זה יספיק? הפד' צפוי להזרים עוד 500 מיליארד דולר עד לסוף השנה
ברקע להתרחשויות בשוקי המימון בחודש האחרון והחשש מזינוק של הריביות בסוף השנה, הפד' מציג הערב את תוכנית גרנדיוזית במטרה להימנע מאיבוד שליטה על שוקי המימון. גולת הכותרת: הפד' להזרים לשוקי הריפו יותר מחצי טריליון דולר עד סוף השנה.
כתוצאה מכך, מאזן הבנק שהצטמצם במהלך השנתיים האחרונות, צפוי לקבוע שיא חדש במהלך ינואר הקרוב, כאשר הוא צפוי להשלים זינוק של יותר מ-750 מיליארד דולר בתוך 4 חודשים בלבד.
הבנק צפוי להמשיך לבצע הזרקות הון לתקופה של יום בהיקף של עד 120 מיליארד דולר. בנוסף, הפד' צפוי לבצע עוד הזרקות לתקופה של 14-15 ימים עד לסוף השנה בהיקפים משתנים. בסוף החודש צפו הבנק לבצע עוד 2 הזרקות הון לתקופה של שבועיים בהיקף של 120 ו-150 מיליארד דולר. נזכיר כי במקביל צפוי הפד' לרכוש אג"ח קצר טווח בהיקף של עד 60 מיליארד דולר בחודש.
הצפי החדש של הפד': בשיא הפעילות, הפד' צפוי לבצע הזרקות הון של כחצי טריליון דולר
- הפד חותך, טראמפ בוחר - השוק כבר מתמחר את יו"ר הפד הבא
- האינפלציה בארה"ב עלתה ל־2.7% ביוני בצל המכסים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הריבית בשוק הריפו לסוף השנה יורדת בעקבות הפרסום של הפד' מרמה של 4.2% לרמה של 3.8%, כאשר עדיין לא ברור אם פעולות הפד' מספיקות בשביל לעבור את סוף השנה.
חשוב לציין כי למרות הסכום הגדול שהפד' מציג הערב, הסיכויים שהבנק יצליח לשמור על הריביות לסוף השנה לא גבוהים, שכן הפד' עובד עם מספר גופים מוגבל, שכלל לא בטוח שהם רוצים/יכולים להעביר את הנזילות הזו לשאר הגופים (תקנות G-SIB). נציין כי העליות היום בשווקים צפויים לגרום לבעיות נוספות בשוק (לכתבה המלאה).
נזכיר כי בימים האחרונים טענו בקרדיט סוויס כי הפד' בדרך לאבד שליטה על שוק הריביות (לכתבה המלאה). אמש טען יו"ר הפד' פאואל כי הבנק מוכן לשנות את קצב הזרקות ההון במטרה לשמור על הריביות.
- טראמפ מאשר לאנבידיה למכור שבבי H200 לסין תמורת 25% מההכנסות
- ממשל טראמפ שוקל לאפשר לאנבידיה למכור שבבי H200 לסין
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל...
מאזן הפד' לנוכח התחזית הנוכחית: הפד' מציף את השוק בכסף זול, יצליח למנוע את תחריש "יום הדין" של קרדיט סוויס?
- 11.זולטאן זולל ריפו עד שיקיא (ל"ת)במייה 13/12/2019 15:51הגב לתגובה זו
- 10.מתבונן מהצד 13/12/2019 12:57הגב לתגובה זומעניין מתי יבינו שמשהו רקוב בממלכת ארה"ב. אם הדפסת כסף הייתה סוג פעולה שפותר בעיות כלכליות , אזי זה היה פתרון הכי קל. אלא שהדפסת כסף אפשרית כל עוד יש אמונה במטבע. אמונה זו תגמר יום אחד. מתי? השד יודע. אבל היא תגמר. וכשהיא תגמר השם ישמור עלינו ממה שעתיד לקרות. מלחמת עולם שלישית - אפשרות.
