אחרי שבועיים קשים למניה, דש מתחילים לסקר את בבילון - עם אפסייד של 52%
עד חודש יולי האחרון הייתה מניית בבילון הדבר הכי חם השנה בת"א עם זינוק מסחרר של 376%, בשבועיים האחרונים משהו קרה והמניה איבדה למעלה משליש מערכה (נפילה של 34%). ערן יעקבי, מנהל המחקר של דש ברוקראז', מזהה ככל הנראה הזדמנות, שכן הוא משיק היום סיקור למניה עם המלצת 'קניה' ונוקב באפסייד של 50%.
בדש מתחילים לסקר את חברה בבילון בהמלצת 'קניה' ומעניקים מחיר יעד של 44 שקלים, גבוה ב-52% ממחיר השוק כיום. בדש מציינים שהחברה הינה "ייחודית בנוף החברות הישראליות והצליחה לזהות מודל עסקי מנצח".
האנליסט ערן יעקובי אומר על החברה כי מדובר על "מכונת שיווק משומנת לתרגום הוצאות להכנסות". לדעתו שנת 2012 תסתיים עם צמיחה של 200% שמשמעותה הכנסות של 650 מיליון שקל וב-2013 ההכנסות יתקרבו לרף המיליארד שקל.
עם זאת הוא גם מציין שמקור העוצמה של החברה הוא גם מקור דאגה, "מנוע הצמיחה העיקרי של החברה הינה חברת גוגל, האחראית כיום על כ-84% מהכנסות החברה ועל כ- 95% מהכנסות הפרסום של החברה למרות שלחברה חוזה עד סוף שנת 2013 עם גוגל ולמרות הסינרגיה היפה בין המוצרים והעובדה שגוגל נהנית משיתוף הפעולה ניתן לחזות תרחישים שאינם דמיוניים בהם גוגל תאמץ שחקן אחר בשוק".
צפו ב
- 9.מעניין עם כמה מניות של בבילון דש תקועה (ל"ת)הייתי מוכר 14/08/2012 12:23הגב לתגובה זו
- 8.קדימה שורט סקוויזזזזז (ל"ת)יוסי 14/08/2012 12:23הגב לתגובה זו
- 7.ההוא 14/08/2012 12:12הגב לתגובה זוהזהרתי אותכם ביום שיש הקודם מנפילה קשה וכואבת עלתה בראשון מספר אחוזים בתחילת מסחר ומאז רק התרסקה בגאות ושפל להכניס עוד אוכל למערכת הטפילית שימו לב אתם אוכל לכרישים מי מכם היה קונה עגבנייה ב100 שקל???!!! זה אותו סיפור פה תמכרו לתוך העליות ואל תתפתו
- 6.דוד 14/08/2012 12:03הגב לתגובה זוכי שיוקה סחורה ועכשיו ההמשך
- משה 14/08/2012 12:21הגב לתגובה זוחסכת לי הרצאה פה לילדים
- קובי 14/08/2012 12:19הגב לתגובה זועד לפני שבועיים עם הירידה של 37% היא עלתה מעל 30 ועכשיו זה היה תיקון ארוך מידי לעליות אז אל תכתוב שטויות על המלצה שלא ״עבדה״ טוב. תסתכל קודם על הגרף ואחר כך תדבר. לא בא לך להשקיע אז אל תקנה אולי בעתיד תזכר לקנות שהיא תהיה גבוה מידי
- יוסי 14/08/2012 12:11הגב לתגובה זוקיבלת המלצה על מניה חמה.. אז אל תבלבל את המוח
- 5.גדי 14/08/2012 12:00הגב לתגובה זוהכל שקר וחרטא ראו את המלצות האנליסטים להראל השקעות בתחיל השנה ואיפה היא היום??????
- 4.וינסטון 14/08/2012 11:52הגב לתגובה זופשוט צריך להתכופף ולקחת. מי שיהסס ויחכה, יראה בעוד כמה שבועות כי הסוסים כבר ברחו מהאורווה והשאירו מאחוריהם ענן אבק, ואז הוא יוכל רק להתחרט על טפשותו.
- 3.אזרח מהשורה 14/08/2012 11:51הגב לתגובה זואו איסוף ,,,שווה קניה אתם תקנו והם ימכרו =שווה מכירה ,אתם תמכרו והם יקנו ...אז הפוך גוטה הפוך נתנו המלצת קניה מי שבפנים שיחשוה עשרפעמים אם להישאר ...
