הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון

מניות הסלולר מזנקות למרות הדו"חות - מה אומרים האנליסטים?

הרווח הנקי של חברות הסלולר כמעט ונמחק, אך מניותיהן עולות היום בת"א. האנליסטים מתייחסים 
גיא ארז | (2)
נושאים בכתבה סלקום פרטנר

המסחר בת"א מתנהל היום ביציבות וללא שינויים מהותיים, אך שתי מניות הסלולר, פרטנר וסלקום עולות במעל ל-3%, וזאת דווקא אחרי דו"חות פושרים (בלשון המעטה) של סלקום הבוקר, ושל פרטנר אתמול. אלו מצטרפים לדו"חות של הוט שפורסמו היום גם כן, (התרסקות של 97% ברווח) ונראה שסקטור התקשורת כולו (פרט לבזק) סובל.

סלקום 0.47% פרטנר -1.01%

כאמור, שתי החברות הציגו צלילה חדה ברווח הנקי, כאשר זה של פרטנר עמד על 32 מיליון שקל (או - הפסד של 65 מיליון בשל מחיקה חשבונאית), והרווח של סלקום הסתכם ב-19 מיליון שקל בלבד, לשנת 2015 כולה.

ההערכה היא שהמשקיעים המתינו לשחרור הדו"חות הכספיים כדי לוודא שהמצב לא חמור עד כדי כך, וכעת מוצאים את המניות כסבירות להשקעה. במחלקת המחקר של 'רוסאריו', אומרים היוכם כי "גם בסלקום וגם בפרטנר, אנו מזהים שווי אינדיקטיבי עודף של 30% - 35%, אפילו תחת התנאים הקשים. אנו מאמינים כי השוק עדיין אינו מתמחר את קבלת המזומן בהיקף של  כ-250 מיליון שקל ע"י פרטנר מהוט ואינו מתמחר כלל קבלת כסף כלשהו מגולן טלקום בגין אי קיום העסקה ו/או תמחור שונה לסלקום אם תבצע את העסקה. אנו חושבים כי קיים אפסייד בשתי המניות, אך מבינים כי כרגע עמדת משרד התקשורת לגבי הסוגיות הבוערות בענף, אינה משרתת את המשקיעים בשתי מניות חברות הסלולר".

ב'לידר שוקי הון' מסרו אתמול כי "רמת המחירים בסקטור הסלולר מתקרבת לרמות שפל. אמנם בשלב זה קשה להעריך מתי היא תבלם לגמרי, אך אנו מביעים אופטימיות זהירה וצופים שיפור בסביבה העסקית בתחום בשנים הקרובות. עסקת גולן / סלקום או יציאתה של גולן מהשוק עשויות להוות תפנית חיובית עבור הסקטור ולתמוך בתוצאות ובשווין של החברות הוותיקות".  ב'לידרר העניקו לפרטנר המלצת 'תשואת יתר' (העלאה מ'תשואת שוק), והותירו את מחיר היעד של המניה ב-20 שקל.

ב'פסגות' העניקו לסלקום המלצת 'תשואת יתר', כשמחיר היעד הנגזר עומד על 32 שקל למניה - 42% אפסייד ביחס למחיר כיום בשוק. לפרטנר הם העניקו אתמול המלצת 'תשואת יתר' גם כן, עם מחיר יעד של 21 שקל (אפסייד של כ-29% ממחיר הבסיס הבוקר)

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    פנימאי 15/03/2016 16:16
    הגב לתגובה זו
    אין אלטרנטיבה, נקודה. והדיבידנד הקרוב שיגע אחרי הדוחו"ות, פצצה
  • 1.
    רם 15/03/2016 15:51
    הגב לתגובה זו
    לא לרחם על חברות הסלולר שעשקו אותנו שנים לא לרחם נרחם על הוט הסיוטית ההפרדה המבנית והיכולת למכור טריפל מבזק תוזיל את העלות לצרכן ולא נצטרך לשלם עבור כל מוצר בנפרד לבזק יש את המוצרים הכי טובים בשוק , YES בתכנים , פלאפון (בשירות ) וטלפוניה הקווית שלא יושבת על חשמל , 0 קרינה ואיכות קו מעולה . בנוסף בזק מתחייבות על השקעה בתשתיות בתמורה להפרדה המבנית, מה שהסלולריות מזמן הזניחו . לא להאמין לקמפיין הממון נגד ההפרדה המבנית
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

נעילה מעורבת בת"א: ת"א 35 ירד 0.2%, ת"א 90 עלה בשיעור דומה

הבורסה נעה כמטולטלת והמשקיעים הגיבו לכל רמז שיצא מחדרי המו"מ בקהיר - ירידות חדות בשעות הראשונות הוחלפו בעליות חדות אך המדדים ננעלו בקירוב לשערי הפתיחה כשהאי-וודאות גברה; במקביל שער הדולר המשיך להחלש ואיבד כ-0.1% לרמה של 3.28   

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

אחרי תנודתיות משמעותית לאורך יום המסחר המקוצר המדדים המרכזיים נעלו במגמה מעורבת. ת"א 35 ירד 0.21% כאשר ת"א 90 עלה ב-0.20%. 

