הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
פאואל
צילום: gettyimages

זה יספיק? הפד' צפוי להזרים עוד 500 מיליארד דולר עד לסוף השנה

הבנק פרסם את צפי הזרקות ההון לחודש הקרוב ואם צריך לסכם את הצפי במילה אחת - "וואו". הפד' צפוי להזריק לשוק הריפו בהיקף עד חצי טריליון דולר עד לסוף השנה - התוכנית הגדולה ביותר שביצע הפד' מעולם. מאזן הבנק צפוי לקבוע שיא חדש בינואר
עמית נעם טל | (12)
נושאים בכתבה הפד טראמפ שער הדולר

ברקע להתרחשויות בשוקי המימון בחודש האחרון והחשש מזינוק של הריביות בסוף השנה, הפד' מציג הערב את תוכנית גרנדיוזית במטרה להימנע מאיבוד שליטה על שוקי המימון. גולת הכותרת: הפד' להזרים לשוקי הריפו יותר מחצי טריליון דולר עד סוף השנה.

כתוצאה מכך, מאזן הבנק שהצטמצם במהלך השנתיים האחרונות, צפוי לקבוע שיא חדש במהלך ינואר הקרוב, כאשר הוא צפוי להשלים זינוק של יותר מ-750 מיליארד דולר בתוך 4 חודשים בלבד.

הבנק צפוי להמשיך לבצע הזרקות הון לתקופה של יום בהיקף של עד 120 מיליארד דולר. בנוסף, הפד' צפוי לבצע עוד הזרקות לתקופה של 14-15 ימים עד לסוף השנה בהיקפים משתנים. בסוף החודש צפו הבנק לבצע עוד 2 הזרקות הון לתקופה של שבועיים בהיקף של 120 ו-150 מיליארד דולר. נזכיר כי במקביל צפוי הפד' לרכוש אג"ח קצר טווח בהיקף של עד 60 מיליארד דולר בחודש.

הצפי החדש של הפד': בשיא הפעילות, הפד' צפוי לבצע הזרקות הון של כחצי טריליון דולר

הריבית בשוק הריפו לסוף השנה יורדת בעקבות הפרסום של הפד' מרמה של 4.2% לרמה של 3.8%, כאשר עדיין לא ברור אם פעולות הפד' מספיקות בשביל לעבור את סוף השנה.

חשוב לציין כי למרות הסכום הגדול שהפד' מציג הערב, הסיכויים שהבנק יצליח לשמור על הריביות לסוף השנה לא גבוהים, שכן הפד' עובד עם מספר גופים מוגבל, שכלל לא בטוח שהם רוצים/יכולים להעביר את הנזילות הזו לשאר הגופים (תקנות G-SIB). נציין כי העליות היום בשווקים צפויים לגרום לבעיות נוספות בשוק (לכתבה המלאה).

נזכיר כי בימים האחרונים טענו בקרדיט סוויס כי הפד' בדרך לאבד שליטה על שוק הריביות (לכתבה המלאה). אמש טען יו"ר הפד' פאואל כי הבנק מוכן לשנות את קצב הזרקות ההון במטרה לשמור על הריביות. 

קיראו עוד ב"גלובל"

מאזן הפד' לנוכח התחזית הנוכחית: הפד' מציף את השוק בכסף זול, יצליח למנוע את תחריש "יום הדין" של קרדיט סוויס?

