האם אנחנו לפני Mפולת ברמה היסטורית?
קוראים נחושים פנו אלי השבוע עם שאלה הדומה פחות או יותר לכותרת. חלקם התייחסו לנתונים כלכליים, חלקם בקשו השוואה לגרפים ממפולות עבר וחלקם מצטטים משקיעים ידועי שם שמזהירים ממפולות.
בד״כ אני נמנע מדרמטיזציה ומשתדל לעקוב אחרי השווקים ביחד אתכם צעד צעד. אבל, לפעמים שאלות טובות מאפשרות הרחבה של נקודת המבט ושאלה קצת דרמטית עוזרת לשמור על חושים ערניים.
פתחתי את הגרף ל - 20 שנים ברזולוציה שבועית וזה מה שאנחנו רואים עליו:
1. אם ננטרל את תנודת הקורונה רואים שהמדד נמצא במגמת עליה ארוכת טווח עם שיפוע עולה כאשר הוא הגיע לשיא האחרון בשיפוע מאוד חד.
2. אחרי ההגעה לשיא בשיפוע חד המדד תיקון למטה ואז חזר לעלות אל מה שמסתמן להיות פסגה כפולה סביב 4760. פסגה כפולה דומה לאות M. מדובר כאן ב - M מאוד גדולה לאחר מהלך עליה ממושך וחד. יכולה לגרום לירידה משמעותית בהתאם.
השילוב הנ״ל הוא בהחלט צל כבד ומאיים על השוק.
עכשיו תסתכלו על גרף זום אין ל- 1991 - 2010. נראה לכם דומה?
המסקנה העולה מהניתוח הזה היא שאכן אנחנו צריכים להיות זהירים. כפי שעניתי לחלק מהפונים אלי, יש אינדיקציות סותרות ותמיד יהיו. למשל יש הרבה מניות וקרנות סל שנראות במצב אטרקטיבי לקניה (להלן מריחואנה), הסיפור של AI והשפעתו על העולם וכו׳.
- מה צפוי לאנבידיה אחרי הדו״ח? איך נמגנט אלינו כסף?
- לאיזה מדד כדאי לשים לב לטווח המיידי ואיך מזהים הזדמנויות לטווח ארוך?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ובכל זאת, אם אנחנו מסתכלים על כדור הארץ: וול סטריט ממבט על ניתן לאמר שהגרף נראה מדאיג.
מה עושים?
1. לקראת השיא מתחילים לשחרר סחורה. מקסימום קונים בחזרה לאחר פריצה.
2. 4300 - Stop Loss. חזרנו שוב למספר הזה כאשר הפעם מדדתי יחסי פיבונאצ׳י כאילו המדד כבר הגיע לשיא והתחיל לתקן למטה והגעתי אל אותו מספר משמעותי. ללמדנו כמה חשובה התמיכה ברמה הזו. אז תזכרו: 4300. ירידה מתחת תהיה אזעקת אמת.
אפשר ליצור אסטרטגיות מורכבות באופציות לתרחיש ה - M אבל את זה נשאיר להזדמנות אחרת.
הדבר החשוב שעשינו היום, אחרי חודשים של אמון במגמת העליה, הוא שפתחנו ערוץ במוח שבוחן גם את תבנית ה - M ואת האפשרות לירידה. מכאן נמשיך לעקוב אחר מה שקורה.
אפשרויות לשעת הצורך
אנחנו נתחיל להכין כאן רשימת נכסים שישמשו אותנו במקרה שיהיה צורך להתהפך או לקראת מהפך.
נתחיל ב - VXX. קרן הסל הסחירה על תנודתיות השווקים כפי שהיא מגולמת בתמחור האופציות. כרגע אנחנו רואים שהיא במגמת שחיקה (שילוב של שחיקת נכס הבסיס ושחיקת זמן של קרנות מסוג זה). אבל, אפשר לראות שיש גידול בנפח המסחר ברמות האלו.
- הפד הוריד ריבית והשווקים מזנקים – האתגרים שבדרך והגורמים שיקבעו אם הראלי יימשך
- טראמפ פנה לבית המשפט העליון כדי לפטר את ליסה קוק
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
ה - VIX עצמו, נכס הבסיס, נתמך מעל רמת השפל באזור ה - 13 דולר והחל לעלות. מהלך שלו מעל 14.6 יהיה סימן התעוררות ראשון ומהלך מעל 16 דולר יהיה סימן עליה משמעותי.
