קוראים נחושים פנו אלי השבוע עם שאלה הדומה פחות או יותר לכותרת. חלקם התייחסו לנתונים כלכליים, חלקם בקשו השוואה לגרפים ממפולות עבר וחלקם מצטטים משקיעים ידועי שם שמזהירים ממפולות.

בד״כ אני נמנע מדרמטיזציה ומשתדל לעקוב אחרי השווקים ביחד אתכם צעד צעד. אבל, לפעמים שאלות טובות מאפשרות הרחבה של נקודת המבט ושאלה קצת דרמטית עוזרת לשמור על חושים ערניים.

פתחתי את הגרף ל - 20 שנים ברזולוציה שבועית וזה מה שאנחנו רואים עליו:

1. אם ננטרל את תנודת הקורונה רואים שהמדד נמצא במגמת עליה ארוכת טווח עם שיפוע עולה כאשר הוא הגיע לשיא האחרון בשיפוע מאוד חד.

2. אחרי ההגעה לשיא בשיפוע חד המדד תיקון למטה ואז חזר לעלות אל מה שמסתמן להיות פסגה כפולה סביב 4760. פסגה כפולה דומה לאות M. מדובר כאן ב - M מאוד גדולה לאחר מהלך עליה ממושך וחד. יכולה לגרום לירידה משמעותית בהתאם.

השילוב הנ״ל הוא בהחלט צל כבד ומאיים על השוק.

עכשיו תסתכלו על גרף זום אין ל- 1991 - 2010. נראה לכם דומה?

המסקנה העולה מהניתוח הזה היא שאכן אנחנו צריכים להיות זהירים. כפי שעניתי לחלק מהפונים אלי, יש אינדיקציות סותרות ותמיד יהיו. למשל יש הרבה מניות וקרנות סל שנראות במצב אטרקטיבי לקניה (להלן מריחואנה), הסיפור של AI והשפעתו על העולם וכו׳.

• לקנות זהב מעל 4000?
• איך תמצאו מניות שעולות 100% ביום?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ובכל זאת, אם אנחנו מסתכלים על כדור הארץ: וול סטריט ממבט על ניתן לאמר שהגרף נראה מדאיג.

מה עושים?

1. לקראת השיא מתחילים לשחרר סחורה. מקסימום קונים בחזרה לאחר פריצה.

2. 4300 - Stop Loss. חזרנו שוב למספר הזה כאשר הפעם מדדתי יחסי פיבונאצ׳י כאילו המדד כבר הגיע לשיא והתחיל לתקן למטה והגעתי אל אותו מספר משמעותי. ללמדנו כמה חשובה התמיכה ברמה הזו. אז תזכרו: 4300. ירידה מתחת תהיה אזעקת אמת.

אפשר ליצור אסטרטגיות מורכבות באופציות לתרחיש ה - M אבל את זה נשאיר להזדמנות אחרת.

הדבר החשוב שעשינו היום, אחרי חודשים של אמון במגמת העליה, הוא שפתחנו ערוץ במוח שבוחן גם את תבנית ה - M ואת האפשרות לירידה. מכאן נמשיך לעקוב אחר מה שקורה.

אפשרויות לשעת הצורך

אנחנו נתחיל להכין כאן רשימת נכסים שישמשו אותנו במקרה שיהיה צורך להתהפך או לקראת מהפך.

נתחיל ב - VXX. קרן הסל הסחירה על תנודתיות השווקים כפי שהיא מגולמת בתמחור האופציות. כרגע אנחנו רואים שהיא במגמת שחיקה (שילוב של שחיקת נכס הבסיס ושחיקת זמן של קרנות מסוג זה). אבל, אפשר לראות שיש גידול בנפח המסחר ברמות האלו.

• פלנטיר צונחת 7%, מניות השבבים בירידות - פתיחה אדומה בוול סטריט
• אונדס רוכשת את סנטריקס, חברה ישראלית חמישית תוך חודשיים
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• הונאה של 2 מיליארד דולר - עונש של 11 אלף שנות מאסר - ומוות...

ה - VIX עצמו, נכס הבסיס, נתמך מעל רמת השפל באזור ה - 13 דולר והחל לעלות. מהלך שלו מעל 14.6 יהיה סימן התעוררות ראשון ומהלך מעל 16 דולר יהיה סימן עליה משמעותי.

השקעה בנכסים עוקבי VIX היא מאד ספקולטיבית, נשחקת לאורך זמן ומחייבת דיוק יחסי בתזמון. מצד שני היא נותנת מענה דו ספרתי במקרה של נפילה חזקה ומפתיעה של השווקים שיכול לכסות על הפסדים בתיק.

אם לשמור על מוד פסימי, שימו לב לתשואות. אדגים על גרף התשואות ל - 10 שנים. הפריצה הראשונה של השיא אומנם התבטלה אבל התשואות חזרו לעלות מאזור תמיכה מאוד משמעותי בו מצטלבים קו המגמה היורד והעולה. מהלך מחודש מעל רמת ההתנגדות שנפרצה אמור יהיה להחזיק מעמד והמשמעות תהיה מכבידה.

יש ביקוש למריחואנה

אנחנו עוקבים לאחרונה מקרוב אחרי מניות המריחואנה וחזרתן לחיים ונראה שזה זמן טוב לעדכון נוסף. יש הרבה שורטים על מניות התחום ואם הן ימשיכו לעלות אזי כיסוי השורטים עשוי לתרום למומנטום.

הקרן הגדולה ביותר היום בענף היא MSOS. נותנת חשיפה למניות אמריקאיות. שימו לב שלראשונה בתולדותיה היא חוצה למעלה ממוצע ל - 200 יום כלפי מעלה. סימן חיובי ביותר. אמורה להיתמך מעל הממוצע שזה בערך מעל 6.5 דולר.

תשMרו על עצמכם!

כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.