תגובות לכתבה(12):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 11.
    זולטאן זולל ריפו עד שיקיא (ל"ת)
    במייה 13/12/2019 15:51
    הגב לתגובה זו
  • 10.
    מתבונן מהצד 13/12/2019 12:57
    הגב לתגובה זו
    מעניין מתי יבינו שמשהו רקוב בממלכת ארה"ב. אם הדפסת כסף הייתה סוג פעולה שפותר בעיות כלכליות , אזי זה היה פתרון הכי קל. אלא שהדפסת כסף אפשרית כל עוד יש אמונה במטבע. אמונה זו תגמר יום אחד. מתי? השד יודע. אבל היא תגמר. וכשהיא תגמר השם ישמור עלינו ממה שעתיד לקרות. מלחמת עולם שלישית - אפשרות.
  • 9.
    סתיו 13/12/2019 12:28
    הגב לתגובה זו
    לא מבין מה כזה דחוף להזרים עוד חצי מליארד דולר לשוק שנמצא בשיא חסר תקדים. הנאסדק שבר את 8700 ודוהר למעלה. מה כזה דחוף שהשוק יעלה כל הזמן . אף אחד לא ימות או ימוטט אם השוק ירד קצת , בצורה בריאה. האם הפד נוצר כדי לגרום לשווקים לעלות בלי סוף או שיש לו עוד תפקידים כי בדחיפה לשיאים הוא דווקא הצליח מאוד.
  • 8.
    למה שלא יספיק?! 13/12/2019 11:06
    הגב לתגובה זו
    ראלי סוף שנה אדיר
  • 7.
    דירה = קורת גג 13/12/2019 08:48
    הגב לתגובה זו
    דירה = קורת גג
  • 6.
    דירה = קורת גג 13/12/2019 08:12
    הגב לתגובה זו
    דירה = קורת גג
  • 5.
    מגן הציבור 13/12/2019 06:19
    הגב לתגובה זו
    הכל ככ מתוח ומוטרף לא הגיוני מה שקורה בכלל פירמידה אחת גדולה שתסתיים באסון פיננסי
  • 4.
    ככל שמזריקים יותר סימן שהמחלה יותר קשה (ל"ת)
    צחי 13/12/2019 03:12
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    תזריקו תזריקו בסוף תקבלו בצקת וזיהום (ל"ת)
    כלכלן 13/12/2019 02:56
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    מי ישלם 13/12/2019 01:59
    הגב לתגובה זו
    הבועות יתפוצצו.
  • 1.
    אריאל 12/12/2019 23:49
    הגב לתגובה זו
    הזרקות ההון של הפד מסמן איבוד שליטה ושהשוק לא מצליח להתרומם ללא שהוא מונשם.הפד גומר את כל הארנק שלו בנסיונות נואשים להרים את השוק .אם המפולות בדרך .ברקים ורעמים
  • עודד 19/12/2019 20:19
    הגב לתגובה זו
    הבעיה היא שאין תחתית לארנק של הפד...בעיקרון הוא יכול להדפיס כמה שירצה
זהב 1
צילום: Pixbay

הזהב בדרך לשיא היסטורי, הפלטינה מזנקת: שוק המתכות מגיב לריבית ולמתיחות הגלובלית

התמתנות האינפלציה בארה״ב מחזקת ציפיות להמשך הורדות ריבית, בעוד הידוק בהיצע ומתיחות בוונצואלה דוחפים את מחירי המתכות היקרות כלפי מעלה

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה זהב פלטינה

מחירי המתכות היקרות ממשיכים למשוך תשומת לב, כאשר הזהב מתבסס סמוך לרמות שיא והפלטינה מציגה תנודתיות חריגה כלפי מעלה. השילוב בין נתוני מאקרו מתונים בארה״ב לבין חוסר יציבות גיאו־פוליטית מחזק מחדש את מעמדן של המתכות כנכסי מקלט.

הזהב נסחר כעת סביב 4,360 דולר לאונקיה, מעט מתחת לשיא כל הזמנים שנרשם באוקטובר. העליות הגיעו לאחר שמדד האינפלציה בארה״ב הצביע על התמתנות בקצב עליית המחירים, כאשר ליבת מדד המחירים לצרכן עלתה בנובמבר בקצב השנתי האיטי ביותר מאז תחילת 2021.


הריבית צפויה לרדת

הנתונים חיזקו את ההערכה כי סביבת הריבית האמריקאית תמשיך להתרכך גם בשנה הקרובה. בלב השיח עומדת מדיניות הפדרל ריזרב, שלחאורנה ביצע את הפחתת הריבית השלישית ברציפות. אף שבכירי הבנק מאותתים זהירות לגבי המשך הדרך, השווקים כבר מגלמים הסתברות של כ־25% להפחתת ריבית נוספת בינואר, וכמעט מתמחרים במלואה הפחתה עד אפריל 2026. ירידת תשואות האג"ח הממשלתיות תומכת במתכות שאינן מניבות ריבית.