השקעה בנכסים עוקבי VIX היא מאד ספקולטיבית, נשחקת לאורך זמן ומחייבת דיוק יחסי בתזמון. מצד שני היא נותנת מענה דו ספרתי במקרה של נפילה חזקה ומפתיעה של השווקים שיכול לכסות על הפסדים בתיק.
אם לשמור על מוד פסימי, שימו לב לתשואות. אדגים על גרף התשואות ל - 10 שנים. הפריצה הראשונה של השיא אומנם התבטלה אבל התשואות חזרו לעלות מאזור תמיכה מאוד משמעותי בו מצטלבים קו המגמה היורד והעולה. מהלך מחודש מעל רמת ההתנגדות שנפרצה אמור יהיה להחזיק מעמד והמשמעות תהיה מכבידה.
יש ביקוש למריחואנה
אנחנו עוקבים לאחרונה מקרוב אחרי מניות המריחואנה וחזרתן לחיים ונראה שזה זמן טוב לעדכון נוסף. יש הרבה שורטים על מניות התחום ואם הן ימשיכו לעלות אזי כיסוי השורטים עשוי לתרום למומנטום.
הקרן הגדולה ביותר היום בענף היא MSOS. נותנת חשיפה למניות אמריקאיות. שימו לב שלראשונה בתולדותיה היא חוצה למעלה ממוצע ל - 200 יום כלפי מעלה. סימן חיובי ביותר. אמורה להיתמך מעל הממוצע שזה בערך מעל 6.5 דולר.
תשMרו על עצמכם!
כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.
- 12.. 10/09/2023 01:20הגב לתגובה זולפי דעתי כמישהו שאמור להיות מנתח מציאות, הכתבה הייתה עם יותר מדי נקודות מבט אישיות ובכך איבוד קשר עם המציאות. עדיף פשוט לכתוב: "כרגע המחיר עולה, עד שהמומנטום והמחיר לא ישתנה אין סיבה לחפש עסקאות שורטת, ואין לי מושג לאן המחיר יזוז מחר" לפי דעתי הדרך הכי קלה לדעת מתי אתה בסינכרון עם השוק או לא, זה מתי שאתה מתחיל לדבר עם עצמך (לחשוב) לפי דעתי גם אין צורך בכלל להסתכל על הVIX או על ה S&P אפשר פשוט להסתכל על המניה שאתה רוצה לקנות/למכור כי ככה אפשר כמה שפחות לראות את המציאות עם הבעת דעות. אבל זה כבר דעה אישית :)
- 11.רפי 08/09/2023 13:26הגב לתגובה זועכשיו למכוררררררררררר
- 10.לרון 08/09/2023 07:01הגב לתגובה זוMפולת, Zיו Aתא MMש Cופירייטר
- 9.לרון 07/09/2023 18:58הגב לתגובה זוירד בחודש וחצי האחרון מ 77 ל 56=ניטרלי=הסיכוי למפולת לא גבוה ב כ ל ל אבל גם הסיכוי לעליות קטן
- 8.כן................................ (ל"ת)ספיר 07/09/2023 16:59הגב לתגובה זו
- 7.שיא עולמי חדש 07/09/2023 09:26הגב לתגובה זוסך החובות העולמי עמד על 187 טריליון $$$ שנת 2023 318 טריליון $$$.
- 6.במכפילי רווח של 27 60 2 מיליון . (ל"ת)תקנו תקנו תקנו 07/09/2023 09:25הגב לתגובה זו
- 5.טריליון ועוד טרליון-הכל אוויר שיתפוצץ (ל"ת)מאיר 07/09/2023 07:01הגב לתגובה זו
- Lרון 08/09/2023 07:04הגב לתגובה זוטריליון-יתפוZץ הBלון
- 4.לא לחכות. להוציא הכל מוקדם ככל האפשר. לא קנביס ולא כלום (ל"ת)משה 07/09/2023 05:25הגב לתגובה זו
- 3.1929 כאן !!! (ל"ת)דן 06/09/2023 22:56הגב לתגובה זו
- 2.יש ביקוש למריחואנה, מחלקים חופשי בהפגנות. רק תבואו. (ל"ת)אחים לנשק 06/09/2023 22:43הגב לתגובה זו
- 1.דניאל 06/09/2023 22:13הגב לתגובה זווזה הטיפים שלך ? רכישת vix ? ותעודה על מריחואנה ? אם כבר מתהפכים לשורט אז תעודת שורט מדדים ולאגרסיבים אפשר כפול 3 כמובן אפשר שורט ישיר על מניות או רכישת אופציות פוט לספקולטיבים.