- 2.אביב 14/08/2012 11:43הגב לתגובה זובריחה מהירה מאוד החוצה ,,,הפוך כמו תמיד על המלצות אנליסטים ...האיתות הטכני הכי טוב בשוק. בפרט בתל אביב עובד כמו שעון .
- 1.בכל הכוח בלבילוןןןןןןן בלבלי אותם... יאלללא עליות (ל"ת)יוסי 14/08/2012 11:35הגב לתגובה זו
לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח
תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?
הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד
שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.
מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את
הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.
ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח
ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.
- הבנקים יקרים? IBI סבורים שיש עוד 22% אפסייד
- המדריך להבנת דוח אפס - ולמה הוא חשוב לכל מי שקונה דירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.
איומי תחרות ורגולציה
מה למדנו השבוע, נוצר ע"י תמיר חכמוף באמצעות GEMINIמה למדנו השבוע: הסבלנות משתלמת - המקרה של גילת
המשקיעים לא תמיד רואים את התמונה הגדולה, במיוחד בטווח הקצר, אבל לפעמים, מי שמחזיק ומאמין מתוגמל בענק; המקרה של גילת הוא דוגמא שלפעמים הסבלנות משתלמת הרבה יותר מכל ניסיון לתזמן את השוק
השוק לרוב לא מתמרץ משקיעים בטווח הקצר, אלא מתגמל את הסבלניים. כמו שוורן באפט אומר: "שוק ההון הוא כלי להעברת כסף מהפזיזים לסבלניים".
השבוע ראינו דוגמא נוספת עם גילת רשתות לוויין גילת 5.88% , שרשמה שיא שנתי לרמות שלא נראו במניה מאז 2022, לאחר שנה תנודתית במיוחד. זו לא הייתה עלייה תלולה, אלא טיפוס הדרגתי, שעבר דרך ירידות חדות, חוסר אמון בשוק, וניהול שקול שנשאר עקבי גם כשנראה היה שכולם מוותרים. במהלך 2023 - 2024 מניית גילת נסחרה בתשואת חסר משמעותית, גם על רקע סיבות טכניות. לקראת מחצית 2024, עם יציאתה ממדד ת"א 90, גופים מוסדיים שהחזיקו את המניה נאלצו למכור, מה שיצר לחץ נוסף. הירידה נמשכה, כאשר במאי 2024 היא נסחרה באזור 5 דולר בלבד, ובאוגוסט אותה שנה צנחה לשפל של כ-4 דולר.
אכזבה מדוחות הרבעון השני של 2024, וספקות מצד השוק לגבי רכישות שביצעה, גילת הפכה למניה שנשכחה על ידי המשקיעים. ואולי בגלל זה היה בה הזדמנות. זה הזמן לחזור לניתוח שפורסם כאן במאי 2024 ולבחון מה ממנו התממש, ומה בכל זאת הפתיע.
למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת?
זו הייתה הכותרת של הניתוח שפורסם כאן בביזפורטל במאי 2024. בקצרה - גילת נסחרה אז לפי שווי של כ-285 מיליון דולר, עם מעל 100 מיליון דולר בקופה ומכפיל רווח חד-ספרתי. הכנסות החברה עמדו על כ-266 מיליון דולר ב-2023, עם תחזית לגידול ל-305-325 מיליון דולר ב-2024. מעבר לכך, ה-EBITDA החזוי הוערך בכ-40-44 מיליון דולר, פי 3 לעומת לפני 3 שנים. אז הערכנו שמדובר באחד מהמקרים הנדירים של מניה עם דאונסייד מוגבל ואפסייד מהותי, בזכות פעילות ליבה חזקה, חדירה עמוקה לשוק הביטחוני וצפי לפרויקטים גדולים בתחום הלוויינים. הניתוח הדגיש את הסיכון הטכני מהיציאה מהמדד, אך הצביע על כך שהערך הפונדמנטלי יוכל לגבור על זה בטווח הארוך.
- מה למדנו השבוע? המכסים של טראמפ לא מפחידים את השוק והריבית לא תחזור לרמות נמוכות
- שוק האג"ח רותח, רואים סימנים של בועה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקריאה מורחבת למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת? התשובה הקצרה והתשובה הארוכה