עבור משקיעים רבים, הזהב משמש גם ככלי גידור מפני שחיקה ריאלית של ערך הכסף. מגמה זו בולטת במיוחד על רקע עלייה מתמשכת ברכישות מצד בנקים מרכזיים והזרמות הון לקרנות סל מגובות זהב, שתרמו לעלייה החדה במחיר המתכת לאורך השנה.


הפלטינה בולטת אף יותר

הפלטינה רשמה שישה ימי עליות רצופים, ומחירה התקרב לרמה של 2,000 דולר לאונקיה - שיא שלא נראה מאז 2008. מדובר במהלך חריג בענף, שבו הפלטינה נחשבת לרוב לפחות דומיננטית מהזהב. אחת הסיבות המרכזיות למהלך היא הידוק ההיצע בשווקים הפיננסיים, בעיקר בלונדון. בנקים וגופים פיננסיים החלו להעביר מלאי מתכת לארה״ב, בין היתר כהיערכות לאפשרות של החלת מכסים או מגבלות סחר, מה שמצמצם את הזמינות בשוק המקומי.

להמשך הכתבה לחץ כאן
וול סטריט שור וילדה (דאלי)וול סטריט שור וילדה (דאלי)
סקירה

ריביאן מזנקת 11%, נייקי צונחת 10%; המדדים עולים עד 1.2%

המסחר בוול סטריט מתנהל כשמדדי הדגל בעליות עד 0.8%; המשקיעים ערוכים לתנודיות גבוהה, כשהיום פוקעים במקביל אופציות על מניות, אופציות על מדדי מניות, חוזים עתידיים על מדדי מניות וחוזים עתידיים על מניות בודדות; נייקי נופלת, למרות תוצאות טובות מהצפוי; אורקל עולה לאחר תחזיות אנליסטים מעודכנות שקובעות מחיר של 250 דולר במהלך 2026; איזו מחברות הקרוזים מרימה את הסקטור ומזנקת לאחר העלאת תחזיות?

צוות גלובל |
נושאים בכתבה סנדיסק מיקרון לולולמון

וול סטריט נפתחה בעליות קלות, והמשקיעים מתכוננים לתנודתיות אפשרית על רקע יום פקיעה משמעותי. הנאסד״ק עולה ב-1.2%, ה-S&P מתחזק ב-0.9%, ואילו הדאו עולה 0.7%.

אתמול ננעלה וול סטריט בעליות, לאחר שהמשקיעים הגיבו בחיוב לתחזית של מיקרון ולנתון CPI שהיה נמוך משמעותית מהצפוי. השאלה היא האם העליות יתפתחו ל-"ראלי סנטה", או שמדובר בעיקר בסגירת פוזיציות שורט לפני ירידה נוספת. אם השוק יצליח להתאושש מנקודה זו, הדבר עשוי לסלול את הדרך לראלי רחב יותר, לקראת שיאים חדשים ב-2026. 

תשואות האג״ח הממשלתיות של ארה״ב עלו, כשתשואת האג״ח ל-10 שנים עלתה ב-2 נקודות בסיס ל-4.15%, ואילו התשואה לשנתיים עלתה בנקודת בסיס אחת ל-3.48%.

הזהב ללא שינוי, וכרגע מיוצב על כ-4,330 דולר לאונקיה. במקביל, מחירי הנפט נעים כלפי מעלה בעקבות התפתחויות גיאופוליטיות, עם עלייה כ-0.9% ב-WTI לאזור 56.5 דולר.

מאקרו

טיקטוק וחברת האם הסינית ByteDance חתמו על הסכמים מחייבים להקמת מיזם משותף חדש שינהל את פעילות האפליקציה בארה״ב, מהלך שמסיים שנים של מתח רגולטורי ומבטיח המשכיות לפלטפורמה עם 170 מיליון משתמשים אמריקאים. המיזם, TikTok USDS Joint Venture LLC, מוערך ב-14 מיליארד דולר ומבנה הבעלות בו מבטיח רוב אמריקאי: אורקל, Silver Lake ו-MGX מהאמירות מחזיקות כל אחת 15%, סה״כ 45%; ByteDance שומרת על 19.9%; ו-30.1% מוחזקים על ידי שותפים ומשקיעים קיימים ב-ByteDance. המתנה של טראמפ לאיחוד האמירויות ואיך זה קשור לזינוק של 6% באורקל


להמשך הכתבה לחץ כאן