- 9.סתיו 13/12/2019 12:28הגב לתגובה זולא מבין מה כזה דחוף להזרים עוד חצי מליארד דולר לשוק שנמצא בשיא חסר תקדים. הנאסדק שבר את 8700 ודוהר למעלה. מה כזה דחוף שהשוק יעלה כל הזמן . אף אחד לא ימות או ימוטט אם השוק ירד קצת , בצורה בריאה. האם הפד נוצר כדי לגרום לשווקים לעלות בלי סוף או שיש לו עוד תפקידים כי בדחיפה לשיאים הוא דווקא הצליח מאוד.
- 8.למה שלא יספיק?! 13/12/2019 11:06הגב לתגובה זוראלי סוף שנה אדיר
- 7.דירה = קורת גג 13/12/2019 08:48הגב לתגובה זודירה = קורת גג
- 6.דירה = קורת גג 13/12/2019 08:12הגב לתגובה זודירה = קורת גג
- 5.מגן הציבור 13/12/2019 06:19הגב לתגובה זוהכל ככ מתוח ומוטרף לא הגיוני מה שקורה בכלל פירמידה אחת גדולה שתסתיים באסון פיננסי
- 4.ככל שמזריקים יותר סימן שהמחלה יותר קשה (ל"ת)צחי 13/12/2019 03:12הגב לתגובה זו
- 3.תזריקו תזריקו בסוף תקבלו בצקת וזיהום (ל"ת)כלכלן 13/12/2019 02:56הגב לתגובה זו
- 2.מי ישלם 13/12/2019 01:59הגב לתגובה זוהבועות יתפוצצו.
- 1.אריאל 12/12/2019 23:49הגב לתגובה זוהזרקות ההון של הפד מסמן איבוד שליטה ושהשוק לא מצליח להתרומם ללא שהוא מונשם.הפד גומר את כל הארנק שלו בנסיונות נואשים להרים את השוק .אם המפולות בדרך .ברקים ורעמים
- עודד 19/12/2019 20:19הגב לתגובה זוהבעיה היא שאין תחתית לארנק של הפד...בעיקרון הוא יכול להדפיס כמה שירצה
מניה טרנדית; קרדיט: רוי שיינמן, ChatGPTהמניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
החברה שנכנסה לוול סטריט לתוך שלד, פועלת בתחום סימון וזיהוי חומרים, ומציעה טכנולוגיה שמאפשרת לעקוב אחר מוצרים לאורך שרשרת האספקה באמצעות סמנים כימיים המשולבים בחומר עצמו. הסמנים שומרים על תכונותיהם גם לאחר עיבוד, התכה או מיחזור, ומאפשרים לזהות את מקור החומר גם בשלבים מתקדמים של תעשייה. למרות שהחברה פעלה במספר ענפים והציגה יכולות טכנולוגיות ייחודיות, היא התקשתה במשך שנים לבסס לעצמה מעמד יציב בשוק ההון. מה שהדליק את המשקיעים בתקופה האחרונה היה סדרת הודעות שהחברה פרסמה. בכנס בדובאי חשפה SMX יכולות זיהוי של זהב וכסף לאחר התכה, יכולת שלטענתה קיבלה הכרה מגוף רגולטורי מקומי. לאחר מכן פרסמה החברה דוחות נוספים שהציגו התקדמות במימוש הטכנולוגיה בתחומים נוספים.
בנוסף וכנראה הסיבה העיקרית לזינוק, החברה הציגה לאחרונה גם הסכם מימון משמעותי עם קרן Target Capital 1 בהיקף של כ־110 מיליון דולר. ההסכם כולל שטר המרה ויכולת למשוך אשראי נוסף, ללא מגבלות משמעותיות. מבחינת השוק, מדובר באיתות של תמיכה מצד גוף מוסדי, אך גם במהלך שמדגיש את הצורך של החברה בהון נוסף כדי להמשיך לפעול בקצב הנוכחי. השילוב בין גיוס ההון, ההכרה הטכנולוגית והחשיפה בתקשורת יצר תמהיל שמוכר היטב בשוק האמריקאי: ציפייה שעסק קטן יחסית יצליח לפרוץ לתחומים גדולים. תנאי כזה מייצר לעיתים הזדמנויות אמיתיות, אך גם פותח פתח לתנועות חדות שמנותקות מהמצב העסקי בפועל.