במבט על הסקטורים - מדד הבנקים איבד 0.99% בעוד מדד ת"א ביטוח הוסיף 0.30%. בסקטור הנדל"ן המשיך המומנטום החיובי - ת"א נדל"ן הוסיף 0.51% ות"א בניה עלה 0.7%. ת"א נפט וגז עלה גם הוא ב-0.28%.


אפשר להאשים את כל העולם בהתחזקות השקל אולם חוסר המעש של הבנק המרכזי הוא הגורם העיקרי שמושך לכאן ספקולנטים; וגם - ההשפעה הקשה של הדולר הנמוך על ההייטק והיצואנים - שער הדולר ירד יותר מדי - בגלל הספקולנטים והמוסדיים; מה יהיה בהמשך?


תשתיות זה עולם ענק. עולם ענק עם תדמית משעממת. תשתיות זה כבישים, קבלני ביצוע, נדל"ן, תחבורה, תקשורת, מים. אנרגיה. תשתיות הן הבסיס שעליו בונים את כל התפעול. התשתית היא האדמה ובה נוטעים את העץ שמניב פירות. הסיבים האופטיים הם התשתית שעליה מייצרים תקשורת מהירה בין אנשים ובין עסקים. הכבישים הם התשתית שעליה מייצרים תנועה כדי להיפגש, כדי להעביר דברים. אי אפשר בלי זה.

לפני פחות מחודש, באמצע ספטמבר, ערכנו ועידה במתחם הבורסה בה התמקדנו בהזדמנויות שיש בעולם התשתיות גם ובעיקר בחברות מקומיות. השקנו גם ניתוח רוחבי על הענף ובוועידה נכחו בכירים מכל הקשת כדי לדבר על המגמות וההזדמנויות בתחום. מאז שכתבנו לכם על זה המדד הספיק לטפס עוד 9.2%, ומתחילת השנה הוא השיג תשואה של 46% - השקעה במניות תשתית - מה היה ומה צפוי?


להמשך הכתבה לחץ כאן
דן וינטרניץ, ראש תחום ניהול התיקים, אושן יצירה בית השקעותדן וינטרניץ, ראש תחום ניהול התיקים, אושן יצירה בית השקעות

מניה על הכוונת: ההזדמנות של ברן - מהערבה לסוואנה

ברן נכנסת לעידן חדש: אחרי שנים של פעילות הנדסית בעיקר בישראל, החברה מציגה צבר הזמנות מתרחב, עסקת ענק באפריקה ורווחיות במגמת עלייה המסע שלה מחבר בין חול, מים ורוח - האם היא הזדמנות?

דן וינטרניץ |
נושאים בכתבה ברן אושן

לאחרונה הח'ותים מתימן סימנו את "שדה התעופה על שם אילן ואסף רמון" כיעד מרכזי לתקיפות הטילים שלהם. יש חברה אחת שמכירה מקרוב מאוד את היעד המדובר- חברת ברן.

קבוצת ברן פועלת כבר 46 שנה כחברת הנדסה מובילה בישראל, המציעה פתרונות מלאים לפרויקטים הנדסיים – תכנון, ניהול, הקמה ותפעול. ובין היתר הייתה אחראית לפרויקט של "שדה התעופה אילן ואסף רמון" שבערבה. לצד זה החברה פועלת במגוון תחומים הנדסיים ופרויקטים מורכבים, ביניהם תשתיות לאומיות, תעשייה וייצור מים, נכסים נדל"ן, תקשורת וטכנולוגיה, ואנרגיה / גז.

קבוצת ברן שואפת להיות מומחית בפתרונות הנדסיים רבend-to-end") - מעניקה שירותים מהשלבים הראשוניים של בדיקת תכנות ותכנון, דרך רכש, ניהול וביצוע, ועד הפעלה, פיקוח ואפילו שירותי תחזוקה בהיקף מסוים.

לחברה יכולת לבצע פרויקטים במתכונות כמו EPC, EPCM, Key‐Turn וכו׳ - מה שמאפשר ללקוח אחד לקבל את רוב הדרישות מהחברה ולצמצם צורך ליבוא שירותים חיצוניים.

ניסיון רחב וותק בינלאומי - ברן פעילה בישראל וגם בחו"ל (אפריקה, אירופה וכו׳) עם פרויקטים גדולים. הניסיון שמאפשר לה להתמודד עם אתגרים פרויקטים שונים: רגולציות חוץ ישראליות, תכנון מגוון, תנאי סביבה משתנים, דרישות טכניות מגוונות. זה מוסיף אמינות מול לקוחות שמחפשים שותף שיכול “להרים” פרויקט לא רק בארץ.

להמשך הכתבה לחץ כאן