הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
פאואל
צילום: gettyimages

זה יספיק? הפד' צפוי להזרים עוד 500 מיליארד דולר עד לסוף השנה

הבנק פרסם את צפי הזרקות ההון לחודש הקרוב ואם צריך לסכם את הצפי במילה אחת - "וואו". הפד' צפוי להזריק לשוק הריפו בהיקף עד חצי טריליון דולר עד לסוף השנה - התוכנית הגדולה ביותר שביצע הפד' מעולם. מאזן הבנק צפוי לקבוע שיא חדש בינואר
עמית נעם טל | (12)
נושאים בכתבה הפד טראמפ שער הדולר

ברקע להתרחשויות בשוקי המימון בחודש האחרון והחשש מזינוק של הריביות בסוף השנה, הפד' מציג הערב את תוכנית גרנדיוזית במטרה להימנע מאיבוד שליטה על שוקי המימון. גולת הכותרת: הפד' להזרים לשוקי הריפו יותר מחצי טריליון דולר עד סוף השנה.

כתוצאה מכך, מאזן הבנק שהצטמצם במהלך השנתיים האחרונות, צפוי לקבוע שיא חדש במהלך ינואר הקרוב, כאשר הוא צפוי להשלים זינוק של יותר מ-750 מיליארד דולר בתוך 4 חודשים בלבד.

הבנק צפוי להמשיך לבצע הזרקות הון לתקופה של יום בהיקף של עד 120 מיליארד דולר. בנוסף, הפד' צפוי לבצע עוד הזרקות לתקופה של 14-15 ימים עד לסוף השנה בהיקפים משתנים. בסוף החודש צפו הבנק לבצע עוד 2 הזרקות הון לתקופה של שבועיים בהיקף של 120 ו-150 מיליארד דולר. נזכיר כי במקביל צפוי הפד' לרכוש אג"ח קצר טווח בהיקף של עד 60 מיליארד דולר בחודש.

הצפי החדש של הפד': בשיא הפעילות, הפד' צפוי לבצע הזרקות הון של כחצי טריליון דולר

הריבית בשוק הריפו לסוף השנה יורדת בעקבות הפרסום של הפד' מרמה של 4.2% לרמה של 3.8%, כאשר עדיין לא ברור אם פעולות הפד' מספיקות בשביל לעבור את סוף השנה.

חשוב לציין כי למרות הסכום הגדול שהפד' מציג הערב, הסיכויים שהבנק יצליח לשמור על הריביות לסוף השנה לא גבוהים, שכן הפד' עובד עם מספר גופים מוגבל, שכלל לא בטוח שהם רוצים/יכולים להעביר את הנזילות הזו לשאר הגופים (תקנות G-SIB). נציין כי העליות היום בשווקים צפויים לגרום לבעיות נוספות בשוק (לכתבה המלאה).

נזכיר כי בימים האחרונים טענו בקרדיט סוויס כי הפד' בדרך לאבד שליטה על שוק הריביות (לכתבה המלאה). אמש טען יו"ר הפד' פאואל כי הבנק מוכן לשנות את קצב הזרקות ההון במטרה לשמור על הריביות. 

קיראו עוד ב"גלובל"

מאזן הפד' לנוכח התחזית הנוכחית: הפד' מציף את השוק בכסף זול, יצליח למנוע את תחריש "יום הדין" של קרדיט סוויס?