ההיסטוריה של SMX בשוק ההון מורכבת. החברה הונפקה באוסטרליה לפני שש שנים, ולאחר מכן ביצעה מיזוג SPAC לפי שווי של כ־200 מיליון דולר. אף על פי שהחברה התחילה פעילות מסחרית רק בשנים האחרונות, הדוחות הכספיים מצביעים על הפסדים משמעותיים. במחצית הראשונה של השנה הפסדיה המצטברים הגיעו ליותר מ־100 מיליון דולר, והיא טרם הציגה הכנסות משמעותיות. בעלי המניות המרכזיים בחברה השתנו גם הם. קיבוצים שהחזיקו מניות בתקופת המיזוג כבר אינם חלק מהתמונה. כיום, שני בעלי העניין העיקריים הם המנכ"ל חגי אלון והיו"ר אופיר שטרנברג, כל אחד עם החזקה של כ־6%.
האתגר הכפול
מצד אחד הטכנולוגיה של SMX מציעה מענה לסוגיות שהעסיקו תעשיות שונות במשך זמן רב, מזיהוי מתכות יקרות לאחר עיבוד ועד שיפור האמינות של נתונים בתחום הרגולציה הסביבתית. מצד שני, הפיכת יכולת טכנולוגית למקור הכנסה עקבי דורשת תהליך ארוך: בניית מערך מסחרי, חדירה לשווקים שמרניים יחסית ועמידה בתקנים רגולטוריים מחייבים. הפער הזה עדיין לא נסגר, והוא נמצא במרכז הדיון סביב פוטנציאל הצמיחה של החברה.
אנבידיה. קרדיט: רשתות חברתיותטראמפ מאשר לאנבידיה למכור שבבי H200 לסין תמורת 25% מההכנסות
מהלך "טראמפי" טיפוסי: הממשל האמריקאי יהפוך לשותף כלכלי בעסקאות השבבים; ההחלטה הגיעה לאחר פגישה עם מנכ"ל אנבידיה ג'נסן הואנג; חברות סיניות התקשו להשיג שבבים מתקדמים לאימון מודלי AI; האם סין תאשר את העסקה? אנבידיה
מטפסת כ-2% במסחר המאוחר
הנשיא דונלד טראמפ הודיע לאחר סגירת המסחר כי ארצות הברית תאפשר לאנבידיה לייצא את שבבי הבינה המלאכותית המתקדמים מדגם H200 לסין, בתמורה לכך שהממשל האמריקאי יקבל 25% מכל עסקה. המהלך מהווה בשורה משמעותית לענקית השבבים שנלחמה חודשים ארוכים לשמור על גישה לכלכלה השנייה בגודלה בעולם. "הודעתי לנשיא שי מסין שארצות הברית תאפשר לאנבידיה לשלוח את מוצרי ה-H200 שלה ללקוחות מאושרים בסין ובמדינות אחרות בתנאים המאפשרים ביטחון לאומי חזק", כתב טראמפ ברשת החברתית שלו טרות', "25% ישולמו לארצות הברית של אמריקה" הוסיף.
