בלאומי חוזרים וממליצים על הגדלת החשיפה למניות בישראל

אלמוג עזר | 26/02/2016 10:37 (12)

נושאים בכתבה לאומי לאומי מניות מומלצות

בסקירה שבועית של שוק ההון, מערך הייעוץ של לאומי ממליץ להגדיל את החשיפה לאג"ח קונצרני ומניות. ההמלצה מגיעה לאור הירידות האחרונות במחירי המניות והאג"ח הקונצרני שנרשמו בשווקים.

בנוסף למחיר האטרקטיבי, בלאומי ממליצים להגדיל את המרכיב המנייתי בישראל בעקבות ההערכות לכך שקצב הצמיחה החיובי (גם במידה ויהיה מתון) במהלך 2016 יתמוך בשיפור ברווחיות החברות המקומיות. רכחשץ האג"ח הקונצרני צריכה להיות במח"מ (משך חיים ממוצע) קצר בינוני.

אם כי בבנק מבקשים לסייג את ההמלצה לרכישת מניות בזו הלשון: "נדגיש שלא מדובר על הגדלה הותית בסך החשיפה המנייתית בתיקים וזו מוסיפיה להיות חשיפה בינונית". לגבי החשיפה למניות בחו"ל בלאומי ממליצים לשמר את היקף החשיפה הקיימת בתיקים.

הסיכונים

נתוני המאקרו מצביעים מזה תקופה על האטה בכלכלה העולמית. מבין מכלול הגורמים המעיבים בנקודת הזמן הנוכחית על שוקי ההון, הסיכון של התפתחויות שליליות בכלכלה הסינית עדיין נראה כמהותי ביותר לצד הירידה במחיר הנפט.

בשביל הבטחון היועצים בלאומי קוראים להגדיל את התיק לדולר: "חשיפה מטבעית בדגש על הדולר עשויה לתרום להקטנת הסיכון". על פי יועצי הבנק אין צורך בגידור החשיפה למטבע בכל הנוגע להשקעה בנכסים בחו"ל, למרות שקיים סיכוי להתחזקות השקל במידה ותחול רגיעה בשווקים.

ממה להתרחק? על פי לאומי "אנו ממשיכים להמליץ על חשיפה מזערית בלבד לסחורות בתיקי ההשקעות. זאת, כיוון שהתאוששות הביקושים הגלובליים לסחורות אינה צפויה בטווח המיידי".

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(12):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

9.
אזרח 28/02/2016 00:01
הגב לתגובה זו
אתה בן אדם סציומט שרואה רק את עצמך נראה לך שהמפעל ימשיך בפעילות כזאת מינימום גבאי יוריד להם את הזיקוק למדינות זרות מפני שאין מצב שהאזרחים אמורים לסבול את זיהום האויר הזה, ועוד טיפ קטן עוד מעט קופות הגמל וקרנות ההישתלמות וקופות הפנסיה לא ישקיעו יותר בבז״ן
8.
אבי 27/02/2016 14:01
הגב לתגובה זו
המניה הולכת לנסוק אחרי אי הוודאות שסררה בימים האחרונים בדבר שימוע לפני הפסקת פעילות שמועה חסרת בסיס ומוגזמת שיצאה והורידה את המניה. מפעל כל כך חזק שמנוהל ע"י גוף עוד יותר חזק לא נסגר ככ מהר. מה גם שהירידה במחיר הנפט משפיע על הרווחים.
7.
זיפו 27/02/2016 08:16
הגב לתגובה זו
ברגע שיש לכם תיק מניות בבנק המרוויחים הראשונים הם בנקים. ראשית אתם משלמים עמלת קנייה. אחר כך כל שנה אתם משלמים עמלת משמרת גם אם המניות יורדות עשרות אחוזים . בסוך אתם משלמים עמלת מכירה ובורחים בהפסד. הבנקים ממליצים לקנות , אתם שוב קונים ושוב ומשלמים עמלת קנייה , עמלת משמרת ובסוף שוב עמלת מכירה. מי המרוויחים הגדולים שמציגים דוחות חלומיים ? הבנקים. שנה 2016 הולכת להיות שנת ירידות. זה זמן טוב לצאת מהמניות ולעבור לנדלן אפילו שיש מס רכישה . בנדלן אין עמלות בלוף כמו עמלת משמרת . אתם יכולים להחזיקו שנים ובעיקר לספור את המזומנים שנכנסים לחשבון הבנק. בשנתיים האחרונות מחיר הדירות עלה 10-15 אחוזים. תזכירו לי כמה הפסדתם בשנתיים האחרונות במניות ?
6.
לכו על בזק ואל על לשנתיים קדימה (ל"ת)
סוחר נוסטרו 26/02/2016 23:04
הגב לתגובה זו
5.
נציב מס הכנסה 26/02/2016 14:12
הגב לתגובה זו
כדאי לכם !
4.
אורי 26/02/2016 13:21
הגב לתגובה זו
אורכית אלוויריון אפריקה כלכלית לא חסר מניות שמרווחים מהם הרבה
3.
לל לל קק רר 26/02/2016 12:40
הגב לתגובה זו
חבל שאי אפשר לתבוע ממליצים על המלצות שיש בהם הרבה אי דיוקים בגבול ההונאה .לפי דעתי ממליץ יקר השווקים בכיוון של 25-30% ירידות לאחר תיקון של 5-7% שיגיע עכשיו...
2.
אוי אנחנו סתומים 26/02/2016 12:33
הגב לתגובה זו
שלפני 5 שנים היה גבוה ב500 נקודות. אז הם עכשיו ממליצים כי הם אולי שעוד 5 שנים הם יהיו נמוכים רק ב499 נקודות וזה יותר עדיף מ500 פחות. וואלא שובבים מנסים לתחמן אותנו וחושבים שאנחנו פסיכים אבל אולי לא אהבלים. הבנתם את הטריק? אני מה איכפת לי? פחות 70% לא מזיז לי העיקר שאהי מחזיק חתיכת בנק ביעד וכל הבנו רצות אחרי כי יודעות שאני מלייאן.
1.
מני 26/02/2016 11:41
הגב לתגובה זו
חברות בישראל יוצאות מהבורסה בגלל רגולציה, במי נשקיע ונהיה הקורבן הבא? על מי לאומי עובדים? בישראל הבורסה מיובשת, אין מישהו נורמלי שפועל בה מבחירה. המס גבוה למשקיעים, לחברות הרגולציה חונקת, מי שנשאר זה סוחרים מסכנים שלא עשו מעבר לחול, רובוטים וגופים גדולים שחייבים להשקיע פה את הפנסיה שלנו.
יצחק 26/02/2016 13:32
הגב לתגובה זו
מה אחוז המס שמשלמים על רווחים בנאסדאק האם זה יותר זול מהארץ..
בהנחה שאתה תושב ישראל אותו מס (ל"ת)
דן 27/02/2016 06:52
אשר 26/02/2016 13:00
הגב לתגובה זו
יש מניות בארץ טובות כמו בזק כיל אטרקטיבית במחיר היום חב מזון וביטוח בטח לא סוללרי לא איתוראן מלנוקס ועוד חב מסוג זה ולא חב נדלן שמיצו את עצמם ולא חב נפט שלא בטוח מה מצבן יהיה בעתיד זהו בגדול כל טוב ושבת שלום

משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Gemini

הדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?

צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה

מנדי הניג | 25/12/2025 11:37

נושאים בכתבה משקיע מס

אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.

ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.

ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".

בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.

משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.

ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.

להמשך הכתבה לחץ כאן