תגובות לכתבה(12):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 11.
    זולטאן זולל ריפו עד שיקיא (ל"ת)
    במייה 13/12/2019 15:51
    הגב לתגובה זו
  • 10.
    מתבונן מהצד 13/12/2019 12:57
    הגב לתגובה זו
    מעניין מתי יבינו שמשהו רקוב בממלכת ארה"ב. אם הדפסת כסף הייתה סוג פעולה שפותר בעיות כלכליות , אזי זה היה פתרון הכי קל. אלא שהדפסת כסף אפשרית כל עוד יש אמונה במטבע. אמונה זו תגמר יום אחד. מתי? השד יודע. אבל היא תגמר. וכשהיא תגמר השם ישמור עלינו ממה שעתיד לקרות. מלחמת עולם שלישית - אפשרות.
  • 9.
    סתיו 13/12/2019 12:28
    הגב לתגובה זו
    לא מבין מה כזה דחוף להזרים עוד חצי מליארד דולר לשוק שנמצא בשיא חסר תקדים. הנאסדק שבר את 8700 ודוהר למעלה. מה כזה דחוף שהשוק יעלה כל הזמן . אף אחד לא ימות או ימוטט אם השוק ירד קצת , בצורה בריאה. האם הפד נוצר כדי לגרום לשווקים לעלות בלי סוף או שיש לו עוד תפקידים כי בדחיפה לשיאים הוא דווקא הצליח מאוד.
  • 8.
    למה שלא יספיק?! 13/12/2019 11:06
    הגב לתגובה זו
    ראלי סוף שנה אדיר
  • 7.
    דירה = קורת גג 13/12/2019 08:48
    הגב לתגובה זו
    דירה = קורת גג
  • 6.
    דירה = קורת גג 13/12/2019 08:12
    הגב לתגובה זו
    דירה = קורת גג
  • 5.
    מגן הציבור 13/12/2019 06:19
    הגב לתגובה זו
    הכל ככ מתוח ומוטרף לא הגיוני מה שקורה בכלל פירמידה אחת גדולה שתסתיים באסון פיננסי
  • 4.
    ככל שמזריקים יותר סימן שהמחלה יותר קשה (ל"ת)
    צחי 13/12/2019 03:12
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    תזריקו תזריקו בסוף תקבלו בצקת וזיהום (ל"ת)
    כלכלן 13/12/2019 02:56
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    מי ישלם 13/12/2019 01:59
    הגב לתגובה זו
    הבועות יתפוצצו.
  • 1.
    אריאל 12/12/2019 23:49
    הגב לתגובה זו
    הזרקות ההון של הפד מסמן איבוד שליטה ושהשוק לא מצליח להתרומם ללא שהוא מונשם.הפד גומר את כל הארנק שלו בנסיונות נואשים להרים את השוק .אם המפולות בדרך .ברקים ורעמים
  • עודד 19/12/2019 20:19
    הגב לתגובה זו
    הבעיה היא שאין תחתית לארנק של הפד...בעיקרון הוא יכול להדפיס כמה שירצה
שורט (דאי אי)שורט (דאי אי)
הטור של גרינברג

השורטיסטים מחכים לשוק בסיבוב

אם אפילו אנבידיה לא הצליחה לאושש את השוק, ייתכן שהוא בשל לתיקון. אם זה אכן קורה, מי שיובילו אותו יהיו כנראה מקצועני המכירות בחסר, שבניגוד למה שרבים חושבים, פעילותם חשובה כי היא מחזירה לשוק את השפיות. הבעיה היא שלצד אלה, פועלים גם אין סוף סחרני יום שעושים גם הם שורטים אבל ללא כל אסטרטגיה מאחוריהם, והם כן פוגעים בשוק. וגם: ההזדמנות שנמצאת בריסקיפייד



שלמה גרינברג |
נושאים בכתבה אנבידיה שורט ריסקיפייד


עד לפרסום דוחות אנבידיה בסוף המסחר של יום ד' השבוע, וול סטריט עברה שבוע שנראה כאילו היא מתקרבת לצוק ואליבא דתקשורת נראה שהיא די בטוחה שיש משבר אמיתי. המניות ירדו בכל מקום, בארה"ב, ביפן, בדרום קוריאה וגם באירופה. מדדי ה-S&P, הדאו ג'ונס והנאסד"ק אותתו על מה שעשוי להיות רצף ההפסדים הארוך ביותר מאז אוגוסט.

בגיי'.פי מורגן אמרו כי "השוק סובל מצרבת קולקטיבית שמקורה באנבידיה שהפכה למבחן הלחץ הלא רשמי לכלל המסחר בבינה מלאכותית, ומגזר הטכנולוגיה מתחיל לפתע למצמץ בחוזקה. הסחר שבעבר הרגיש בלתי ניתן לעצירה מרגיש עכשיו בפאניקה".

הפד לא הרגיע אף אחד, מבול של נתונים כלכליים מאוחרים, כולל דוח התעסוקה של ספטמבר שעדיין חסר, צפוי סוף סוף להתפרסם, וכל רמז לבעיות עלול להחליש את הטיעון להורדת ריבית שצפו המומחים בדצמבר. היו"ר ג'רום פאוול כבר הטיל ספק בהורדת הריבית באומרו שהורדה רחוקה מלהיות מובטחת, ונשיאת הפד של בוסטון, סוזן קולינס, חזרה על אזהרה זו. שוב גבר החשש שמניות בינה מלאכותית, כמו אנבידיה, מוערכות יתר על המידה וכי נוצרה בועת השקעות. ואומנם, גם אחרי פרסום הדוחות שהיו כידוע טובים מהתחזיות, השוק שפתח בעליות, נסגר בירידות חדות.

