 13:26הגב לתגובה זועכשיו למכוררררררררררר
- 10.לרון 08/09/2023 07:01הגב לתגובה זוMפולת, Zיו Aתא MMש Cופירייטר
- 9.לרון 07/09/2023 18:58הגב לתגובה זוירד בחודש וחצי האחרון מ 77 ל 56=ניטרלי=הסיכוי למפולת לא גבוה ב כ ל ל אבל גם הסיכוי לעליות קטן
- 8.כן................................ (ל"ת)ספיר 07/09/2023 16:59הגב לתגובה זו
- 7.שיא עולמי חדש 07/09/2023 09:26הגב לתגובה זוסך החובות העולמי עמד על 187 טריליון $$$ שנת 2023 318 טריליון $$$.
- 6.במכפילי רווח של 27 60 2 מיליון . (ל"ת)תקנו תקנו תקנו 07/09/2023 09:25הגב לתגובה זו
- 5.טריליון ועוד טרליון-הכל אוויר שיתפוצץ (ל"ת)מאיר 07/09/2023 07:01הגב לתגובה זו
- Lרון 08/09/2023 07:04הגב לתגובה זוטריליון-יתפוZץ הBלון
- 4.לא לחכות. להוציא הכל מוקדם ככל האפשר. לא קנביס ולא כלום (ל"ת)משה 07/09/2023 05:25הגב לתגובה זו
- 3.1929 כאן !!! (ל"ת)דן 06/09/2023 22:56הגב לתגובה זו
- 2.יש ביקוש למריחואנה, מחלקים חופשי בהפגנות. רק תבואו. (ל"ת)אחים לנשק 06/09/2023 22:43הגב לתגובה זו
- 1.דניאל 06/09/2023 22:13הגב לתגובה זווזה הטיפים שלך ? רכישת vix ? ותעודה על מריחואנה ? אם כבר מתהפכים לשורט אז תעודת שורט מדדים ולאגרסיבים אפשר כפול 3 כמובן אפשר שורט ישיר על מניות או רכישת אופציות פוט לספקולטיבים.
- לרון 07/09/2023 19:01הגב לתגובה זוצא מהלחץ,אתה לא בגוב האריות,זכור שגם לברי באפט ומונגר הם לא משרטטים זה בסיס להפסדים מתמשכים
אנטליה טורקיה (AI)קריסת התיירות בטורקיה: 3 מיליארד דולר הפסדים, 30% ירידה באנטליה ובריחה המונית ליוון
אינפלציה של 33.5% הורסת את היתרון של הלירה החלשה; מלונות מחזיקים מעמד עם "הכול כלול" בזמן שעסקים קטנים קורסים; 1.5 מיליון טורקים נוטשים לטובת האיים היווניים; מאנטליה ועד איסטנבול: המספרים שמטלטלים את הענף שמניב 12% מהתמ"ג
ענף התיירות הטורקי, שהיווה במשך עשורים את אחד מעמודי התווך של הכלכלה המקומית, נמצא בצניחה חופשית. הנתונים העדכניים מציירים תמונה קשה: ירידה של 5% במספר התיירים הזרים ביולי, צניחה של 30% במבקרים באנטליה ברבעון הראשון, והפסדים צפויים של 3 מיליארד דולר בהכנסות השנתיות. מדובר ברעידת אדמה כלכלית עבור מדינה שבה התיירות מהווה 12% מהתמ"ג ומעסיקה מעל 3 מיליון עובדים.
המשבר מתבטא בירידה חדה במספרים: גרמניה, שהיא השוק הגדול ביותר של מבקרים, רשמה ירידה של 8%, בריטניה 10%, וארצות הברית צנחה ב-22%. אבל מעבר לסטטיסטיקה היבשה, מדובר בסיפור של ענף שלם שמתמוטט תחת העומס של אינפלציה דוהרת, אסונות טבע חוזרים ומדיניות כלכלית כושלת עם תדמית שהולכת ונהית בעייתית יותר לעולם המערבי - ארדואן נגד להקת בנות - "לבוש ומעשים לא הולמים". ארדואן נלחם באופוזיציה הליברלית, שם מנהיגים שלה בכלא, ומדבר יותר ויותר על קיצוניות דתית. זה עלול להפחיד את התיירים.
וכל זה קורה כשטורקיה נתפסת זולה מאוד. המטבע שלה איבד מעל%5 ב-20 שנה, אלא שהאינפלציה של 335 שהיא אומנם בירידה, מחסלת את היתרון התחרותי. משפחה של ארבעה משלמת כיום 150-200 דולר ללילה במלון בינוני באנטליה, לעומת 100-130 דולר לפני כשלוש שנים.
