איביאי: "מניות התקשורת מנותקת מהשווי הכלכלי של החברות"
מאז דיווחה אקספון על חבילת ה-29 שקל בחודש לכל החיים, נראה כי הולכת ומתפתחת מלחמת מחירים אשר בשבוע האחרון גררה ירידות שערים חדות בסקטור התקשורת. גם היום (ג') נסחרות מניות התקשורת בירידות שערים במחזורי המסחר מהגבוהים בשוק, כאשר בזק -1.52% מאבדת בשעה זו 1.3%, פרטנר -2.74% יורדת 4% וסלקום -2.71% נופלת 5%.
לירן לובלין, אנליסט התקשורת של בית ההשקעות איביאי אמר ל-Bizportal כי "חברות התקשורת יישרו קו סביב רמת המחירים הנמוכה אותה הציבה המתחרה החדשה אקספון, במטרה לחסל את המתחרה החדשה, מתוך הנחה שהחברה לא תוכל להמשיך להתקיים עם מספר המנויים הנוכחי שלה".
עם זאת, לדברי לובלין צריך לשים לב כי המבצעים החדשים איתם יצאו חברות הסלולר הוותיקות הינם לתקופות קצרות וחלק מהחברות משנות את המבצעים באופן שוטף. "כולם מבינים שזהו מצב זמני" אמר לובלין "אף אחת מהחברות לא הגדירה את רמת המחירים הנוכחית כמחיר מטרה".
לדברי לובלין "רמת המחירים הנוכחית של מניות התקשורת מנותקת מהשווי הכלכלי של החברות. השוק מתמחר כרגע ירידה של כ-7 שקלים בהכנסה הממוצעת למשתמש בשנה הבאה וזה נראה לי מוגזם".
גיל דטנר, אנליסט קמעונאות וסלולר בלאומי שוקי הון התייחס אף הוא לתחום הסלולר, לדבריו "תמיד היה ברור שהכניסה של אקספון תיצור רעש מסוים, אך נראה שהמפעילים הקיימים בחרו שלא להמתין ולבחון את גודל האיום, אלא להגיב מידית באמצעות מבצעים אגרסיביים".
לדברי דטנר אם מדובר במהלך נקודתי, שנועד לחסום את חדירת אקספון, ותוך כמה שבועות המבצעים ירדו מהמדף, אז מניות הסלולר צפויות להתאושש. אולם, החשש הוא שלחברות יהיה קשה להחזיר את הגלגל לאחור. "מבצע שנמשך זמן ארוך, הופך מבחינת הצרכנים לשגרה, כך שקשה לראות איך בשוק כה רווי אחת השחקניות תיסוג לאחור" כתב דטנר.
"אם התרחיש השני אכן יתקיים, אז נראה החרפה בקצב השחיקה של התוצאות בחברות הסלולר, שיבוא לידי ביטוי במספרים של 2018 ו-2019 (לוקח זמן עד שהמנויים עוברים לחבילות החדשות). הסיכון הזה הוא מה שיוצר לחץ על מחיר המניות בימים האחרונים. הירידות האחרונות מגלמות חשש כי ההכנסות משירותי סלולר ימשיכו לרדת, כאשר נראה שעוד לפני כניסתה של אקספון, הרווחיות של השוק עמדה בסימן שאלה" כותב דטנר.
- מדד ת"א נדל"ן: ירידה של 5.5% מתחילת השנה, האם זו רק ההתחלה?
- פסגות מציעה לרכוש את פעילות התחבורה הציבורית של רבוע כחול לפי שווי של 338 מיליון שקל
- תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"
לפיכך, ממליץ דטנר להמתין מעט, על מנת להעריך במה מדובר – מהלך טקטי שקצוב בזמן, או עוד ירידת מדרגה במחירי השוק.
- 5.לכו תשקיעו בשורטים על מדד הפחד.לוזרים (ל"ת)איי בי איי 01/05/2018 21:00הגב לתגובה זו
- 4.דעה 01/05/2018 19:49הגב לתגובה זואכן לעדתי עד סוף שנה השוק יחפש את ההתייצבות האחרונה, בעבר שאנליסטים דיברו שמכאן יש רק לעלות גיחכתי. ואני טוען מכבר המון זמן אם חברות הסלולר חפצות חיים שיקימו וילחצו על הריגולטור שייתן להם להקים תשתית אינטרנט משותפת לכל מי שרוצה לקחת חלק, התשתית תיפרס מקו הגבול הצפוני עד הדרומי. ולכן סלקום-פרטנר ועוד משקיעים צריכים לשבת על משרד התקשורת שיאפשר הקלות מהותיות וייתן התרים ויד חופשית וגיבוי מלא שיעמוד מאחוריהם מול כל רשויות עירוניות שיעשו צרות. זה יהווה את הבסיס, על זה תוסיפו סלולר וטלוויזיה לגזור תשואה נאה.
- 3.זה לא אמתי מה בדיוק הוא מגלה לנו חברים חסר לכם פרשנים (ל"ת)בזק 01/05/2018 17:45הגב לתגובה זו
- 2.חחח....כנראה נתקעו עם מלאי גדול ואין קונים ! (ל"ת)שמואל 01/05/2018 17:25הגב לתגובה זו
- 1.לא הבנתי החברות זולות או יקרות? (ל"ת)בבקשה הסבר 01/05/2018 17:09הגב לתגובה זו
