קסטרו מקפיאה את הנפקת אורבניקה; תחלק דיבידנד לראשונה מזה 4 שנים
ההנפקה שהיית עשויה להיסגר בשווי נמוך ולהציף ערך בקבוצת קסטרו תושהה; החברה תחלק דיבידנד לראשונה לאחר 4 שנים בסך של 84 מיליון שקל
חברת קסטרו 1.04% העוסקת בעיצוב ושיווק מוצרי הלבשה, אביזרי אופנה ומשקפיים מדווחת על הקפאת הנפקת חברת הבת אורבניקה לבורסת ת"א על רקע הסנטימנט השלילי בשווקים בחודשים האחרונים, ויתכן מתוך חשש כי ההנפקה צפויה להיסגר בשווי נמוך ממה שציפו בחברה. ההנפקה שעיקר מטרתה היית לגיוס כפסים עבוד פתיחת 32 סניפים של רשת ההלבשה בעלות כוללת של 125 מיליון שקל, ובין היתר להציף ערך בקבוצת קאסטרו.
בחודש שעבר, פרסמה קסטרו טיוטת תשקיף לקראת הנפקתה של אורבניקה בבורסה של תל אביב, ושם בדיוק כתבנו על הצפת ההערך שצפויה החברה להכניס לקבוצת קסטרו. אורבניקה מציגה צמיחה דרך הקמת חנויות חדשות והגדלת מגוון המוצרים ובמקביל הרשת גם צומחת אורגנית. קצב הצמיחה האורגני שלה בשנתיים האחרונות הוא מעל 10% בשנה (Same store sales). בשנת 2021 הגדילה החברה את סך המכירות ב-51% ואת הרווח הנקי בכ-150% לעומת שנת 2020.
עם הדיווח על השהיית ההנפקה, מדווחת קסטרו על חלוקת דיבידנד בסך של 84 מיליון שקל. על חלוקת הדיבידנד אמר רון רוטר, מנכ"ל קבוצת קסטרו-הודיס: "חלוקת הדיבידנד הינה סמל להצלחת החברה ולתכנית האסטרטגית שיושמה בשנים האחרונות. החלוקה מתבצעת לאחר כ-4 שנים שלא חילקנו דיבידנד לבעלי המניות ואנו נמשיך לפעול ולפתח את מותגי הקבוצה עפ"י התכניות העסקיות שלנו".
בדוחותיה האחרונים דיווחה קסטרו על הכנסות הקבוצה שצמחו בכ-15% והסתכמו בכ-302 מיליון שקל לעומת הכנסות של כ-283 מיליון שקל אשתקד. הפסד נקי של כ-26.1 מיליון שקל, זאת לעומת רווח נקי של כ-15.1 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.הרווח הגולמי ברבעון דאז צמח בכ-6.6% לכ-160.3 מיליון שקל (53.1% מהמחזור) לעומת רווח גולמי של כ-150.3 מיליון שקל (57.2% מהמחזור) ברבעון המקביל. ההפסד התפעולי ברבעון הסתכם בכ-26.9 מיליון שקל לעומת רווח תפעולי של כ-25.9 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
- קסטרו מציגה רבעון של צמיחה ושיפור רווחיות, אך עדיין מושפעים מפעילות ״עם כלביא״
- דוח חלש לאורבניקה - המניה נפלה ב-10%; קסטרו נפלה ב-8%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 1.יהיו דוחות טובים בכל חברות האופנה (ל"ת)משקיע בקסטרו 05/07/2022 10:29הגב לתגובה זו
המניה של השנה כבר 4 שנים ברציפות - ומי הגופים שלא השקיעו בה?
הפניקס ומור השקעות נכנסו מאוד מוקדם להשקעה בנקסט ויז'ן; כלל ביטוח ומנורה נכנסו בהמשך אבל הן המחזיקות הגדולות; אנליסט, ילין לפידות ואלטשולר שחם - מתעלמות מהנייר; עוד הסבר לפערי התשואות השנה
היא הנפיקה בשווי של 430 מיליון שקל. ניתחנו את ההנפקה ואמרנו - נראה זול. אם היא תגיע לתחזית שלה יש כאן הצפת ערך. זה היה לפני 4 שנים ואף אחד לא דמיין שהיא תעלה פי 40! :
נקסט ויז'ן היא מניית השנה כבר 3 שנים, חן גולן, היו"ר הוא מאנשי השנה של ביזפורטל 3 שנים ברציפות. אתמול החברה זכתה בהזמנת ענק של 77 מיליון דולר, המניה טסה ב-18% לשווי של 16.5 מיליארד שקל. הסיפור של נקסט ויז'ן הוא שילוב של תחום מנצח ולוהט - רחפנים וכטב"מים; יכולות ביצוע טובות - וידאו יציב-עמיד וכנראה שהרבה מאוד חריצות ועבודה קשה. מאחורי המספרים המדהימים יש 130 עובדים חרוצים ויזמים שהצליחו טכנולוגית ומכנית להנדס מוצר פשוט טוב ואמין.
