אקסלנס על הבנקים בת"א: דיסקונט המניה המועדפת, וממי רצוי להתרחק?
מיכה גולדברג, מנהל מחלקת מחקר ואנליסט בנקים באקסלנס ברוקראז' ניתח את סקטור הבנקאות וכתב תחזית לשנה הבאה: "2017 צפויה להיות שנה לא פשוטה עבור הבנקים המקומיים, עם עלייה צפויה בעלויות האשראי, ירידה דרמטית ברווחי המסחר וירידה מהותית ברווחי ההון, שהם שלושת המנועים העיקריים לרווחי הענף בשנים האחרונות. מנגד, צמיחה בתיק האשראי, גידול מתון בעמלות והירידה בעלויות ובשיעור המס יקזזו חלק מההשפעות האלה".
להערכת גולדברג בנק דיסקונט -5.52% צפוי להציג את השיפור המהותי ביותר בענף (כ-14%), בעיקר כתוצאה ממאמצי התייעלות והגידול המרשים בתיק האשראי של הבנק. גם מזרחי (גידול של 9%) והבינלאומי (4%) ירשמו עלייה ברווחים לעומת שנת 2016, כתוצאה מהגידול המהיר בתיק האשראי בשנת 2016, שיפור במרווחי האשראי, העלייה הצפויה באינפלציה (מזרחי), וירידה בהפחתת מקור (אצל הבינלאומי).
בשורה התחתונה זוכה בנק דיסקונט בניהולה של לילך אשר-טופילסקי למקום הראשון מבחינת בית ההשקעות. מיכה גולדברג: "בנק דיסקונט הוא הבנק המועדף עלינו להשקעה לשנת 2017. הנהלת הבנק מצליחה ליצור מפנה אמיתי. דיסקונט סבל באופן מסורתי מעלויות גבוהות, בסיס שכר מנופח, עודף כוח אדם, איכות אשראי נחותה ומגבלת הון. כשנתיים מאז שההנהלה הנוכחית נכנסה לתפקידה, ההוצאות יורדות באופן רציף, ובשיעורים דו-ספרתיים. כוח האדם ירד בכ-10%, איכות האשראי השתפרה לאין הכר ודיסקונט הפך להיות הבנק הכמעט בלעדי במערכת עם עודפי הון. בהעדר חקירות בארה"ב, ובהעדר הצורך למכור את חברת כרטיסי האשראי של הבנק, ועם עודף הוני, הנהלת הבנק יכול להמשיך ולהתמקד ביישום המפנה המוצלח, ואולי אף להתחיל לחלק דיבידנד קטן במהלך 2017".
מניית בנק דיסקונט סיפקה למשקיעים בה תשואה נאה של 13% מתחילת השנה לעומת ירידה של יותר מ-3% של מדד המעו"ף באותה תקופה. מחיר המניה הבוקר 7.9 שקלים ובאקסלנס מותירים המלצת "קנייה" ומעדכנים מעלה את מחיר היעד ל-9.2 שקל (לעומת מחיר יעד בהמלצה קודמת של 8.8 שקלים.
- אקסלנס משיקה חשבון מסחר עצמאי לילדים
- אקסלנס משיקה שירות חדש – 'הוראה מחזורית'
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לגבי בנק הפועלים -4.03% מעריך גולדברג כי "ייתכן ופועלים יסבול מסנטימנט שלילי, לקראת הסדר (ועלות) פוטנציאלי עם הרשויות בארה"ב (החקירה בנושא לקוחות שהם אזרחי ארה"ב), השינוי הצפוי במדדים (ירידה במשקל המירבי) והתמורות הצפויות בשוק כרטיסי האשראי".
גולדברג כותב ביחס לבנק לאומי כי "הבנק אמנם עושה צעדים גדולים בכיוון הנכון, אך הירידה הצפויה ברווחי מסחר וברווחי מימוש ישאירו את הבנק עם רווחיות באופן משמעותי נמוכה מזו שראינו בשנים האחרונות. כמו כן, הפוטנציאל ללחץ מסחרי, מצדם של המדינה (המחזיקה כ-6%) ומאחזקות פרטיות (עזריאלי ואקירוב מחזיקים ביחד עוד כ-10%) יכולה כמו כן להעיב על ביצועי המניה, כאשר השינוי הצפוי בחישוב המדדים בבורסה בתל אביב יכול לגרום ללחץ נוסף. אנו מותיריםאת המלצתנו לבנק על תשואת שוק עם מחיר יעד של 17 שקל".
- 3.מייקל 09/01/2017 12:34הגב לתגובה זואין חולק על כך שהפועלים הוא הבנק המוביל כאן ואין בלתו לעת הזאת ..ומדובר לגבי השנתיים הקרובות!!....רבותי המשקיעים !! תקשיבו !! ואל תשכחו שהבנק עומד יפה בהבטחתו לחלק דיבידנדים מדי רבעון...!! לעומתו דיסקונט ולאומי עוד לא רומזים אפילו לגבי דיבידנדים.....אז מה השטויות שהמלומד הנ"ל מפזר לאוויר ??
- 2.המלצות אקסלנס הן במקרה הטוב לא מבוססות ובגרוע מטעות (ל"ת)מאיר 05/01/2017 07:01הגב לתגובה זו
- 1.dw 29/12/2016 16:12הגב לתגובה זומוזר. אפשר היה לחשוב שאקזיט זה דבר טוב. מוכרים נכס ומקבלים כסף. הרבה כסף. אמנם הבנקים היו מעדיפים לשמור את הנכס הזה אצלם, אבל אם חייבים אז חייבים. יכנס הרבה כסף שאו ישפר הלימות הון או שיחולק כדיבידנד חד פעמי שמן.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