את הכתבה של יום שישי הקודם התחלתי במשפט, "האם צריך תיקון? בהחלט" וניסיתי להסביר את הסיבות לכך שהוא  מאחר להגיע. ציינתי שכדי שתיקון יפרוץ צריך להופיע "זרז" שיגרום לו לפרוץ, משהו שיזכיר למשקיעים שהם פועלים בשיגעון. שכחתי, לצערי, לציין את השורטיסטים כאחד מהם ונראה שבסוף הם שיובילו את התיקון הנוכחי.

תיקון - כן, משבר אמיתי - לא

התיקון הנוכחי, שאני ורבים אחרים ממתינים לו מזה זמן, הכרחי, לבטח בתחום הטכנולוגי ויותר מזה בכל הקשור לתחומי הבינה המלאכותית, הקוונטים וכדומה. אבל ההשוואה למשברים נוסח 2000, 2008 ואפילו 1929 פשוט אינה במקומה.

להמשך הכתבה לחץ כאן
וול סטריט השוק האמריקאיוול סטריט השוק האמריקאי
סקירה

המסחר ננעל בעליות של עד 1.1%; אנבידיה ירדה 1.1%, גוגל עלתה 3.3%

המדדים המרכזיים בוול סטריט ננעלו בעליות עד 1.1%; גוגל זינקה ואנבידיה שינתה כיוון לירוק, אך ננעלה בירידה של כ-1%; האם ניתן לומר שהתיקון הסתיים? נשיא הפד של ניו יורק, ג’ון ויליאמס, אמר כי הוא רואה מקום להפחתת ריבית “בטווח הקרוב”; אלי לילי חצתה שווי שוק של טריליון דולר, נתון חריג לחברת תרופות, ואילו אלוט עלתה בעקבות דוח רבעוני חזק; ומי חברת הביגוד שזינקה לאור דוח רבעוני מרשים? 

צוות גלובל |
נושאים בכתבה וול סטריט

לאחר פתיחה במגמה מעורבת, המסחר בוול סטריט ננעל בירוק, כאשר הנאסד"ק עלה 0.9%, ה-S&P500 גם הוא עלה 1% ואילו הדאו נעל בעלייה של 1.1%. 

תשואת האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים ירדה ב-2 נקודות בסיס ל-4.07%, ותשואת האג"ח לשנתיים ירדה גם היא ב-2 נקודות בסיס ל-3.52%.

אתמול נמשכו הירידות. האם התיקון הקטן הזה נגמר? כדי שזה ייחשב תיקון אמיתי יש עוד דרך לירידות, ה-S&P 500 ירד ב-5%, יש לו עוד 5% כדי שייכנס לתואר הרשמי של תיקון בשוק. הירידות אתמול היו למרות דוחות ותחזית טובים והן מביעות חשש גדול מכך שהיתה ריצת אמוק מוגזמת למניות בעיקר מניות הטכנולוגיה ובמיוחד מניות ה-AI.

הדעות חלוקות, אבל אחרי ריצה גדולה היה שבוע של ירידות, ואולי זה לטובה - שחרור קיטור, שחרור של ידיי חלשות. השחקנים צריכים להפנים שהשוק לא רק עולה. יש גם תקופות של ירידות. התנודתיות גדולה, האווירה מתוחה. רק אל תשכחו - אנחנו במחירי שיא, גם אם השוק יירד בעוד 5%, אנחנו רק 10% מהשיא. זה טבעי ואפילו הכרחי שיהיו גיחות של ירידות, הן משחררות לחץ ואולי דוחות מפולת. זה עדיף על המשך זינוקים ואז הפנמה מהירה שהמחירים לא ריאליים ומפולת.

אף אחד לא יודע מה לפנינו - חזרה לשגרת עליות שאולי תתחזק עם ראלי סוף שנה, דשדוש, המשך תיקון או מפולת, אבל דבר אחד בהחלט ברור: לראשונה זה הרבה מאוד זמן השוק "מחפש" לרדת. אתמול היו את כל הסיבות הטובות לעליות וזה לא קרה. זה התחיל בעליות מרשימות וקיבל מהר מאוד סיבוב פרסה. אז צריך להיות מאוד זהירים. וכדאי גם לקרוא את נקודת המבט של פרשן וול סטריט שלמה גרינברג, אחרי 50 פלוס שנים של ניסיון, יש לו תובנות - השורטיסטים מחכים לשוק בסיבוב


להמשך הכתבה לחץ כאן