הפניקס ומור - השקיעו כבר בהתחלה
בשיחה אתמול עם גולן הוא דיבר על מוצר מוביל בעלות טובה וביכולת לדלוור. לדלוור-לדלוור-לדלוור, זה הסוד בגדילה של חברות. הלקוחות הגדולים שנמצאים כעת בגל של ביקושים לרחפנים וכטב"מים צריכים לדעת שהספק שלהם יודע לספק את הסחורה בכל מצב - גם עם משברים בשרשרת הייצור, גם עם עלייה במחירי המוצרים, גם עם בעיות במשלוחים. נקסט ויז'ן כבר חברה גדולה, עם כרית מזומנים גדולה, עם מלאי מספק, עם מספר ספקים לכל רכיב, עם פתרונות "לשעת חירום" והלקוחות בוטחים בה - לראיון המלא: יו"ר נקסט ויז'ן: "יהיו עוד הזמנות גדולות, לא יודע אם כזאת, אבל הביקוש מאוד חזק".
מי שפחות מאמינים בה הם דווקא הגופים המוסדיים: אנליסט, ילין לפידות ואלטשולר שחם. אלו גופי אנליזה טובים, אבל הם לא היו במניה בתחילת הדרך וגם לא כעת. הם פספסו תשואה של אלפי אחוזים. מנגד, הפניקס ומור היו שם מההתחלה.
- יו"ר נקסט ויז'ן: "יהיו עוד הזמנות גדולות, לא יודע אם כזאת, אבל הביקוש מאוד חזק"
- נקסט ויז’ן עם הזמנת ענק של כ-77 מיליון דולר - עד כמה זה משמעותי ומי עשוי להיות הלקוח?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
וצריך להבין - גוף מוסדי נבחן בהשקעות במניות ספציפיות. כל השאר לא באמת תלוי בניתוח שלו. ההבדלים בתשואות בין גופי ההשקעות נובעים מאלוקציה שונה במניות ואג"ח - אבל בסוף זה הימור כשמדובר על השקעות לטווח ארוך. אף אחד לא יודע באמת עם משקל של 62% במניות עדיף על 59%. אף אחד גם לא יודע אם תמהיל של 70% למניות בוול סטריט על פני 30% בת"א זה התמהיל הנכון. כלומר, האלוקצייה מלמעלה היא חשובה לתשואה, אבל זה עניין של גישה ואסטרטגיה שלא בשליטה. מה שכן בשליטה של הגוף המוסדי הוא המחקר ומציאת מניות כמו נקסט ויז'ן. כי אם הם משקיעים בה, זה מה שייתן להם את התשואה העודפת - את האלפא.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה פורצת שיאים; מגה אור מזנקת 9%, אלביט ב-4.6%
המדדים בשיאים חדשים ת"א 35 מוסיף 0.7% ת"א 90 מזנק 1.3%; אלביט מתחזקת אחרי שדיווחה אמש על אישור מהפרמלנט היווני; מגה אור מזנקת אחרי הערכות למו"מ עם אנבידיה על הקמת חוות שרתים; נקסט ויז'ן פתחה את השנה באיזור ה-55-60 בשווי שוק וכיום היא במקום ה-23 בשווי השוק בבורסה אחרי שזינקה כמעט פי 40 משווי ההנפקה שלה ב-2021 - מי הגופים שהשקיעו עוד בתחילת הדרך, מי הצטרפו באמצע ומי בכלל פספסו את הרכבת?
התנועות במדדים:מדד ת"א 35 0.75% מדד ת"א 90 1.28% מדד ת"א 125 0.85%
מדדים ענפיים: מדד ת"א בנקים 0.22% מדד ת"א-ביטוח 1.69% , מדד ת"א נדל"ן מדד ת"א נפט וגז 0.6% מדד ת"א בטחוניות 1.74%
- נקסט ויז'ן המריאה 17.5%, גילת איבדה 7.8% - ת"א 90 הוסיף 1.5%
- ירידות חדות במניות הנדל"ן; ת"א 90 איבד 1.25%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דולר שקל רציף