המודל של "הכול כלול": כך שורדים המלונות הגדולים בזמן שהמסעדות המקומיות נסגרות
הפתרון שמחזיק את הענף בחיים הוא דווקא מודל הכל כלול. המלונות מרכיבים חבילות מיוחדות לתיירים רוסים כדי לשמור על תפוסה גבוהה. השוק הרוסי, שמהווה 14% מהמבקרים, נשאר יציב יחסית בזמן שהאירופים בורחים.
- תבעו את סוכנות הנסיעות וזכו - "הסוכנות טעתה בתכנון הטיול"
- בריטניה מזהירה מפני הגעה לישראל ומשגרת מטוסי קרב למזרח התיכון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל יש לזה מחיר כבד. המודל יוצר "בועה" שבה התיירים לא יוצאים מהמלון ולא מוציאים כסף בכלכלה המקומית. התוצאה: בעלי עסקים קטנים באנטליה מדווחים על ירידה של 40% במכירות. מסעדות משפחתיות נסגרות, חנויות מזכרות מורידות תריסים, ומדריכי טיולים מקומיים נשארים ללא עבודה.
קלרנההמניה שמזנקת 30% ביום המסחר הראשון שלה
קלרנה, שבעיצומו של משבר 2022 התרסקה משווי של יותר מ-45 מיליארד דולר ל-6.7 מיליארד בלבד, נכנסה לוול סטריט ומכרה 34.3 מיליון מניות במחיר של 40 דולר למניה
הנפקה קלרנה Klarna Group plc 0% מזנקת ב-30% במסחר הראשון שלה, למרות שהחברה שווה היום פחות ממחצית מהשיא שלה לפני שלוש שנים. החברה מכרה 34.3 מיליון מניות במחיר של 40 דולר למניה, וגייסה 1.37 מיליארד דולר. הביקוש היה כל כך גדול שהמשקיעים רצו פי שניים יותר מניות ממה שהוצע, וההנפקה תומחרה מעל הטווח שתוכנן מראש. התוצאה: זינוק של 30% במסחר הראשון למחיר של 52 דולר למניה.
בשיא הקורונה ב-2021, קלרנה גייסה כסף פרטי בהערכת שווי של 45.6 מיליארד דולר. החברה עדיין לא הייתה נסחרת בבורסה, אבל רכבה על הגל של "קנה עכשיו, שלם אחר כך". עם זאת, האינפלציה הגיעה והריביות עלו, גיוס הון פרטי ב-2022 העריך אותה רק ב-6.7 מיליארד דולר - צניחה של יותר מ-80%.
כעת, עם שווי של כמעט 20 מיליארד דולר, קלרנה מוכיחה שהיא לא רק שרדה את המשבר . המנכ"ל סבסטיאן סימיאטקובסקי מסביר שהמשקיעים כמעט לא שאלו על "קנה עכשיו, שלם אחר כך" במהלך מסע השיווק למשקיעים. "זה היה נפלא לראות שהמסר עובר - שזה לא רק קנה עכשיו, שלם אחר כך", אמר.
קלרנה של היום היא חברה אחרת
החברה הפכה לבנק דיגיטלי מלא שמציע חשבונות חיסכון, חשבונות עובר ושב וכרטיסי אשראי. המוצר החדש שלה נקרא "מימון הוגן" - זה מאפשר ללקוחות לפרוס תשלומים על פריטים יקרים יותר לתקופה ארוכה יותר, כמו רכישת ריהוט או מכשירי חשמל. זה עדיין רק 2% מסך העסקאות שלה, אבל מספר הסוחרים שמציעים את השירות הזה הכפיל עצמו בשנתיים האחרונות. עם זאת, הבעיה עם "מימון הוגן" היא שהוא דורש מקלרנה להקצות יותר הפרשות לחובות מסופקים. כשאתה נותן הלוואות ארוכות טווח, אתה צריך להתכונן לזה שלא כולן יוחזרו. זה לוחץ על התוצאות הכספיות בטווח הקצר, אבל יכול להיות משתלם בטווח הארוך.
- סטאבהאב בדרך להנפקה לפי שווי של 9.3 מיליארד דולר
- ביקושים חזקים להנפקה של נאוויטס לקראת FID בפרויקט סי ליון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הבחירה להנפיק דווקא בניו יורק אינה מקרית. ארה״ב היא השוק הגדול ביותר של קלרנה, שם היא עובדת עם קמעונאיות ענק כמו Walmart ו-eBay. שיתופי פעולה אלה חיזקו את מעמדה של החברה והפכו את שמה למוכר גם מחוץ לאירופה. באירופה, ובייחוד בגרמניה, קלרנה כבר מזמן נחשבת לשם מוכר כמעט כמו ויזה או פייפאל. מעבר לשוק האמריקאי והאירופי, קלרנה פועלת כיום ב-26 מדינות ברחבי העולם. בשנה האחרונה בלבד היא הוסיפה 26 מיליון משתמשים פעילים חדשים, נתון שממחיש את הביקוש ההולך וגובר לשירותיה ואת יכולתה להתרחב גם בשווקים חדשים.