- לרון 07/09/2023 19:01הגב לתגובה זוצא מהלחץ,אתה לא בגוב האריות,זכור שגם לברי באפט ומונגר הם לא משרטטים זה בסיס להפסדים מתמשכים
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- מנכ"ל קוואלקום: ״אינטל לא אופציה עבורנו כרגע״
- היום שבו הוקמה ענקית מוצרי הצריכה הבינל' ומה קרה היום לפני 89 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
וול סטריט שור וילדה (דאלי)הפד הוריד ריבית והשווקים מזנקים – האתגרים שבדרך והגורמים שיקבעו אם הראלי יימשך
הפדרל ריזרב האמריקני הקפיץ את השווקים כשהוריד את הריבית ברבע אחוז. ההחלטה התקבלה בהתלהבות ומדד S&P 500 שוב נמצא במסלול לשיא חדש, ה־26 במספר השנה. אך מאחורי האופוריה נשאלת השאלה האם הכלכלה האמריקנית תוכל להמשיך ולתמוך בגל העליות הזה.
צמיחה מול סיכונים
הבנק המרכזי לא הסתפק בהפחתה הנוכחית והבהיר כי הורדות נוספות עשויות להגיע בחודשים הקרובים. במקביל עודכנו כלפי מעלה התחזיות לצמיחה ולאינפלציה לשלוש השנים הבאות מדדי המניות קלטו את המסר, אך התחזיות לבדן אינן מבטיחות יציבות ממושכת. ג'פרי בוכבינדר, האסטרטג הראשי ב-LPL Financial, מזכיר שמניות אמנם נהנות לרוב משנה שנייה של הורדות ריבית, אך גם עלולות להיפגע אם המשק ייכנס למיתון. לדבריו, כך קרה בסייקלים של 1980-1981, 2001 ו-2007. כדי שהבורסה תמשיך לטפס, הכלכלה האמריקנית חייבת להמשיך לצמוח.
לדעת בוכבינדר, התנאים כיום עדיין תומכים בצמיחה. הוא מצביע על ריביות נוחות, אינפלציה מתונה, תמריצים תקציביים, השקעות בבינה מלאכותית, עלייה בפריון והאפשרות להורדות ריבית נוספות. עם זאת הוא מזהיר מפני חולשה אפשרית בשוק העבודה, אי־ודאות סביב מדיניות המכסים ולחצים לעלייה בתשואות האג"ח בגלל גירעונות וחוב ממשלתי גבוה. גם רמות התמחור של המניות מעלות סימני שאלה. לפי שיטת התמחור של הכלכלן זוכה הנובל רוברט שילר, מדד S&P 500 נסחר כיום ברמות הגבוהות ביותר מאז בועת הדוט-קום. פירוש הדבר, לדבריו, הוא שהשוק עומד בפני שתי אפשרויות: ירידה חדה או שמירה על מחירים גבוהים אם תחזיות הרווחים יתממשו.
רווחי החברות במוקד
בינתיים, רוב המשקיעים נוטים לאופטימיות. קית' לרנר, אסטרטג ראשי ב-Truist, סבור שהשוק עדיין זוכה לאמון, אך מדגיש שהמשך העליות ידרוש רווחי חברות יציבים בשנה הקרובה. גם אנליסטים בבנק אוף אמריקה מצפים לצמיחה ברווחים. האנליסטים העלו את תחזית הרווח השנתית של מדד S&P 500 ל-271 דולר למניה, וצופים עלייה נוספת ל-298 דולר ב-2026 – מעט מתחת לקונצנזוס, אך עדיין מצביע על גידול של כ-10 אחוז בשנה, עם תרומה רחבה יותר מחברות רבות ולא רק מענקיות הטכנולוגיה.
- הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25% – מה אמר פאוול במסיבת העיתונאים?
- טראמפ: פיטרתי את חברת הפד' ליסה קוק; החוזים עברו לירידות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בבנק אוף אמריקה טוענים שלאחר שנתיים שבהן קבוצה מצומצמת של חברות נשאה בעיקר את הנטל, התחזיות לשנת 2026 מצביעות על פיזור רחב יותר של הצמיחה. לדבריה, תמריצי השקעות, שיפור ביעילות וצמיחה בשכר ריאלי עשויים כולם לתמוך ברווחיות.