ההחלטה הגיעה בעקבות פגישה בין טראמפ למנכ"ל אנבידיה ג'נסן הואנג בשבוע שעבר, במהלכה נדונו יצוא שבבי H200, כך לפי מקורים מעורים בעניין. מניית החברה טיפסה בכמעט 2% במסחר המאוחר, והמתחרה AMD מוסיפה אף היא כ-2% לערכה. המהלך מגיע לאחר שמוקדם יותר השנה, אנבידיה הסכימה לתת לממשל האמריקאי 15% ממכירות סין של שבב בעל ביצועים נמוכים יותר, אך סין סיכלה את התוכניות הללו כחלק ממשא ומתן מסחרי מתמשך. החברה הסינית Huawei הפכה למתחרה ישירה של אנבידיה בשוק הסיני, מה שהגביר את הלחץ על ההנהלה האמריקאית לאפשר את הייצוא.
גם עם החלק שיילך לממשל האמריקאי, ההחלטה עשויה להיות שווה מיליארדי דולרים במכירות לנבידיה, שנהנית משולי רווח נוחים על שבבי הבינה המלאכותית שלה. ברבעון הפיסקלי האחרון, נבידיה דיווחה על שולי רווח גולמיים של 73.4% על מכירות של 57 מיליארד דולר. באוגוסט, סמנכ"לית הכספים של נבידיה קולט קרס אמרה כי "אם הסוגיות הגיאופוליטיות ירגעו", אנבידיה תוכל לספק שבבים בשווי של 2 עד 5 מיליארדי דולר לסין בכל רבעון, שיכולים לגדול אם ההזמנות יגדלו. יחד עם זאת מדובר בהליך חסר תקדים של מעין "מכסים הפוכים" שהמדינה גובה על ייצוא מוצרים. זוהי לא פרקטיקה מקובלת, אך טראמפ ניסה לנקוט במהלכים דומים בעבר, במה שיש רואים כ"סחיטה" של החברות הכמהות לייצוא הסיני.
שבב ה-H200 בעל ביצועים גבוהים יותר מה-H20 שנבידיה הורשתה למכור בעבר, אך הוא אינו חזק כמו מוצרי בלקוול המובילים של החברה שיצאו השנה, או דור שבבי רובין שייצא בשנה הבאה. לפי הערכות שונות ה-H200 חזק כמעט פי 6 מה-H20. ההחלטה מגיעה שבועות ספורים לאחר שגורמים בממשל, כולל שר החוץ מרקו רוביו, סיכלו יוזמה של אנבידיה למכור גרסה מצומצמת של שבב בלקוול לסין לפני פגישת סחר לאחרונה בין טראמפ לשי ג'ינפינג. עם זאת, גורמים אחרים כולל "צאר הבינה המלאכותית" דייוויד סאקס ושר המסחר האוורד לוטניק תמכו בייצוא ה-H200, בראותם בכך פשרה טובה שמאפשרת לנבידיה להתחרות עם Huawei הסינית מבלי להקפיץ את סין קדימה בתחום ה-AI. הואנג, מנכ"ל החברה, טען בעקביות שאנבידיה צריכה להיות מורשית להתחרות בשוק הסיני מכיוון שלמדינה יש רבים מחוקרי הבינה המלאכותית המובילים בעולם וארצות הברית צריכה לרצות שהם ישתמשו בטכנולוגיה אמריקאית. "אתם לא הולכים להחליף את סין", אמר הואנג באירוע במכון המחקר CSIS בשבוע שעבר.
- כל המתחרות של אנבידיה: תמונת מצב בשוק החם ביותר ואיך זה ישפיע על השווקים?
- אנבידיה עולה על הגל - ומה שקורה עכשיו בשוק שבבי‑AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאלה המרכזית היא האם סין תאפשר לחברות הטכנולוגיה שלה לרכוש את השבבים. מוקדם יותר השנה, לאחר שייצוא H20 אושר, סין הורתה לחברות שלה שלא להשתמש בשבבים בשל חששות ביטחון לכאורה. אנליסטים ראו במסר הסיני טקטיקה משא ומתן כדי לקבל שבב טוב יותר כמו H200. האם סין תסכים כעת לקבל את השבבים המתקדמים יותר, אך לא אלו מהשורה הראשונה?
